王曉軍， 王 嘉， 王 源， 崔 凱, 孫楓然

(中國市政工程華北設(shè)計研究總院有限公司第六設(shè)計研究院，天津300381)

1 工程概況

某北方城市長距離熱水供暖輸送項目(以下簡稱長輸供暖)，熱源為距市區(qū)69 km的燃煤火力發(fā)電廠，現(xiàn)已投產(chǎn)8×600 MW+ 2×660 MW +2×300 MW發(fā)電機(jī)組，抽汽供熱能力為4 260 MW，乏汽余熱供熱能力為3 920 MW，理論最大供熱能力為8 180 MW。長輸供暖工程主干管為4根DN 1 400 mm的熱水管道(2供2回)，開槽長度為69 km，中間設(shè)置3座中繼泵站、1座隔壓換熱站。

本文以該項目為例，從工程經(jīng)濟(jì)角度對長輸供暖項目的經(jīng)濟(jì)性進(jìn)行分析和探討。

2 長輸供暖項目的輸熱價格

2007年國家發(fā)展改革委、建設(shè)部發(fā)布的發(fā)改價格[2007]1195號《城市供熱價格管理暫行辦法》(以下簡稱發(fā)改價格[2007]1195號文件)明確規(guī)定，城市供熱價格由供熱成本、稅金和利潤構(gòu)成。

供熱成本包括供熱生產(chǎn)成本和期間費用。供熱生產(chǎn)成本是指供熱過程中發(fā)生的燃料費、電費、水費、固定資產(chǎn)折舊費、修理費、工資以及其他應(yīng)當(dāng)計入供熱成本的直接費用；供熱期間費用是指組織和管理供熱生產(chǎn)經(jīng)營所發(fā)生的營業(yè)費用、管理費用和財務(wù)費用。稅金是指供熱企業(yè)(單位)生產(chǎn)供應(yīng)熱力應(yīng)當(dāng)繳納的稅金。供熱企業(yè)依法繳納的稅費有增值稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費附加、企業(yè)所得稅及地方性稅費。利潤是指供熱企業(yè)(單位)應(yīng)當(dāng)取得的合理收益。我國供熱價格屬于政府指導(dǎo)價，利潤水平由政府調(diào)控，在發(fā)改價格[2007]1195號文件中對利潤率有明確的規(guī)定。

下面具體以該項目為研究對象，依據(jù)2008年住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部發(fā)布的建標(biāo)[2008]162號文件《住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部關(guān)于批準(zhǔn)發(fā)布<市政公用設(shè)施建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價方法與參數(shù)>的通知》的相關(guān)規(guī)定及要求，建立項目財務(wù)分析模型，從經(jīng)濟(jì)角度進(jìn)行全壽命周期的價格測算和經(jīng)濟(jì)分析。

財務(wù)分析在客觀、科學(xué)、公正的基礎(chǔ)上，遵循“有無對比”，效益與費用口徑對應(yīng)一致，風(fēng)險與收益權(quán)衡，動態(tài)分析和靜態(tài)分析結(jié)合，以動態(tài)分析為主等原則。在模型的框架建立后，首先確定以項目稅前全投資內(nèi)部收益率為主要評判參數(shù)，依據(jù)保本微利的原則并參考供熱行業(yè)基準(zhǔn)收益率，確定以所得稅前全投資內(nèi)部收益率為5.5%作為基準(zhǔn)值。

計算參數(shù)中的耗電量與長輸供暖項目管網(wǎng)運行調(diào)節(jié)的原則和策略相關(guān)，依據(jù)安全節(jié)能的前提，選用以質(zhì)調(diào)節(jié)為主、分階段改變流量的調(diào)節(jié)策略，將輸送單位熱量的耗電量定為參數(shù)，再根據(jù)不同的年供熱量，測算對應(yīng)的輸熱價格(管網(wǎng)輸送熱量的價格，不包括電廠出廠熱價及熱損)。輸熱價格分解為總成本費用、增值稅、稅費(地方稅費及所得稅)、利潤4個部分。分析結(jié)果見表1。

