楊忠波

[摘要]近年來，我國第三方移動支付行業(yè)保持高速發(fā)展，支付寶與微信支付占據(jù)第三方支付行業(yè)主導(dǎo)地位，不斷布局爭奪市場份額。通過分析微信支付的主要發(fā)展路徑，研究微信支付面臨的信用風(fēng)險、洗錢風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險等，并指出第三方支付存在主體與監(jiān)管主體定性不明、責(zé)任劃分與賠償標(biāo)準(zhǔn)不明確、相關(guān)法律規(guī)制滯后、內(nèi)控體系缺陷等問題?；诖耍岢雎鋵嵸r付承諾、提高信用水平、行業(yè)協(xié)會引入在線爭議解決機制、建立健全沉淀資金利息保證金制度等建議，以期更好地推動以微信支付為代表的第三方支付行業(yè)的健康發(fā)展。

[關(guān)鍵詞]第三方支付平臺；移動支付；風(fēng)險管理；微信支付

[中圖分類號]F724.6 [文獻標(biāo)識碼]A [文章編號]1004-0994（2019）01-0127-8

一、引言

從銀聯(lián)到支付寶、微信支付，第三方移動支付產(chǎn)業(yè)在我國迅速發(fā)展。我國第三方支付交易規(guī)模由2011年的0.1萬億元快速增長至2016年的58.8萬億元，預(yù)計未來幾年內(nèi)仍能維持50%左右的復(fù)合增長率。其中，移動支付在第三方支付中的比例不斷上升，已經(jīng)由2011年的3.5%上升至2016年的74.6%，可以預(yù)見未來移動支付的比重仍會進一步提升。

當(dāng)前，第三方移動支付市場繼續(xù)保持較高速度的增長，支付寶與微信支付仍然占據(jù)主導(dǎo)地位，不斷布局爭奪市場份額。艾瑞咨詢公布的數(shù)據(jù)顯示，2017年第一季度微信支付在第三方移動支付的市場份額達40%，雖然距離支付寶還有一定距離，不過根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，支付寶市場份額呈現(xiàn)略微下滑趨勢，而微信支付則呈現(xiàn)緩慢增長的態(tài)勢。尤其是前幾年，支付寶的市場份額達70%以上，微信支付出現(xiàn)后，支付寶的市場份額降至50%多。

在此背景下，本文在回顧我國第三方支付行業(yè)的發(fā)展?fàn)顟B(tài)后，客觀分析微信支付的主要成長路徑，在此基礎(chǔ)上厘清微信支付所面臨的各類風(fēng)險，了解其可持續(xù)發(fā)展情況，對于促進微信支付的進一步發(fā)展有著較強的參考意義。此外，對于微信支付的風(fēng)險問題研究有助于推動以微信支付為代表的第三方支付行業(yè)的平穩(wěn)健康發(fā)展，為“互聯(lián)網(wǎng)+”的實現(xiàn)增磚添瓦。

二、第三方支付行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r

1.第三方移動支付市場規(guī)模迅速增長。第三方移動支付市場的快速成長主要源于以下三個方面：①移動設(shè)備的迅速普及為第三方移動支付的發(fā)展提供了快速成長的土壤；②微信支付等現(xiàn)象級的產(chǎn)品引爆了市場需求，推動移動支付用戶數(shù)量快速提升；③移動支付的生活場景的普及優(yōu)化和滲透率的提升，使得其用戶使用頻次增加明顯。未來隨著生活場景的覆蓋率以及移動設(shè)備普及率日趨飽和，第三方移動支付的發(fā)展需要尋找新的著力點，以促進行業(yè)的進一步成長。根據(jù)艾瑞咨詢的研究，2010～2017年我國移動支付市場規(guī)模變化如圖1所示。

2.移動支付用戶規(guī)模穩(wěn)定，增速減緩。移動支付用戶規(guī)模穩(wěn)定，增速減緩。艾媒咨詢公布的數(shù)據(jù)顯示，2017年我國移動支付用戶規(guī)模達5.62億人，較2016年增長21.6%。預(yù)計2018年移動支付用戶規(guī)模增長減緩，累計用戶規(guī)模有望達到6.5億人。艾媒咨詢分析師認(rèn)為，經(jīng)歷了發(fā)展初期的用戶規(guī)模迅速上升，我國移動支付市場趨于成熟，用戶規(guī)模增速開始減緩，預(yù)測未來我國移動支付用戶規(guī)模將保持低速穩(wěn)定增長。2014～2019年我國移動支付用戶規(guī)模變化如圖2所示。

3.支付寶、微信支付雙寡頭市場格局初步形成。支付寶和微信支付憑借基礎(chǔ)性用戶群體和支付場景的多元化，掌握了市場發(fā)展的主導(dǎo)權(quán)，并通過用戶粘性提升、支付場景多元化拓展等手段確立自身的行業(yè)地位。數(shù)據(jù)顯示，2017年第三季度支付寶與微信支付兩大巨頭占據(jù)了我國第三方移動支付交易規(guī)模市場份額的94%（具體如圖3所示），市場集中度高。我國第三方移動支付市場進入成熟期，支付寶、微信支付雙寡頭市場格局已經(jīng)初步形成。雖然微信支付的創(chuàng)立晚于支付寶，但其憑借社交屬性獲得了更多用戶的青睞，整體市場交易規(guī)模占比緊跟支付寶。隨著國家對互聯(lián)網(wǎng)金融安全的日益重視，銀聯(lián)推出云閃付APP，其制度優(yōu)勢會對微信支付和支付寶造成一定沖擊。

