孫仁斌，元春華，潘志龍，韓九曦，張鑫剛

(1.中國地質(zhì)調(diào)查局發(fā)展研究中心，北京 100037； 2.中國地質(zhì)大學(xué)(北京)，北京 100083； 3.河北省區(qū)域地質(zhì)調(diào)查院，河北 廊坊 065099)

安哥拉位于非洲西南部，北與剛果(布)和剛果(金)接壤，東臨贊比亞，南與納米比亞交界，西瀕大西洋，是中南部非洲重要的出?？谥?。安哥拉石油資源豐富，是撒哈拉以南第一大產(chǎn)油國，金剛石是其第二大礦產(chǎn)資源，50%屬于寶石級[1-2]。石油和金剛石開采是安哥拉國民經(jīng)濟的支柱產(chǎn)業(yè)，油氣資源的開發(fā)收入約占經(jīng)濟總量的60%，但近年來國際油價持續(xù)走低，直接影響到安哥拉國民經(jīng)濟收入。為了擺脫對石油經(jīng)濟的過度依賴，尋求國家經(jīng)濟多元化，安哥拉政府急需釋放礦業(yè)發(fā)展?jié)摿?，但由于安哥拉遭受了長達27年的戰(zhàn)亂，近半個多世紀很少開展地質(zhì)工作，地質(zhì)工作程度總體較低。作為我國第三大石油進口來源國，安哥拉對于我國的戰(zhàn)略意義極其重要。本文重點介紹了安哥拉境內(nèi)非石油礦產(chǎn)資源概況及礦業(yè)開發(fā)現(xiàn)狀，從政治、經(jīng)濟、礦業(yè)政策、資源戰(zhàn)略等角度分析了安哥拉投資環(huán)境，梳理了在安哥拉投資的機遇與挑戰(zhàn)，并提出了建議。

1 區(qū)域地質(zhì)背景與礦產(chǎn)資源概況

1.1 地質(zhì)背景

安哥拉位于非洲地盾中部，西部為大西洋沿岸盆地，東部是內(nèi)陸的歐科范果盆地，中部大面積前寒武系基巖出露，中東部為大面積第四紀至第三紀砂礫巖沉積物，主要由石英砂巖、砂、礫石和黏土構(gòu)成，約占安哥拉國土面積的一半。白堊紀海相沉積地層位于安哥拉中生代西緣的一系列沿海盆地中，安哥拉重要的石油和天然氣大多位于該區(qū)域內(nèi)，與沿海盆地有關(guān)的礦床還有低品位的層狀銅礦、瀝青、鉀鹽、磷酸鹽、硫磺等。大量的次火山巖和火山巖體(包括金伯利巖、玄武巖、輝綠巖、正長巖、粗面巖和響巖)，以北北東走向分布于盧卡帕走廊的上元古代褶皺帶內(nèi)，多形成于“泛非運動”構(gòu)造期安哥拉前寒武紀地盾邊緣，期間發(fā)生大量金屬和非金屬礦化。

1.2 礦產(chǎn)資源概況

除石油和金剛石外，安哥拉重要的礦產(chǎn)有鐵、磷礦、銅、錳、鉛、錫、鋅、鎢、金、石英、大理石和花崗巖等(圖1)[3]。盡管除石油和金剛石外的礦產(chǎn)資源收入對安哥拉GDP的貢獻較低，但已引起安哥拉政府的高度重視。據(jù)《對外投資合作國別(地區(qū))指南》數(shù)據(jù)顯示，安哥拉金剛石總儲量約10億Ct，鐵礦儲量約17億t，磷酸鹽儲量約2億t，錳礦儲量近1億t。其中，金剛石開采主要來自北倫達省(Lunda Norte)和南隆達省(Lunda Sul)的金伯利巖礦床及沖積礦床；鐵礦主要分布在奎馬、卡辛加、棟多等地，卡辛加(Kassinga)鐵礦是安哥拉最大最重要的鐵礦，位于威拉省(Huíla)然巴市(Jamba)；磷酸鹽的主要礦床產(chǎn)于卡賓達省(Cabinda)和扎伊爾省(Zaire)，賦存在第三紀至白堊紀海相沉積物中；錳礦主要位于盧卡拉省(Lucala)、北寬扎省(CuanzaNorte)和馬蘭熱省(Malanje)，這些礦床與紅土化作用和碳酸巖雜巖體有關(guān)。

