本刊記者 張菀航

4月12日，國務(wù)院新聞辦舉行《關(guān)于促進中小企業(yè)健康發(fā)展的指導意見》情況吹風會，重點就完善財稅支持、破解融資難融資貴等作出細化部署，將作為當前和今后一個時期，中小企業(yè)發(fā)展的基本遵循與指引。

減負增效，億萬企業(yè)發(fā)展的滴水之力正匯聚成經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的磅礴之勢。

稅收減負 激發(fā)市場活力

4月1日，增值稅減稅新政落地。從財政部、國家稅務(wù)總局、海關(guān)總署早前發(fā)布的具體方案看，此輪增值稅適用稅率下調(diào)，包括將制造業(yè)等行業(yè)原有16%增值稅率降為13%，交通運輸、建筑、房地產(chǎn)等行業(yè)現(xiàn)行10%稅率降為9%。

于12日發(fā)布的《關(guān)于促進中小企業(yè)健康發(fā)展的指導意見》，也同樣明確要完善財稅支持政策，減輕中小企業(yè)稅費負擔，推進增值稅等實質(zhì)性減稅。

對此，接受《中國發(fā)展觀察》采訪的中央財經(jīng)大學教授、稅收籌劃與法律研究中心主任蔡昌指出，此次增值稅減稅措施采取直接降低稅率的方式，有效降低了制造業(yè)、建筑業(yè)等行業(yè)的稅負水平，企業(yè)可直接享受到減稅福利。具體看，制造業(yè)適用稅率的下調(diào)幅度最大，達到3個百分點，有研究指出，其中的汽車產(chǎn)業(yè)、機械制造業(yè)等享受減稅力度更強?？梢哉f，這是前所未有的一次降稅舉措。

在接受本刊采訪時，中國財政科學研究院研究員許文同樣認為，從稅率降幅看，顯然是制造業(yè)最為受益。隨著制造業(yè)稅率的下降，計算出的企業(yè)增值稅稅負也會相應(yīng)減輕，更為突出的，是能夠直接降低企業(yè)采購的資金占用成本。由此看來，此次改革對于制造業(yè)和實體經(jīng)濟的減負和激勵作用明顯。

許文還提醒道，“就房地產(chǎn)行業(yè)而言，在深化增值稅改革的大背景下，也可同樣享受到此輪改革紅利，但不應(yīng)將其視為面向房地產(chǎn)業(yè)制定的專門政策，甚至進一步引申為房地產(chǎn)調(diào)控政策的松動?！?/p>

“雖然改革主要圍繞制造業(yè)等領(lǐng)域展開，但結(jié)合擴大抵扣范圍、增加生產(chǎn)生活性服務(wù)業(yè)抵扣和留抵退稅制度的相應(yīng)改革，受益范圍可延展至全行業(yè)。”許文強調(diào)。

除著眼于下調(diào)稅率，此次改革重點還涉及擴大抵扣、留抵退稅、加計抵減等方面。

增值稅進項抵扣范圍有所擴大，主要體現(xiàn)在允許納稅人購進國內(nèi)旅客運輸服務(wù)的進項稅額從銷項稅額中抵扣；納稅人取得不動產(chǎn)或者不動產(chǎn)在建工程的進項稅額不再分兩年抵扣，而是在取得不動產(chǎn)或者不動產(chǎn)在建工程的進項稅額時一次性抵扣。蔡昌具體分析道，“我國增值稅稅負偏高的原因，除增值稅稅率較高之外，主要由進項稅抵扣的不充分導致。此次改革具有針對性，將進項稅額抵扣范圍擴大，使增值稅抵扣鏈條更趨完善，這將更大程度減少重復征稅。”

此外，增值稅期末留抵稅額退稅制度開始試行。對于同時符合有關(guān)條件的納稅人，可以向主管稅務(wù)機關(guān)申請退還增量留抵稅額。蔡昌指出，增值稅期末留抵稅額退稅制度并非首次出現(xiàn)，在2018年我國曾對裝備制造、研發(fā)服務(wù)等符合規(guī)定的企業(yè)，在一定時期內(nèi)沒有抵扣完的進項稅額實行了退稅嘗試。此次可行性的探索，使得留抵稅額退稅制度拓展到全行業(yè)。新增制度將有效緩解企業(yè)資金周轉(zhuǎn)壓力，對于制造業(yè)等需要投入大量固定資產(chǎn)的企業(yè)而言，可直接增加企業(yè)現(xiàn)金流，從而促進企業(yè)擴大固定資產(chǎn)投資和研發(fā)投入，增強企業(yè)的盈利能力和發(fā)展?jié)摿Α?/p>

