摘 要：本文主要對影響財產(chǎn)保險保費(fèi)收入的因素進(jìn)行定量分析，通過數(shù)據(jù)及模型的運(yùn)用客觀直接的將各因素的影響力展現(xiàn)出來。理論上影響我國財產(chǎn)保險保費(fèi)收入因素主要有國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、人均國內(nèi)生產(chǎn)總值、居民可支配收入、國民保險意識、固定資產(chǎn)投資、保險補(bǔ)償功能的實(shí)現(xiàn)等，這些因素主要是通過影響保險需求來影響保費(fèi)收入。本文采用1997-2018年相關(guān)數(shù)據(jù)來進(jìn)行回歸分析，來論證影響財產(chǎn)險的保費(fèi)收入因素，對財產(chǎn)險公司增加保費(fèi)收入以及促進(jìn)行業(yè)發(fā)展有一定的參考價值。

關(guān)鍵詞：財產(chǎn)保險；保費(fèi)收入；實(shí)證分析

一、引言

隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，人民生活水平的提高，保險行業(yè)日漸發(fā)展起來，在現(xiàn)代金融業(yè)里面占據(jù)很重要的位置，因此對保險業(yè)進(jìn)行數(shù)量分析顯得極為重要。我國自恢復(fù)財產(chǎn)保險業(yè)務(wù)至今，在經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的同時，財產(chǎn)保險市場也隨之發(fā)展起來。某個國家或地區(qū)保險市場的發(fā)展可以用保費(fèi)收入的高低進(jìn)行定量描述，同理，財產(chǎn)保險保費(fèi)收入的高低也可以體現(xiàn)該國財產(chǎn)保險市場的規(guī)模和發(fā)展?fàn)顩r。

很多學(xué)者都曾對影響財產(chǎn)保險保費(fèi)收入的因素進(jìn)行了實(shí)證研究。趙進(jìn)文、熊磊通過對我國的保險需求與貨幣供應(yīng)量的聯(lián)動機(jī)制進(jìn)行分析，得出了貨幣供應(yīng)量與保險需求之間關(guān)系是長期穩(wěn)定且均衡的結(jié)論；林寶清、洪錫熙、吳江鳴等人曾對我國財產(chǎn)險需求收入彈性系數(shù)實(shí)證分析，分析結(jié)果表明：GDP每增長一個百分點(diǎn)，保費(fèi)收人的均值就增長1.07個百分點(diǎn)；劉璐、張博江曾研究過影響我國機(jī)動車輛保險發(fā)展的因素，認(rèn)為國內(nèi)汽車總銷量每增加1%，歷經(jīng)兩個滯后期后將會帶來車險需求0.21%的增長；宋力曾對企財險保費(fèi)收入因素進(jìn)行過分析，發(fā)現(xiàn)賠款金額、GDP及企業(yè)存款都與財產(chǎn)保險保費(fèi)收入呈正向變動。各位學(xué)者的研究為我們提供了經(jīng)驗(yàn)和方法，同時也對變量的確定提供了幫助。

二、影響財產(chǎn)保險保費(fèi)收入的主要因素分析

結(jié)合實(shí)際及各位學(xué)者的研究，本文將影響財產(chǎn)保險保費(fèi)收入的因素確定如下：

（1）人均國內(nèi)生產(chǎn)總值

人均國內(nèi)生產(chǎn)總值這個指標(biāo)是用來評價一個國家或地區(qū)的每個居民對該國家或地區(qū)的經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)程度，同時也是影響財產(chǎn)保險保費(fèi)收入的最基本的因素。當(dāng)人均GDP不高的時候，意味著居民可支配收入不高，這時人們的收入主要是用在維持生活所必需的日常消費(fèi)，可以想象的到，此時對于保險這種非日常必需品的需求幾乎沒有。當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較高時，人均GDP較高，此時人們除了把收入用于吃穿住行上以外，剩余的部分就會用來提高自身的生活質(zhì)量，因此會增加對非必需品的需求，而保險產(chǎn)品因其具有的保障功能，理應(yīng)排在首位，對保險產(chǎn)品的需求自然會上升。所以我們預(yù)測人均GDP和財產(chǎn)保險保費(fèi)收入之間是正相關(guān)關(guān)系，人均GDP越高，財產(chǎn)保險保費(fèi)收入也就會相應(yīng)增加。