圖1 安哥拉礦產(chǎn)分布圖Fig.1 Mineral distribution map of Angola

安哥拉銅礦和鉛鋅礦資源豐富。銅礦床主要位于羅安達省(Luanda)，例如：位于羅安達東南的曾扎銅礦，礦化產(chǎn)于粉紅色粗粒砂巖中，沿走向長1 km以上，但僅延深80 m，主要礦石礦物是硅孔雀石，礦石品位2%，為沉積型氧化礦，成礦時代為白堊紀；位于羅安達南南東270 km的卡舒埃爾拉斯多賓加銅礦，礦體產(chǎn)于寬扎盆地南端的薄層粉砂巖、泥巖中，厚0.3～6 m，成因類型為沉積型，礦石類型為氧化礦，硫化礦，硫化物極細，含銅建造橫向過渡為蒸發(fā)巖，品位2%，儲量14萬t，成礦時代為早白堊世；鉛鋅礦床是位于南寬扎省(Cuanza Sul)的洛埃托鉛鋅礦，該礦床為沉積型浸染狀硫化礦，礦體呈層狀產(chǎn)于薄層砂巖、含碳質(zhì)頁巖中，圍巖為白云巖、灰?guī)r、泥灰?guī)r和雜砂巖，鋅品位2.2%，成礦時代為早白堊世。

除金屬礦產(chǎn)外，安哥拉盛產(chǎn)高質(zhì)量石材，是高質(zhì)量石材的生產(chǎn)國和出口國，特別是紅色和黑色花崗巖，礦區(qū)主要在威拉省(Huíla)、納米貝省(Namibe)和庫內(nèi)內(nèi)省(Cunene)。

2 礦業(yè)開發(fā)現(xiàn)狀

由于地質(zhì)工作程度較低，目前安哥拉礦業(yè)開發(fā)仍處于起步階段，除石油和金剛石資源外，其他礦產(chǎn)資源未得到有效的開發(fā)利用。正在進行的礦業(yè)開發(fā)項目主要集中在磷礦、銅礦、鐵礦、金礦和鉀鹽等資源，安哥拉境內(nèi)礦業(yè)開發(fā)項目見表1。

表1 安哥拉主要礦業(yè)開發(fā)項目統(tǒng)計表Table 1 Statistics of major mining development projects in Angola

資料來源：S&P Global，2018

表2 安哥拉金剛石開發(fā)項目統(tǒng)計表Table 2 Statistics of angola diamond development project

資料來源：S&P Global，2018

2.1 石油

石油開采是安哥拉國民經(jīng)濟的支柱產(chǎn)業(yè)，經(jīng)濟總量的60%為油氣資源開發(fā)和煉油。2016年石油天然氣產(chǎn)值占安哥拉國內(nèi)生產(chǎn)總值的25.08%，原油產(chǎn)量為173萬桶/d。安哥拉石油出口國主要有中國、美國、印度、南非、葡萄牙等。目前，在安哥拉油氣領(lǐng)域經(jīng)營的世界主要石油公司有：法國道達爾公司(TOTAL)、英國石油公司(BP)、法國埃索石油公司(ESSO)、美國雪弗龍石油公司(Chevron)、意大利石油公司、安哥拉國家石油公司、中國石油化工集團公司(SINOPEC)等。

