摘要：文章介紹了并購(gòu)重組業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償相關(guān)賬務(wù)處理的研究背景和意義。在梳理概念、理論及相關(guān)文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，指出了現(xiàn)行并購(gòu)重組業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償財(cái)務(wù)處理存在的問(wèn)題，并進(jìn)行了評(píng)析。描述了DX公司與LM公司在并購(gòu)重組案例中未實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)承諾的形成背景，再根據(jù)業(yè)績(jī)承諾形成的不同原因在中外不同會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下會(huì)計(jì)處理方式進(jìn)行了探討，闡述了在國(guó)內(nèi)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定下業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償?shù)某跏即_認(rèn)、后續(xù)計(jì)量、信息披露。最后提出并購(gòu)過(guò)程中業(yè)績(jī)承諾及補(bǔ)償會(huì)計(jì)處理的意見(jiàn)和建議。業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償方案受到多種因素的影響和制約，良好的業(yè)績(jī)補(bǔ)償方案可以減輕并購(gòu)整合信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)，能夠保護(hù)上市公司的利益。

關(guān)鍵詞：并購(gòu)重組；業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償；賬務(wù)處理

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2019.21.001

1緒論

1.1研究背景與意義

1.1.1研究背景

我國(guó)企業(yè)開(kāi)展并購(gòu)業(yè)務(wù)起步較晚，但發(fā)展較快。被并購(gòu)企業(yè)業(yè)績(jī)承諾無(wú)法實(shí)現(xiàn)的因素有很多，總體上可以歸納為兩個(gè)方面：一方面是客觀因素，包括市場(chǎng)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、行業(yè)地位及新產(chǎn)品及新技術(shù)更新?lián)Q代等原因使得標(biāo)的企業(yè)無(wú)法完成業(yè)績(jī)，如高能耗高污染的能源、化工等傳統(tǒng)行業(yè)以及沒(méi)有掌握核心技術(shù)的高新技術(shù)企業(yè)；另一方面是主觀因素，企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)管理不善、企業(yè)戰(zhàn)略調(diào)整導(dǎo)致多元化經(jīng)營(yíng)攤子鋪得過(guò)大，工程項(xiàng)目中標(biāo)后合同簽訂較晚、工期拖延未能驗(yàn)收等原因?qū)е鲁兄Z業(yè)績(jī)無(wú)法實(shí)現(xiàn)。

目前的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》未明確業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償?shù)南嚓P(guān)會(huì)計(jì)要素以及具體的會(huì)計(jì)處理，實(shí)際工作中各公司賬務(wù)處理不一致、相互矛盾的現(xiàn)象比較突出，信息可比性差，存在同一類似承諾補(bǔ)償事項(xiàng)有多個(gè)不同的處理結(jié)果。不同的公司對(duì)業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償?shù)馁~務(wù)處理幾乎全靠主觀判斷，既沒(méi)有成熟可借鑒的案例參考，也無(wú)充足的依據(jù)。

1.1.2研究意義

從理論意義上來(lái)看，本文針對(duì)其并購(gòu)承諾補(bǔ)償條款的賬務(wù)處理，結(jié)合國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和發(fā)達(dá)國(guó)家財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，對(duì)比國(guó)內(nèi)現(xiàn)行的相關(guān)準(zhǔn)則，結(jié)合會(huì)計(jì)理論，分析其中的合理與不合理之處，本文通過(guò)歸納整理監(jiān)管機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)處理相關(guān)文件，過(guò)往學(xué)者的研究成果，來(lái)詮釋業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償方案中存在的問(wèn)題，為并購(gòu)重組賬務(wù)處理提供理論依據(jù)。

從現(xiàn)實(shí)意義上來(lái)看，本文根據(jù)準(zhǔn)則的主要精神對(duì)國(guó)內(nèi)創(chuàng)業(yè)版上市公司并購(gòu)過(guò)程中業(yè)績(jī)承諾及補(bǔ)償方相關(guān)賬務(wù)處理進(jìn)行了一定層次和深度的分析研究，并有針對(duì)性的提出了改進(jìn)建議，研究過(guò)程取得了相關(guān)經(jīng)驗(yàn)證據(jù)，充實(shí)了相關(guān)文獻(xiàn)，并根據(jù)研究結(jié)果提出了完善相關(guān)法律法規(guī)的建議，對(duì)促進(jìn)并購(gòu)重組實(shí)務(wù)中對(duì)業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償更好地確認(rèn)和計(jì)量有著重要的實(shí)際意義。

1.2研究方法和基本架構(gòu)