4.行業(yè)監(jiān)管領(lǐng)域日益全面，由牌照合規(guī)向多領(lǐng)域擴散。近年來，國家不斷強化對第三方支付的監(jiān)管，意圖使其發(fā)展更加規(guī)范化、合理化。監(jiān)管部門對整個互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的監(jiān)管基本采取先松后緊的態(tài)度，在行業(yè)初期給予相對寬松的發(fā)展空間，當(dāng)市場規(guī)模增長到一定程度、行業(yè)發(fā)展模式暴露出一定問題后，通過一系列政策進行管控。

伴隨著第三方支付業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展，行業(yè)的諸多問題逐步開始顯現(xiàn)。清理“二清”、“96費改”，目前監(jiān)管機構(gòu)對第三方支付機構(gòu)的監(jiān)管持續(xù)收緊，加上同業(yè)競爭的白熱化，導(dǎo)致2016～2017年第三方支付行業(yè)罰單頻現(xiàn)，共注銷支付牌照23張。2017年8月4日，央行下發(fā)了《關(guān)于將非銀行支付機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)由直連模式遷移至網(wǎng)聯(lián)平臺處理的通知》，要求從2018年6月30日起，支付機構(gòu)受理的涉及銀行賬戶的網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)全部通過“網(wǎng)聯(lián)支付平臺”處理。從清理“二清”到設(shè)立“網(wǎng)聯(lián)”，央行完全從資金流向鏈條上掌握，進一步執(zhí)行穿透式監(jiān)管。隨著監(jiān)管政策的頒布，對于支付賬戶開立門檻及使用權(quán)限、備付金的管理、清算業(yè)務(wù)等均做出了規(guī)范。行業(yè)的主要監(jiān)管措施對支付機構(gòu)的影響體現(xiàn)為：規(guī)范業(yè)務(wù)模式、調(diào)整收入結(jié)構(gòu)、增加對監(jiān)管的信息透明度、提升行業(yè)安全性。根據(jù)相關(guān)資料顯示，第三方支付牌照發(fā)放規(guī)模如圖4所示。

5.移動支付豐富度不斷提升，適用場景的增加支持了眾多行業(yè)的發(fā)展。由于移動設(shè)備的快速普及，移動支付具有便利性、快捷性等明顯優(yōu)勢，迅速占領(lǐng)用戶的各個生活場景。當(dāng)前，移動支付的應(yīng)用場景已經(jīng)包括：網(wǎng)購、轉(zhuǎn)賬、個人理財、公交、商場等線下購物、充值繳費等。第三方移動支付作為標(biāo)準(zhǔn)化的服務(wù)，雖然從長期來看該行業(yè)毛利最低，但是其背后的核心變現(xiàn)價值在于支付數(shù)據(jù)的挖掘與使用。隨著支付場景的深化發(fā)展，支付數(shù)據(jù)的規(guī)模與維度均會出現(xiàn)大幅上升。由于場景優(yōu)化可以吸引更多行業(yè)的企業(yè)，不僅可以為企業(yè)提供必需的支付渠道，還能提供全面的客戶信息，使得企業(yè)的營銷更有效率價值。此外，移動支付通過普惠式推廣，各個行業(yè)企業(yè)均可以用其實踐長尾理論，發(fā)展差異化的優(yōu)勢。

三、微信支付平臺基本介紹

微信支付是騰訊集團旗下的第三方支付平臺，致力于為個人用戶和企業(yè)提供安全和便捷的在線支付服務(wù)。微信支付一方面為個人用戶提供便民服務(wù)和應(yīng)用場景，另一方面為40多萬家企業(yè)提供專業(yè)的資金結(jié)算解決方案。微信支付偏向于線下場景，線下進行實地交易，然后使用微信支付即時付款。依托社交平臺，使得社交圈內(nèi)的微商交易更多地依賴于熟人間信用，微信支付在交易過程中具有較少的信用中介以及信用保證的作用。經(jīng)過多年發(fā)展，微信支付服務(wù)的個人用戶已逾兩億人，其企業(yè)客戶也超過40萬家，覆蓋的行業(yè)包括游戲、航旅、電商、保險、基金等。

四、微信支付平臺業(yè)務(wù)成長路徑

1.行業(yè)機遇期：入場雖晚，但跟上了行業(yè)快速發(fā)展的步伐。第三方支付在2003年伴隨著支付寶的誕生而出現(xiàn)，之后主要以PC端支付為主。2013年以后，隨著移動互聯(lián)網(wǎng)的興起，移動支付快速爆發(fā)，交易規(guī)模一直保持100%以上的年增速。微信支付是在2013年8月隨著微信5.0版本而推出的功能，恰好趕上了移動支付爆發(fā)的浪潮。在微信支付上線初期，由于缺乏使用場景，一度陷入邊緣化的困境。之后，隨著滴滴打車接入微信支付，大批線上線下商戶陸續(xù)接入微信支付體系，使得微信支付的應(yīng)用場景進一步豐富。隨著微信支付的進一步發(fā)展，2014年春節(jié)期間，微信紅包功能的爆紅徹底改變了移動支付的生態(tài)。

2.微信支付的轉(zhuǎn)折點：微信紅包一炮打響，大幅拉升綁卡業(yè)務(wù)。2013年是微信商業(yè)化的元年，微信支付是其商業(yè)化嘗試之一。當(dāng)時微信已坐擁2.7億月活用戶，而微信支付卻面臨因場景不足無法有效轉(zhuǎn)化用戶的問題。直到微信內(nèi)部開發(fā)了微信紅包這個操作簡單、富有趣味、承載社交關(guān)系鏈的小產(chǎn)品，形勢才驟然扭轉(zhuǎn)。2014年春節(jié)小試牛刀，2015年與春晚合作一炮打響。在并無大范圍推廣的情況下，2014年春節(jié)驗證了微信紅包的用戶基礎(chǔ)：從除夕到初一有超過500萬用戶參與，收發(fā)紅包數(shù)量達1600萬個。2015年微信支付乘勝追擊，與央視春晚合作，并聯(lián)合外部企業(yè)推出“搖一搖”搶紅包的形式，當(dāng)晚共2000萬用戶參與，紅包收發(fā)總量超過10億個，是2014年的62倍。而后的2016年、2017年春節(jié)更是見證了紅包功能的火爆。如今，紅包功能已經(jīng)滲透到人們生活的方方面面，各種節(jié)假日也是紅包發(fā)放量的高峰。

