王亞丹

一、引言

現(xiàn)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的企業(yè)股權(quán)類(lèi)投資具體可分為四類(lèi)：第一類(lèi)是企業(yè)能對(duì)被投資方實(shí)施控制；第二類(lèi)是企業(yè)能對(duì)被投資方實(shí)施共同控制或重大影響；第三類(lèi)是企業(yè)對(duì)被投資方不具有控制、共同控制或重大影響且活躍市場(chǎng)有報(bào)價(jià)，公允價(jià)值能夠可靠計(jì)量；第四類(lèi)是企業(yè)對(duì)被投資方不具有控制、共同控制或重大影響且活躍市場(chǎng)無(wú)報(bào)價(jià)、公允價(jià)值不能可靠計(jì)量。第一類(lèi)、第二類(lèi)股權(quán)投資需要確認(rèn)為企業(yè)的“長(zhǎng)期股權(quán)投資”；第三類(lèi)、第四類(lèi)股權(quán)投資需要根據(jù)企業(yè)的持有目的劃分為“可供出售金融資產(chǎn)”或“交易性金融資產(chǎn)”。通常來(lái)說(shuō)企業(yè)的減持，存在著投資企業(yè)由第一類(lèi)通過(guò)減持股份變?yōu)榈诙?lèi)、或者由第二類(lèi)減持到第三類(lèi)等情況等，總之四種情形下，投資企業(yè)可以通過(guò)增減持股份而相互轉(zhuǎn)換，每種情況下，投資企業(yè)的股份都存在不同的會(huì)計(jì)處理規(guī)定。為了簡(jiǎn)化分析，本文將通過(guò)“長(zhǎng)期股權(quán)投資”（第一類(lèi)或第二類(lèi)）科目核算的股權(quán)減持至“可供出售金融資產(chǎn)或交易性金融資產(chǎn)”（第三類(lèi)或第四類(lèi)）的情形稱(chēng)之為跨類(lèi)型減持。同理，本文的跨類(lèi)型增持為上述的第三類(lèi)或第四類(lèi)增持變?yōu)榈谝活?lèi)或第二類(lèi)持股情形，即由“可供出售金融資產(chǎn)或交易性金融資產(chǎn)”核算轉(zhuǎn)化為在“長(zhǎng)期股權(quán)投資”科目核算。

本文根據(jù)2016年“CAS2-長(zhǎng)期股權(quán)投資”及2017年新修訂的“CAS22-金融工具確認(rèn)和計(jì)量”準(zhǔn)則，對(duì)企業(yè)喪失共同控制或重大影響的情況下的增持以及企業(yè)取得共同控制或重大影響時(shí)的增持會(huì)計(jì)處理進(jìn)行了探討。其中主要通過(guò)案例分析了非同一控制下投資企業(yè)跨類(lèi)型增減持時(shí)產(chǎn)生的投資收益過(guò)程,經(jīng)過(guò)對(duì)比分析發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前的會(huì)計(jì)處理規(guī)定難以避免投資企業(yè)有意通過(guò)控制增持或者減持，來(lái)實(shí)現(xiàn)操縱企業(yè)利潤(rùn)的目的。因此為了防范企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)和加大政策監(jiān)管，本文對(duì)投資企業(yè)增持或者減持的會(huì)計(jì)處理和監(jiān)管政策等方面提出了相應(yīng)的改進(jìn)建議，以期給政策制定者和監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供相應(yīng)的完善思路。

