王啟鑫

摘 要：在我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的大背景下，小微企業(yè)成為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新生力量，然而目前阻礙小微企業(yè)快速發(fā)展的最大問(wèn)題就是融資問(wèn)題，而互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)使得這一問(wèn)題有所改善。分析小微企業(yè)的融資現(xiàn)狀，以及互聯(lián)網(wǎng)金融模式改善小微企業(yè)融資現(xiàn)狀的過(guò)程中出現(xiàn)的問(wèn)題，并給出相應(yīng)的建議與對(duì)策。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融;小微企業(yè);融資模式

中圖分類號(hào)：F276.3 ? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A ? ? ?文章編號(hào)：1673-291X（2019）07-0079-02

2018年11月9日，李克強(qiáng)總理主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，要求加大財(cái)政支持力度，緩解民營(yíng)企業(yè)特別是小微企業(yè)的融資困難的問(wèn)題;決定采取特別行動(dòng)解決私營(yíng)企業(yè)賬戶違約問(wèn)題。小微企業(yè)是中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新興力量，但是，小微企業(yè)在自身發(fā)展過(guò)程中面臨的最大問(wèn)題是融資問(wèn)題。2018年6月，中央銀行、中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)、國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)聯(lián)合財(cái)政部，以《關(guān)于進(jìn)一步深化小微企業(yè)金融服務(wù)意見(jiàn)》作為指導(dǎo)，提出我們國(guó)家目前扶持小微企業(yè)最有效的手段就是利用互聯(lián)網(wǎng)金融這一工具。將新時(shí)代的互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)，如大數(shù)據(jù)、云計(jì)算，以及未來(lái)即將蓬勃發(fā)展的5G技術(shù)，應(yīng)用到信用評(píng)級(jí)和資金融通方面，降低小微企業(yè)融資成本，提高小微企業(yè)融資效率。目前，小微企業(yè)的主流融資對(duì)象依然是銀行，但是銀行的特性使得它并不能有效地為小微企業(yè)服務(wù)。新時(shí)代的互聯(lián)網(wǎng)金融恰恰解決了這一難題，其低成本和高效率的模式深受小微企業(yè)的喜愛(ài)。

一、小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

（一）融資難

小微企業(yè)在融資過(guò)程中最大的問(wèn)題在于自身經(jīng)營(yíng)不夠穩(wěn)定，在信用審核方面往往會(huì)遇到很大的障礙。銀行在信用管理方面是嚴(yán)格地按照國(guó)家規(guī)定去執(zhí)行，審核企業(yè)信用評(píng)級(jí)過(guò)程中非常嚴(yán)格。由于小微企業(yè)自身的特點(diǎn)在于其資產(chǎn)規(guī)模較小，經(jīng)營(yíng)過(guò)程中風(fēng)險(xiǎn)較大，導(dǎo)致小微企業(yè)能夠提供給銀行去有效評(píng)價(jià)其信用等級(jí)的信息與資料不夠全面，銀行在不能完全確定其風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)時(shí)，往往會(huì)拒絕小微企業(yè)的融資業(yè)務(wù)。另外一點(diǎn)在于，小微企業(yè)的特征資產(chǎn)較少，無(wú)法提供有效的擔(dān)保資產(chǎn)，也很難在銀行辦理抵押貸款。所以，我國(guó)目前有60%左右的小微企業(yè)無(wú)法從銀行獲得資金。

（二）融資貴

由于小微企業(yè)員工數(shù)量相對(duì)較少，經(jīng)常是一名員工身兼數(shù)職，所以小微企業(yè)沒(méi)有一個(gè)專業(yè)化的財(cái)務(wù)團(tuán)隊(duì)，不可能合理地判斷企業(yè)需要多少錢(qián)。所以，每當(dāng)遇到資金不足時(shí)，往往恰巧急需資金。但是，小微企業(yè)多數(shù)都沒(méi)有穩(wěn)定的融資渠道，遇到這種急需資金的情況時(shí)，銀行等正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)在短時(shí)間內(nèi)無(wú)法全面地考察該企業(yè)的信用等級(jí)，這就體現(xiàn)了信息不對(duì)稱的情況。銀行端為了保障放貸資金的安全，只能按照較低的信用等級(jí)提供給小微企業(yè)貸款，利用高利率去彌補(bǔ)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)損耗，這使得小微企業(yè)的融資成本變高。此外，即使一些銀行會(huì)通過(guò)提高利率的方式給小微企業(yè)提供貸款，但是仍有一些銀行拒絕這樣做，所以極端一些的企業(yè)會(huì)使用高利貸，融資成本也會(huì)進(jìn)一步增加。