3.場景優(yōu)化：乘O2O之風(fēng)，借“小額、高頻”場景培養(yǎng)用戶支付習(xí)慣。在通過紅包完成用戶綁卡和微信錢包資金的初始積累后，如何豐富場景、引導(dǎo)用戶在平臺上使用資金，成為微信支付下一步發(fā)展的關(guān)鍵。當(dāng)時正是O2O大潮蓬勃發(fā)展的階段，從2014年下半年到2015年下半年，O2O市場規(guī)模半年度環(huán)比增速均超過50%。騰訊投資了以滴滴、大眾點評、58到家為代表的一系列O2O公司，將微信錢包等作為流量入口，并提供微信支付的支持。在O2O模式下，支付是協(xié)助完成交易閉環(huán)的重要一步。當(dāng)時這些創(chuàng)業(yè)公司以主業(yè)為重，無暇顧及自身的支付業(yè)務(wù)，因此戰(zhàn)略選擇微信支付。對于微信支付而言，通過高頻、小額的支付場景能夠顯著地培養(yǎng)用戶支付習(xí)慣、提升用戶粘性。雖然如今的O2O市場已進入相對成熟期，增長趨緩，但是尋找新一輪處于快速增長期的高頻小額場景，不斷提升微信支付在日常生活各方面的滲透，仍是快速擴大支付規(guī)模的重要手段。騰訊對生鮮拼團拼多多、共享單車摩拜等公司的投資以及支付層面的支持，均是這種思路的體現(xiàn)。

4.以持續(xù)的產(chǎn)品側(cè)優(yōu)化創(chuàng)新，彌補運營側(cè)資源不足。微信支付致力于精細化打磨產(chǎn)品，提升支付體驗、打造創(chuàng)新支付形態(tài)，在產(chǎn)品端積累優(yōu)勢。微信在推出支付功能前就推出了掃描二維碼功能，主要是通過掃碼獲取信息。微信支付推出后，該功能延伸至掃碼獲取支付信息，并將線上思維應(yīng)用到線下場景，提供了一種低門檻、快速方便的線下解決方案，逐漸演變?yōu)槿缃窬€下支付的標(biāo)配。掃碼支付功能幫助微信支付迅速覆蓋大量長尾商戶：通過自行打印收款二維碼，或者通過線上申請獲得官方郵寄二維碼，這些商戶迅速、零成本地接入微信支付。相比之下，支付寶在線下二維碼支付領(lǐng)域的動作要遲緩得多，直到2017年，支付寶才開始針對中小商戶大力推廣“收錢碼”。

5.利用公眾號為商戶提供差異化服務(wù)。2013年推出的微信公眾號，在微信支付的商戶拓展上也扮演著重要角色。隨著微信公眾平臺的興起，越來越多的商戶將其視為與用戶溝通的重要渠道，對其承載的功能需求也不斷增多。微信支付借機為商戶提供接入支付、定制服務(wù)等功能，使用戶可以在公眾號內(nèi)完成交易閉環(huán)，并協(xié)助商戶進行公眾號的運營維護。這在微信支付早期進行商戶拓展時是一個強有力的工具。相比之下，支付寶雖然也有生活號、小程序等公眾平臺，其用戶滲透率和對商戶的吸引力卻遠遠趕不上微信公眾號。

五、微信支付平臺的主要風(fēng)險

1.信用風(fēng)險。信用風(fēng)險是指第三方在線支付平臺使委托保管的交易資金遭受損失的風(fēng)險，或者是指第三方支付服務(wù)企業(yè)由于經(jīng)營不善或者管理不當(dāng)，抑或是違規(guī)操作而使其不能正常履行中介支付和擔(dān)保的職責(zé)。由于第三方支付平臺為客戶提供充值賬戶，使其擁有規(guī)模龐大的資金沉淀。出于對自身利益最大化的考量，平臺有將沉淀資金運用于一些盈利性的投資項目中的動機，比如投資于股票、基金、債券等?；谕顿Y的風(fēng)險性，沉淀資金的規(guī)模越大，企業(yè)面臨的信用風(fēng)險也就越大。

具體到微信支付平臺而言，就《微信電子商務(wù)服務(wù)協(xié)議》和《微信支付用戶協(xié)議》的官方文件解讀來看，用戶在支付服務(wù)的使用過程中發(fā)生了糾紛或者存在爭議，騰訊有權(quán)要求微信支付將有爭議的款項中的全部或部分轉(zhuǎn)給某方，騰訊對該糾紛免于承擔(dān)任何形式的責(zé)任。以微信紅包為例，在紅包的發(fā)送和接受過程中，紅包內(nèi)的資金的所有權(quán)是屬于用戶的。在發(fā)生爭議或者糾紛的情況下，用戶有權(quán)要求將紅包內(nèi)的資金凍結(jié)，而非由騰訊擅自決定其歸屬，該協(xié)議條款大大限制了用戶的權(quán)利。此外，微信支付官方承諾聲明：“如果賬戶出現(xiàn)損失，微信支付將全額包賠。”但該項承諾的實際落實情況并不樂觀。盡管微信支付與中國人民保險達成協(xié)議，用戶如果因為使用微信支付造成資金被盜等金錢損失，一旦核實屬實后，中國人民保險將提供給用戶全額賠償保障。但用戶協(xié)議中卻缺乏一些具體條款規(guī)定，微信支付也沒有提及如何申請賠償支付。在一些盜刷投訴案件中，微信支付成功賠付的案例極少。據(jù)某使用者反映，微信支付以“支付已經(jīng)完成沒有攔截成功”為由拒絕賠付，讓其自行報警。在微信支付的百度貼吧里，許多用戶反映微信支付里的錢財莫名被轉(zhuǎn)走，并且缺乏相應(yīng)記錄。