2.2 金剛石

安哥拉現(xiàn)有國家金剛石公司(Endiama)、安哥拉金剛石貿(mào)易公司(Sodiam Sarl)和合資公司(Ascorp)，負責金剛石的開發(fā)生產(chǎn)及貿(mào)易專營?？ㄍ锌?Catoca)金剛石礦是安哥拉最大的露天金剛石礦，由安哥拉、南非、以色列、巴西等國的有關(guān)公司和其他國際投資人聯(lián)合投資開發(fā)，目前在安哥拉開采金剛石的外國公司主要來自南非、俄羅斯、巴西、以色列和比利時[4]。2015年安哥拉金剛石產(chǎn)量為901.6萬Ct。安哥拉金剛石開發(fā)項目統(tǒng)計見表2。

2.3 鐵礦

卡辛加(Kassinga)鐵礦是安哥拉最大的鐵礦，鐵品位50%～60%，位于威拉省然巴市(Jamba)，礦區(qū)有鐵路直達納米貝省海港。該鐵礦1967～1975年間從未間斷開采，1974年產(chǎn)量為610萬t，出口精礦石4 000萬t，內(nèi)戰(zhàn)結(jié)束后安哥拉政府投巨資用于該礦的復(fù)采，根據(jù)國營安哥拉日報報道，卡辛加鐵礦的儲量估計有4億t?？ㄐ良宇A(yù)計有超過2 000萬t鐵礦石年產(chǎn)量，其中南卡辛加Tchamutete(距該地區(qū)首府105 km)生產(chǎn)700萬t，北卡辛加(首府所在地)生產(chǎn)700萬t，其余600萬t在Cateruca。2017年安哥拉政府與中國國際基金有限公司商談在北寬扎省實施塞爾卡(Cerca)鐵礦勘探項目，并建設(shè)一個鋼鐵工廠，預(yù)計該地區(qū)每年開采鐵礦的潛力為276萬t，為實施該項目，安哥拉政府已在約200萬m2的區(qū)域進行了排雷工作。

2.4 磷礦

2014年12月，澳大利亞Minbos公司(Minbos Resources Ltd.)在卡賓達省(Cabinda)申請了一系列新的磷礦石勘探許可證，該公司目前正在開采的礦山為Cacata磷礦，其礦產(chǎn)資源量為500萬t，P2O5平均品位為23%。Minbos計劃將Cacata礦床開發(fā)為一個獨立礦山，每年可生產(chǎn)約80萬t磷礦石精礦，礦產(chǎn)品將通過公路運輸?shù)骄嚯xCacata礦床約90 km的沿海港口城鎮(zhèn)Cacongo，出口到國際市場。

3 投資環(huán)境分析

3.1 政治環(huán)境

安哥拉政府內(nèi)部官僚主義作風明顯，腐敗問題時有發(fā)生，行政效率低下，近五年全球清廉指數(shù)排名安哥拉均處末端。為吸引外商直接投資、改善營商環(huán)境，2018年6月18日安哥拉頒布新版《私人投資法》，該法案不同以往的特點在于使投資落地更加簡潔高效，但是受惠的主要行業(yè)不包括礦業(yè)，外商投資礦業(yè)的權(quán)益保障和優(yōu)惠仍屬于特殊范疇。

這么儒雅英俊的中年大叔，雨鸞師父是修了多少輩子，才跟他結(jié)成夫妻的呀，當然，人家雨鸞師父也是沉魚落雁，花容月貌，當年七秀坊七秀之一，配上他這個由金水鎮(zhèn)來的窮小子，也是綽綽有余地。

除石油和金剛石外，安哥拉礦業(yè)發(fā)展仍處于初級階段，尚未形成系統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)鏈，大量工業(yè)原料仍需從國外進口，因此，礦業(yè)被安哥拉政府列為2018～2022年優(yōu)先發(fā)展的工業(yè)產(chǎn)業(yè)，并且安哥拉總統(tǒng)洛索倫在2018年1月公開表示“安政府會全力保障外國投資者的資本及紅利的返還，保證外商在安哥拉境內(nèi)實物資產(chǎn)和投資者身份得到應(yīng)有的司法保護”，一定程度上提振了國外礦業(yè)投資者的信心。