另在加計抵減方面，自2019年4月1日至2021年12月31日，提供郵政服務(wù)、電信服務(wù)、現(xiàn)代服務(wù)、生活服務(wù)取得的銷售額占全部銷售額的比重超過50%的生產(chǎn)、生活性服務(wù)業(yè)的納稅人，允許按照當期可抵扣進項稅額加計10%，抵減應(yīng)納稅額。對此，許文強調(diào)，“雖然生產(chǎn)、生活性服務(wù)業(yè)稅率未調(diào)整，但其在獲得擴大抵扣范圍和留抵退稅好處的同時，還可專門享有加計抵減政策。應(yīng)說明的是，此次進項稅額加計抵減做法并非規(guī)范的增值稅制度規(guī)定，將作為一項過渡性政策，是兌現(xiàn)‘要確保所有行業(yè)稅負只減不增’承諾的積極作為?！?/p>

致力全年減稅降費近2萬億元的目標落地，普惠性減稅與結(jié)構(gòu)性減稅協(xié)同發(fā)力，被給予厚望。

蔡昌表示，年初出臺的小微企業(yè)普惠性減稅政策，將小微企業(yè)的優(yōu)惠稅種由現(xiàn)行的企業(yè)所得稅和增值稅，擴展至資源稅、城市維護建設(shè)稅、城鎮(zhèn)土地使用稅等8個稅種和兩項附加；還包括加大企業(yè)所得稅優(yōu)惠力度、提高增值稅小規(guī)模納稅人免稅標準、放寬初創(chuàng)科技型企業(yè)條件等利好政策。

許文進而指出，小微企業(yè)作為推動國民經(jīng)濟發(fā)展和促進市場繁榮的重要力量，是就業(yè)的主渠道、創(chuàng)新的重要源泉。對小微企業(yè)實行普惠性的減稅政策，更有利于增強市場主體的創(chuàng)新動力。

“普惠性減稅與結(jié)構(gòu)性減稅并舉，在減稅負、促消費、穩(wěn)增長、激活力方面產(chǎn)生巨大的推動效應(yīng)。”蔡昌進一步分析道。

首先是減稅負。無論是小微企業(yè)普惠性減稅還是增值稅結(jié)構(gòu)性減稅，最大的政策效應(yīng)體現(xiàn)在降低企業(yè)稅負方面，小微企業(yè)也會真切感受到降稅帶來的好處。此輪結(jié)構(gòu)性減稅舉措，也在致力確保全行業(yè)稅負只減不增。

其次是促消費。企業(yè)稅負下降意味著成本降低，從而企業(yè)可獲得一定的產(chǎn)品價格下調(diào)空間。兩項減稅并舉，既會在生產(chǎn)制造端降低企業(yè)的稅收成本，增加其獲利性；也會在居民消費端減少居民的價格支付，刺激社會消費。

第三是穩(wěn)增長。通過大幅度減稅政策，降低企業(yè)稅收成本，利潤增收的同時，獲得更多可支配資金，以提振企業(yè)發(fā)展壯大的意愿和能力，引導企業(yè)走向自主創(chuàng)新與技術(shù)升級。

第四是激活力。減稅政策將有效激發(fā)市場活力，無論是企業(yè)還是消費者都將在此次大規(guī)模減稅中受益良多：一面是企業(yè)活力的增強，一面是消費意愿的提升，將帶動宏觀經(jīng)濟增長。可以說，整個市場因減稅降費有望呈現(xiàn)出一番欣欣向榮的景象。

融資增效 蓄積發(fā)展后勁

“實體經(jīng)濟困難較多，民營和小微企業(yè)融資難融資貴問題尚未有效緩解，營商環(huán)境與市場主體期待還有較大差距。”這是今年《政府工作報告》對當下企業(yè)融資形勢的清醒判斷。

國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所證券研究室主任、研究員鄭醒塵在接受《中國發(fā)展觀察》采訪時指出，當前，經(jīng)濟發(fā)展轉(zhuǎn)型和結(jié)構(gòu)調(diào)整伴隨著經(jīng)濟增速下行，投資效益有所下降，企業(yè)融資難融資貴問題更顯突出。

許文回顧道，自2016年降成本政策實施后，我國企業(yè)融資成本有明顯下降，但受金融嚴監(jiān)管和金融去杠桿等影響，2018年以來融資成本又有上升，尤其是民營企業(yè)和中小企業(yè)對此尤為敏感。

鄭醒塵介紹，“新發(fā)布的《關(guān)于促進中小企業(yè)健康發(fā)展的指導意見》，就破解融資難融資貴提出了完善融資政策、拓寬融資渠道、支持資本市場直接融資、減輕企業(yè)融資負擔、建立分類監(jiān)管考核機制等五方面要求，并要求落實配套的財稅政策、創(chuàng)新環(huán)境、服務(wù)保障等措施。”