2.洗錢風(fēng)險。在支付交易的過程中，銀行和客戶沒有直接達成交易，導(dǎo)致銀行難以了解客戶信息及交易活動，使得第三方支付成為洗錢風(fēng)險的易發(fā)、高發(fā)領(lǐng)域。此外，許多第三方支付平臺正在逐漸開展跨國支付業(yè)務(wù)，不法分子有可能會借助該通道，將國外黑錢通過第三方支付洗白，再進入我國資本市場，破壞金融市場秩序。

基于第三方支付行業(yè)的特性，當(dāng)前的反洗錢規(guī)定難以真正貫徹。法律法規(guī)雖然要求第三方支付企業(yè)承擔(dān)反洗錢的責(zé)任，但在實踐中，其與企業(yè)的盈利目標(biāo)存在根本沖突。第三方支付企業(yè)賴以存在的物質(zhì)基礎(chǔ)和公司價值都來自于客戶的使用和交易。監(jiān)控洗錢行為意味著支付平臺需要嚴(yán)格審查用戶信息、嚴(yán)格把持賬戶注冊入口，這會減緩開設(shè)新賬戶速度和用戶總量的增加速度；增加審核程序，會降低支付平臺對客戶的使用便利性和友好程度，并且降低使用者的使用意向。另外，還會限制一部分賬戶交易量，影響沉淀資金總量。

就微信紅包服務(wù)來說，當(dāng)用戶收發(fā)微信紅包時，紅包實質(zhì)上流入到了微信支付為每個用戶提供的賬戶中。微信賬號注冊時，通過QQ號或者手機號即可生成，并沒有實名制的強制要求；微信紅包流通時，微信支付賬戶也沒有進行相關(guān)賬戶實名認(rèn)證。微信紅包的交易違背了監(jiān)管機構(gòu)對于第三方機構(gòu)為用戶開立賬戶時的要求，未能夠登記用戶基本信息并對客戶信息的真實性進行嚴(yán)格審核。微信紅包存入微信零錢后，用戶可以使用該筆資金，例如消費或者在一定額度內(nèi)向他人賬戶微信轉(zhuǎn)賬。我國《反洗錢法》規(guī)定，“任何形式的支付交易必須做到可追蹤、可還原、可回溯，不允許非實名收款與非實名付款”。微信紅包的使用過程沒有滿足這一要求，使得洗錢行為有可能會滲透到微信紅包支付中。

3.技術(shù)與網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險。由于第三方支付的主要形式為在線支付，其面臨的網(wǎng)絡(luò)安全性問題日益突出。首先，第三方支付系統(tǒng)的安全問題主要包括用戶身份的合法確認(rèn)、保證客戶資料和交易信息的安全性、避免其在傳輸和保存過程中被更改或者被竊取等。盡管數(shù)字簽名、數(shù)字證書、信息加密等安全方式在一定程度上有助于保障第三方支付的可靠性，但由于計算機網(wǎng)絡(luò)技術(shù)發(fā)展過快，網(wǎng)絡(luò)安全手段難以跟上其發(fā)展速度，使得既有網(wǎng)絡(luò)安全手段的安全性不高。其次，信息的跨平臺問題比較嚴(yán)重。盡管監(jiān)管部門已經(jīng)對第三方支付平臺對客戶的信息保密義務(wù)進行了詳細規(guī)定，但是由于第三方支付與商務(wù)平臺、社交平臺具有關(guān)聯(lián)性，客戶信息通常不僅僅只存在于第三方支付平臺，還會保留在電子商務(wù)平臺、社交平臺上。電子商務(wù)平臺以及社交平臺的信息保密義務(wù)一般弱于第三方支付平臺。平臺之間的信息重疊，使得對第三方支付平臺的嚴(yán)格監(jiān)管難以取得預(yù)想的作用。最后，由于手機作為第三方移動支付的主要載體，在技術(shù)和保管上存在一定問題。具體而言，由于移動支付的廣泛使用，手機支付類病毒呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，比如病毒直接感染竊取、二維碼竊取等常見資金盜取手段。

具體到微信支付，首先，在身份審查上存在漏洞。比如，不法分子通過偽裝成好友等手段進行詐騙。由于微信平臺對于身份核查等方面存在明顯漏洞，用戶可以任意更改頭像和昵稱，并偽裝成好友，導(dǎo)致受害人輕易相信。近年來，微信平臺已發(fā)生大量的此類資金被盜案件。其次，在微信支付上，不法分子利用木馬軟件設(shè)置陷阱，接收者由于疏忽大意沒有防備心等，點擊進入頁面輸入了自己的個人支付信息，木馬發(fā)揮作用讀取手機驗證碼，轉(zhuǎn)走其移動端中資金。最后，在第三方網(wǎng)絡(luò)支付方面，微信支付高居被投訴的榜單前列。這主要是由于盜刷案件比較多，資金從銀行到微信支付平臺之間的轉(zhuǎn)移過程容易出現(xiàn)問題。平臺的安全措施是否完善，受到了用戶的質(zhì)疑。對于用戶資金被盜，第三方支付平臺理應(yīng)承擔(dān)自身責(zé)任；用戶被釣魚實際上也是第三方支付平臺未能準(zhǔn)確判斷該筆交易的合理性以及是否符合消費習(xí)慣等。