1.2.1研究方法

本文主要研究收并購(gòu)過(guò)程中業(yè)績(jī)承諾及補(bǔ)償方案，在研究的過(guò)程中選用了以下方法：

（1）實(shí)證分析法：本文作者結(jié)合創(chuàng)業(yè)版上市公司并購(gòu)的真實(shí)案例，以自身參與經(jīng)歷過(guò)的重大資產(chǎn)重組實(shí)例典型，結(jié)合準(zhǔn)則的指導(dǎo)思想進(jìn)行具體分解、剖析，通過(guò)案例分析，加深對(duì)理論的理解和應(yīng)用。

（2）文獻(xiàn)研究法：通過(guò)調(diào)取、查閱、分析國(guó)際國(guó)內(nèi)相關(guān)文獻(xiàn)資料，梳理國(guó)內(nèi)外學(xué)術(shù)界在業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償問(wèn)題的指導(dǎo)思想，研究?jī)?nèi)容及其存在的局限性，同時(shí)針對(duì)我國(guó)當(dāng)前理論界對(duì)該問(wèn)題的研究存在的問(wèn)題提出合理化建議。

（3）比較分析法：分析、對(duì)比不同上市公司并購(gòu)案例中對(duì)于業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償賬務(wù)處理解決方法的差異以及對(duì)上市公司帶來(lái)的影響。

1.2.2基本架構(gòu)

根據(jù)上述的研究方法，本文的基本架構(gòu)共分為五大部分，具體如下：

第一章緒論。首先介紹了并購(gòu)重組中業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償賬務(wù)處理研究的背景和意義，闡述了國(guó)內(nèi)并購(gòu)重組市場(chǎng)的發(fā)展歷程、中外各界對(duì)業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償?shù)牟煌捶ǎM(jìn)而介紹本文中將采用的研究方法，提出文章的整體研究框架，最后指出研究中的創(chuàng)新和不足。

第二章 理論依據(jù)及文獻(xiàn)綜述。著重介紹了并購(gòu)重組的概念和分類。在對(duì)國(guó)內(nèi)外關(guān)于并購(gòu)重組文獻(xiàn)梳理和回顧的同時(shí)，重點(diǎn)對(duì)交易費(fèi)用理論、信息不對(duì)稱理論進(jìn)行了描述。

第三章案例分析。本文選取不同類型的典型案例，結(jié)合準(zhǔn)則的觀點(diǎn)，分析其中的合理與不合理之處，針對(duì)存在的問(wèn)題提出改進(jìn)建議，并對(duì)案例進(jìn)行總結(jié)與評(píng)述。

第四章 結(jié)論與展望。總結(jié)全文，提出研究的結(jié)論。

1.3研究的不足之處

（1）可參考的國(guó)外相關(guān)文獻(xiàn)較少，理論性的研究資料有限。

（2）本文中列舉的案例較少，限于作者知識(shí)面以及閱歷有限，帳務(wù)處理的不確定性是目前的現(xiàn)狀，研究結(jié)果不夠全面深入。作者從企業(yè)管理者的角度出發(fā)，時(shí)間比較倉(cāng)促，分析觀點(diǎn)帶有一定的主觀性和片面性，分析問(wèn)題不夠全面細(xì)致。

2相關(guān)理論基礎(chǔ)與研究現(xiàn)狀

2.1相關(guān)概念的界定

（1）并購(gòu)重組

并購(gòu)重組與廣義的兼并和收購(gòu)意思上差不多，主要指兩個(gè)以上公司合并、組建新公司或交叉持股。企業(yè)建立在平行、對(duì)等、自發(fā)、等價(jià)、互利的基礎(chǔ)上，以特定的經(jīng)濟(jì)方式取得其他法人所有權(quán)的行為，是企業(yè)在資本市場(chǎng)進(jìn)行運(yùn)作和謀劃的一種主要形式。在商品經(jīng)濟(jì)時(shí)代，企業(yè)在市場(chǎng)機(jī)制作用下，出于控制產(chǎn)業(yè)上下游，減少競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，實(shí)現(xiàn)規(guī)模效益，降低成本等目的。

（2）業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償方案

業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償方案本質(zhì)上是一種對(duì)賭協(xié)議，主要指在國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)并購(gòu)重組中，買賣雙方為了克服信息不對(duì)稱，防范標(biāo)的公司未來(lái)盈利情況的不可預(yù)見(jiàn)性帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，而采取的一種交易手段，業(yè)績(jī)承諾人對(duì)標(biāo)的公司未來(lái)數(shù)年的盈利情況進(jìn)行承諾，在盈利未達(dá)到協(xié)議約定數(shù)額時(shí)給予購(gòu)買方一定的補(bǔ)償，完成承諾業(yè)績(jī)則無(wú)需補(bǔ)償，實(shí)現(xiàn)超過(guò)承諾業(yè)績(jī)還可能有超額激勵(lì)。

