范嶸

【摘 要】隨著中國(guó)社會(huì)的發(fā)展和經(jīng)濟(jì)的進(jìn)步，企業(yè)的財(cái)務(wù)管理顯得至關(guān)重要。其中杜邦財(cái)務(wù)分析方法，在企業(yè)對(duì)金融資金的管理中有著重大的作用，通過(guò)合理運(yùn)用杜邦財(cái)務(wù)分析法，可以為公司或企業(yè)財(cái)政金融做出更好的規(guī)劃，及時(shí)預(yù)知未來(lái)會(huì)發(fā)生的問(wèn)題。論文主要討論杜邦財(cái)務(wù)分析法對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要作用，并研究如何對(duì)其進(jìn)行合理運(yùn)用。

【Abstract】 With the development of China's society and economic progress， the financial management of enterprises has become very important. Among them， DuPont financial analysis method plays an important role in enterprise management of financial funds. Through the rational use of DuPont financial analysis method， better financial planning can be made for companies and enterprises， and the future problems can be predicted timely. This paper mainly discusses the important role of DuPont financial analysis method in enterprise financial management， and studies how to make a rational use of it.

【關(guān)鍵詞】杜邦;企業(yè)管理;發(fā)展

【Keywords】 DuPont; enterprise management; development

【中圖分類號(hào)】F253.7? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 【文獻(xiàn)標(biāo)志碼】A? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 【文章編號(hào)】1673-1069（2019）05-0086-02

1 引言

隨著經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，各大企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)管理問(wèn)題日益重視。如何更好地把握經(jīng)濟(jì)狀況，是每一個(gè)企業(yè)面臨的問(wèn)題。杜邦財(cái)務(wù)分析體系正是這樣一種有效的手段，可謂是財(cái)務(wù)管理中的一本教科書(shū)，掌握并正確使用該方法有利于對(duì)財(cái)務(wù)進(jìn)行有效管理。杜邦分析法是用來(lái)測(cè)量企業(yè)的情況和股東的收益情況，以及對(duì)企業(yè)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)的一種常用方法。主要應(yīng)用方法是使用幾種金融比率來(lái)分析體現(xiàn)出企業(yè)的財(cái)政情況。因?yàn)樵摲椒ㄊ怯擅绹?guó)的杜邦企業(yè)所創(chuàng)造的，故名杜邦分析法，其主要內(nèi)容是通過(guò)計(jì)算的比例數(shù)值來(lái)系統(tǒng)地分析一個(gè)企業(yè)的綜合實(shí)力，本文主要講述其方法的重要性以及使用過(guò)程，希望能為企業(yè)提供一定的參考意見(jiàn)。

2 杜邦分析法原理

杜邦分析法主要的精髓就在于比例的分析。通過(guò)對(duì)各種內(nèi)容比例的計(jì)算，將企業(yè)的能力情況用數(shù)字進(jìn)行系統(tǒng)的表達(dá)，來(lái)通俗易懂地進(jìn)行分析和整理以及最后的評(píng)估。其方法的工作公式為：

權(quán)益凈利率=資產(chǎn)凈利率*權(quán)益乘數(shù)

資產(chǎn)凈利率=銷售凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

銷售凈利率=凈利潤(rùn)/銷售凈額

通過(guò)上面的三個(gè)公式可以系統(tǒng)高效地分析企業(yè)多方面情報(bào)，可以綜合分析評(píng)價(jià)一個(gè)企業(yè)或企業(yè)的經(jīng)營(yíng)水平。例如，在投資過(guò)程中，股東的收益情況，以及企業(yè)的整體收益情況。純利潤(rùn)和收入總資金的關(guān)系，都可以由該公式計(jì)算得出。不光是大型企業(yè)，其對(duì)于多數(shù)企業(yè)都適用，是評(píng)價(jià)企業(yè)綜合能力的有效手段。

