【摘 要】 我國自1986年1月初步嘗試放開銀行間拆借利率起，至2015年放開金融機(jī)構(gòu)的存款上限，現(xiàn)已基本完成了利率市場化。利率市場化是一把雙刃劍，本文通過分析利率市場化對商業(yè)銀行的影響并提出了應(yīng)對策略。

【關(guān)鍵詞】 利率市場化 商業(yè)銀行 措施

1目前我國利率市場化進(jìn)展情況

利率市場化是由市場主體自主決定利率的具體水平，而貨幣當(dāng)局只通過一系列貨幣政策的實(shí)施來間接調(diào)控市場利率水平，從而達(dá)到貨幣政策目的的一系列機(jī)制。自2015年10月24日，中國人民銀行決定對商業(yè)銀行和農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)等不再設(shè)置存款利率浮動(dòng)上限以來，我國利率市場化的進(jìn)程就已經(jīng)步入了沖刺階段，其主要任務(wù)逐步轉(zhuǎn)化為：通過繼續(xù)推進(jìn)貨幣市場的市場化改革和對外開放，加強(qiáng)債券市場基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，宏觀審慎管理和對外開放，來進(jìn)一步推進(jìn)利率市場化改革。

2利率市場化對我國商業(yè)銀行的影響

2.1沖擊商業(yè)銀行的傳統(tǒng)盈利模式。商業(yè)銀行的凈利差收入是其主要的盈利來源。據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2007年我國國有五大行平均凈利息收入占營業(yè)收入的85.58%，非利息收入占比14.42%，隨著利率市場化進(jìn)程的加速，凈利息收入占比明顯下降。2015年凈利息收入降至74.77%，為歷年最低水平，非利息收入占比25.23%，但盈利來源還是極大地依賴于利差收入，這是由于我國商業(yè)銀行所開展的中間業(yè)務(wù)品種單一、營銷策略欠優(yōu)、服務(wù)體系尚不完善，其盈利主要來源于一些操作簡單的跟單、承兌和與國貿(mào)相關(guān)的中間業(yè)務(wù)，而那些靠創(chuàng)新思維運(yùn)作來獲取手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù)相對較少。這種盈利模式不適應(yīng)利率市場化改革的內(nèi)在要求，加大非利息收入業(yè)務(wù)的開展已迫在眉睫。

2.2增加商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)。利率市場化使商業(yè)銀行的利率水平、期限結(jié)構(gòu)及經(jīng)營投資業(yè)務(wù)都受市場機(jī)制的作用，這就進(jìn)一步增加了商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)。利率市場化對商業(yè)銀行信用水平的影響主要分為階段性和恒久性影響。階段性信用風(fēng)險(xiǎn)是指由于商業(yè)銀行剛進(jìn)入利率市場化改革進(jìn)程中，不能完全適應(yīng)市場機(jī)制而產(chǎn)生的信用風(fēng)險(xiǎn)。恒久性信用風(fēng)險(xiǎn)是因利率變動(dòng)的不確定性，從而加大了商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)為：一是由于商業(yè)銀行的存款利率上限取消，為了吸收大量存款而使利率波動(dòng)頻繁，最終導(dǎo)致商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的管理成本增加;二是商業(yè)銀行為了彌補(bǔ)傳統(tǒng)利差收入減少的影響，通過將貸款目標(biāo)定位于高風(fēng)險(xiǎn)高收益的銀行業(yè)務(wù)，從而增加了貸款人違約的可能性。再之，由于信息的不對稱性，這就使得商行的預(yù)期收益率存在下降的可能性。

2.3削弱商業(yè)銀行的中介地位。商業(yè)銀行是貨幣市場上從事長期貨幣資金供求的中介，它通過負(fù)債業(yè)務(wù)吸收存款，再通過資產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)放貸款和金融債券或者其他金融工具來將貨幣資金發(fā)放給資金需求者，并從中獲取利差收入。這使得它成為貨幣資金供求者與需求者之間的橋梁和紐帶。但近年來，利率市場化促使非銀行金融機(jī)構(gòu)的快速發(fā)展和各種金融工具的不斷創(chuàng)新，企業(yè)可以在金融市場上發(fā)行股票、債券等有價(jià)證券的方式來籌集款項(xiàng)，從而減少了再通過商業(yè)銀行進(jìn)行貨幣資金的融通，這就大大降低了企業(yè)對銀行的依賴性。同時(shí)，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融近年來的迅猛發(fā)展，聯(lián)結(jié)資金供需雙方的渠道也就越來越多，從而進(jìn)一步削弱了商業(yè)銀行金融中介的地位。