2.2 相關(guān)基本理論

（1）信息不對(duì)稱理論

在社會(huì)化大生產(chǎn)和商品經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，由于主體和客體所在位置、經(jīng)歷、路徑各不相同，所獲取的信息量及有效信息都是不同的。信息不對(duì)稱理論是指在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，交易雙方對(duì)相關(guān)信息的了解和理解都是存在差異的。

（2）盈余管理理論

盈余管理理論是指企業(yè)管理層為了自身或大股東利益，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)收益人為調(diào)節(jié)和控制。西方對(duì)此有兩種不同的觀點(diǎn)，一種觀點(diǎn)認(rèn)為盈余管理是在遵循會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的前提下，實(shí)現(xiàn)企業(yè)市值最大化；另一種觀點(diǎn)則認(rèn)為企業(yè)管理層為了某些少部分人的利益而對(duì)經(jīng)營(yíng)收益進(jìn)行的調(diào)整。

（3）交易費(fèi)用理論

交易費(fèi)用理論是現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)理論基礎(chǔ)，這種理論認(rèn)為交易雙方由于協(xié)議中約定條款的發(fā)生，支付的費(fèi)用以及發(fā)生的損失，而信息不對(duì)稱產(chǎn)生的費(fèi)用是其核心。

2.3相關(guān)研究現(xiàn)狀

業(yè)績(jī)承諾在國(guó)外已知文獻(xiàn)中描述較少，理論性的刊物為數(shù)不多，但西方也有一個(gè)類似的稱呼，叫對(duì)賭協(xié)議，即估值調(diào)整機(jī)制。國(guó)內(nèi)法律體系對(duì)“對(duì)賭協(xié)議”雖沒(méi)有禁止性規(guī)定，但該協(xié)議的某些條款，如一票否決等制度確實(shí)與國(guó)內(nèi)商法相悖。

Chatterjee et al.（2004）分析了從上世紀(jì)90年代末到本世紀(jì)之初期間滿足條件的案例，并得出結(jié)論：對(duì)賭條款在標(biāo)的公司存在信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，可以幫助收購(gòu)方抵銷風(fēng)險(xiǎn)、減少購(gòu)買成本。

劉建勇、董晴（2014）通過(guò)對(duì)海潤(rùn)光伏的案例來(lái)研究，指出上市公司實(shí)施的高額現(xiàn)金股利分紅與業(yè)績(jī)補(bǔ)償義務(wù)人履行補(bǔ)償承諾的內(nèi)在關(guān)聯(lián)，由此對(duì)中小投資者帶來(lái)的負(fù)面影響，并從制度上提出合理化建議。

余芳沁、謝祖云（2015）認(rèn)為并購(gòu)重組中業(yè)績(jī)補(bǔ)償?shù)馁~務(wù)處理需要考慮補(bǔ)償業(yè)務(wù)的性質(zhì)，再采用適當(dāng)?shù)姆绞竭M(jìn)行確認(rèn)。

業(yè)績(jī)補(bǔ)償?shù)臅?huì)計(jì)處理在西方較少提及，作為國(guó)內(nèi)特定歷史時(shí)期的產(chǎn)物，會(huì)計(jì)研究領(lǐng)域的學(xué)者們一般有以下幾種主要處理方式：一是估值調(diào)整方案，把后期的業(yè)績(jī)補(bǔ)償作為對(duì)初始投資作價(jià)的調(diào)整，實(shí)務(wù)中收到業(yè)績(jī)補(bǔ)償款時(shí)沖減長(zhǎng)期股權(quán)投資；二是權(quán)益交易的方案，即保持初始投資的原始計(jì)量不變，在收到業(yè)績(jī)補(bǔ)償款時(shí)增加資本公積，作為權(quán)益的增加，同時(shí)不計(jì)提相關(guān)投資的減值準(zhǔn)備；三是損益交易方案，即不調(diào)整初始投資金額，在收到業(yè)績(jī)補(bǔ)償款時(shí)，將該款項(xiàng)記入營(yíng)業(yè)外收入，同時(shí)每期對(duì)初始投資進(jìn)行減值測(cè)試，發(fā)現(xiàn)有減值跡象及時(shí)計(jì)提長(zhǎng)期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備。

上述處理方式存在爭(zhēng)議的焦點(diǎn)集中在，在并購(gòu)重組日，對(duì)承諾的業(yè)績(jī)補(bǔ)償是否進(jìn)行賬務(wù)處理，即便在初始確認(rèn)了，后期調(diào)整的依據(jù)是什么，在財(cái)務(wù)報(bào)表中哪些項(xiàng)目中進(jìn)行確認(rèn)和反映。