（2）固定資產(chǎn)投資

全社會固定資產(chǎn)投資是指在一定時期內(nèi)國家為了建造和購置固定資產(chǎn)而產(chǎn)生的工作量以及為此而發(fā)生的各種費(fèi)用的總稱，它是以貨幣形式來表現(xiàn)的。該指標(biāo)的提出是為了說明一個國家或地區(qū)固定資產(chǎn)投資情況。固定資產(chǎn)投資量的大小與國家或地區(qū)的實(shí)體財富是密不可分的，固定資產(chǎn)投資多即代表著實(shí)體資產(chǎn)的增加，而在當(dāng)前的環(huán)境中，風(fēng)險無處不在，為了減少意外造成的資產(chǎn)的損失，其持有者就會充分利用保險的保障功能，因此會增加對財產(chǎn)保險的需求，財產(chǎn)保險的保費(fèi)收入自然也會增加。因此，固定資產(chǎn)投資與財產(chǎn)保險的保費(fèi)收入之間可能是正向相關(guān)。

（3）前期賠償金額

人們購買保險，就是因?yàn)槠渚哂斜Ｕ瞎δ?，特別是對財產(chǎn)保險而言，投保人通過支付一定的保費(fèi)可以獲得保險公司的承諾，即在保險事故發(fā)生時按照事先約定的金額進(jìn)行賠付，從而減輕保險相關(guān)利益方的損失，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償功能。一般而言保險前期賠償額越高，說明其經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償功能就越好，人們對該種保險產(chǎn)品的需求上升，保費(fèi)收入也就會隨之增加。因此，前期保險賠償金額與財產(chǎn)保險保費(fèi)收入也存在一定的關(guān)系，假設(shè)兩者之間正向變動。

（4）機(jī)動車數(shù)量

近幾年來，我國汽車產(chǎn)業(yè)隨著國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的持續(xù)提高也得到了快速的成長。作為基本交通工具之一的機(jī)動車，其增長率逐年提高，機(jī)動車輛保險市場隨著我國汽車工業(yè)的快速增長逐步走向繁榮，在我國的保險市場尤其是在財產(chǎn)保險市場中，機(jī)動車輛保險的市場地位舉足輕重。我國機(jī)動車輛保險市場已經(jīng)形成一定規(guī)模，成功帶動了我國的財產(chǎn)保險業(yè)進(jìn)步。所以在研究影響財產(chǎn)險保費(fèi)收入的因素時，機(jī)動車數(shù)量是一個不可忽略的變量，兩者之間應(yīng)該是正相關(guān)。

三、實(shí)證分析

（1）模型設(shè)立

將財產(chǎn)險保費(fèi)收入設(shè)為被解釋變量Y，人均國內(nèi)生產(chǎn)總值為解釋變量X1，固定資產(chǎn)投資為解釋變量X2，前期賠償金額為解釋變量X3，機(jī)動車數(shù)量為解釋變量X4。選取1997年-2018年的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，用最小二乘法對模型進(jìn)行回歸，考慮到各變量之間可能不是線性關(guān)系，在此建立對數(shù)模型，利用OLS法進(jìn)行估計，可得如下結(jié)果：

LNY=4.305236+0.595028*LNX1-0.197488*LNX2+0.201489*LNX3+0.676194*LNX4

1.經(jīng)濟(jì)意義檢驗(yàn)