二、關(guān)于投資企業(yè)增減持相關(guān)會(huì)計(jì)處理規(guī)定

根據(jù)2017年“財(cái)會(huì)[2017]7 號(hào)”發(fā)文新修訂的“CAS22-金融工具確認(rèn)和計(jì)量”及2016發(fā)布的“CAS2-長(zhǎng)期股權(quán)投資”中的規(guī)定，若企業(yè)持有的長(zhǎng)期股權(quán)投資進(jìn)行減持并重劃分為“可供出售金融資產(chǎn)”或“交易性金融資產(chǎn)”時(shí)，則需要按照處置及公允價(jià)值變動(dòng)兩部分進(jìn)行“投資收益”的確認(rèn)。公允價(jià)值變動(dòng)產(chǎn)生的投資收益為企業(yè)喪失被投資企業(yè)的控股權(quán)或重大影響時(shí)的剩余股份賬面價(jià)值與公允價(jià)值的差額，這一損益收益并非企業(yè)當(dāng)前轉(zhuǎn)讓時(shí)真正實(shí)現(xiàn)的投資收益，而需等到處置剩余持有股份時(shí)相關(guān)損益才能真正實(shí)現(xiàn)。若按照現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，則企業(yè)“長(zhǎng)期股權(quán)投資”減持變?yōu)椤翱晒┏鍪劢鹑谫Y產(chǎn)”或“交易性金融資產(chǎn)”時(shí)確認(rèn)部分公允價(jià)值變動(dòng)為“投資收益”，很可能為企業(yè)操縱利潤(rùn)提供便捷，也意味著企業(yè)可能不通過(guò)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，通過(guò)跨類(lèi)型增減持操作，就能獲得較高的利潤(rùn)。因此新規(guī)下的會(huì)計(jì)處理凸顯會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相關(guān)規(guī)定還存在著一定不完善的地方。本文為了說(shuō)明其中存在的問(wèn)題，將通過(guò)下文案例進(jìn)行分析。

三、投資企業(yè)減持股份的會(huì)計(jì)處理分析

（一）案例分析

案例一：現(xiàn)有一企業(yè)A股份有限公司，企業(yè)實(shí)收資本50000萬(wàn)元，其通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)于2017年7月購(gòu)入新三板上市的B公司的20%股份，支付對(duì)價(jià)為20000萬(wàn)元；A與B為非同一控制，不存在任何關(guān)聯(lián)關(guān)系；購(gòu)買(mǎi)日B公司二級(jí)市場(chǎng)的公允價(jià)值為90000萬(wàn)元（公允價(jià)值與賬面價(jià)值一致）。購(gòu)買(mǎi)之后A公司可對(duì)B公司施加重大影響，假設(shè)A對(duì)B的重大影響分界線(xiàn)剛好為20%。另，2017年B公司實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)歸屬于A企業(yè)持有當(dāng)期的為8800萬(wàn)元（無(wú)其他調(diào)整事項(xiàng)）。2018年4月12日，A公司開(kāi)始減持B公司的股份并喪失對(duì)企業(yè)重大影響?，F(xiàn)在假設(shè)A公司減持分為兩種情形（兩種情形下減持日B公司的公允價(jià)值一致，均為每1%股份為1250萬(wàn)元，即20%股份公允價(jià)值為25000萬(wàn)元；此外不考慮其他相關(guān)稅費(fèi)影響）。

情形1：出售12%股份，減持B公司股份至8%，并取得轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)15000萬(wàn)元；

情形2：出售2%股份，減持B公司股權(quán)至18%，并取得轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)2500萬(wàn)元。

上述兩種減持情形下在減持后A公司都喪失對(duì)B公司的重大影響，A公司都將剩余的投資重分類(lèi)為交易性金融資產(chǎn)。

（1）購(gòu)買(mǎi)日，A公司初始計(jì)量的會(huì)計(jì)處理

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資—B 20000

貸：其他貨幣資金 20000

因?yàn)锳與B屬于非同一控制下企業(yè)，即購(gòu)買(mǎi)日的支付對(duì)價(jià)20000萬(wàn)元大于其對(duì)應(yīng)份額B公司的公允價(jià)值2000萬(wàn)元（20000-90000＊20%）部分為對(duì)應(yīng)的商譽(yù)，但無(wú)需調(diào)整相關(guān)賬面價(jià)值。

（2）2017年持有期間的會(huì)計(jì)處理

當(dāng)年歸屬于A的凈利潤(rùn)為：8800＊20%=1760（萬(wàn)元），則A需要調(diào)整其此前確認(rèn)的對(duì)B公司的長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值，會(huì)計(jì)核算如下（單位萬(wàn)元）：