3案例分析

3.1 并購(gòu)重組中并購(gòu)方DX與標(biāo)的公司LM基本情況

DX公司與LM公司的行業(yè)分類均歸屬于軟件控制和電子信息技術(shù)業(yè)。作為互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)重要組成部分的軟件業(yè)，它區(qū)別于傳統(tǒng)的生產(chǎn)制造業(yè)，已經(jīng)逐步深入到社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、各行各業(yè)的各個(gè)角落。作為推進(jìn)人類社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分需要大力發(fā)展軟件產(chǎn)業(yè)。

3.2并購(gòu)過(guò)程及業(yè)績(jī)承諾情況

3.2.1 DX公司收購(gòu)LM公司的重組過(guò)程

DX公司擬通過(guò)定向增發(fā)收購(gòu)LM公司100%的股權(quán)。審計(jì)及評(píng)估基準(zhǔn)日均為2014年6月30日。根據(jù)評(píng)估報(bào)告，綜合考慮LX公司盈利能力，確定本次交易總金額為人民幣6億元。DX公司擬向不超過(guò)十名投資者定向增發(fā)股票募集資金，以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買LX公司100%股權(quán)，其中，以發(fā)行16，006，087股購(gòu)買70%股權(quán)，以募集的配套融資支付現(xiàn)金人民幣1.8億元購(gòu)買30%股權(quán)。交易雙方簽訂利潤(rùn)補(bǔ)償協(xié)議，若LM公司未實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)，其原承諾股東將按協(xié)議約定向DX公司進(jìn)行補(bǔ)償。

3.2.2交易對(duì)手方業(yè)績(jī)承諾條款

經(jīng)交易雙方約定， LM公司大股東根據(jù)相關(guān)測(cè)算后承諾，LM公司2014年度-2016年度的凈利潤(rùn)（以扣除非經(jīng)常性損益后的歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為計(jì)算依據(jù)）將不低于下表所列數(shù)：

3.2.3協(xié)議約定的補(bǔ)償主要條款

DX公司在本次交易實(shí)施完畢后，在業(yè)績(jī)承諾期內(nèi)各自然年度結(jié)束時(shí)，將聘請(qǐng)具有證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)LM公司實(shí)際盈利情況出具專項(xiàng)審核報(bào)告。如補(bǔ)償義務(wù)人當(dāng)期需要向上市公司承擔(dān)補(bǔ)償義務(wù)，則其應(yīng)先以所持上市公司股份進(jìn)行補(bǔ)償，不足部分則由其以現(xiàn)金補(bǔ)償。具體補(bǔ)償方式如下：

（1）補(bǔ)償義務(wù)人當(dāng)期應(yīng)補(bǔ)償股份數(shù)的計(jì)算公式為：補(bǔ)償義務(wù)人當(dāng)期應(yīng)補(bǔ)償?shù)墓煞輸?shù)量=（截至當(dāng)期期末累計(jì)承諾凈利潤(rùn)數(shù)?截至當(dāng)期期末累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)數(shù)）÷補(bǔ)償期限內(nèi)各年的承諾凈利潤(rùn)數(shù)總和×標(biāo)的公司100%股權(quán)交易作價(jià)÷發(fā)行價(jià)格?已補(bǔ)償股份數(shù)量。

（2）補(bǔ)償義務(wù)人在利潤(rùn)補(bǔ)償期間應(yīng)逐年進(jìn)行補(bǔ)償。

（3）若DX公司在補(bǔ)償期間內(nèi)實(shí)施轉(zhuǎn)增股本或送股分配的，則應(yīng)補(bǔ)償股份數(shù)相應(yīng)調(diào)整為：按上述公式計(jì)算的補(bǔ)償股份數(shù)量×（1+轉(zhuǎn)增或送股比例）。

3.2.4業(yè)績(jī)獎(jiǎng)勵(lì)條款

根據(jù)DX公司與LM公司股東2014年簽署的《購(gòu)買資產(chǎn)協(xié)議》，上市公司將在標(biāo)的資產(chǎn)LM公司實(shí)現(xiàn)超額業(yè)績(jī)承諾后對(duì)業(yè)績(jī)承諾人進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)，具體方案為：若標(biāo)的LM公司在補(bǔ)償期內(nèi)實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)數(shù)超過(guò)補(bǔ)償期內(nèi)承諾的凈利潤(rùn)數(shù)，在補(bǔ)償期限屆滿時(shí)，標(biāo)的LM公司可以以現(xiàn)金方式對(duì)在其公司任職的高級(jí)管理人員和其他核心骨干人員進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)。獎(jiǎng)勵(lì)金額為補(bǔ)償期內(nèi)累計(jì)實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)數(shù)超過(guò)補(bǔ)償期內(nèi)累計(jì)承諾的凈利潤(rùn)數(shù)部分的50%，但該獎(jiǎng)勵(lì)金額不得超過(guò)當(dāng)期期末實(shí)際實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)數(shù)。獎(jiǎng)勵(lì)金額在標(biāo)的公司職工薪酬費(fèi)用中列支。具體被獎(jiǎng)勵(lì)人員、分配比例由標(biāo)的公司管理層制訂方案，報(bào)DX上市公司董事會(huì)確定；LM公司高級(jí)管理人員也可在同等條件下參與DX上市公司的股權(quán)激勵(lì)。