表1 輸熱價格構(gòu)成

該項目擬定的年供熱量為3 500×104GJ，對應(yīng)的輸熱價格為15.92 元/GJ，電廠出口熱價為16.20 元/GJ，兩個價格相加再考慮1.2%的熱損后得出市區(qū)熱網(wǎng)的接口價格為32.51 元/GJ，低于天然氣鍋爐房供到市區(qū)熱網(wǎng)的熱價(90 元/GJ)。因此，項目實施后可以大幅降低供熱企業(yè)的成本。

3 影響輸熱價格的因素

長輸供暖項目輸熱價格組成中的增值稅(已做固定資產(chǎn)增值稅抵扣處理)、稅費和利潤受財稅政策與資本回報合規(guī)性的限制，基本沒有調(diào)節(jié)優(yōu)化空間?？偝杀举M用在輸熱價格中所占比例達(dá)到75%左右，因此，需要進(jìn)一步對總成本費用明細(xì)進(jìn)行分析對比。以年供熱量3 500×104GJ為例，計算結(jié)果見表2。表2中，由于計算范圍為長輸熱網(wǎng)，因此，外購燃料或熱能費為0；項目經(jīng)營活動中無營業(yè)宣傳等商務(wù)活動，因此，營業(yè)費用為0。

表2 總成本費用明細(xì)

觀察表2可以發(fā)現(xiàn)：其中電費、折舊費、修理費和財務(wù)費用4項之和在總成本費用中的占比達(dá)到90%以上，對于輸熱價格影響的權(quán)重達(dá)到了67.07%。因此，可以確認(rèn)電費、折舊費、修理費和財務(wù)費用4項是影響輸熱價格的核心要素。降低項目成本、價格和提高贏利水平，應(yīng)重點圍繞這4個要素進(jìn)行深入優(yōu)化，具體如下。

① 電費的優(yōu)化貫穿了項目前期、項目實施和項目運行3個階段。項目前期和實施階段重點是工程設(shè)計及建設(shè)，工程設(shè)計和建設(shè)中首先注重安全節(jié)能的理念，優(yōu)化工藝系統(tǒng)和運行參數(shù)，優(yōu)化熱水循環(huán)泵選型，選擇節(jié)能設(shè)備，積極研究和應(yīng)用保溫管減阻技術(shù)，如有可能申請電廠直供電等。項目運行階段要注重運行期間的精細(xì)化管理，結(jié)合模擬仿真和大數(shù)據(jù)等信息化技術(shù)應(yīng)用，從運行管理中挖潛增效，通過對歷年運行數(shù)據(jù)的分析，總結(jié)經(jīng)驗，不斷探索和挖掘更節(jié)能的運行策略和技術(shù)。

② 折舊費是工程造價的財務(wù)分?jǐn)偅瑧?yīng)從源頭對工程造價進(jìn)行合理控制。首先，在工程設(shè)計階段注重技術(shù)線路、工藝參數(shù)及設(shè)備材料的優(yōu)選。其次，在工程建設(shè)階段加強(qiáng)過程控制，防止隨意變更， 加強(qiáng)物資采購管理，降低資金占用，充分發(fā)揮財務(wù)的調(diào)控作用，降低資金使用成本。項目投產(chǎn)后，確定財務(wù)折舊年限時需注意初期項目財務(wù)利潤的控制，建議盡量減少運營初期的賬面利潤，以降低初期所得稅支出，利于項目初期留足還貸和運營所需的資金。

③ 修理費是指項目運營期維修維護(hù)發(fā)生的費用，降費的關(guān)鍵在工程建設(shè)期間加強(qiáng)對工程和設(shè)備質(zhì)量管理，在運行期間注重高質(zhì)量的運行管理，減少供熱設(shè)施的事故和磨損。

④ 財務(wù)費用涉及項目融資和運營期現(xiàn)金流分配的問題。供暖屬于公益福利類項目，存在項目投資額大、收益低、還貸期長的財務(wù)特征，項目融資不宜對接成本高和還款期較短的社會融資，建議優(yōu)先匹配額度大、利率低、貸款期長的資金。

⑤ 綜合上述分析發(fā)現(xiàn)，影響長輸供暖項目價格的根源更多地集中于項目前期和實施階段，技術(shù)實力強(qiáng)、經(jīng)驗豐富的合作伙伴和供應(yīng)商是優(yōu)質(zhì)項目建設(shè)的前提，更是安全經(jīng)濟(jì)運行的保障。