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資—損益調(diào)整1760

貸：投資收益 1760

（3）A公司減持B公司股份的會(huì)計(jì)處理

針對(duì)案例一的不同情況，下文分類(lèi)進(jìn)行分析：

情形1：出售股權(quán)日，A公司持有B公司股份的20%股權(quán)的公允價(jià)值為25000萬(wàn)元，假設(shè)處置后，B公司資產(chǎn)的公允價(jià)值不變，則處置12%部分的公允價(jià)值為15000[25000-25000＊(20%-12%)%/20%）]萬(wàn)元；而對(duì)應(yīng)的賬面價(jià)值為13056萬(wàn)元（（20000+1760）/20%＊12%）；則2018年4月12日減持時(shí)的公允價(jià)值與賬面價(jià)值差額1944（15000-13056）萬(wàn)元部分應(yīng)確認(rèn)處置產(chǎn)生的“投資收益”。此外，A公司剩余持有的B公司8%的股權(quán)確認(rèn)為交易性金融資產(chǎn)的部分，其處置日對(duì)應(yīng)的公允價(jià)值為10000（25000-15000）萬(wàn)元；對(duì)應(yīng)的賬面價(jià)值為8 7 0 4（21760-13056）萬(wàn)元。兩者差額部分為1296（10000-8704）萬(wàn)元，則需要確認(rèn)為處置時(shí)剩余部分的公允價(jià)值變動(dòng)而產(chǎn)生的“投資收益”，即該部分損益為A公司并未真正實(shí)現(xiàn)的損益，存在較大的不確定性。根據(jù)當(dāng)前準(zhǔn)則的規(guī)定，在A公司出售股份時(shí)，產(chǎn)生的投資收益由兩部分組成，即上述已實(shí)現(xiàn)的1944萬(wàn)元處置損益和未實(shí)現(xiàn)的公允價(jià)值變動(dòng)損益1296萬(wàn)元組成，合計(jì)3240萬(wàn)元。

具體對(duì)應(yīng)的會(huì)計(jì)處理如下（單位：萬(wàn)元）：

借：其他貨幣資金 15000

交易性金融資產(chǎn)-B 10000

貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資—B 21760

投資收益 3240

上述處置之后，A公司對(duì)B公司的“長(zhǎng)期股權(quán)投資”賬面價(jià)值剩余部分全部轉(zhuǎn)移至“交易性金融資產(chǎn)”，且“交易性金融資產(chǎn)”按照公允價(jià)值入賬還包括上述未實(shí)現(xiàn)的公允價(jià)值變動(dòng)損益。即結(jié)轉(zhuǎn)的長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值8704萬(wàn)元與1294萬(wàn)元組成。

情形2：同理上述情形1的分析可知，情形2作出如下會(huì)計(jì)核算（單位：萬(wàn)元）：

借：其他貨幣資金 2500

交易性金融資產(chǎn)-B 22500

貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資—B 21760

投資收益 3240

情形2中的投資收益3240萬(wàn)元也是由兩部組成，一部分是轉(zhuǎn)讓2%的B公司股權(quán)實(shí)現(xiàn)的部分收益324（2500-2176/20%＊2%）萬(wàn)元，一部分是未實(shí)現(xiàn)的部分2916（22500-2176/20%＊18%）萬(wàn)元。上述分析可知，不論A公司減持B公司多少持股比例，只要是從重大影響轉(zhuǎn)變?yōu)椴荒苤卮笥绊懙那闆r下，即本文所述的“喪失共同控制或重大影響的減持”，處置時(shí)按照“CAS22-金融工具的確認(rèn)和計(jì)量”進(jìn)行會(huì)計(jì)處理都會(huì)產(chǎn)生相同的投資收益（3240萬(wàn)元），且均為減持日的按減持前持股比例應(yīng)享有被投資企業(yè)的公允價(jià)值份額與賬面價(jià)值份額的差（2500-21760）。但是通過(guò)分析可以發(fā)現(xiàn)，減持的比例越大，確認(rèn)的投資收益中已實(shí)現(xiàn)的投資收益越大；反之則反。

（二）不同減持比例下投資收益的確認(rèn)及風(fēng)險(xiǎn)