3.2.5對(duì)價(jià)支付與實(shí)際完成情況

2017年4月DX公司發(fā)布了《關(guān)于2014年重大資產(chǎn)重組之收購(gòu)標(biāo)的LM公司2016年度業(yè)績(jī)承諾未實(shí)現(xiàn)的情況說(shuō)明及致歉》公告稱，經(jīng)審計(jì)LM公司2016年度扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為 186.02 萬(wàn)元，與利潤(rùn)承諾方承諾完成凈利潤(rùn)5950萬(wàn)元差額為 5，764 萬(wàn)元，LM公司2016 年度業(yè)績(jī)承諾未實(shí)現(xiàn)。未實(shí)現(xiàn)的主要原因：一是新業(yè)務(wù)開(kāi)拓未達(dá)預(yù)期；二是部分較大訂單未能在2016年度確認(rèn)收入；三是行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，毛利率、凈利率下降。

根據(jù)近三年中介機(jī)構(gòu)出具的《業(yè)績(jī)承諾完成情況專項(xiàng)審核報(bào)告》整理如下：從上表可知，2014年度和2015年度LM公司均如期完成業(yè)績(jī)承諾，2016年度未達(dá)標(biāo)，三年累計(jì)計(jì)算亦未完成業(yè)績(jī)承諾，累計(jì)完成率僅為62.97%。根據(jù)利潤(rùn)補(bǔ)償協(xié)議的約定，LM公司的大股東即本次交易對(duì)手方需要進(jìn)行業(yè)績(jī)補(bǔ)償。具體補(bǔ)償金額可按簡(jiǎn)易辦法測(cè)算，并購(gòu)交易總價(jià)款6億元*（1-業(yè)績(jī)承諾累計(jì)完成率62.97%），計(jì)算結(jié)果約為2.22億元。

3.3上市公司相關(guān)賬務(wù)處理及分析

上市公司對(duì)以后年度取得的業(yè)績(jī)補(bǔ)償款進(jìn)行財(cái)務(wù)確認(rèn)時(shí)，首先需要考慮企業(yè)并購(gòu)的類型，即判明上述案例屬于同一控制下的合并還是非同一控制下的；其次根據(jù)不同的業(yè)績(jī)承諾主體，即區(qū)分出是由上市公司的實(shí)際控制人進(jìn)行的承諾，還是由標(biāo)的企業(yè)原大股東進(jìn)行的承諾，這個(gè)在并購(gòu)及業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償協(xié)議中一般均會(huì)明確；對(duì)于不同的承諾主體，不同的合并類型其賬務(wù)處理均不盡相同；同一控制下的合并取得的補(bǔ)償款或上市公司實(shí)際控制人進(jìn)行的承諾應(yīng)該作為權(quán)益進(jìn)行賬務(wù)處理，對(duì)于非同一控制下的合并，且由標(biāo)的企業(yè)的大股東進(jìn)行的承諾，應(yīng)區(qū)分實(shí)際情況作為或有對(duì)價(jià)進(jìn)行估值調(diào)整或者記入損益科目。

LM公司2014年、2015年業(yè)績(jī)達(dá)標(biāo)，DX公司無(wú)需進(jìn)行賬務(wù)處理，2016年業(yè)績(jī)未達(dá)標(biāo)，目前該案仍在進(jìn)行仲裁過(guò)程中，尚未有裁決結(jié)果。假若裁決結(jié)果對(duì)上市公司有利，DX公司在2019年收到標(biāo)的企業(yè)大股東支付的業(yè)績(jī)補(bǔ)償款，則屬于非同一控制下并購(gòu)合并，且業(yè)績(jī)承諾人為標(biāo)的企業(yè)大股東，根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相關(guān)認(rèn)定，可記入損益，借記銀行存款，貸記營(yíng)業(yè)外收入。在2019年度資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)增加，利潤(rùn)表中，“營(yíng)業(yè)外收入”――補(bǔ)償款中反映增加。

