張道珍 王琰

摘?要：根據(jù)我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則持續(xù)趨同路線(xiàn)圖，國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第16號(hào)——租賃（FRS16）的實(shí)施將影響我國(guó)租賃準(zhǔn)則的改革和變化。近年來(lái)我國(guó)融資租賃業(yè)務(wù)快速發(fā)展，特別是在航空、零售、旅游休閑、運(yùn)輸?shù)刃袠I(yè)，本文以東方航空飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)為例從承租人的角度說(shuō)明IFRS16租賃業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)處理方法的變化及其對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表和財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響。

關(guān)鍵詞：融資租賃;租賃準(zhǔn)則;財(cái)務(wù)報(bào)告

中圖分類(lèi)號(hào)：F832.49;F562.6?文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A?文章編號(hào)：2095-8153（2019）01-0045-06

融資租賃業(yè)在國(guó)際資本市場(chǎng)中占有非常重要的地位，目前已成為僅次于銀行信貸的第二大融資方式，但國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第17號(hào)（ISA17）的表外融資現(xiàn)象備受爭(zhēng)議。2006 年 7 月，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)（IASB）和美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)委員會(huì)（FASB）提出了修改租賃準(zhǔn)則（IAS17）的計(jì)劃，經(jīng)過(guò)長(zhǎng)達(dá)10年討論，2016年1月13日，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)（IASB）發(fā)布《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第16號(hào)——租賃》（IFRS16），自2019年1月1日起實(shí)施。該準(zhǔn)則的實(shí)施將對(duì)承租人的會(huì)計(jì)處理產(chǎn)生較大影響，特別是對(duì)航空、零售、旅游休閑、運(yùn)輸?shù)刃袠I(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告產(chǎn)生重大影響[1]。

我國(guó)國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于加快融資租賃業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》（國(guó)辦發(fā)[2015]68號(hào)）后，各地出臺(tái)了具體的實(shí)施意見(jiàn)，行業(yè)發(fā)展環(huán)境不斷優(yōu)化，近年來(lái)融資租賃業(yè)務(wù)快速發(fā)展。根據(jù)2010年4月1日財(cái)政部發(fā)布的《中國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則持續(xù)趨同路線(xiàn)圖》（財(cái)會(huì)[2010]10號(hào)），IFRS16的實(shí)施將會(huì)影響我國(guó)租賃準(zhǔn)則的改革和變化。本文以中國(guó)東方航空股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“東方航空”）飛機(jī)租賃為例，從承租人的角度說(shuō)明IFRS16的實(shí)施對(duì)我國(guó)航空業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的影響。文中分析使用的東方航空財(cái)務(wù)及業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)均來(lái)自于上海證券交易所東方航空（代碼：600115）上市公司定期報(bào)告[2]。

一、現(xiàn)行租賃準(zhǔn)則存在的問(wèn)題

我國(guó)企業(yè)租賃業(yè)務(wù)執(zhí)行的是《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 21 號(hào)——租賃》，與現(xiàn)行的國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第17號(hào)（ISA17）基本一致，準(zhǔn)則均將租賃分為經(jīng)營(yíng)租賃和融資租賃，按照所有權(quán)模型進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。融資租賃在租賃期開(kāi)始日作為一項(xiàng)資產(chǎn)和一項(xiàng)負(fù)債入賬，租賃期間采用實(shí)際利率法分?jǐn)偽创_認(rèn)的融資費(fèi)用，并采用與自有固定資產(chǎn)相一致的折舊政策計(jì)提折舊。對(duì)于經(jīng)營(yíng)租賃的租金，承租人在租賃期內(nèi)各個(gè)期間按照直線(xiàn)法計(jì)入相關(guān)資產(chǎn)成本或當(dāng)期損益，其會(huì)計(jì)處理為：

