劉穎 李妍

摘 要：以京津冀協(xié)同發(fā)展為契機(jī)，大力發(fā)展開放式金融，加快金融創(chuàng)新規(guī)劃建設(shè)，激發(fā)金融創(chuàng)新活力。金融發(fā)展水平不能脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平。要利用產(chǎn)業(yè)生命周期來(lái)化解金融風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)融資難最根本的問題是我國(guó)金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)存在缺陷。大力發(fā)展普惠金融，擴(kuò)展普惠金融服務(wù)受益邊界，使更多創(chuàng)業(yè)活動(dòng)獲得金融體系支持，促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展。新科技將滲透進(jìn)金融的每個(gè)“細(xì)胞”，改變傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的DNA，要用金融科技創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)銀行業(yè)發(fā)展。大力發(fā)展科技金融，助推京津冀創(chuàng)新與協(xié)同發(fā)展。

關(guān)鍵詞：京津冀協(xié)同發(fā)展;金融科技創(chuàng)新;科技金融;普惠金融

中圖分類號(hào)：F127;F832? ?文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A? ?文章編號(hào)：1003-3890（2019）03-0009-03

2018年11月10日，由河北經(jīng)貿(mào)大學(xué)主辦、河北經(jīng)貿(mào)大學(xué)金融學(xué)院承辦的“第三屆京津冀經(jīng)濟(jì)與金融創(chuàng)新發(fā)展論壇”在石家莊舉行。京津冀三地部分高校學(xué)者與金融機(jī)構(gòu)專家參加了論壇，與會(huì)專家一致認(rèn)為，以京津冀協(xié)同發(fā)展為契機(jī)，大力發(fā)展開放式金融，加快金融創(chuàng)新規(guī)劃建設(shè)，激發(fā)金融創(chuàng)新活力。會(huì)議主要從以下幾個(gè)方面進(jìn)行了深入研討，并取得了豐碩成果。

一、金融功能與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)

在金融功能與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方面，天津財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)科建設(shè)辦公室、中國(guó)濱海金融協(xié)同創(chuàng)新中心李向前認(rèn)為：從歷史視角來(lái)看，金融對(duì)城市文明、古代帝國(guó)的興起以及對(duì)世界的探索發(fā)揮了關(guān)鍵的作用，金融推動(dòng)了人類文明進(jìn)程中知識(shí)的發(fā)展。從經(jīng)濟(jì)角度來(lái)看，金融在風(fēng)險(xiǎn)管理或配置風(fēng)險(xiǎn)、積累資源和配置資源、提供監(jiān)督和治理方面起到重要作用。通常人們都是從短期視角判斷是否帶來(lái)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，而不是長(zhǎng)期視角。如同資源依賴型國(guó)家受到“資源詛咒”而出現(xiàn)增長(zhǎng)停滯甚至負(fù)增長(zhǎng)現(xiàn)象一樣，金融過度發(fā)展的經(jīng)濟(jì)體也會(huì)受到“金融詛咒”的威脅。一旦金融發(fā)展過度甚至脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)進(jìn)入無(wú)序、畸形的自我循環(huán)、自我膨脹發(fā)展軌道，就會(huì)損害經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和社會(huì)穩(wěn)定。因此，資本資源和人力資本錯(cuò)配、金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)張、債務(wù)杠桿上升、金融權(quán)力擴(kuò)張、貧富差距加大等，都是金融危機(jī)的主要誘發(fā)原因。

經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)時(shí)期穩(wěn)定可能導(dǎo)致債務(wù)增加、杠桿比率上升，進(jìn)而從內(nèi)部滋生爆發(fā)金融危機(jī)和陷入漫長(zhǎng)的去杠桿化周期。博時(shí)基金管理公司魏鳳春提出：高杠桿是宏觀金融脆弱性的總根源，在實(shí)體部門體現(xiàn)為過度負(fù)債，在金融領(lǐng)域體現(xiàn)為信用過快擴(kuò)張，部分領(lǐng)域和地區(qū)金融三亂問題突出，部分非法金融活動(dòng)借金融創(chuàng)新和互聯(lián)網(wǎng)金融之名迅速擴(kuò)張。政府應(yīng)該高度重視股市的健康穩(wěn)定發(fā)展，加強(qiáng)制度創(chuàng)新和改革。

對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)防范問題，魏鳳春強(qiáng)調(diào)要遵循產(chǎn)業(yè)生命周期來(lái)化解風(fēng)險(xiǎn)。從經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流、投資現(xiàn)金流與籌資現(xiàn)金流的不同表現(xiàn)，將產(chǎn)業(yè)生命周期分為導(dǎo)入期、成長(zhǎng)期、成熟期、淘汰期以及衰退期。在工業(yè)化、信息化、城市化、市場(chǎng)化、國(guó)際化全面推進(jìn)的偉大歷史進(jìn)程中，要辨認(rèn)和抓住新的機(jī)遇，努力改造傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，大力發(fā)展新產(chǎn)業(yè)，關(guān)注中國(guó)巨大的中等收入群體和人口老齡化形成的多元化需求，關(guān)注以生物技術(shù)和信息技術(shù)相結(jié)合為特征的產(chǎn)業(yè)和綠色產(chǎn)業(yè)。