4.沉淀資金風(fēng)險。由于第三方支付平臺對客戶在商業(yè)銀行的賬戶收付款存在時間差，在這段時間內(nèi)，部分交易資金將滯留在第三方支付平臺上。沉淀資金包括兩個方面：成交保證金（即交易達成后尚未交付給賣家的交易款項）和客戶賬戶中留存余額?，F(xiàn)行法律法規(guī)對由于沉淀資金產(chǎn)生糾紛的規(guī)定并不明確。相關(guān)規(guī)定指出，第三方支付企業(yè)應(yīng)該與消費者簽訂服務(wù)協(xié)議，服務(wù)協(xié)議中應(yīng)包含違約責(zé)任等問題，并就違約責(zé)任進行協(xié)定；存管銀行同樣也應(yīng)該與第三方支付企業(yè)簽訂關(guān)于備付金的存管協(xié)議。但是，法規(guī)均沒有直接規(guī)定第三方支付企業(yè)應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任及其承擔(dān)的形式，而是要求支付企業(yè)與消費者自行協(xié)議約定。第三方支付企業(yè)借此機會，利用服務(wù)協(xié)議限制消費者權(quán)利，以此逃避或減輕對消費者沉淀資金的賠付責(zé)任。雖然在備付金協(xié)議中，約定了存管銀行應(yīng)該與第三方支付企業(yè)達成協(xié)定，約定二者對于消費者備付金的賠償責(zé)任和償付方式，但是消費者對備付金協(xié)議的內(nèi)容無從得知，這也就導(dǎo)致消費者沒有能力去選擇索賠的義務(wù)主體。

《支付機構(gòu)客戶備付金存管辦法》規(guī)定，第三方支付機構(gòu)應(yīng)該計提不少于10%的利息收入作為風(fēng)險準(zhǔn)備金，如果開立備付金收付賬戶的合作銀行越多，則計提比例越高。這項規(guī)定意味著剩余的利息都屬于第三方支付機構(gòu)。目前，在大部分第三方支付企業(yè)實行免費或者收取極低費率的服務(wù)費的競爭策略環(huán)境下，作為第三方支付企業(yè)主要的收入來源，備付金利息收入對于企業(yè)的生存發(fā)展具有重要意義。但是，目前關(guān)于沉淀資金的信息對外不公開，缺少公開披露機制。消費者缺乏獲取沉淀資金情況的信息渠道，社會公眾以及新聞輿論難以對資金的存放、使用、劃轉(zhuǎn)等情況實施有效監(jiān)督，同時對于第三方支付企業(yè)對沉淀資金的使用是否合理，公眾難以作出客觀評價。

根據(jù)微信紅包的使用規(guī)則，用戶發(fā)放紅包是一方將銀行卡或微信零錢包中的資金，轉(zhuǎn)移至另一方微信用戶的微信支付賬戶中。另一方用戶收到紅包后，在用戶申請?zhí)岈F(xiàn)之前，紅包里的款項會一直保留在微信支付平臺為其開立的虛擬賬戶中，此時用戶并沒有得到真實的貨幣資金。資金沉淀還有一部分是紅包沒有被提現(xiàn)。不少用戶出于安全性考慮，并沒有綁定自己的銀行卡，紅包內(nèi)的資金不能提現(xiàn)，會一直存放在“零錢包”中。從紅包的發(fā)送以及接收過程中可以發(fā)現(xiàn)，由于微信紅包內(nèi)的真實資金并非實時轉(zhuǎn)移，中間存在時間差，因此必然會產(chǎn)生大量的沉淀資金。

六、微信支付平臺風(fēng)險形成原因

1.第三方支付主體定性不明?！斗墙鹑跈C構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》（中國人民銀行[2010]第2號，以下簡稱《辦法》）將第三方支付平臺定性為非金融機構(gòu)，但現(xiàn)有的第三方支付平臺大多期望平臺能夠成為一家為消費者提供互聯(lián)網(wǎng)代收代付服務(wù)的中介機構(gòu)。第三方支付主體定性之爭源于支付平臺業(yè)務(wù)包含了許多原本歸屬于金融機構(gòu)的服務(wù)，如收款、付款、電子資金賬戶結(jié)算等。對此，學(xué)界主要持三種觀點：商業(yè)銀行說、非銀行金融機構(gòu)說、支付清算組織說。雖然不同的觀點均存在一定的合理性，但在實踐中，由于第三方支付平臺的主體法律地位定性不夠明確，對其實際運作中的監(jiān)管等各項工作產(chǎn)生了不利影響。

2.第三方支付監(jiān)管主體不明。第三方支付之所以產(chǎn)生較多信息與資金安全方面的風(fēng)險，除了主體定性不清外，還主要源于在其運行過程中缺乏有效監(jiān)管，監(jiān)管主體不明、監(jiān)管措施不到位等，這些都會阻礙第三方支付平臺的發(fā)展。第三方支付橫跨多個專業(yè)領(lǐng)域，涉及互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、電子信息技術(shù)、金融、財務(wù)等各個方面，基于其自身的復(fù)雜性，單一的監(jiān)管主體很難對第三方支付監(jiān)管到位。