上述案例中標(biāo)的企業(yè)LM公司在2014年-2016年三年中沒(méi)有完成全部業(yè)績(jī)承諾，尤其是業(yè)績(jī)承諾的最后一年，完成率僅為3.13%。2017年DX公司需要對(duì)LM公司進(jìn)行減值測(cè)試，由于業(yè)績(jī)未完成，使得按收益法進(jìn)行重新評(píng)估價(jià)值與當(dāng)初的購(gòu)買價(jià)格之間存在較大差異，故存在商譽(yù)減值跡象。DX公司于2016年末對(duì)標(biāo)的公司計(jì)提了相應(yīng)的商譽(yù)減值準(zhǔn)備，借記資產(chǎn)減值損失，貸記商譽(yù)減值準(zhǔn)備。

3.4超額獎(jiǎng)金獎(jiǎng)勵(lì)補(bǔ)償帳務(wù)處理

根據(jù)DX公司與LM公司股東2014年簽署的《購(gòu)買資產(chǎn)協(xié)議》，上市公司將在標(biāo)的資產(chǎn)LM公司實(shí)現(xiàn)超額業(yè)績(jī)承諾后對(duì)業(yè)績(jī)承諾人進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)。

該業(yè)績(jī)獎(jiǎng)勵(lì)方案屬于職工薪酬范疇，業(yè)績(jī)獎(jiǎng)勵(lì)費(fèi)用計(jì)入當(dāng)期損益，符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》及相關(guān)規(guī)定。獎(jiǎng)勵(lì)金額計(jì)算過(guò)程如下：

獎(jiǎng)勵(lì)金額=（補(bǔ)償期內(nèi)累計(jì)實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)數(shù)—補(bǔ)償期內(nèi)累計(jì)承諾的凈利潤(rùn)數(shù)）×50%；

根據(jù)上述獎(jiǎng)勵(lì)公式的計(jì)算結(jié)果，標(biāo)的公司計(jì)提時(shí)借記管理費(fèi)用，貸記應(yīng)付職工薪酬。發(fā)放時(shí)借記應(yīng)付職工薪酬，貸記銀行存款，應(yīng)交稅費(fèi)等。相關(guān)費(fèi)用并入上市公司合并報(bào)表當(dāng)年度管理費(fèi)用，并由標(biāo)的公司按上述安排發(fā)放給標(biāo)的公司的管理團(tuán)隊(duì)。

3.4.1超額獎(jiǎng)勵(lì)的賬務(wù)處理分析

在并購(gòu)重組的實(shí)際案例中也可以僅對(duì)業(yè)績(jī)承諾人、全部管理層或者兩者均作為獎(jiǎng)勵(lì)對(duì)象，但在財(cái)務(wù)上又可能因獎(jiǎng)勵(lì)對(duì)象不同存在不同處理方法。超額業(yè)績(jī)獎(jiǎng)勵(lì)如果是對(duì)標(biāo)的公司經(jīng)營(yíng)管理團(tuán)隊(duì)的激勵(lì)，不是定向支付給交易對(duì)方，則應(yīng)該記入職工薪酬，其主要目的是保持標(biāo)的公司核心管理層穩(wěn)定，并通過(guò)上市公司與標(biāo)的公司經(jīng)營(yíng)管理團(tuán)隊(duì)的目標(biāo)一致性和利益相關(guān)性，激勵(lì)經(jīng)營(yíng)管理團(tuán)隊(duì)創(chuàng)造超額業(yè)績(jī)。如果認(rèn)定為超額獎(jiǎng)勵(lì)但僅對(duì)業(yè)績(jī)承諾人即交易對(duì)手進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)，則可能會(huì)被監(jiān)管部門認(rèn)定為“以獎(jiǎng)勵(lì)之名，行對(duì)價(jià)調(diào)整之實(shí)”。如在聯(lián)創(chuàng)互聯(lián)（300343）收上海激創(chuàng)、上海麟動(dòng)的案例中，上市公司并購(gòu)之初向深交所上報(bào)的方案中分別約定了估值對(duì)價(jià)調(diào)整以及超額業(yè)績(jī)獎(jiǎng)勵(lì)條款，并在反饋意見(jiàn)（2015年12月公告）回復(fù)中詳細(xì)闡述了對(duì)價(jià)調(diào)整以及超額業(yè)績(jī)獎(jiǎng)勵(lì)的區(qū)別，但由于仍舊未能取得監(jiān)管機(jī)構(gòu)的許可，最終還是取消了對(duì)價(jià)調(diào)整的內(nèi)容（2016年1月公告），并相應(yīng)更改了業(yè)績(jī)獎(jiǎng)勵(lì)的約定，將累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)超過(guò)業(yè)績(jī)承諾50%的部分獎(jiǎng)勵(lì)給包含業(yè)績(jī)承諾人在內(nèi)的全部管理層。