3我國商業(yè)銀行應(yīng)對利率市場化的措施

3.1優(yōu)化傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)，穩(wěn)定利差凈收入。商業(yè)銀行經(jīng)營的性質(zhì)決定了利差收入是其重要的收益來源。我們可以看到即使在利率市場化推行得很早的美國，其商業(yè)銀行的利潤主要還是來源于利息收入。商業(yè)銀行在穩(wěn)定利差凈收入時(shí)要抓住兩點(diǎn)：一方面，在利率市場化的進(jìn)程中，商業(yè)銀行應(yīng)合理地調(diào)節(jié)利息支出與利息收入的結(jié)構(gòu)，保證凈息差的增加，這將成為商行穩(wěn)定傳統(tǒng)利差凈收入的重要途徑。另一方面，商行應(yīng)當(dāng)完善存貸利率定價(jià)水平，提高利息差收入。

3.2推動(dòng)利率風(fēng)險(xiǎn)管理，守住經(jīng)營成果。在利率市場化的改革進(jìn)程中，商業(yè)銀行在浮動(dòng)利率的基礎(chǔ)上擁有了更大的自主定價(jià)權(quán)，但這也考驗(yàn)著商業(yè)銀行的定價(jià)能力。本文認(rèn)為，商業(yè)銀行在加強(qiáng)理論風(fēng)險(xiǎn)管理中應(yīng)注意：一方面，商業(yè)銀行的相關(guān)人員應(yīng)轉(zhuǎn)變觀念，培養(yǎng)貸款風(fēng)險(xiǎn)意識，糾正重規(guī)模輕效益的傾向。另一方面，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)注重?cái)?shù)據(jù)的收集，確定綜合性的貸款定價(jià)體系。因?yàn)檎鎸?shí)準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)不光有助于商業(yè)銀行把握市場動(dòng)態(tài)，還是建立預(yù)測系統(tǒng)的基礎(chǔ)，這就要求我國的商業(yè)銀行在平時(shí)的經(jīng)營管理中，注重對數(shù)據(jù)的收集和分析。最后，商業(yè)銀行還應(yīng)大力培養(yǎng)和引進(jìn)高水平的定價(jià)人才。

3.3大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，開拓新的盈利增長極。目前，利率市場化使商業(yè)銀行傳統(tǒng)的利差收入遭受威脅，非利息收入不斷成為利率市場化背景下的重要盈利途徑。在我國，各類商業(yè)銀行都應(yīng)通過大力發(fā)展資金占用較少的中間業(yè)務(wù)，以此來不斷推進(jìn)自身業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型來增強(qiáng)商業(yè)銀行的綜合盈利能力。商業(yè)銀行在開展中間業(yè)務(wù)時(shí)應(yīng)注意以下幾點(diǎn)：首先，各個(gè)銀行應(yīng)結(jié)合我國市場狀況及自身優(yōu)勢，主動(dòng)進(jìn)行產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新與開發(fā)，打造具有自己獨(dú)特標(biāo)識的中間業(yè)務(wù)。其次，在商業(yè)銀行大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)的過程中，要繼續(xù)加大科技投入和建立更加有吸引力的薪酬制度。最后，商業(yè)銀行在推進(jìn)中間業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)該注重有效的風(fēng)險(xiǎn)的控制與管理。

4結(jié)語

目前，商業(yè)銀行只有牢牢抓住利率市場化帶來的機(jī)遇，并通過加強(qiáng)經(jīng)營業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和建立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，才能變挑戰(zhàn)為動(dòng)力，給自己帶來新的盈利增長極。筆者相信，隨著我國金融市場機(jī)制的不斷完善和商業(yè)銀行自身的努力，會為我國商業(yè)銀行的發(fā)展帶來更為積極的推動(dòng)作用。

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作者簡介：周茜敏（1995.12—），女，在讀研究生，重慶工商大學(xué)，400067，研究方向：金融。