二、傳統(tǒng)融資模式存在的問(wèn)題

我國(guó)目前金融體系具有高度集權(quán)的特征，多數(shù)的金融機(jī)構(gòu)仍以大機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)為主，對(duì)小微企業(yè)的業(yè)務(wù)少之又少。愿意為小微企業(yè)融資的金融機(jī)構(gòu)，也仍存在以下問(wèn)題。

（一）征信成本高

對(duì)于銀行而言，如果按照相同的貸款利率發(fā)放給大企業(yè)和小微企業(yè)，小微企業(yè)的數(shù)量是要比大中型企業(yè)多的，但是貸款數(shù)額往往相對(duì)較低。這使得在相同的利益的情況下，不可避免地增加銀行信貸部門(mén)的工作量。此外，小微企業(yè)的不穩(wěn)定運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也較高，它可能會(huì)增加銀行的不良貸款率，加上銀行方面獲取小微企業(yè)財(cái)務(wù)信息缺乏標(biāo)準(zhǔn)和準(zhǔn)確性。借貸雙方極容易出現(xiàn)信息不對(duì)稱的情況，銀行在面對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)低收益的情況下，為了保障自身利益，往往會(huì)采取減少對(duì)小微企業(yè)的貸款發(fā)放。

（二）申貸手續(xù)煩瑣

由于小微企業(yè)存在資產(chǎn)規(guī)模小的特征，可抵押的有效資產(chǎn)不足。通過(guò)正規(guī)渠道申請(qǐng)貸款時(shí)，很難找到愿意給予保證的公司和個(gè)人，金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)貸款審核的過(guò)程也相對(duì)比較煩瑣，相應(yīng)的手續(xù)費(fèi)用也會(huì)有所提高。與此同時(shí)，小微企業(yè)貸款往往出現(xiàn)一些臨時(shí)急需資金的情況，由于商業(yè)銀行程序復(fù)雜，不足以應(yīng)對(duì)小微企業(yè)臨時(shí)性的資金需求。所以，一些小微企業(yè)會(huì)另辟蹊徑，尋找適合他們的融資方式。

（三）專業(yè)技術(shù)落后

目前我國(guó)商業(yè)銀行仍以大機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)為主，對(duì)大中型企業(yè)有較為完善的信用評(píng)級(jí)體系，但是這些評(píng)價(jià)體系不能夠直接應(yīng)用于小微企業(yè)上，直接照搬過(guò)來(lái)很有可能導(dǎo)致評(píng)價(jià)不準(zhǔn)確，產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。在針對(duì)小微企業(yè)的信用評(píng)級(jí)體系上，又不夠成熟，專業(yè)技術(shù)落后。即使一些銀行尋找第三方擔(dān)保公司以求彌補(bǔ)信用風(fēng)險(xiǎn)，但由于第三方的加入，使得小微企業(yè)的融資成本增加，同時(shí)銀行的投入產(chǎn)出比也會(huì)下降。

三、互聯(lián)網(wǎng)背景下的新型融資模式

（一）P2P融資模式

P2P融資模式是指利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)搭建網(wǎng)絡(luò)信息共享平臺(tái)，借款人與貸款人無(wú)須通過(guò)中介的方式進(jìn)行資金融通。這是一種“個(gè)人對(duì)個(gè)人”的直接信貸方式，借款人通過(guò)P2P平臺(tái)公布的信息尋找適合自身特征的貸款人。同樣，貸款人利用平臺(tái)的信息尋找可接受的融資成本的借款人，雙方無(wú)須中介，省去中間環(huán)節(jié)以期節(jié)省成本，借款人提高了收益，貸款人節(jié)省了融資成本。同時(shí)，又省去傳統(tǒng)金融服務(wù)煩瑣的信貸手續(xù)，節(jié)省了時(shí)間成本。

（二）眾籌融資模式

眾籌融資模式是指充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)信息傳播速度快的特征，在眾籌平臺(tái)上發(fā)布活動(dòng)項(xiàng)目，利用積少成多的原理，收集公共資源和能力，為其創(chuàng)建的活動(dòng)項(xiàng)目進(jìn)行融資的一種模式。眾籌模式與公募基金的原理有一些類似，融資方將其所需融資的項(xiàng)目披露在眾籌平臺(tái)上，向投資人披露其企業(yè)的信息，如項(xiàng)目管理人、資金用途、經(jīng)營(yíng)理念、經(jīng)營(yíng)模式等。同時(shí)，揭露該項(xiàng)目的潛在風(fēng)險(xiǎn)，使投資者完全理解該項(xiàng)目的收益點(diǎn)與風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。單一投資者的投資金額往往相對(duì)較小，由于項(xiàng)目是公開(kāi)募集資金，如果投資人數(shù)多的話，融得的總金額依然會(huì)很可觀。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融大數(shù)據(jù)模式