借：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本等（當(dāng)期應(yīng)付租金額）

貸：銀行存款等

在現(xiàn)行準(zhǔn)則下，經(jīng)營(yíng)租賃的上述處理存在以下問(wèn)題。

1.會(huì)計(jì)信息完整性不夠，降低了財(cái)務(wù)信息質(zhì)量

對(duì)于承租人而言，通過(guò)租賃獲得了一項(xiàng)資產(chǎn)的使用權(quán)，同時(shí)承擔(dān)著支付租金的義務(wù)，但租金分期支付有助于緩解資金緊張問(wèn)題，固定的租金有助于防止資金成本的增加，避免通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。無(wú)論是融資租賃還是經(jīng)營(yíng)租賃，其租金數(shù)額均是根據(jù)出租人購(gòu)置資產(chǎn)的成本、墊付資金的利息、經(jīng)營(yíng)的手續(xù)費(fèi)用三部分確定的，因此，承租人支付的租金中包含償還資產(chǎn)成本和融資費(fèi)用（即利息和手續(xù)費(fèi)）。

現(xiàn)行的租賃準(zhǔn)則中經(jīng)營(yíng)租賃，未在資產(chǎn)負(fù)債表中反映租賃的資產(chǎn)和相應(yīng)的負(fù)債;在利潤(rùn)表中亦未區(qū)分租賃費(fèi)用中包含的資產(chǎn)成本和融資費(fèi)用部分，而是全部記入經(jīng)營(yíng)成本或費(fèi)用;支付的租金未按實(shí)質(zhì)分別在現(xiàn)金流量表的投資和籌資中反映，而是直接記入經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量。所以經(jīng)營(yíng)租賃在財(cái)務(wù)報(bào)表中反映的信息不夠完整，亦未按其實(shí)質(zhì)進(jìn)行反映，未能充分披露與使用者決策相關(guān)的有用信息，降低了財(cái)務(wù)信息質(zhì)量。

2.影響財(cái)務(wù)分析關(guān)鍵指標(biāo)值，增大了外部報(bào)告使用者風(fēng)險(xiǎn)

經(jīng)營(yíng)租賃的會(huì)計(jì)處理對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響主要包括三個(gè)方面：一是低估資產(chǎn)，將會(huì)虛增投資回報(bào)率和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，虛增營(yíng)運(yùn)能力;二是低估負(fù)債，將會(huì)降低資產(chǎn)負(fù)債率，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，虛增償債能力;三是租金中融資費(fèi)用部分計(jì)入經(jīng)營(yíng)成本或費(fèi)用，低估了利息費(fèi)用，虛增利息保障比率，虛增償付借款利息的能力。

經(jīng)營(yíng)租賃對(duì)償債能力和營(yíng)運(yùn)能力分析中使用的關(guān)鍵性比率產(chǎn)生積極的影響，這就給承租人追求這種表外融資提供了重要激勵(lì)，當(dāng)一項(xiàng)租賃的經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)更接近于融資租賃時(shí)，承租人常會(huì)構(gòu)造相應(yīng)合同，使之可以被當(dāng)作經(jīng)營(yíng)租賃進(jìn)行會(huì)計(jì)處理;同時(shí)承租人還認(rèn)為，將租賃歸類(lèi)為經(jīng)營(yíng)租賃有助于他們達(dá)到債務(wù)條款的要求，并提升額外融資的能力[3]。但對(duì)于政府、社會(huì)公眾、投資者和債權(quán)人來(lái)說(shuō)，這種信息的不對(duì)稱(chēng)可能會(huì)造成決策者逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)疑是增大了其投資和債權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)，直接影響公正性。

3.作為表外融資，增大了內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)

資產(chǎn)是企業(yè)發(fā)展的重要因素，正確運(yùn)用有效的資產(chǎn)才是決定性因素。企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者通過(guò)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告對(duì)企業(yè)資產(chǎn)進(jìn)行管控，提升資產(chǎn)使用效率，但經(jīng)營(yíng)租賃這種表外融資的資產(chǎn)未能在報(bào)告中反映，管理者不能充分了解真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況，對(duì)資產(chǎn)的掌控能力就會(huì)下降，如資產(chǎn)的使用效率和效果分析，設(shè)備的更新改造決策等都會(huì)受到影響，甚至導(dǎo)致資產(chǎn)決策無(wú)序和錯(cuò)誤，增加企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