二、普惠金融與中小企業(yè)發(fā)展

現(xiàn)階段，在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)背景下，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)力正由要素驅(qū)動(dòng)、投資驅(qū)動(dòng)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)變。由于金融排斥的存在，“中小微弱”群體通常難以被傳統(tǒng)的金融服務(wù)所眷顧，并不能夠享受到金融總量和規(guī)模提升所帶來(lái)的益處。

2018年以來(lái)經(jīng)濟(jì)下行，隨著“三去一降一補(bǔ)”政策的推進(jìn)以及中美貿(mào)易戰(zhàn)的發(fā)生，大量中小企業(yè)倒閉，普惠金融發(fā)展迫在眉睫。北京工商大學(xué)研究生院楊德勇認(rèn)為：中小企業(yè)融資難最根本問題是我國(guó)金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)存在一些缺陷，一是中國(guó)資本市場(chǎng)更傾向于為大型企業(yè)或國(guó)企服務(wù)，且企業(yè)間接融資比重高，以銀行為主導(dǎo)者和控制者的融資模式限制了中小企業(yè)的發(fā)展;二是債券市場(chǎng)和股權(quán)市場(chǎng)比例失衡，企業(yè)過度依賴債券融資。另外，金融市場(chǎng)管理理念落后，資本市場(chǎng)設(shè)計(jì)缺乏創(chuàng)新等，這一系列問題導(dǎo)致了中小企業(yè)融資難的困境。

李向前認(rèn)為，民營(yíng)企業(yè)、中小企業(yè)融資難、融資貴持續(xù)而普遍存在與銀行信用文化相關(guān)。銀行信貸目前以抵押、擔(dān)保模式為主，與互聯(lián)網(wǎng)模式相比，抵押文化還沒有進(jìn)化為真正的信用文化。另外，李向前也認(rèn)為，金融機(jī)構(gòu)體系建設(shè)存在缺陷，主要表現(xiàn)在債券市場(chǎng)發(fā)展緩慢，股票市場(chǎng)制度不完善，創(chuàng)業(yè)投資、風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)發(fā)展滯后等方面。因此，他的對(duì)策建議是：完善金融供給側(cè)改革，建立門當(dāng)戶對(duì)地服務(wù)中小微企業(yè)的中小銀行;運(yùn)用科技手段開展金融創(chuàng)新，更好促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng);大力發(fā)展債券市場(chǎng)、私募股權(quán)投資;等等。

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院李建軍提出，普惠金融的發(fā)展極大程度地?cái)U(kuò)展了金融服務(wù)的受益邊界，使得更多的創(chuàng)業(yè)活動(dòng)能夠獲得金融體系的支持。普惠金融與傳統(tǒng)金融相比，普惠金融強(qiáng)調(diào)的是享受金融服務(wù)的“平等機(jī)會(huì)”，強(qiáng)調(diào)的是金融服務(wù)的廣度。普惠金融的發(fā)展，正是通過拓寬金融服務(wù)的廣度，提高金融服務(wù)的覆蓋面，滿足社會(huì)各階層和群體對(duì)金融基本服務(wù)的需求，并在此過程中持續(xù)提高居民的各類金融能力。另外，李建軍認(rèn)為，普惠金融滲透度和使用度的提高可以提升創(chuàng)業(yè)意愿，提升家庭對(duì)創(chuàng)業(yè)活動(dòng)的參與度。因此，可以通過提高家庭對(duì)交易媒介的使用能力，通過提高家庭的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知，還可以通過提高家庭的風(fēng)險(xiǎn)管理能力實(shí)現(xiàn)普惠金融對(duì)創(chuàng)業(yè)的影響。隨著金融教育的普及，普惠金融發(fā)展對(duì)創(chuàng)業(yè)的促進(jìn)作用將加強(qiáng)。并且，通過提高金融服務(wù)使用度對(duì)創(chuàng)業(yè)的增進(jìn)效應(yīng)，可以促進(jìn)金融教育對(duì)普惠金融影響創(chuàng)業(yè)的調(diào)節(jié)作用。

三、金融科技創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)銀行業(yè)發(fā)展

近年來(lái)，以騰訊金融、京東金融等為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融集團(tuán)深入布局金融科技，全面融入財(cái)富管理、交易結(jié)算等金融領(lǐng)域，深刻改變了金融行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局。