4業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償財(cái)務(wù)處理面臨的問(wèn)題與改進(jìn)措施

4.1問(wèn)題

4.1.1業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償無(wú)法準(zhǔn)確認(rèn)定，處理方法不一

目前已披露的上市公司中，在收到交易補(bǔ)償款時(shí)有的記入營(yíng)業(yè)外收入，有的記入資本公積；在確認(rèn)時(shí)點(diǎn)方面，有的在年度審計(jì)報(bào)告中確認(rèn)，有的在收到補(bǔ)償款時(shí)點(diǎn)確認(rèn)；在記入的資產(chǎn)科目方面，有的記入記入其他應(yīng)收款、其他流動(dòng)資產(chǎn)和其他非流動(dòng)資產(chǎn)，主觀認(rèn)定存在差異致賬務(wù)處理上各不相同。

4.1.2準(zhǔn)則理論精神與實(shí)踐角度有差異

或有對(duì)價(jià)在國(guó)內(nèi)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中有明確描述，即合并各方根據(jù)未來(lái)的一項(xiàng)或多項(xiàng)或有事項(xiàng)的發(fā)生，購(gòu)買方通過(guò)發(fā)行額外證券、支付額外現(xiàn)金或其他資產(chǎn)等方式追加合并對(duì)價(jià)，或者要求返還之前已經(jīng)支付的對(duì)價(jià)。但其在實(shí)際工作中使用存在一些問(wèn)題，如果把業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償當(dāng)作或有對(duì)價(jià)，則在并購(gòu)?fù)瓿傻臅r(shí)候一般需要按公允價(jià)值確認(rèn)，但這種確認(rèn)可能會(huì)被監(jiān)管機(jī)構(gòu)和社會(huì)各界認(rèn)為是對(duì)并購(gòu)對(duì)價(jià)的一種調(diào)整，既然肯定要補(bǔ)償，為何在購(gòu)買時(shí)點(diǎn)不降低交易對(duì)價(jià)。當(dāng)前業(yè)界部分學(xué)者利用準(zhǔn)則中對(duì)或有對(duì)價(jià)的理解，把上市公司并購(gòu)重組未實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)而收到的補(bǔ)償款看作對(duì)收購(gòu)作價(jià)的修正，作為“估值調(diào)整”；被并購(gòu)公司因超額完成業(yè)績(jī)形成的超額獎(jiǎng)勵(lì)也全部作為“估值調(diào)整”。業(yè)績(jī)補(bǔ)償是在承諾業(yè)績(jī)不達(dá)標(biāo)，無(wú)法實(shí)現(xiàn)的前提下形成的，是標(biāo)的公司某一年或者某幾年的業(yè)績(jī)成果，而并購(gòu)時(shí)是依據(jù)目標(biāo)公司未來(lái)的經(jīng)營(yíng)成果的一種預(yù)期價(jià)值，類似評(píng)估中收益法。上市公司與交易對(duì)手簽訂的業(yè)績(jī)補(bǔ)償協(xié)議是一項(xiàng)保護(hù)性條款，主要面向中小股東，并不涉及上市公司作為購(gòu)買方在后續(xù)計(jì)量中收回原先的支付對(duì)價(jià)。

4.2改進(jìn)措施

4.2.1完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，規(guī)范賬務(wù)處理

上市公司2019年起逐步適用新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，但對(duì)于業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償?shù)馁~務(wù)處理準(zhǔn)則中仍不十分明確。在實(shí)際的業(yè)績(jī)補(bǔ)償過(guò)程中，賬務(wù)處理缺乏詳實(shí)的操作規(guī)定，容易導(dǎo)致對(duì)于業(yè)績(jī)補(bǔ)償?shù)臅?huì)計(jì)認(rèn)定出現(xiàn)分歧，業(yè)績(jī)補(bǔ)償可能作為或有對(duì)價(jià)、或有資產(chǎn)、金融工具等，亦或是認(rèn)定為一項(xiàng)權(quán)益性交易進(jìn)行處理，目前的準(zhǔn)則和相關(guān)實(shí)務(wù)指引還未做出全面、詳細(xì)的規(guī)定，對(duì)業(yè)績(jī)補(bǔ)償?shù)某跏即_認(rèn)和后續(xù)計(jì)量財(cái)務(wù)確認(rèn)處理可操作性不強(qiáng)。

4.2.2將準(zhǔn)則理論與實(shí)踐進(jìn)行統(tǒng)一

在實(shí)踐中集思廣益，廣泛征求各方面的意見(jiàn)，修訂業(yè)績(jī)補(bǔ)償初始確認(rèn)和后續(xù)計(jì)量的有效賬務(wù)處理方法，在多種不同的并購(gòu)重組業(yè)績(jī)補(bǔ)償模式下探討更有利于上市公司及投資者理解業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)。