雖然2010年頒發(fā)的《辦法》對第三方支付機構(gòu)的監(jiān)督主體進行了明確規(guī)定，即由中國人民銀行對其進行嚴(yán)格監(jiān)管，但是只是就第三方支付平臺的準(zhǔn)入機制進行規(guī)制，對于第三方支付機構(gòu)中電子信息安全、金融財務(wù)風(fēng)險等方面都沒有涉及，尚存在較大漏洞，仍難以起到全面監(jiān)督的作用。因此，筆者認(rèn)為只有人民銀行協(xié)同銀監(jiān)會、工商部門、稅務(wù)部門、電子信息行業(yè)協(xié)會等進行聯(lián)合監(jiān)管，才能真正地實現(xiàn)全面綜合的監(jiān)管目標(biāo)。

3.責(zé)任劃分與賠償標(biāo)準(zhǔn)不明確。隨著信息安全風(fēng)險及資金風(fēng)險事件的頻發(fā)，越來越多的消費者對于第三方支付逐漸產(chǎn)生了不信任感，這對行業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了巨大的負面作用。究其根源，一方面是因為缺乏有效的責(zé)任劃分機制，在消費者利益受損時難以對其進行救濟。另一方面，造成用戶損失的原因紛繁復(fù)雜，第三方支付機構(gòu)并不對所有的安全風(fēng)險事件承擔(dān)責(zé)任。如果由第三方支付機構(gòu)對任何原因引起的信息、資金安全問題都承擔(dān)嚴(yán)格責(zé)任，則會大大打擊其發(fā)展的積極性，壓縮生長空間，不利于新型支付產(chǎn)業(yè)的逐步建立。因此，針對第三方支付建立一種明確具體的責(zé)任劃分體系，對于電子支付的崛起迫在眉睫。

4.對第三方支付平臺法律規(guī)制滯后。面對日新月異的金融環(huán)境和層出不窮的互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品，法律只是在一個相對廣泛的范圍內(nèi)進行監(jiān)管規(guī)定，但這是遠遠不夠的。

一方面，對于一項業(yè)務(wù)的監(jiān)管，只從原則上、框架上進行規(guī)定，無法滿足現(xiàn)實監(jiān)管的需要。例如，消費者進行網(wǎng)絡(luò)購物時，可以選擇多家銀行或多家支付機構(gòu)進行付款，所付款項通過各家銀行或支付機構(gòu)選擇的沉淀資金存管銀行進行劃撥。而各國法律通常規(guī)定，一家支付機構(gòu)只能選擇一所商業(yè)銀行作為備付金（沉淀資金）存管銀行。那么，消費者選擇付款行與第三方支付機構(gòu)的沉淀資金存管銀行會產(chǎn)生大量不一致的情形，這會導(dǎo)致消費者依托第三方支付機構(gòu)在進行付款時產(chǎn)生的沉淀資金可能不會及時劃撥到與第三方支付機構(gòu)簽訂沉淀資金保管合同的銀行賬戶中。當(dāng)沉淀資金數(shù)額足夠大、交易次數(shù)足夠頻繁時，容易產(chǎn)生道德風(fēng)險。另一方面，相關(guān)監(jiān)管法律、政策的出臺都需要大量的時間。相關(guān)機構(gòu)需要其他機構(gòu)的配合和通過大量的社會調(diào)查來收集相關(guān)信息，以推測未來一段時間內(nèi)該機構(gòu)、業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢等，這些信息是制定監(jiān)管法律、政策的依據(jù)。法律的出臺還需要經(jīng)過立項、審議、試行等一系列耗費大量時間的工作，導(dǎo)致出臺的法律、政策具有一定的滯后性與不明確性。

5.平臺內(nèi)部控制體系的缺陷性與自身業(yè)務(wù)的特性。第三方支付行業(yè)作為新興行業(yè)，其內(nèi)部存在諸多的不確定性。由于業(yè)務(wù)快速成長，第三方支付公司內(nèi)部控制體系顯然無法跟上企業(yè)的發(fā)展需要?；诘谌街Ц缎袠I(yè)的特殊屬性，對于風(fēng)險控制體系的健全與完善有著更高的要求。就內(nèi)部控制體系的缺陷而言，第三方支付會在業(yè)務(wù)開展的過程中面臨著信用風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、沉淀資金風(fēng)險等。由于第三方支付行業(yè)每年以100%以上的增速快速成長，企業(yè)內(nèi)部控制體系的建設(shè)往往滯后于業(yè)務(wù)的發(fā)展，這也是每每有相關(guān)的第三方支付平臺爆出負面新聞的重要內(nèi)容之一。更甚于此，近年來第三方支付平臺的倒閉與清洗大多與其自身的內(nèi)部控制體系缺陷有關(guān)系。此外，支付作為日常交易中最重要的一環(huán)，其業(yè)務(wù)本質(zhì)是安全轉(zhuǎn)移資金，支付本身需要面臨諸多的內(nèi)外部風(fēng)險，這是由其業(yè)務(wù)性質(zhì)所決定的。

七、微信支付的風(fēng)險管理對策建議與啟示

1.落實賠付承諾，提高信用水平。信譽是第三方支付企業(yè)的核心命脈，第三方支付企業(yè)必須加強提高自己的信用評級，減少信用風(fēng)險的產(chǎn)生。首先，建立全面完善的信用體系?；谒婕暗馁Y金和商品的第三方支付服務(wù)轉(zhuǎn)移客戶信用評估，提供公正的信用評級方法。引入第三方信用評級機構(gòu)，通過多邊合作，建立并提高網(wǎng)上交易的限制和約束，培養(yǎng)買家和賣家的誠信意識。其次，使用欺詐監(jiān)測機制。用戶和企業(yè)建立信用評級數(shù)據(jù)庫的監(jiān)測和評估，防止欺詐性交易如信用卡套現(xiàn)等。在第三方支付服務(wù)交易過程中，當(dāng)交易各方出現(xiàn)爭議，監(jiān)管機制應(yīng)在損失開始時及時做出行動，迅速啟動賠償機制。最后，支付機構(gòu)應(yīng)從基礎(chǔ)設(shè)施、業(yè)務(wù)管理、資本一風(fēng)險覆蓋、產(chǎn)業(yè)鏈安全合作等方面入手，強化系統(tǒng)安全管理和業(yè)務(wù)風(fēng)險控制能力，確保系統(tǒng)的平穩(wěn)運行。同時，要采取更為有力的技術(shù)手段保護用戶資料和數(shù)據(jù)的安全，如果因為技術(shù)漏洞造成用戶信息泄露，并造成用戶損失，支付企業(yè)應(yīng)當(dāng)立即采取補救措施。