由上述案例分析結(jié)果可知，喪失共同控制或重大影響的減持，企業(yè)在確認(rèn)投資收益時(shí)需考慮處置部分已實(shí)現(xiàn)的處置損益和未處置部分剩余股權(quán)的公允價(jià)值變動(dòng)（未實(shí)現(xiàn)的損益）。針對(duì)未處置剩余部分股權(quán)的公允價(jià)值變動(dòng)產(chǎn)生的投資收益只有等后期真正處置時(shí)才能確認(rèn)真正的現(xiàn)金流并考慮對(duì)企業(yè)的利潤(rùn)貢獻(xiàn)，而當(dāng)前喪失共同控制或重大影響的減持僅是未實(shí)現(xiàn)的投資收益，對(duì)企業(yè)的利潤(rùn)存在影響。

基于此角度來(lái)看，企業(yè)可以此進(jìn)行相應(yīng)的利潤(rùn)操縱行為。因?yàn)?，以新修訂“CAS2”及“CAS22”等會(huì)計(jì)準(zhǔn)則為依據(jù)，企業(yè)利用跨類(lèi)型的股權(quán)減持可通過(guò)未實(shí)現(xiàn)的剩余部分的公允價(jià)值變動(dòng)來(lái)實(shí)現(xiàn)合理化的利潤(rùn)調(diào)整。

針對(duì)上述案例，A準(zhǔn)備在原先持有20%的基礎(chǔ)上減持1%或2%后，因喪失重大影響，故后續(xù)需要按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則確認(rèn)相應(yīng)的投資收益。在這個(gè)過(guò)程中，若A公司故意抬高減持時(shí)處置份額的公允價(jià)值，則會(huì)相應(yīng)抬高整個(gè)被投資方B公司的公允價(jià)值及A公司持有的剩余股份的公允價(jià)值，最終會(huì)導(dǎo)致未實(shí)現(xiàn)投資收益的擴(kuò)大。A公司具體對(duì)投資收益的影響情況見(jiàn)表1。

表1 不同減持比例下A公司投資收益對(duì)比

通過(guò)表1可以看出，不論什么情形，只要A公司在處置日確認(rèn)的B公司的公允價(jià)值為每1%股份1250萬(wàn)元時(shí)， A公司在減持股份時(shí)，在B公司公允價(jià)值不變的情況下（即B公司20%股份時(shí)B公司公允價(jià)值為25000萬(wàn)元），不論減持比例如何，所有喪失共同控制或重大影響的情形下A公司在處置時(shí)確認(rèn)的總投資收益都為3240萬(wàn)元（即處置日B公司長(zhǎng)期股權(quán)投資公允價(jià)值25000萬(wàn)元與賬面價(jià)值21760萬(wàn)元的差額）。若A公司處置B公司股份時(shí)B公司的公允價(jià)值與賬面價(jià)值一致，即同時(shí)為21760萬(wàn)元（B公司每1%的股份價(jià)值1080萬(wàn)元），則不會(huì)產(chǎn)生投資收益且處置時(shí)已產(chǎn)生的投資收益與持有剩余股份的公允價(jià)值變動(dòng)損益（未實(shí)現(xiàn)部分）均為0。因此，1080萬(wàn)元可以作為減持1%股份的B公允價(jià)值的平衡臨界點(diǎn)，若A公司以1%股份高于1080萬(wàn)元處置，則會(huì)產(chǎn)生投資收益；若A公司處置以每1%股份低于1080萬(wàn)元，則會(huì)出現(xiàn)投資虧損。如果A公司想增加收益，可以通過(guò)與B公司協(xié)商抬高公允價(jià)值來(lái)提高股份的公允價(jià)值，因此可以看到當(dāng)前的會(huì)計(jì)處理方法有可能成為A公司利潤(rùn)操縱的工具。

四、增持股份時(shí)投資企業(yè)的會(huì)計(jì)處理分析

（一）案例分析

案例二：承接案例一，假設(shè)A減持B公司1%的股份，則A公司持有的19%的B公司股份確認(rèn)為交易性金融資產(chǎn)后其賬面余額（調(diào)整后的公允價(jià)值）為23750萬(wàn)元；進(jìn)一步假設(shè)到2018年12月31日，A公司持有的該交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值上升到2300萬(wàn)元。2019年6月3日，A公司再度投資B公司，增持B公司股份，持股達(dá)到21%，再度對(duì)B公司形成重大影響，A公司增持后需要按照權(quán)益法進(jìn)行核算。