3 杜邦財(cái)務(wù)分析體系應(yīng)用于企業(yè)財(cái)務(wù)管理存在的主要問(wèn)題

3.1 缺乏實(shí)時(shí)性

杜邦分析法對(duì)企業(yè)的財(cái)政金融評(píng)價(jià)體現(xiàn)的是全年或者一段時(shí)間，因?yàn)橛?jì)算公式需要數(shù)字，而數(shù)字是龐大的金融數(shù)字量，沒(méi)有一定的時(shí)間和金融交易是不會(huì)有足夠的數(shù)字來(lái)進(jìn)行公式運(yùn)算的，這就導(dǎo)致了杜邦分析法對(duì)于對(duì)企業(yè)的評(píng)價(jià)和分析僅僅是大方面的概況。它只是對(duì)一個(gè)企業(yè)整體形象的分析。而且龐大的運(yùn)算量需要企業(yè)對(duì)于賬務(wù)處理不能有差錯(cuò)，并且需要對(duì)企業(yè)的每一筆金融交易都進(jìn)行及時(shí)整理。最后得出的數(shù)據(jù)只是一段時(shí)間內(nèi)的整體情況的反映，這就導(dǎo)致企業(yè)不能及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的問(wèn)題，也就是說(shuō)沒(méi)有實(shí)時(shí)性。例如，某公司或某一個(gè)企業(yè)當(dāng)下就想知道利潤(rùn)問(wèn)題或者資金狀況，而杜邦分析法無(wú)法做到，也許通過(guò)企業(yè)的計(jì)算最后大方面的角度來(lái)看企業(yè)的盈利情況是較好的，但是其中可能有的時(shí)間是虧損的，而較大的時(shí)間，所賺得的利潤(rùn)彌補(bǔ)虧損，使企業(yè)不能及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，這對(duì)企業(yè)的管理來(lái)說(shuō)是相當(dāng)嚴(yán)重的問(wèn)題。

3.2 沒(méi)有考慮預(yù)留的利潤(rùn)情況

也就是說(shuō)企業(yè)的集中管理當(dāng)中，金融部門(mén)會(huì)對(duì)企業(yè)的純利潤(rùn)進(jìn)行分析處理，并且對(duì)虧損進(jìn)行處理，然后綜合對(duì)每一位股東進(jìn)行分紅。但是如果只看杜邦分析法的話，杜邦分析法并不包括對(duì)每一位股東的分紅情況的分析和評(píng)價(jià)。而作為股份制有限企業(yè)來(lái)講，對(duì)每一位股東的分紅情況是至關(guān)重要的。沒(méi)有考慮到股東的分紅情況，對(duì)企業(yè)是沒(méi)有實(shí)際意義的。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是杜邦分析法只能整體地分析企業(yè)的實(shí)力水平，而對(duì)內(nèi)部的一些具體信息不能得到充分了解。所以如何解決杜邦分析法存在的瑕疵和缺點(diǎn)，對(duì)企業(yè)而言是至關(guān)重要的。

4 杜邦分析法應(yīng)用于企業(yè)財(cái)務(wù)管理的改革和創(chuàng)新

4.1 實(shí)時(shí)分析監(jiān)控金融交易

杜邦分析法對(duì)企業(yè)的評(píng)價(jià)和整理內(nèi)容只是在宏觀內(nèi)容上體現(xiàn)的[1]。例如，企業(yè)資金利潤(rùn)比率，企業(yè)財(cái)產(chǎn)比例，企業(yè)欠債比率，以及企業(yè)的盈利比率。對(duì)公司或企業(yè)只是一個(gè)概念上的系統(tǒng)上的大體分析，所以要對(duì)其進(jìn)行改變，對(duì)企業(yè)的金融管理進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，將每一筆金額交易和流動(dòng)資金都進(jìn)行數(shù)據(jù)保存和整理，以表格的形式進(jìn)行歸納分析，這樣就可以改變杜邦分析法無(wú)法發(fā)現(xiàn)企業(yè)負(fù)債的缺陷，監(jiān)控收入比以及單日的實(shí)時(shí)流量，可以精確到每一天來(lái)對(duì)企業(yè)進(jìn)行實(shí)時(shí)管理。這樣既可以使計(jì)算出來(lái)的數(shù)值更加體現(xiàn)目前水平，更能提高企業(yè)的運(yùn)營(yíng)效果和收益情況。按照這樣的方法來(lái)優(yōu)化改革杜邦分析法，可以幫助企業(yè)更好地掌握財(cái)務(wù)情況，并便于管理。