3.2 經(jīng)濟環(huán)境

安哥拉政局穩(wěn)定，經(jīng)濟政策穩(wěn)健，資源優(yōu)勢突出，具有一定的投資合作吸引力。但宏觀經(jīng)濟受石油價格下跌影響增長乏力，2016年安哥拉經(jīng)濟增長率僅為0.6%，而該年通貨膨脹率高達42%。2014年石油危機以來，安哥拉政府大力推進經(jīng)濟多元化戰(zhàn)略，并制定了優(yōu)先發(fā)展農(nóng)業(yè)、水利水電、工業(yè)加工業(yè)、礦業(yè)等規(guī)劃。

安哥拉實行外匯管制，外匯進入不受限制，外匯匯出則需提交相關(guān)文件。利潤匯出控制較嚴，除需繳納35%營業(yè)稅外，還有配額限制。其中央銀行為安哥拉國家銀行，另有商業(yè)銀行20余家，規(guī)模普遍較小，既有當?shù)厮饺速Y本。目前，中國工商銀行為安哥拉標準銀行的最大股東，中國銀行在安哥拉設(shè)立的羅安達分行也已獲得當?shù)乇O(jiān)管部門頒發(fā)的銀行牌照。融資條件方面，外資企業(yè)在當?shù)劂y行融資不受限制，與安哥拉企業(yè)享有同等待遇。

3.3 礦業(yè)政策

根據(jù)安哥拉新礦業(yè)法規(guī)定，安哥拉境內(nèi)礦產(chǎn)品分為一般性礦產(chǎn)和戰(zhàn)略性礦產(chǎn)。戰(zhàn)略性礦產(chǎn)主要是指金剛石、金、放射性礦產(chǎn)，此類礦產(chǎn)只能由該國特許的國有公司或具備礦業(yè)戰(zhàn)略活動監(jiān)管能力的公共自治機構(gòu)進行開采。一般性礦產(chǎn)的勘探及開采需獲得相關(guān)部門的行政法令批準以獲得特許經(jīng)營權(quán)，作為礦產(chǎn)開采權(quán)和礦產(chǎn)品貿(mào)易權(quán)的對價，安哥拉政府要求礦權(quán)受讓人至少劃分出10%的股份給其國有公司，或者其國有公司根據(jù)生產(chǎn)階段確定持有股權(quán)比例，安哥拉國有公司也可以采用上述兩種方式獲得礦業(yè)開發(fā)的收益。

安哥拉礦業(yè)權(quán)主要分為四種：探礦權(quán)，礦權(quán)受讓人可以進行礦權(quán)范圍內(nèi)的勘探、調(diào)查研究和評估；采礦權(quán)，礦權(quán)受讓人可在礦權(quán)范圍內(nèi)進行礦產(chǎn)資源開采；采礦許可證，適用于建筑石材的勘探和開采；采礦通行證，適用于小規(guī)模礦產(chǎn)開采。

安哥拉新礦業(yè)法規(guī)定，從事礦業(yè)開發(fā)的投資人需提供一定的擔保以保證其履約能力，擔保方式可采用銀行擔?；蚍梢?guī)定的擔保形式?？碧诫A段的擔保額為投資額的2%，開采階段的擔保額為投資額的4%，且擔保必須要在投資合同履行前提供。另外，安哥拉政府重視礦業(yè)活動對生態(tài)環(huán)境的影響，礦業(yè)投資者需履行相關(guān)環(huán)境保護義務(wù)并提供相應(yīng)的擔保。需要注意的是，受礦業(yè)活動影響的當?shù)鼐用裼袡?quán)提出高于法定標準的經(jīng)濟補償。

3.4 資源戰(zhàn)略

2014年5月，安哥拉政府正式啟動全國地質(zhì)礦產(chǎn)調(diào)查項目PLANAGEO，安哥拉此舉的目的在于摸清資源家底，通過“安哥拉模式”(即“資源換工程”)吸引外資投資其國內(nèi)建設(shè)。張維宸[7]提出：“安哥拉模式”的實質(zhì)是中國在東道國沒有抵押品和償還能力的情況下，約定用未來開采出來的資源償付，這樣的合作方式，既解決了東道國信用能力不足的問題，也幫助了資助國，確保資源獲取[7]。我國企業(yè)應(yīng)以此為契機，開展安哥拉礦業(yè)開發(fā)合作。

