張和英

【摘要】隨著市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，人們逐漸走入金融市場中，其中貨幣政策從宏觀方面影響了金融市場的發(fā)展程度，而隨著金融市場的蓬勃發(fā)展，金融市場的發(fā)展程度又在微觀角度潛移默化地影響著居民的消費(fèi)，因此這一系列的聯(lián)系在學(xué)術(shù)界引發(fā)了強(qiáng)烈的討論。如何在宏觀角度利用貨幣政策帶動(dòng)金融市場朝著利好方向發(fā)展，如何促進(jìn)金融市場的穩(wěn)健發(fā)展都已經(jīng)成為金融領(lǐng)域人士所關(guān)注的問題，隨著居民逐步走向金融市場，金融市場的變化就無時(shí)無刻不影響著居民的生活。本文將在對(duì)貨幣政策、金融市場與居民消費(fèi)進(jìn)行基本了解的基礎(chǔ)上，分別對(duì)貨幣政策對(duì)金融市場發(fā)展的影響以及金融市場發(fā)展程度對(duì)居民消費(fèi)的影響進(jìn)行分析，并進(jìn)一步對(duì)推進(jìn)貨幣政策、金融市場發(fā)展程度與居民消費(fèi)共同發(fā)展進(jìn)行探究。

【關(guān)鍵詞】貨幣政策;金融市場;發(fā)展程度;居民消費(fèi)

目前，我國居民廣泛活躍于金融市場之中，其中包括股市、銀行等場所，區(qū)域間的居民消費(fèi)水平有所差異，城市居民往往在金融市場更加活躍，區(qū)域金融市場的發(fā)展程度也有所差異，面對(duì)不同發(fā)展程度的金融市場，所采取的貨幣政策也應(yīng)該有所不同，通過分析可以確定居民消費(fèi)與金融市場的發(fā)展關(guān)系，進(jìn)一步采取相關(guān)的應(yīng)對(duì)措施，從而推動(dòng)金融市場發(fā)展更加穩(wěn)健。

一、相關(guān)概念闡述

貨幣政策，也稱為金融政策，主要指中國人民銀行為了實(shí)現(xiàn)一定的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)而采取的對(duì)貨幣供給進(jìn)行宏觀調(diào)控的方針、政策，其實(shí)質(zhì)是國家對(duì)金融市場進(jìn)行宏觀調(diào)控的政策措施，一般需要通過緊縮或者寬松的貨幣政策對(duì)市場利率進(jìn)行調(diào)節(jié)，并通過市場利率的變化來影響整個(gè)金融市場的宏觀運(yùn)行，目前我國主要的貨幣政策主要包括貼現(xiàn)政策、公開市場以及調(diào)整法定準(zhǔn)備金政策。

金融市場，主要是指進(jìn)行貨幣交易、外匯買賣、證券交易以及黃金等交易的場所，其中直接金融市場與間接金融市場共同構(gòu)建出金融市場。金融市場的構(gòu)成比較復(fù)雜，主要由不同類別的市場共同構(gòu)成一個(gè)規(guī)模巨大的金融體系，金融市場不同于其他市場，具有其自身的特征：首先，金融市場主要是資金的交易場所;其次，金融市場中不僅僅存在買賣關(guān)系，更多的是借貸關(guān)系;最后，金融市場既存在有形交易又存在無形交易。

居民消費(fèi)，主要是指在一段時(shí)間內(nèi)，一個(gè)國家及地區(qū)內(nèi)的居民對(duì)物品及服務(wù)的消費(fèi)情況，在居民的消費(fèi)構(gòu)成中，較多的是家庭支出以及個(gè)人培養(yǎng)支出，而影響居民消費(fèi)的因素比較多，其中既包括國內(nèi)生產(chǎn)總值、通貨膨脹以及社會(huì)保障等宏觀因素，同時(shí)也包括居民收入水平、物價(jià)水平以及居民儲(chǔ)蓄等因素。

二、貨幣政策對(duì)金融市場發(fā)展的影響

貨幣政策對(duì)居民消費(fèi)水平的影響主要通過對(duì)金融市場發(fā)揮中間作用，進(jìn)而影響到居民的消費(fèi)，簡而言之，則是央行通過實(shí)施一定的貨幣政策，經(jīng)過一些經(jīng)濟(jì)變量的變化，進(jìn)而影響金融市場的變化，最終影響到居民的消費(fèi)。目前，我國貨幣政策主要通過調(diào)控借貸規(guī)模、調(diào)節(jié)利率以及控制金融市場資產(chǎn)價(jià)格等手段進(jìn)而影響金融市場的發(fā)展。