首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)院余穎豐認(rèn)為，在以大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能以及區(qū)塊鏈為引領(lǐng)的新數(shù)字化時(shí)代背景下，金融學(xué)科邊界、研究范式邊界以及知識(shí)、概念與人類的認(rèn)知邊界，都在新工業(yè)與技術(shù)革命的沖擊下被不斷打破和重構(gòu)?？萍紕?shì)必滲透金融的每個(gè)“細(xì)胞”，改變傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的DNA，對(duì)我國(guó)金融業(yè)發(fā)展既是機(jī)遇更是挑戰(zhàn)。由于金融業(yè)數(shù)據(jù)積累存量已達(dá)到引爆新一輪行業(yè)變革的規(guī)模和水平，同時(shí)人工智能領(lǐng)域硬件技術(shù)發(fā)生新突破，金融行業(yè)傳統(tǒng)發(fā)展模式正面臨顛覆性沖擊。在金融科技底層技術(shù)創(chuàng)新和應(yīng)用方面，余穎豐提出如下發(fā)展路徑：一是支持人工智能技術(shù)在身份識(shí)別與反欺詐、量化交易、投資顧問、客戶服務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)管理、輔助監(jiān)管等金融領(lǐng)域的創(chuàng)新和應(yīng)用;二是全面推進(jìn)大數(shù)據(jù)技術(shù)在業(yè)務(wù)與客戶管理、信用與風(fēng)險(xiǎn)管理、證券投資、保險(xiǎn)定價(jià)、資管理財(cái)、另類數(shù)據(jù)管理等金融領(lǐng)域的創(chuàng)新和應(yīng)用;三是著力推進(jìn)以移動(dòng)互聯(lián)、物聯(lián)網(wǎng)為代表的互聯(lián)技術(shù)創(chuàng)新，促進(jìn)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)與金融功能的全面融合，支持物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在供應(yīng)鏈金融、支付、信用體系建設(shè)、動(dòng)產(chǎn)融資等金融領(lǐng)域的應(yīng)用;四是積極推進(jìn)以云計(jì)算、區(qū)塊鏈為代表的分布式技術(shù)發(fā)展，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)利用云計(jì)算等技術(shù)手段加快產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，支持區(qū)塊鏈技術(shù)在金融監(jiān)管與風(fēng)控、普惠金融、流程溯源等領(lǐng)域的應(yīng)用;五是著力推進(jìn)以密碼技術(shù)、量子技術(shù)、生物識(shí)別技術(shù)為代表的安全技術(shù)發(fā)展，支持相關(guān)技術(shù)在金融創(chuàng)新、生活服務(wù)以及城市管理等領(lǐng)域的應(yīng)用。

面對(duì)金融科技競(jìng)爭(zhēng)格局，中國(guó)工商銀行河北省分行王琦站在業(yè)界的立場(chǎng)作出了理性分析。他認(rèn)為，第三方支付企業(yè)相比互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)更加了解人性的需求，移動(dòng)客戶奠定了金融科技的基礎(chǔ)，而銀行短視逐利的競(jìng)爭(zhēng)助長(zhǎng)了金融科技創(chuàng)新。目前商業(yè)銀行需要在以下方面積極應(yīng)對(duì)：第一，認(rèn)清競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手不是第三方支付，在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代背景下，應(yīng)開放進(jìn)取，建立新的金融生態(tài)，以滿足多元化的客戶需求;第二，尋求便捷的金融渠道，滿足業(yè)務(wù)發(fā)展需求;第三，獲客是銀行競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)，要通過金融客戶實(shí)現(xiàn)網(wǎng)上引流和網(wǎng)上獲客;第四，隨著監(jiān)管政策和創(chuàng)新業(yè)務(wù)新政策的出現(xiàn)，銀行也面臨新機(jī)遇;第五，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在銀行部分業(yè)務(wù)方面獲客是不現(xiàn)實(shí)的，如借記卡開戶等業(yè)務(wù);第六，銀行思維要越來(lái)越開放，鼓勵(lì)與支付寶等第三方支付機(jī)構(gòu)的合作;第七，注重與醫(yī)院、社保、學(xué)校等機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)合作;第八，銀行在數(shù)據(jù)驗(yàn)證方面還存在一定的缺陷，部分微小企業(yè)貸款的不良率較高，因此要積極開發(fā)數(shù)據(jù)處理和風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng);等等。