4.2 增加預(yù)留資金算法

如何看待一個(gè)企業(yè)，杜邦分析法目前能做到的是一個(gè)企業(yè)整體的收入情況和綜合實(shí)力，其所缺少的實(shí)時(shí)性在上一段已經(jīng)提出研究和解決。還存在的一個(gè)問(wèn)題，就是企業(yè)的預(yù)留啟動(dòng)資金。企業(yè)的流動(dòng)資金解決了，而預(yù)留資金的問(wèn)題尚未解決。二者對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)是并重的，然而老套的杜邦分析法無(wú)法做到這點(diǎn)，所以應(yīng)該大膽改變杜邦分析法的算法公式，引進(jìn)更多的企業(yè)數(shù)據(jù)，來(lái)對(duì)企業(yè)的預(yù)留資金情況進(jìn)行計(jì)算。股份有限制企業(yè)的啟動(dòng)資金是龐大的，流動(dòng)資金瞬息萬(wàn)變，而企業(yè)的預(yù)留資金情況，可以保證一個(gè)企業(yè)的實(shí)力底蘊(yùn)，企業(yè)的預(yù)留資金是企業(yè)的隱藏后備能源，因此對(duì)企業(yè)的預(yù)留信息的情況處理對(duì)企業(yè)是十分關(guān)鍵的[2]。如果說(shuō)一個(gè)企業(yè)的預(yù)留資金不足，可能導(dǎo)致流動(dòng)資金鏈斷裂，這對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)是毀滅性打擊，因此需要保證充足的企業(yè)預(yù)留資金。所以要在算法內(nèi)容當(dāng)中加入對(duì)企業(yè)預(yù)留資金的計(jì)算方式，以保證企業(yè)的未來(lái)發(fā)展。企業(yè)的發(fā)展前景好，可以為企業(yè)帶來(lái)更多的投資和經(jīng)濟(jì)收益，而企業(yè)的發(fā)展前景差通過(guò)算法就會(huì)及時(shí)反映出來(lái)，讓企業(yè)及時(shí)做出補(bǔ)救并處理，從而對(duì)一個(gè)企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展進(jìn)行安全的保證。同時(shí)可以針對(duì)不同企業(yè)來(lái)進(jìn)行不同分析，公式可以根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況來(lái)進(jìn)行改變和處理，從而使得杜邦分析法的實(shí)用性更強(qiáng)。通過(guò)因企業(yè)而異的特定算法，算出的預(yù)留資金比率可以有效地反映出企業(yè)的實(shí)際價(jià)值和發(fā)展?jié)摿?，有利于企業(yè)管理者對(duì)企業(yè)的未來(lái)升值空間的認(rèn)知，可以更加了解自身企業(yè)的實(shí)際水平。通過(guò)對(duì)流入資金的創(chuàng)新處理和預(yù)留資金的創(chuàng)新處理，雙層分析，雙層管理，可以避免舊方法的杜邦分析法不能全面分析企業(yè)情況的問(wèn)題，從而真正達(dá)到全面分析企業(yè)情況的“全面”二字的意義，使管理者對(duì)企業(yè)的資金有更好的管理和分配，提高企業(yè)的整體發(fā)展水平和效果。

5 結(jié)論

綜上所述，可以發(fā)現(xiàn)曾經(jīng)的杜邦分析法對(duì)分析企業(yè)的財(cái)務(wù)情況是有極大幫助的，可以系統(tǒng)地分析出企業(yè)的整體情況和經(jīng)濟(jì)收入水平。讓企業(yè)管理者對(duì)自身企業(yè)的整體實(shí)力有全面的認(rèn)知。但是在使用過(guò)程當(dāng)中仍舊存在一些問(wèn)題，并且嚴(yán)重影響到了企業(yè)的未來(lái)發(fā)展情況。因此為了塑造更美好，更強(qiáng)大的企業(yè)，在當(dāng)今社會(huì)企業(yè)需要對(duì)杜邦分析法進(jìn)行改革創(chuàng)新，具體因各個(gè)企業(yè)而異，針對(duì)不同的企業(yè)進(jìn)行不同分析，創(chuàng)新不同的算法。著重處理企業(yè)的流入資金，實(shí)時(shí)反饋問(wèn)題，改善企業(yè)的預(yù)留資金問(wèn)題，通過(guò)對(duì)企業(yè)實(shí)施金融交易的記錄和處理來(lái)分析企業(yè)的流動(dòng)資金問(wèn)題，計(jì)算企業(yè)的預(yù)留資金比率來(lái)解決預(yù)留資金不足的問(wèn)題。這樣雙管齊下可以提高杜邦分析法的實(shí)用性和適用性，為企業(yè)和公司的管理做出更大的貢獻(xiàn)。

【參考文獻(xiàn)】

【1】楊珉灃.杜邦分析法在企業(yè)盈利模式分析中的應(yīng)用研究[J].價(jià)值工程，2019，38（07）：40-42.

【2】李瑋.杜邦分析法在醫(yī)院財(cái)務(wù)分析中的運(yùn)用[J].中國(guó)市場(chǎng)，2019（05）：157+163.