“改革力度進一步加大，金融、財政等政策多管齊下。”鄭醒塵還歸納出近階段圍繞企業(yè)融資困境的相關(guān)政策回應(yīng)：

圖/新華社

2018年政府工作報告強調(diào)，要加快改革完善金融服務(wù)體系，擴展普惠金融業(yè)務(wù)，解決小微企業(yè)融資難、融資貴問題，完善多層次資本市場，提高股權(quán)融資比重。2018年6月20日，國務(wù)院常務(wù)會議部署進一步緩解小微企業(yè)融資難融資貴，持續(xù)推動實體經(jīng)濟降成本，重點是保持流動性合理充裕。不久后的7月23日，國務(wù)院常務(wù)會議再次部署財政金融政策，圍繞補短板、增后勁、惠民生推動有效投資，促進降準資金用于支持小微企業(yè)、市場化債轉(zhuǎn)股等領(lǐng)域。8月22日，國務(wù)院常務(wù)會議圍繞推進緩解小微企業(yè)融資難融資貴的政策落地，提出三方面要求，一是精準施策，疏通政策傳導機制；二是建立小微企業(yè)信貸投放的績效考核激勵機制；三是優(yōu)化監(jiān)管考核，增設(shè)小微信貸專項考核。11月1日，習近平總書記在民營企業(yè)座談會上強調(diào)要擴大金融市場準入，拓寬民營企業(yè)融資途徑，發(fā)揮民營銀行、小額貸款公司、風險投資、股權(quán)和債券等融資渠道作用，幫助民營企業(yè)發(fā)展。隨后在11月9日，國務(wù)院常務(wù)會議要求創(chuàng)新融資工具，深化多層次資本市場改革，以支持更多小微企業(yè)開展股權(quán)、債券融資。

2019年2月初，中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳發(fā)布關(guān)于加強金融服務(wù)民營企業(yè)的若干意見，要求重點解決金融機構(gòu)對民營企業(yè)“不敢貸、不愿貸、不能貸”問題，確保融資成本逐步下降并穩(wěn)定在合理水平。2月15日，國務(wù)院辦公廳印發(fā)指導意見，要求有效發(fā)揮政府性融資擔?；鹱饔茫袑嵵С中∥⑵髽I(yè)和“三農(nóng)”發(fā)展。3月15日，李克強總理在兩會期間強調(diào)多策并舉、多管齊下，使小微企業(yè)融資成本在去年基礎(chǔ)上再降低1個百分點。

“在此背景下，中國人民銀行、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會、財政部等中央部委及各地政府先后出臺細化方案?！编嵭褖m舉例道，如人民銀行圍繞保持流動性合理充裕，通過降準、中期借貸便利（MLF）增加中長期流動性供應(yīng)，通過定向?qū)省⒃儋N現(xiàn)、再貸款、抵押補充貸款等工具促使金融機構(gòu)加大服務(wù)小微企業(yè)力度。銀保監(jiān)會通過“兩增兩控”聚焦普惠型小微企業(yè)增加信貸投放，通過控制貸款利率水平推動資金向小微企業(yè)傾斜，通過建立普惠金融服務(wù)機制提高融資便利化水平，通過建立金融債權(quán)人委員會以市場化、法治化方式處理債務(wù)問題，通過保險資金成立專項產(chǎn)品等方式幫助有發(fā)展前景、暫時遇到困難的企業(yè)應(yīng)對股權(quán)質(zhì)押風險。同時，證監(jiān)會也在深化交易所債券市場直接融資功能，通過專項債等渠道幫助股權(quán)質(zhì)押企業(yè)紓困，并設(shè)立綠色通道。此外，財政部也進一步通過擴大創(chuàng)業(yè)擔保貸款貼息范圍、提高貸款額度上限、降低申請條件，以及國家融資擔?；馂槭±锶谫Y擔保機構(gòu)進行再擔保等措施，緩解小微企業(yè)融資難題。

“與此同時，各地政府也結(jié)合當?shù)貙嶋H出臺了一系列政策，包括促進產(chǎn)業(yè)與金融合作對接、銀稅互動、提供風險補償、對信貸增量進行獎補、抵押登記提速等。”鄭醒塵表示。

鄭醒塵進一步分析道，完善金融供給側(cè)服務(wù)是緩解這一問題的重要切入點。融資障礙實質(zhì)上是風險和成本管理問題，包括信息不對稱。他總結(jié)指出，相關(guān)政策主要從以下幾方面入手：一是增加信貸資金的總量供給，從源頭上保障流動性。二是考慮到小微企業(yè)信貸業(yè)務(wù)風險要高于平均水平，監(jiān)管部門需提高對小微企業(yè)不良貸款的容忍度，以增強信貸機構(gòu)的積極性。三是分擔業(yè)務(wù)成本，包括提供信貸貼息、資本市場融資補貼等措施。四是為銀行機構(gòu)分擔風險，包括提供政策融資擔保及再擔保，提供風險補償?shù)?。五是降低信息不對稱。例如，地方政府通過為銀行機構(gòu)提供信用相關(guān)信息，如納稅情況，幫助銀行識別合格客戶。六是發(fā)展多層次資本市場，拓展股權(quán)、債權(quán)等方式的直接融資渠道。