第一，通過調(diào)控借貸規(guī)模來對(duì)利率進(jìn)行管制，由于實(shí)際利率無法根據(jù)貨幣的供給與需求而發(fā)生變化，因此，貨幣政策可以通過借貸規(guī)模的調(diào)控來對(duì)銀行中可貸款金額進(jìn)行調(diào)整。以緊縮型的貨幣政策為例，對(duì)借貸規(guī)模的調(diào)控機(jī)制主要如下：貨幣供給減少，銀行的存款準(zhǔn)備金減少，市場貸款金額將會(huì)下降，市場投資同時(shí)減少，金融市場將會(huì)變得較為蕭條。而當(dāng)銀行實(shí)施寬松的貨幣政策時(shí)，銀行可貸款金額將會(huì)增加，市場貸款能力增強(qiáng)，企業(yè)也會(huì)進(jìn)一步增加金融投資，金融市場也將進(jìn)一步繁榮。

第二，通過調(diào)節(jié)利率進(jìn)一步調(diào)節(jié)金融市場中貨幣的供給量與需求量，貨幣政策施行時(shí)，貨幣供給量將會(huì)發(fā)生變化，由此引起實(shí)際利率的變化，進(jìn)而影響金融市場的發(fā)展。比如，實(shí)施緊縮貨幣政策時(shí)，貨幣供給將會(huì)減少，實(shí)際利率將會(huì)上升，市場投資相應(yīng)減少，金融市場發(fā)展將呈現(xiàn)低迷狀態(tài);反之，實(shí)施寬松的貨幣政策則會(huì)使得金融市場繁榮發(fā)展。

第三，根據(jù)托賓的Q理論可知貨幣政策效應(yīng)發(fā)揮作用的關(guān)鍵在于股票的價(jià)格而非貨幣的供應(yīng)等因素。因此，控制金融市場資產(chǎn)價(jià)格同樣也成為影響金融市場發(fā)展的一大因素。當(dāng)央行實(shí)行擴(kuò)張的貨幣政策，市場上流動(dòng)的貨幣將會(huì)增多，根據(jù)流動(dòng)性偏好的原理，人們將會(huì)將資金更多地投入資本市場，而股票是資本投資者的主要選擇，股票價(jià)格上升勢必會(huì)提高市場上資本的價(jià)格，從而促進(jìn)金融市場的發(fā)展。

三、金融市場發(fā)展程度對(duì)居民消費(fèi)的影響

金融市場對(duì)居民消費(fèi)的影響主要通過兩種方式：直接影響和間接影響。其中既包括通過對(duì)居民消費(fèi)觀念進(jìn)行引導(dǎo)等直接方式，也包括通過改變居民的投資環(huán)境、收入狀況等對(duì)其消費(fèi)進(jìn)行引導(dǎo)的間接方式。

一方面，金融市場可以通過改變居民消費(fèi)理念，使得居民消費(fèi)方式變得多樣化，改變居民傳統(tǒng)的儲(chǔ)蓄觀念，使得收入來源變得多樣化。目前金融市場不斷進(jìn)行創(chuàng)新，許多金融產(chǎn)品都與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)行融合，因此居民的金融投資也變得更加便捷，互聯(lián)網(wǎng)金融投資不僅能夠進(jìn)行自主選擇，還可以根據(jù)投資者的喜好為其定制適合投資的金融產(chǎn)品。

另一方面，金融市場通過增加居民的收入來提高居民的消費(fèi)水平，引導(dǎo)居民進(jìn)行理性投資，在繁榮金融市場的同時(shí)，使得居民更好地實(shí)現(xiàn)“錢生錢”的效果;同時(shí)，金融市場也可以通過進(jìn)一步規(guī)范市場秩序，增加居民對(duì)金融市場的投資信心，進(jìn)而促進(jìn)居民的金融產(chǎn)品消費(fèi)。

四、結(jié)語

綜上所述，在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的市場背景下，我國金融市場開始朝著利好方向發(fā)展，一切都來源于中國共產(chǎn)黨的正確領(lǐng)導(dǎo)以及國家的政策的引導(dǎo)，企業(yè)不斷進(jìn)行著產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，居民更加積極推動(dòng)市場發(fā)展，社會(huì)各個(gè)方面的力量都參與到金融市場的建設(shè)之中，在市場經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮自身的力量，使得金融市場更加充滿活力，居民消費(fèi)水平逐步提高。

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