（1）投資企業(yè)增持股份損益變動(dòng)的會(huì)計(jì)處理

針對(duì)2018年A公司持有B公司19%股份在當(dāng)年的升值部分150（23900-23750）萬(wàn)元，需要根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定在2018年12月31日進(jìn)行確認(rèn)（單位：萬(wàn)元）：

借：交易性金融資產(chǎn)—公允價(jià)值變動(dòng)-B 150

貸：公允價(jià)值變動(dòng)損益-B 150（2）A公司增持B公司股份的會(huì)計(jì)處理

增持B公司2%股份的會(huì)計(jì)處理分析。為了同時(shí)說(shuō)明增持下支付對(duì)價(jià)的不同對(duì)投資企業(yè)的影響，本文將增持的支付對(duì)價(jià)分為兩種情形進(jìn)行探討。

情形1：假設(shè)取得對(duì)價(jià)為2650萬(wàn)元；

情形2：假設(shè)取得對(duì)價(jià)為2400萬(wàn)元。

針對(duì)情形1下，A公司2650萬(wàn)元對(duì)價(jià)取得B公司2%股份后，因持股達(dá)到21%對(duì)B公司產(chǎn)生了重大影響，則需要根據(jù)權(quán)益法進(jìn)行核算，此前的“交易性金融資產(chǎn)”賬面余額需結(jié)轉(zhuǎn)至“長(zhǎng)期股權(quán)投資”，結(jié)轉(zhuǎn)金額為23900萬(wàn)元；同時(shí)，需要按照增持日的公允價(jià)值（265/2%＊19%=25175萬(wàn)元）確認(rèn)相應(yīng)的投資收益（25175-23900=1275萬(wàn)元），并結(jié)轉(zhuǎn)此前計(jì)入“公允價(jià)值變動(dòng)損益”（150萬(wàn)元）的部分至“投資收益”。

具體的會(huì)計(jì)分錄如下（單位：萬(wàn)元）：

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資-B 27825

貸： 交易性金融資產(chǎn)-B 23900

其他貨幣資金 2650

投資收益 1275

同時(shí)結(jié)轉(zhuǎn)此前計(jì)入“公允價(jià)值變動(dòng)損益”的150萬(wàn)元。

借：公允價(jià)值變動(dòng)損益-B 150

貸：投資收益 150

針對(duì)情形2，A公司2400萬(wàn)元對(duì)價(jià)取得B公司2%股份后，因持股達(dá)到21%對(duì)B公司重大影響，則需要根據(jù)權(quán)益法進(jìn)行核算，此前的“交易性金融資產(chǎn)”賬面余額需結(jié)轉(zhuǎn)至“長(zhǎng)期股權(quán)投資”，金額23900萬(wàn)元；同時(shí)，需要按照增持日的公允價(jià)值（2400/2%＊19%=22800萬(wàn)元）確認(rèn)相應(yīng)的投資虧損（22800-23900=-1100萬(wàn)元），并結(jié)轉(zhuǎn)此前計(jì)入“公允價(jià)值變動(dòng)損益”（150萬(wàn)元）的部分至“投資收益”。

具體的會(huì)計(jì)分錄為（單位：萬(wàn)元）：

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資-B 25200

投資收益 1100

貸： 交易性金融資產(chǎn)-B 23900

其他貨幣資金 2400

同時(shí)結(jié)轉(zhuǎn)此前計(jì)入“公允價(jià)值變動(dòng)損益”的150萬(wàn)元。

借：公允價(jià)值變動(dòng)損益-B 150

貸：投資收益 150

對(duì)比上述兩種增持情況，可發(fā)現(xiàn)情形2增持過(guò)程中，A公司將產(chǎn)生投資虧損950（1100-150）萬(wàn)元。而情形1中A公司將產(chǎn)生投資投資收益1425萬(wàn)元。

（二）不同支付對(duì)價(jià)下增持下投資收益的確認(rèn)及風(fēng)險(xiǎn)