四、科技金融助力京津冀創(chuàng)新與協(xié)同發(fā)展

中國(guó)人民大學(xué)中國(guó)普惠金融研究院顧雷將科技金融的功能概括為：一是更快實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)線上化，快速實(shí)現(xiàn)銀行業(yè)態(tài)的轉(zhuǎn)型;二是金融服務(wù)實(shí)時(shí)化，依靠科技手段加快操作流程完全標(biāo)準(zhǔn)化，提高業(yè)務(wù)處理速度，提高用戶體驗(yàn)滿意度;三是用戶服務(wù)分層化;四是觸發(fā)利潤(rùn)最大化，科技金融依托于大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、區(qū)塊鏈、眾籌等科技手段，交易雙方通過網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)自行完成信息甄別、匹配、定價(jià)和交易，降低交易成本;五是主體業(yè)態(tài)多元化，完善互聯(lián)網(wǎng)支付、物流金融、消費(fèi)金融系統(tǒng)，區(qū)塊鏈/互聯(lián)網(wǎng)征信系統(tǒng)，電子交易等網(wǎng)絡(luò)投顧系統(tǒng)，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、基金銷售系統(tǒng)。

顧雷認(rèn)為，科技金融在助推京津冀經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中面臨一些問題，如科技中心缺乏金融中心支撐，三地間科技金融合作基礎(chǔ)和項(xiàng)目較少;三地科技型中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)存在較大差異，導(dǎo)致金融資源發(fā)生偏轉(zhuǎn);京津冀三地科技金融投入強(qiáng)度、投入結(jié)構(gòu)存在較大差距;地方科技金融主體合作意識(shí)薄弱，三地間沒有統(tǒng)一的金融合作機(jī)制;等等。為此，顧雷指出，京津冀經(jīng)濟(jì)發(fā)展的根本動(dòng)力在于金融驅(qū)動(dòng)，而協(xié)同創(chuàng)新是實(shí)現(xiàn)三地科技發(fā)展的核心所在。同時(shí)，還提出五項(xiàng)建議：京津冀三地必須盡快組建以各級(jí)政府、人民銀行、地方商業(yè)銀行為主體的科技金融工作協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)，對(duì)三地科技金融協(xié)調(diào)發(fā)展進(jìn)行資源配置;完善京津冀三地科技金融相關(guān)政策和法律，保障知識(shí)產(chǎn)權(quán)的收益和分配比例，在法律和政策層面加快科技金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新;利用京津冀電商、物流的海量數(shù)據(jù)，提高非法集資風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和處置機(jī)制;推動(dòng)京津冀票據(jù)市場(chǎng)協(xié)同運(yùn)行，推動(dòng)京津冀產(chǎn)權(quán)交易所聯(lián)合成立京津冀產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)發(fā)展聯(lián)盟，建立三地科技型中小企業(yè)集合貸款等;利用人工智能、分布式賬戶技術(shù)（DLT）、云技術(shù)、生物識(shí)別技術(shù)、新加密技術(shù)，為京津冀科技金融監(jiān)管提供強(qiáng)有力的技術(shù)手段。

河北金融學(xué)會(huì)鄭向陽(yáng)就雄安新區(qū)未來(lái)金融體系建設(shè)作了專門研究。他認(rèn)為，挑戰(zhàn)來(lái)自金融模式、金融功能與資金問題三個(gè)方面，并提出：第一，要構(gòu)建符合京津冀產(chǎn)業(yè)體系特征和經(jīng)濟(jì)發(fā)展內(nèi)在要求的金融和創(chuàng)新融合發(fā)展的雄安金融模式。第二，金融功能重在有效推進(jìn)非首都功能的疏解轉(zhuǎn)移，攜手濱海新區(qū)打造金融市場(chǎng)一體化發(fā)展格局，促進(jìn)金融資源流動(dòng)和有效配置，加強(qiáng)北京、天津、石家莊、保定的協(xié)同發(fā)展，帶動(dòng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新、金融服務(wù)提升和金融設(shè)施完善。第三，雄安新區(qū)解決大規(guī)模建設(shè)資金需求難題，需要探索可持續(xù)的投融資模式，形成長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金渠道。如：創(chuàng)新金融模式，拓展融資渠道，將雄安新區(qū)納入投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)，聯(lián)合政府成立基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展基金、創(chuàng)業(yè)投資基金等;加快金融機(jī)構(gòu)遷移和組建，支持金融機(jī)構(gòu)總部和分支機(jī)構(gòu)以及民營(yíng)機(jī)構(gòu)到新區(qū)發(fā)展，放開民營(yíng)資本的準(zhǔn)入限制，盡快設(shè)立雄安銀行，加快重大項(xiàng)目的支持力度;積極設(shè)立綠色金融工具交易平臺(tái)，發(fā)展碳金融和生態(tài)類的金融衍生品，支持企業(yè)碳排放權(quán)的轉(zhuǎn)讓，為生態(tài)保護(hù)提供可持續(xù)的發(fā)展基金;發(fā)揮政策性金融作用，為新區(qū)建設(shè)提供穩(wěn)定、低成本金融資金，支持雄安新區(qū)生態(tài)發(fā)展;等等。

責(zé)任編輯：高鐘庭