PLANAGEO項目工作目前仍在繼續(xù)，2017年對所收集的數(shù)據(jù)進行分析和解譯。國家地質(zhì)計劃主要包括：地球物理、地球化學(xué)和地質(zhì)調(diào)查，地質(zhì)制圖的比例尺為1∶25萬，金屬礦物制圖的比例尺為1∶10萬，用于建筑的非金屬礦物制圖比例尺為1∶5萬。通過實施國家地質(zhì)計劃，安哥拉對本國的礦產(chǎn)資源稟賦有了進一步的了解。

3.5 安哥拉中資礦業(yè)企業(yè)現(xiàn)狀

安哥拉境內(nèi)從事礦業(yè)投資的中國企業(yè)不多，主要原因在于近年來安哥拉經(jīng)濟衰退，礦業(yè)開發(fā)受大環(huán)境影響表現(xiàn)疲軟，由于貨幣貶值導(dǎo)致為數(shù)不多的從事礦業(yè)開采的小型中資礦企在幾個月之內(nèi)由盈利變?yōu)樘潛p。安哥拉經(jīng)濟結(jié)構(gòu)單一，受國際石油市場影響巨大，2012年之前安哥拉的經(jīng)濟處于飛速發(fā)展狀態(tài)，但2012年后安哥拉經(jīng)濟增速斷崖式下滑，加之近年來建筑業(yè)和貿(mào)易部門的收縮，導(dǎo)致其國內(nèi)礦業(yè)市場的萎縮。目前在安哥拉進行礦業(yè)活動的主要是大型中資礦企，形式以勘查項目為主。如：山東地礦集團有限公司的安哥拉Binga銅礦詳查項目，該項目由澳大利亞VDM、安哥拉PEBRIC及SEABANK三方組成的聯(lián)合體投資，委托山東地礦集團實施的商業(yè)勘查項目，旨在通過Binga地區(qū)詳查工作，探獲潛在和推斷級別的礦產(chǎn)資源，提交符合JORC標準的詳查報告，用于上市公司運營之需或進一步勘探開發(fā)；中國中信建設(shè)有限責任公司承擔的安哥拉全國地質(zhì)礦產(chǎn)調(diào)查項目PLANAGEO，該項目于2014年5月13日正式啟動，由安哥拉政府出資(或融資)，項目管理部門為安哥拉地質(zhì)研究所，目前該項目已完成航空地球物理及區(qū)域地球化學(xué)工作，正在開展區(qū)域地質(zhì)調(diào)查工作。

4 安哥拉投資礦業(yè)的機遇、挑戰(zhàn)與建議

4.1 機遇

安哥拉曾經(jīng)歷長達27年的內(nèi)戰(zhàn)，期間很少開展地質(zhì)工作，總體地質(zhì)工作程度較低，礦業(yè)收入(石油、金剛石除外)在GDP的占比不足1%，礦業(yè)潛力巨大，其礦業(yè)市場目前處于起步階段，為了降低石油經(jīng)濟對GDP的影響，發(fā)展礦業(yè)是安哥拉政府振興經(jīng)濟的選項之一。

為了恢復(fù)由于戰(zhàn)爭破壞的社會和人類結(jié)構(gòu)，安哥拉政府近年來大力發(fā)展基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，我國地勘企事業(yè)單位在水文地質(zhì)、工程地質(zhì)、地殼穩(wěn)定性評價和第四紀綜合地質(zhì)與災(zāi)害效應(yīng)調(diào)查以及地質(zhì)災(zāi)害監(jiān)測預(yù)警、航空遙感、物探技術(shù)領(lǐng)域的優(yōu)勢，能為安哥拉的重大工程規(guī)劃、選線、設(shè)計、施工和運營管理提供重要的工程地質(zhì)、環(huán)境資料和科學(xué)依據(jù)，服務(wù)其國家建設(shè)的同時，通過“安哥拉模式”獲取資源。