2.加強微信支付自身技術(shù)與內(nèi)控建設(shè)。第三方網(wǎng)上支付過程的技術(shù)風(fēng)險難以避免。企業(yè)應(yīng)當(dāng)不斷加強對第三方網(wǎng)上支付企業(yè)軟件以及硬件系統(tǒng)的建設(shè)，加強用戶數(shù)據(jù)的安全性管理。微信支付平臺在拓展自身業(yè)務(wù)尋找客戶的同時，應(yīng)該加大對高技術(shù)安全工具的開發(fā)，不斷提高電子認(rèn)證和電子簽名技術(shù)，建立功能強大的防火墻系統(tǒng)等，使之真正為網(wǎng)絡(luò)交易雙方提供安全支付服務(wù)。比如，對于日常發(fā)生的網(wǎng)絡(luò)黑客攻擊、木馬、軟件漏洞等風(fēng)險，微信支付及時跟進開發(fā)安全性更高的軟件和硬件系統(tǒng)，聘請專業(yè)的計算機人才維護系統(tǒng)，定期查殺木馬病毒，檢查系統(tǒng)漏洞，建立一套安全的系統(tǒng)操作程序。

此外，微信支付內(nèi)部要建立嚴(yán)格的內(nèi)部控制制度。首先，按照《企業(yè)會計準(zhǔn)則》的要求做到不相容崗位分離，保護好客戶備付金；建立健全內(nèi)部組織管理體系，與掌握用戶交易數(shù)據(jù)的員工簽訂保密協(xié)議，履行保密義務(wù)，充分保護網(wǎng)上用戶的隱私權(quán)。其次，對于參與第三方支付的買方與賣方的資格進行嚴(yán)格的內(nèi)部審查，驗證參與者的信用狀況以及歷史違法違規(guī)記錄，將參與主體的風(fēng)險扼殺于搖籃中。最后，微信支付自身需要完善內(nèi)部控制流程，對于違規(guī)行為及時糾正，定期開展全公司的風(fēng)險管理教育，提升員工的風(fēng)險意識以及誠信素質(zhì)。成立專門的內(nèi)部控制監(jiān)督改正部門，及時跟蹤可疑交易，上報潛在問題并快速處理。

3.行業(yè)協(xié)會引入在線爭議解決機制。近年來第三方支付行業(yè)的發(fā)展模式已經(jīng)漸趨穩(wěn)定，但是行業(yè)內(nèi)部規(guī)范有待于進一步健全。2011年5月，中國支付清算協(xié)會的成立適時順應(yīng)了支付行業(yè)發(fā)展的要求，為支付行業(yè)的健康發(fā)展鋪平了道路。作為支付領(lǐng)域的行業(yè)協(xié)會，該協(xié)會在未來應(yīng)該盡快制訂行業(yè)自律、維權(quán)等公約；建立完善監(jiān)督執(zhí)行機制；加強行業(yè)信息交流；引導(dǎo)行業(yè)內(nèi)各機構(gòu)嚴(yán)格執(zhí)行支付清算法律的相關(guān)法律法規(guī)及制度；協(xié)助監(jiān)管部門，加強對第三方支付機構(gòu)的日常監(jiān)督。

具體來說，第三方支付行業(yè)可以引入在線爭議解決機制，然后在行業(yè)內(nèi)部推廣。該機制最初解決的是網(wǎng)絡(luò)交易中賣方與買方之間的糾紛，在第三方支付機構(gòu)參與的網(wǎng)絡(luò)交易中，可以類推適用解決第三方支付機構(gòu)與買賣雙方間的爭議。該機制同網(wǎng)絡(luò)交易一樣，全部在互聯(lián)網(wǎng)上進行，具體來說：首先，爭議雙方選擇在線糾紛解決平臺，例如“中國在線爭議解決中心”，提交申請和證據(jù)；其次，雙方協(xié)調(diào)一致選擇調(diào)解員，由調(diào)解員促成雙方簽訂調(diào)解書；最后，由雙方當(dāng)事人履行調(diào)解書達成的義務(wù)。該機制能很好地化解第三方支付機構(gòu)與買賣雙方之間的矛盾，避免司法實踐中因管轄權(quán)沖突帶來的麻煩，為爭議雙方省下高額的訴訟費用。