4 發(fā)揮規(guī)模效益的建議

① 熱用戶與熱電廠的共同利益是余熱利用，余熱利用為熱用戶提供了相對低成本的資源保障，而熱電廠通過余熱利用獲得了增量收入、降低發(fā)電煤耗、增加發(fā)電量、提高系統(tǒng)運行效率和穩(wěn)定性等利益，長輸熱網(wǎng)是二者的聯(lián)系紐帶。因此，共同利益的共識是理順上下游關(guān)系的關(guān)鍵，是建立相互理解和相互妥協(xié)的合作基調(diào)的基礎(chǔ)，更是推動形成多方利益均衡合作共贏機(jī)制的動力。

② 從財務(wù)角度，長輸供暖項目盡早達(dá)產(chǎn)有利于財務(wù)安全的保障和規(guī)模效益的發(fā)揮，熱用戶、長輸熱網(wǎng)和熱電廠在此問題上利益高度一致。因此，建議長輸供暖項目熱負(fù)荷應(yīng)立足于既有負(fù)荷，合理確定發(fā)展負(fù)荷的規(guī)模和比例，優(yōu)先接入替代燃煤和燃?xì)忮仩t房的現(xiàn)狀熱負(fù)荷。

③ 長輸供暖上下游技術(shù)線路和參數(shù)的選擇匹配問題，事關(guān)各方核心利益分配和成本分?jǐn)偂慕?jīng)濟(jì)角度，建議以保證系統(tǒng)安全經(jīng)濟(jì)運行為原則，社會效益的最大化為目標(biāo)，最大限度地發(fā)揮系統(tǒng)的整體效益，各方應(yīng)合理分?jǐn)偝杀竞头峙淅妗?/p>

④ 結(jié)合當(dāng)前供熱企業(yè)增值稅、房產(chǎn)稅、城鎮(zhèn)土地使用稅優(yōu)惠政策，長輸供暖項目與現(xiàn)狀供熱企業(yè)為統(tǒng)一法人主體更有利于減少稅費支出，有利于上下游資源統(tǒng)一協(xié)同的效率和效果最大化，降低非統(tǒng)一主體所帶來的摩擦成本及降效，增強(qiáng)項目贏利能力和財務(wù)安全性。

⑤ 爭取對替代老舊燃煤鍋爐的財政補貼相關(guān)政策，對替代現(xiàn)狀燃?xì)夤嶝?fù)荷，建議與政府溝通，將原先用于燃?xì)庋a貼的財政預(yù)算額度轉(zhuǎn)換為本項目的財政補貼，保留3～5年的時間。

⑥ 爭取國外金融機(jī)構(gòu)、政府貸款和國內(nèi)環(huán)保類長期貸款。此類貸款具有額度大、利率低、貸款期長的優(yōu)勢，適合民生類基礎(chǔ)設(shè)施項目。嘗試資產(chǎn)證券化和主體公司上市融資等證券化的方法和手段，拓展項目資本金和類資本金融。

5 結(jié)語

① 長輸供暖項目建設(shè)實施的意義在于挖掘存量資源滿足社會發(fā)展需求的同時，更大范圍和規(guī)模地發(fā)揮熱電協(xié)同效益，節(jié)約能源，提高效率，有效降低污染物排放總量。能有效緩解當(dāng)前清潔供暖工作中天然氣供應(yīng)不足和加重財政負(fù)擔(dān)的問題。

② 長輸供暖在供熱能力、運營成本和節(jié)能減排方面都具有明顯優(yōu)勢。但受制于融資難度，發(fā)展較為緩慢，融資難和融資貴同樣困擾著財務(wù)效益低、但國民經(jīng)濟(jì)和外延效益很高的基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域。為推進(jìn)清潔供暖工作高質(zhì)量可持續(xù)地發(fā)展，建議對清潔供暖補貼政策進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整和補充。建立清潔供暖基金為長輸供暖項目提供資本金和債務(wù)資金支持，結(jié)合此類項目的財務(wù)特性提供額度大、利率低、貸款期長的資金支持，并借鑒國際金融機(jī)構(gòu)的信貸管理機(jī)制，支持資金采取報賬制方式，項目公司不直接接觸到資金，由基金直接付款給招投標(biāo)所確定的各供應(yīng)商，達(dá)到資金有效使用和監(jiān)管，促進(jìn)長輸供暖項目高效、有序健康發(fā)展。