4.2 挑戰(zhàn)

中國企業(yè)進入安哥拉的時間短，起步晚，缺乏經(jīng)驗。大多企業(yè)為2006年以后進入，相對西方跨國礦業(yè)公司晚幾十年甚至上百年。中資企業(yè)投資安哥拉礦業(yè)市場首先應(yīng)當充分了解當?shù)刭Q(mào)易法規(guī)、金融環(huán)境、稅收制度、勞動就業(yè)和環(huán)境保護等相關(guān)政策，認真研判投資風險。近年來“走出去”的中資礦業(yè)企業(yè)不乏成功案例，但相當一部分中資礦企安哥拉投資明顯“水土不服”，主要原因為：①缺乏國際化視野，套用國內(nèi)投資經(jīng)驗，存在認識和觀念上的偏差；②針對安哥拉宏觀政策、法律法規(guī)、金融環(huán)境研究不夠深入，以及利益相關(guān)方的考量不夠慎重；③未能有效承擔企業(yè)責任，引發(fā)投資所在地人權(quán)與環(huán)境等一系列問題；④缺乏戰(zhàn)略眼光，投資僅局限于礦業(yè)市場，未能將勘查技術(shù)優(yōu)勢應(yīng)用于安方關(guān)注的農(nóng)業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等領(lǐng)域，錯失投資的戰(zhàn)略機遇期。

匯率風險是企業(yè)最應(yīng)該重視的經(jīng)營風險。盡管為了避免安哥拉本地貨幣的匯兌風險，中資企業(yè)通常與安哥拉簽訂的合同使用美元作價，但很多施工合同必須要求使用本地貨幣結(jié)算，2015年石油價格的暴跌導(dǎo)致安哥拉外匯收入減少，由于資金短缺、債務(wù)償還壓力加大、銀行體系流動性不足，安哥拉本地貨幣大幅貶值(50%以上)，因此很多中資企業(yè)虧損嚴重，項目越做越賠，不得不中斷項目施工。鑒于外匯變動給中國企業(yè)帶來了巨額損失的案例不在少數(shù)，因此建議中資企業(yè)投資安哥拉礦業(yè)市場時使用套期保值等財務(wù)手段避免匯率損失，設(shè)置外匯專家對外匯操作進行設(shè)計，或委托專門機構(gòu)進行外匯操作，以保證投資的保值和增值。

4.3 建議

1) 投資前應(yīng)充分調(diào)研涉及安哥拉資源市場的各類信息，咨詢機構(gòu)諸如中國駐安哥拉大使館經(jīng)商參處、安哥拉中資企業(yè)協(xié)會、中國商務(wù)部研究院海外投資咨詢中心、南南合作促進會海外投資項目信息中心等。

2) 在充分調(diào)研的基礎(chǔ)上合理選擇投資領(lǐng)域，礦業(yè)開發(fā)可作為選項之一，其他相關(guān)領(lǐng)域也值得關(guān)注，諸如礦業(yè)領(lǐng)域基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、水資源勘查、農(nóng)業(yè)地質(zhì)、工程地質(zhì)、環(huán)境地質(zhì)等。

3) 進入安哥拉資源市場，中資礦企應(yīng)加強與當?shù)貒泄竞献鳎⒑腺Y企業(yè)，分擔投資風險的同時呼應(yīng)安哥拉礦業(yè)開發(fā)政策，另外也可以利用安哥拉本國企業(yè)的地緣優(yōu)勢，爭取更多投資權(quán)益。

4) 認真考慮匯率風險，了解安哥拉外匯管制相關(guān)規(guī)定，提前做好外匯操作設(shè)計，采取必要的財務(wù)手段妥善防范和應(yīng)對外匯短缺、外匯管制、匯率波動等經(jīng)營風險。建議企業(yè)投資合作過程中使用我國政策性保險機構(gòu)提供的關(guān)于政治風險、商業(yè)風險在內(nèi)的風險保障產(chǎn)品及政策性銀行提供的商業(yè)擔保服務(wù)。