此外，第三方支付行業(yè)協(xié)會可以促進網(wǎng)絡(luò)法庭與網(wǎng)絡(luò)仲裁在第三方支付爭議中的應(yīng)用，比如推動地方法院建立試點在線支付網(wǎng)絡(luò)法庭，針對無法通過網(wǎng)絡(luò)調(diào)解機制解決的第三方支付爭議，通過在線支付網(wǎng)絡(luò)法庭這一網(wǎng)絡(luò)新興手段進行化解。在線支付網(wǎng)絡(luò)法庭除了具有網(wǎng)上立案、網(wǎng)上信息查詢、網(wǎng)絡(luò)庭審等初級功能外，還依托網(wǎng)絡(luò)信息化構(gòu)建了一套糾紛化解的整體解決方案，充分運用電子商務(wù)的在線證據(jù)，實行起訴、調(diào)解、立案（管轄異議）、舉證、質(zhì)證、開庭、判決、執(zhí)行全流程在線，當(dāng)事人足不出戶就可通過訴訟化解糾紛。同時，可以參照網(wǎng)絡(luò)法庭的相關(guān)制度，構(gòu)建網(wǎng)絡(luò)仲裁的全流程解決方案。最終，將網(wǎng)絡(luò)調(diào)解、網(wǎng)絡(luò)仲裁、網(wǎng)絡(luò)法庭等多種機制相結(jié)合，完善第三方支付的在線爭議解決，促進行業(yè)更好地發(fā)展。

4.多部門協(xié)同，完善以央行為主、行業(yè)協(xié)會等部門為輔的第三方支付監(jiān)管體系。從監(jiān)管層面來看，應(yīng)當(dāng)建立健全多部門協(xié)同配合、群策群力的第三方監(jiān)管體系。首先，應(yīng)當(dāng)以中國人民銀行作為第三方支付平臺監(jiān)管機構(gòu)的核心機構(gòu)，確立主導(dǎo)第三方支付監(jiān)管體系的基礎(chǔ)構(gòu)架。其次，推進第三方支付行業(yè)協(xié)會的規(guī)范建設(shè)與運行，發(fā)揮行業(yè)協(xié)會的輔助性監(jiān)督功能。完善行業(yè)協(xié)會才能將眾多第三方支付企業(yè)納入行業(yè)管理，以行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)對其技術(shù)水平進行要求、以行業(yè)的市場準(zhǔn)入與退出機制對第三方支付企業(yè)進行規(guī)制。具體而言，當(dāng)國家為第三方支付行業(yè)制定相關(guān)法律法規(guī)時，第三方支付行業(yè)可以代表本行業(yè)利益，為法律法規(guī)制定獻策；當(dāng)法律滯后于行業(yè)發(fā)展的時候，第三方支付行業(yè)協(xié)會也可以對行業(yè)發(fā)展、改善行業(yè)困境等問題指引方向。行業(yè)協(xié)會發(fā)布的數(shù)據(jù)可以最準(zhǔn)確地描述第三方支付行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，行業(yè)協(xié)會制定的相關(guān)行業(yè)規(guī)定也可以充分發(fā)揮第三方支付行業(yè)內(nèi)部的自律功能。最后，逐步完善協(xié)調(diào)不同機構(gòu)與部門共同參與行業(yè)的監(jiān)管與治理。相關(guān)部門應(yīng)當(dāng)逐步建立以人民銀行為主，銀監(jiān)會、工商部門、稅務(wù)部門、電子信息產(chǎn)業(yè)部等多部門為輔的共同監(jiān)管體系，建立協(xié)調(diào)的磋商機制，才能真正實現(xiàn)對第三方支付產(chǎn)業(yè)的全方位、跨領(lǐng)域、多層次監(jiān)管目標(biāo)。

5.建立健全沉淀資金利息保證金制度。對于微信支付，應(yīng)按照備付金規(guī)模的比例以備付金所生利息繳存保證金，并以利息總額為上限，存放于備付金存管銀行專門賬戶，央行根據(jù)微信支付平臺的內(nèi)部控制制度、發(fā)展情況具體調(diào)整保證金額度，監(jiān)督微信支付保證金的繳納，并由其存管銀行實施具體工作，對相關(guān)責(zé)任人實施懲戒。這樣，當(dāng)微信支付平臺因各種風(fēng)險造成客戶備付金的損失時，用戶仍然可以以保證金得到一定的補償。此外，央行作為監(jiān)管機構(gòu)，可以參照美國FDIC提供的存款延伸保險，在其權(quán)責(zé)范圍內(nèi)建立健全利息保證金制度，并由各存管銀行具體實施。

6.加強微信支付平臺信息安全監(jiān)管。首先，加強微信支付平臺的信息披露監(jiān)管?！掇k法》中明確規(guī)定，第三方支付機構(gòu)《支付服務(wù)協(xié)議》中的格式條款應(yīng)對社會公開披露，并報央行分支機構(gòu)備案，這是對第三方支付機構(gòu)立法中保護網(wǎng)絡(luò)交易雙方權(quán)益的重大進步，但是仍有不足。對于微信支付而言，中國人民銀行作為微信支付平臺的監(jiān)管機構(gòu)，不僅應(yīng)對微信支付與用戶的《支付服務(wù)協(xié)議》中格式條款進行備案，還應(yīng)該做實質(zhì)性審查，確認(rèn)《支付服務(wù)協(xié)議》中的格式條款免責(zé)和限制對方責(zé)任的效力。其次，加大微信支付交易信息泄露懲處力度?！掇k法》中明確規(guī)定，第三方支付機構(gòu)應(yīng)當(dāng)依法保護客戶的商業(yè)秘密及其他交易信息。若要網(wǎng)絡(luò)消費者的隱私權(quán)保護真正落到實處，必須加大懲罰力度。一方面，監(jiān)管機關(guān)可以借鑒美國和歐盟在網(wǎng)絡(luò)用戶隱私權(quán)方面的保護措施，從美國行業(yè)自律模式和歐盟立法模式中汲取理論精華，并結(jié)合當(dāng)前我國國情細化具體的處罰措施和承擔(dān)責(zé)任的方式，制定相應(yīng)的細則，明確網(wǎng)絡(luò)交易中微信支付與其他各方的責(zé)任。另一方面，監(jiān)管機關(guān)要對泄露交易信息的微信支付平臺以及相關(guān)負責(zé)人加大處罰力度。