從實(shí)驗(yàn)結(jié)果看，在其他變量保持不變的條件下，人均國內(nèi)生產(chǎn)總值每增加1%，財產(chǎn)保險的保費(fèi)收入就增加0.595028%，說明人均GDP對財產(chǎn)保險保費(fèi)收入具有較強(qiáng)的正面影響，這與理論分析相同；在其他變量保持不變的條件下，固定資產(chǎn)投資每增加1%，財產(chǎn)保險保費(fèi)收入將減少0.197488%，固定資產(chǎn)投資與財產(chǎn)保險保費(fèi)的收入呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，這與我們的預(yù)期相反；在其他變量保持不變的條件下，前期賠償金額每增加1%，財產(chǎn)保險保費(fèi)收入將增加0.201489%，前期賠償金額與財產(chǎn)保險保費(fèi)的收入呈正相關(guān)關(guān)系，與我們預(yù)期相同；在其他變量保持不變的條件下，機(jī)動車數(shù)量每增加1%，財產(chǎn)保險保費(fèi)收入將增加0.676194%，兩者正向變動，這與上文預(yù)測結(jié)果一致。

2.擬合優(yōu)度檢驗(yàn)

從回歸結(jié)果來看，可決系數(shù)為0.998，修正后的可決系數(shù)為0.997，擬合度很好，說明變量的選取適合該模型。

3.F檢驗(yàn)

給定顯著性水平 ，在F分布表中查自由度為k=4和n-k-1=13的臨界值，由回歸結(jié)果中F明顯大于臨界值知，應(yīng)拒絕原假設(shè)，即“人均國內(nèi)生產(chǎn)總值”、“固定資產(chǎn)投資”、“前期賠償金額”、“機(jī)動車數(shù)量”等變量確實(shí)對“財產(chǎn)保險保費(fèi)收入”有著較為顯著的影響。

4.t檢驗(yàn)

分別針對H0：Bj=0（j=0，1，2，3，4），在顯著條件為0.05的情況下，查自由度為13的t分布表此時，t0.025（13）=1.771，可見LNX1、LNX2、LNX3的t檢驗(yàn)不顯著，說明可能存在多重共線性問題。

（2）模型檢驗(yàn)及修正

該部分主要是對模型的多重共線性、異方差、自相關(guān)進(jìn)行檢驗(yàn)并修正。

1.多重共線性

采用簡單相關(guān)系數(shù)檢驗(yàn)法，構(gòu)造相關(guān)系數(shù)矩陣，由關(guān)系系數(shù)矩陣可以看出，各解釋變量互相之間相關(guān)系數(shù)均大于0.8，處于一個較高的水平，說明變量之間的多重共線性非常嚴(yán)重。

采用逐步回歸法進(jìn)行修正。根據(jù)相關(guān)系數(shù)和理論分析，財產(chǎn)保險保費(fèi)收入與機(jī)動車數(shù)量關(guān)聯(lián)程度最大。設(shè)建立的一元回歸方程為： 。一步步引入其它變量，確定最恰當(dāng)?shù)亩嘣貧w方程，新變量的引入要滿足以下幾個條件：第一、新變量的引入，不改變經(jīng)濟(jì)意義；第二、原變量

的t檢驗(yàn)通過；第三、新變量引入后， 會變大；第四、引

入的新變量自身的t檢驗(yàn)通過。在滿足上述條件的前提下，修正后的方程為：

LNY=5.688074+0.488831*LNX1+0.746643*LNX4

2.異方差

異方差指的是被解釋變量觀測值的分散程度是隨解釋變量的變化而變化的，異方差的存在會嚴(yán)重影響t檢驗(yàn)和F檢驗(yàn)的有效性。

從White檢驗(yàn)的回歸檢驗(yàn)結(jié)果可知，因?yàn)?/p>

，所以接受原假設(shè)，不存在異方差。

3.自相關(guān)