（1）修訂有關(guān)準(zhǔn)則，通過(guò)案例明確業(yè)績(jī)補(bǔ)償?shù)男再|(zhì)和處理方法。一方面，要充分考慮業(yè)績(jī)補(bǔ)償涉及的會(huì)計(jì)問(wèn)題的重要性和復(fù)雜性，通過(guò)準(zhǔn)則修訂明確業(yè)績(jī)補(bǔ)償?shù)臅?huì)計(jì)處理問(wèn)題；另一方面，相關(guān)部門還應(yīng)通過(guò)解釋和會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)指引規(guī)范與業(yè)績(jī)補(bǔ)償相關(guān)的特殊事項(xiàng)的會(huì)計(jì)問(wèn)題，使得準(zhǔn)則具有很強(qiáng)適用性，從而在實(shí)務(wù)中得到充分推廣。

（2）監(jiān)管部門對(duì)資本市場(chǎng)中業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償賬務(wù)處理，要充分引導(dǎo)和控制，及時(shí)更新規(guī)范處理方式方法，從而推進(jìn)并購(gòu)交易的合法化與合理化。

5結(jié)論與展望

5.1結(jié)論

本文首先對(duì)國(guó)內(nèi)外有關(guān)理論研究的成果進(jìn)行了介紹，然后進(jìn)入案例描述分析部分，系統(tǒng)地分析了業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償存在的風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)業(yè)績(jī)補(bǔ)償?shù)挠绊懸蛩?，不同的補(bǔ)償方式進(jìn)行了分析。本文通過(guò)對(duì)具體案例的分析，指出了目前對(duì)業(yè)績(jī)補(bǔ)償賬務(wù)處理存在的問(wèn)題，得出以下結(jié)論：

一是目前上市公司對(duì)并購(gòu)業(yè)務(wù)中業(yè)績(jī)補(bǔ)償?shù)臅?huì)計(jì)處理無(wú)法真實(shí)、完整的反映公司的整體業(yè)績(jī)，也不利于促進(jìn)上市公司完善產(chǎn)業(yè)鏈的界內(nèi)并購(gòu)重組。監(jiān)管部門應(yīng)該適時(shí)出臺(tái)相關(guān)制度來(lái)明確和規(guī)范業(yè)績(jī)補(bǔ)償賬務(wù)處理，使上市公司的財(cái)務(wù)列報(bào)更加合理、有效。

二是在對(duì)業(yè)績(jī)補(bǔ)償款進(jìn)行確認(rèn)和計(jì)量時(shí)應(yīng)當(dāng)本著實(shí)質(zhì)重于形式的原則，結(jié)合并購(gòu)補(bǔ)償協(xié)議中的承諾主體、補(bǔ)償方式、承諾期限，參考市場(chǎng)定價(jià)，評(píng)估結(jié)果等各種因素來(lái)確定補(bǔ)償金額。

三是吃透會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的指導(dǎo)思想。并購(gòu)重組業(yè)績(jī)補(bǔ)償?shù)呢?cái)務(wù)處理是個(gè)新生事物，目前國(guó)內(nèi)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則未作出明確規(guī)定，實(shí)際工作中各企業(yè)都根據(jù)自身的理解和主觀判斷去處理。一般情況下，對(duì)于收到的現(xiàn)金補(bǔ)償應(yīng)該記入“營(yíng)業(yè)外收入”，而對(duì)于股份補(bǔ)償，應(yīng)該通過(guò)“資本公積”來(lái)處理，存在其他特殊事項(xiàng)的再具體問(wèn)題具體分析。

5.2展望

本文從企業(yè)并購(gòu)重組業(yè)績(jī)補(bǔ)償財(cái)務(wù)處理實(shí)踐工作出發(fā)，基于當(dāng)前現(xiàn)狀，概括了上市公司實(shí)際操作中賬務(wù)處理過(guò)程中存在的根本問(wèn)題，并予以剖析。未來(lái)，伴隨著國(guó)內(nèi)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的充分接軌，在有中國(guó)特色的實(shí)踐過(guò)程中不斷修訂與完善，企業(yè)并購(gòu)業(yè)績(jī)補(bǔ)償相關(guān)賬務(wù)處理將會(huì)更加合理規(guī)范。

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作者簡(jiǎn)介：鄧世光（1976—），男，江蘇泰州人，高級(jí)工商管理碩士，北京飛利信科技股份有限公司財(cái)務(wù)總監(jiān)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師，注冊(cè)稅務(wù)師，研究方向：上市公司并購(gòu)重組方案設(shè)計(jì)及賬務(wù)處理。