互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)技術(shù)是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的基礎(chǔ)，是指通過(guò)對(duì)各種數(shù)據(jù)采集，然后篩選出具有分析價(jià)值的特征數(shù)據(jù)，再通過(guò)對(duì)特征數(shù)據(jù)的分析，得出結(jié)論的一個(gè)過(guò)程。事實(shí)上，這項(xiàng)技術(shù)非常適合應(yīng)用于金融服務(wù)業(yè)，金融機(jī)構(gòu)可以采集客戶的行為大數(shù)據(jù)，通過(guò)篩選與分析，得出客戶一些特征，比如信用評(píng)級(jí)、投資偏好、家庭背景、資產(chǎn)狀況等，進(jìn)而對(duì)客戶進(jìn)行針對(duì)性的服務(wù)。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的客戶數(shù)據(jù)明顯不足以應(yīng)用到小微企業(yè)信貸方面，互聯(lián)網(wǎng)彌補(bǔ)了這一缺陷，它可以為金融業(yè)提供海量的數(shù)據(jù)，為金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)的信用評(píng)級(jí)打下基礎(chǔ)，還可以將這些企業(yè)信息于銀行內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)進(jìn)行融合，達(dá)到銀行控制信貸風(fēng)險(xiǎn)的目的。例如新興的互聯(lián)網(wǎng)金融借貸平臺(tái)，通過(guò)對(duì)平臺(tái)內(nèi)的客戶的操作行為進(jìn)行數(shù)據(jù)收集，建立科學(xué)的風(fēng)控體系，還可以隨著小微企業(yè)的還款時(shí)間和還款狀況建立動(dòng)態(tài)監(jiān)控和評(píng)估風(fēng)控?cái)?shù)據(jù)模型，為未來(lái)該企業(yè)繼續(xù)做信貸業(yè)務(wù)時(shí)，提供更為科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)估。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融推進(jìn)小微企業(yè)融資的建議

（一）加大法律法規(guī)的監(jiān)管力度

互聯(lián)網(wǎng)金融是小微企業(yè)快速發(fā)展的新機(jī)遇，也是金融業(yè)監(jiān)管行業(yè)的新挑戰(zhàn)?；ヂ?lián)網(wǎng)的虛擬性也讓一些人走向違法的道路，不完善的監(jiān)管制度下滋生出許多利用機(jī)制漏洞謀取非法利益的行為。近年來(lái)，我國(guó)多家互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)欺詐投資者的新聞?lì)l繁曝出。在這樣的大環(huán)境下，國(guó)家必須在法律法規(guī)上加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的監(jiān)管，充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢(shì)，推進(jìn)解決我國(guó)小微企業(yè)融資問(wèn)題。

（二）加快自律性監(jiān)管的建設(shè)

目前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)之間缺少合作，各個(gè)平臺(tái)之間缺少信息共享機(jī)制，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)信用評(píng)級(jí)真實(shí)性低的問(wèn)題。作為一個(gè)科技與金融相融合的新興行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融不僅需要加強(qiáng)法律法規(guī)上的嚴(yán)格監(jiān)管，還需要行業(yè)協(xié)會(huì)性質(zhì)的自律性組織。所以，提出三個(gè)建議：第一，建立權(quán)威有效的監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，加強(qiáng)各平臺(tái)之間的信息交互，以合作共贏為目的提高對(duì)小微企業(yè)信用評(píng)價(jià)的真實(shí)性與準(zhǔn)確性，降低違約風(fēng)險(xiǎn)。第二，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)建設(shè)，充分發(fā)揮自律性組織的作用，提高互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)人員整體業(yè)務(wù)能力與個(gè)人素質(zhì)。第三，通過(guò)投入資金與人力來(lái)加強(qiáng)金融信息安全系統(tǒng)，防止客戶信息等重要數(shù)據(jù)泄露，為互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展保駕護(hù)航。

（三）加強(qiáng)小微企業(yè)自身建設(shè)

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展只能緩解小微企業(yè)融資的壓力，為他們提供低門(mén)檻、低成本、高效率的融資方案，國(guó)家也在推行積極的政策來(lái)鼓勵(lì)小微企業(yè)的發(fā)展，但是歸根結(jié)底最重要的是提高小微企業(yè)自身素質(zhì)。小微企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)企業(yè)自身的管理，通過(guò)學(xué)習(xí)與培訓(xùn)的方式提高管理人員的管理能力和個(gè)人修養(yǎng)。設(shè)立內(nèi)訓(xùn)制度，內(nèi)部培訓(xùn)所有在崗人員，健全合規(guī)制度，制定符合企業(yè)定位的發(fā)展策略，不要急功近利踏入法律紅線，加強(qiáng)自身的商譽(yù)，促進(jìn)企業(yè)穩(wěn)步健康地發(fā)展。

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