分析兩種情況下投資收益不同的原因，與上述減持道理較為一致的是，在A公司若以2650萬(wàn)元、2400萬(wàn)元增持B公司2%股份，那么按照比例換算，當(dāng)增持1%的股份時(shí)，其公允價(jià)值將分別為 1325萬(wàn)元 (2650＊1%/2% )、1200萬(wàn)元（2400＊1%/2%）。從而對(duì)應(yīng)原持有的19%的“交易性金融資產(chǎn)”的公允價(jià)值將為25175萬(wàn)元（1325＊19%/1%）及22800萬(wàn)元（2400＊19%/1%）。 原交易性金融資產(chǎn)的成本為23900萬(wàn)元，若不考慮持有期間的“公允價(jià)值變動(dòng)損益”，則A公司實(shí)現(xiàn)了投資盈利1275萬(wàn)元或負(fù)1100萬(wàn)元。因此，若要達(dá)到增持時(shí)的投資平衡點(diǎn)，那么B公司的公允價(jià)值應(yīng)為1257.895萬(wàn)元（23900＊1%/19%）。即當(dāng)增持時(shí)B公司的公允價(jià)值大于1257.895萬(wàn)元時(shí)，A公司就可以獲得收益，那么在B公司的公允價(jià)值小于1257.895萬(wàn)元時(shí)，A公司就存在著無(wú)投資收益的情況。

經(jīng)過(guò)上述分析可知，在新的“C A S 2-長(zhǎng)期股權(quán)投資”、“CAS22-金融工具確認(rèn)和計(jì)量”準(zhǔn)則下，增持帶來(lái)的投資收益被合理化，作為投資方的公司可以通過(guò)投資渠道對(duì)看好的被投資方公司進(jìn)行投資,并在不同的會(huì)計(jì)年度通過(guò)增持來(lái)取得年度投資收益,實(shí)現(xiàn)公司的凈利潤(rùn),一方面為實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)帶來(lái)了新的途徑。另一方面，也存在著一旦惡意被投資公司使用，將會(huì)導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)生收益誤導(dǎo)公眾和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的信息。使得投資者誤相信其中存在利好情形，做出錯(cuò)誤的投資決策。同時(shí)也在一定程度上增加了監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)其監(jiān)管的難度。

五、增減持的風(fēng)險(xiǎn)防范與建議

通過(guò)上文分析，根據(jù)2017年“《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》財(cái)會(huì)[2017]7號(hào)”發(fā)文新修訂的“CAS22-金融工具確認(rèn)和計(jì)量”及“CAS2-長(zhǎng)期股權(quán)投資”中最新規(guī)定，投資方企業(yè)完全可以利用現(xiàn)有相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，只要合理合規(guī)確認(rèn)公允價(jià)值，則可以通過(guò)上述的“跨類(lèi)型的減持”或“跨類(lèi)型的增持”實(shí)現(xiàn)相關(guān)利潤(rùn)的合理化。企業(yè)一般正常的利潤(rùn)源于用貨幣資金進(jìn)行貨物的購(gòu)買(mǎi)，然后進(jìn)行銷(xiāo)售獲得利潤(rùn)。而若按照長(zhǎng)期股權(quán)投資增持減持也可實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的話(huà)，此種方法難免會(huì)成為某些企業(yè)獲取利潤(rùn)的新手段。而且通過(guò)投資某些企業(yè)來(lái)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)，也可以讓投資方以合理合規(guī)的幌子來(lái)進(jìn)行利潤(rùn)操縱，從而順利規(guī)避外部監(jiān)管機(jī)構(gòu)和投資者，使得外部監(jiān)管機(jī)構(gòu)難以分析企業(yè)的投資收益的真實(shí)性。例如對(duì)于稅收監(jiān)管機(jī)構(gòu)，當(dāng)企業(yè)在減持2%的股份時(shí)，稅務(wù)局認(rèn)為只有真正出售2%股份時(shí)，企業(yè)產(chǎn)生的投資收益是應(yīng)該繳稅的。而剩下的股份會(huì)計(jì)處理上產(chǎn)生的投資收益稅務(wù)局認(rèn)為其收益并沒(méi)有真正實(shí)現(xiàn)，是可以進(jìn)行所得稅稅前扣除的。那么，一旦存在這種情況，稅務(wù)局對(duì)企業(yè)的利潤(rùn)分析也會(huì)增加一定的難度。因此，針對(duì)企業(yè)增持或者減持被投資企業(yè)的股份所產(chǎn)生的利潤(rùn)操縱風(fēng)險(xiǎn)，需要投資者、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、信息使用者對(duì)此引起重視和思考。