首先利用DW檢驗(yàn)，對樣本容量為22、兩個解釋變量的模型、5%的顯著性水平，查DW統(tǒng)計表可知， ，

，因?yàn)?dw=2.112287<4-

階自相關(guān)。經(jīng)驗(yàn)表明，如果不存在一階自相關(guān)，一般也不存在高階自相關(guān)。

但由于DW檢驗(yàn)通常只用于檢驗(yàn)一階自相關(guān)，且對樣本數(shù)量有較高的要求，所以為了保證結(jié)果的準(zhǔn)確，這里還要進(jìn)行偏相關(guān)系數(shù)檢驗(yàn)。在Eviews方程窗口中點(diǎn)擊View/ ResidualTest/Correlogram-Q-statistics，滯后期設(shè)置為10，則會得到殘差et與et-1，et-2，…et-10的各期相關(guān)系數(shù)和偏相關(guān)系數(shù)，從實(shí)驗(yàn)結(jié)果可以看出，該模型的代表偏相關(guān)系數(shù)的直方塊都在虛線部分以內(nèi)，因此我們認(rèn)為該模型不存在自相關(guān)。

（3）最優(yōu)模型

對模型檢驗(yàn)及修正后，得到最優(yōu)模型為：LNY=5.688074+0.488831*LNX1+0.746643*LNX4。從回歸結(jié)果看，在其他變量保持不變的條件下，人均國內(nèi)生產(chǎn)總值每增加1%，財產(chǎn)保險保費(fèi)收入將增加0.4888%；在其他變量保持不變的條件下，機(jī)動車數(shù)量每增加1%，財產(chǎn)保險保費(fèi)收入將增加0.7466%。人均國內(nèi)生產(chǎn)總值和機(jī)動車數(shù)量與財產(chǎn)保險保費(fèi)收入都存在正相關(guān)關(guān)系，利用計量知識對模型進(jìn)行修正后，我們可以認(rèn)為最終的模型是與實(shí)際情況相符的，因?yàn)槿司鵊DP的人均可支配收入水平，人均GDP越高，人們的消費(fèi)層次也會提高，會增加對非生活必需品的消費(fèi)，從而增加保費(fèi)收入，車險在財產(chǎn)險中占有很大比例，機(jī)動車數(shù)量的增加自然會增加保費(fèi)收入，該結(jié)論與上文預(yù)測一致。

四、結(jié)語

利用模型我們可以預(yù)測未來幾年的財產(chǎn)保險保費(fèi)收入，從而對保險行業(yè)的發(fā)展有一個大體的了解，以便決策者根據(jù)情況來調(diào)整自己的經(jīng)營策略。由模型可知要國家的整體發(fā)展水平是保險業(yè)的強(qiáng)有力地支撐，同時，研究機(jī)動車數(shù)量與財產(chǎn)保險保費(fèi)收入關(guān)系也有著重要的意義，它在一定程度上反映了我國居民的規(guī)避風(fēng)險的意識，隨著機(jī)動車數(shù)量的增加，在促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時，也增加了我們所面對的風(fēng)險，所以提高保險意識非常重要。通過對未來財產(chǎn)險保費(fèi)收入的預(yù)測發(fā)現(xiàn)，十分充足的車險市場發(fā)展?jié)摿碡敭a(chǎn)險保費(fèi)的持續(xù)增長，車險需求不斷增加。因此保險公司應(yīng)充分重視車險在財產(chǎn)保險中的重要地位，針對汽車經(jīng)銷商賣出的產(chǎn)品，不斷創(chuàng)新自身的車險產(chǎn)品，解決目前車險市場的產(chǎn)品單一無差異化的現(xiàn)象。同時財產(chǎn)保險公司也要加大對其他類型險種的宣傳力度，平衡市場上財產(chǎn)保險的結(jié)構(gòu)，使得財產(chǎn)保險能健康平穩(wěn)的發(fā)展起來。

參考文獻(xiàn)

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[3]劉璐，張博江.我國機(jī)動車輛保險市場發(fā)展的需求拉動因素研究[J].保險研究，2012（8）：83-88.

作者簡介：鄭珂（1996-），女，安徽亳州人，碩士研究生，安徽大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，研究方向：金融。