改革進階 致力高質(zhì)量發(fā)展

求解高質(zhì)量發(fā)展之路，稅收減負與融資增效的協(xié)作與深化，被寄予更多改革期待。

“隨著一系列減稅政策的落地及其效應(yīng)的釋放，繼而激發(fā)市場主體活力、增強市場信心、穩(wěn)定企業(yè)預期，以助力提振實體經(jīng)濟和經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展?！痹S文強調(diào)，增值稅作為我國稅制中收入占比最高的稅種，其制度完善之于經(jīng)濟提質(zhì)將發(fā)揮重要影響。

蔡昌同樣肯定道，“近年來，我國持續(xù)推行減稅降費和稅制改革，這次深化增值稅改革也是一次重大的稅制調(diào)整，在規(guī)模上和意義上都非同尋常。”政府通過大規(guī)模減稅，普惠企業(yè)與消費者的同時，還促進了稅制的完善以及收入分配格局的優(yōu)化。

而同時，許文也提醒，“在此輪改革實施進程中，也應(yīng)注意到，增值稅作為流轉(zhuǎn)稅，貫穿于全產(chǎn)業(yè)鏈條，上述降低稅率的改革效應(yīng)會受到稅收轉(zhuǎn)嫁因素的影響，并涉及上下游利益結(jié)構(gòu)的調(diào)整。也因此，具體到某個行業(yè)企業(yè)，或者部分消費品看，稅改成效可能不會得到充分體現(xiàn)?！彼e例指出，如對于部分最終消費品，若生產(chǎn)廠家并不相應(yīng)降低含稅售價，消費者就難以獲益。再如，處于產(chǎn)業(yè)鏈中間環(huán)節(jié)的部分制造業(yè)企業(yè)，也可能受上下游企業(yè)兩頭擠壓，增值稅稅負雖略有下降，但企業(yè)成本上升，導致銷售毛利下降。

“面向經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，現(xiàn)行增值稅制度還需要進一步深化改革和‘簡化’?！痹S文指出，在營改增后，增值稅制度經(jīng)歷了簡并降低稅率等多次改革和調(diào)整，其目標是向著更為規(guī)范的稅制而努力。但無論從營改增還是后續(xù)改革看，增值稅制度中制定了不少臨時性舉措，這實際上增加了制度的復雜性，不利于體現(xiàn)出增值稅的中性特點。

“因此，應(yīng)結(jié)合增值稅的立法改革，進一步簡并增值稅稅率，由三檔并為二檔，乃至在未來條件成熟的情況下可實行單一稅率，同時清理增值稅優(yōu)惠政策等過渡性措施，并將目前實施的留抵稅額退稅等做法固定化、長期化。通過增值稅制度的簡化，建立更為中性的增值稅制度，為企業(yè)營造公平競爭的稅收環(huán)境?！痹S文建議道。

蔡昌也認為，增值稅的改革前路也應(yīng)著眼現(xiàn)代增值稅制度的建立，側(cè)重點在于簡化稅制，優(yōu)化稅率，從而逐步完成增值稅立法目標。

“融資政策，也同樣是黨中央、國務(wù)院高度關(guān)注實體經(jīng)濟的縮影?！编嵭褖m表示，企業(yè)融資難融資貴事關(guān)經(jīng)濟活力和發(fā)展前景，有效緩解這一問題，對于促進就業(yè)、激活動能轉(zhuǎn)型和高質(zhì)量發(fā)展具有基礎(chǔ)意義。

對此，許文建議，通過財政政策緩解企業(yè)融資困局，應(yīng)更多利用市場機制。在清理和規(guī)范銀行及中介服務(wù)收費，并貫徹落實小微企業(yè)融資稅收優(yōu)惠的基礎(chǔ)上，還有進一步完善的政策空間。例如，地方政府可通過建立政策性再擔保公司，對為中小企業(yè)增信的商業(yè)擔保公司再擔保。

金融服務(wù)實體經(jīng)濟的機制應(yīng)更趨完善。鄭醒塵重點提及，特別是對行業(yè)發(fā)展具有重大影響的創(chuàng)新型龍頭企業(yè)，往往得益于早期階段的融資支持。也因此，各類創(chuàng)新型企業(yè)的融資條件改善，對于我國實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展將發(fā)揮關(guān)鍵作用。