1.操縱利潤(rùn)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

根據(jù)財(cái)會(huì)[2017]7號(hào)的規(guī)定，非控股情況下的跨類(lèi)型增減持時(shí)需要確認(rèn)的投資收益分為處置損益和公允價(jià)值調(diào)整損益 。其中公允價(jià)值調(diào)整的損益屬于未實(shí)現(xiàn)的損益。只有在未來(lái)處置時(shí)才能帶來(lái)一定的現(xiàn)金流，因此當(dāng)企業(yè)存在較大的損益，并伴隨著較小的現(xiàn)金流量時(shí)，就需要注意企業(yè)投資收益的具體構(gòu)成，判斷其是否由于企業(yè)跨類(lèi)型增減持所形成。同時(shí)，對(duì)于一個(gè)企業(yè)來(lái)說(shuō)，若其投資收益占企業(yè)利潤(rùn)達(dá)到一定比例時(shí)，比如50%以上，需要引起適當(dāng)?shù)淖⒁?，防止該公司刻意采用上述?zhǔn)則規(guī)定的漏洞進(jìn)行利潤(rùn)操縱。一般來(lái)說(shuō)，非專(zhuān)業(yè)的股權(quán)投資類(lèi)企業(yè)若投資收益占企業(yè)利潤(rùn)比例超過(guò)50%以上時(shí)，可能這樣的企業(yè)在其主營(yíng)業(yè)務(wù)范圍內(nèi)的可持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力較差，發(fā)展缺乏后勁。尤其，新成立的公司若主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)非常少，而投資收益占大部分，這種操縱利潤(rùn)的嫌疑就大大增加。

2.風(fēng)險(xiǎn)防范建議與對(duì)策

針對(duì)此類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)防范的對(duì)策主要可從以下三點(diǎn)來(lái)分析。第一，可通過(guò)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)投資方減持或增持的比例控制來(lái)加大其中利潤(rùn)操縱的難度。上文分析可知，A公司在減持B公司股份時(shí)，其減持1%—19%實(shí)現(xiàn)的投資收益都是一樣的，這樣讓投資方A可以很少的減持即實(shí)現(xiàn)了利潤(rùn)操縱的目的。該問(wèn)題的關(guān)鍵在于現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的漏洞，“CAS2-長(zhǎng)期股權(quán)投資”第15條規(guī)定投資方處置被投資方股份后喪失了共同控制或重大影響，則需要按照“CAS22-金融工具確認(rèn)和計(jì)量”來(lái)進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，處置日的公允價(jià)值與賬面價(jià)值計(jì)入當(dāng)期損益。這一漏洞若通過(guò)規(guī)定作為投資方企業(yè)的增持與減持比例在跨類(lèi)型的過(guò)程中需要嚴(yán)格達(dá)到一定比例，比如5%，則會(huì)明顯加大投資方的利潤(rùn)操縱難度。第二，對(duì)上述“CAS2-長(zhǎng)期股權(quán)投資”第15條進(jìn)行修訂。修訂該條規(guī)定，禁止投資方上述跨類(lèi)型增持或減持時(shí)的公允價(jià)值與賬面價(jià)值差額計(jì)入當(dāng)期損益，這就從源頭杜絕了投資方的利潤(rùn)操縱風(fēng)險(xiǎn)。比如，可修訂為“減持時(shí)按照實(shí)際減持實(shí)現(xiàn)的投資收益進(jìn)行確認(rèn)，未減持的剩余部分公允價(jià)值變動(dòng)未實(shí)現(xiàn)的損益計(jì)入“其他綜合收益”，這樣可以部分禁止企業(yè)操縱利潤(rùn)。第三，為了防止企業(yè)通過(guò)增持或減持被投資單位來(lái)操縱利潤(rùn)，相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)和投資者可以通過(guò)分析企業(yè)的現(xiàn)金流量表和利潤(rùn)表，來(lái)研究企業(yè)的現(xiàn)金流入是否不規(guī)律，且流量的金額較少等異常情況。同時(shí)結(jié)合企業(yè)的利潤(rùn)構(gòu)成情況來(lái)判斷企業(yè)是否有惡意跨類(lèi)型增減持現(xiàn)象。