企業(yè)獲得租賃資產(chǎn)使用權(quán)的同時(shí)增加潛在的債務(wù)，但未在資產(chǎn)負(fù)債表中列示，會(huì)增加企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。一是未列示的潛在債務(wù)會(huì)影響各個(gè)時(shí)期籌資數(shù)量準(zhǔn)確性以及資金使用的合理安排。當(dāng)籌資數(shù)量不足時(shí)，若不能按時(shí)償還債務(wù)會(huì)影響企業(yè)的信用，或者為不影響信用，挪用其他用途的資金來(lái)償還，這將會(huì)影響相關(guān)業(yè)務(wù)的正常進(jìn)行和資金的使用效果;當(dāng)籌資數(shù)量過(guò)多時(shí)，增加資金成本，降低資金使用效率。二是未列示的債務(wù)表面上使企業(yè)具有良好的資產(chǎn)負(fù)債比率，并因此可以獲取其他額外借入資本。這種長(zhǎng)期隱匿巨額的債務(wù)勢(shì)必造成負(fù)債的惡性循環(huán)，當(dāng)積累的債務(wù)無(wú)法償還時(shí)，企業(yè)便陷入無(wú)法自拔的財(cái)務(wù)危機(jī)。

二、IFRS16租賃準(zhǔn)則主要變化

與現(xiàn)行準(zhǔn)則相比，對(duì)承租人而言，IFRS16最大變化是采用了單一的使用權(quán)模型，取消了對(duì)租賃業(yè)務(wù)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)租賃與融資租賃的分類(lèi)。除短期租賃和低值租賃外，其他租賃業(yè)務(wù)均依照使用權(quán)模型進(jìn)行融資租賃業(yè)務(wù)處理，與現(xiàn)行準(zhǔn)則的融資租賃處理基本一致。

1.初始計(jì)量的變化

租賃資產(chǎn)時(shí)，承租人同時(shí)確認(rèn)一項(xiàng)使用權(quán)資產(chǎn)和相應(yīng)的租賃負(fù)債。即在租賃期開(kāi)始日，承租人應(yīng)當(dāng)將租賃開(kāi)始日租賃資產(chǎn)公允價(jià)值與最低租賃付款額現(xiàn)值兩者中較低者作為租入資產(chǎn)的入賬價(jià)值，將最低租賃付款額作為長(zhǎng)期應(yīng)付款的入賬價(jià)值，其差額作為未確認(rèn)融資費(fèi)用。其會(huì)計(jì)處理為：

借：固定資產(chǎn)（租入資產(chǎn)的入賬價(jià)值）

未確認(rèn)融資費(fèi)用（差額）

貸：長(zhǎng)期應(yīng)付款（最低租賃付款額）

2.后續(xù)計(jì)量的變化

在租賃資產(chǎn)的使用期間，采用實(shí)際利率法分?jǐn)偽创_認(rèn)融資費(fèi)用，并對(duì)租賃資產(chǎn)計(jì)提折舊，即租賃的每個(gè)會(huì)計(jì)期間均會(huì)發(fā)生一定的財(cái)務(wù)費(fèi)用和資產(chǎn)折舊費(fèi)用。未確認(rèn)的融資費(fèi)用應(yīng)當(dāng)采用實(shí)際利率法在租賃期內(nèi)各個(gè)期間進(jìn)行分?jǐn)偞_認(rèn)為財(cái)務(wù)費(fèi)用;在資產(chǎn)的使用期內(nèi)采用與自有固定資產(chǎn)相一致的折舊政策計(jì)提租賃資產(chǎn)折舊，有規(guī)則地分?jǐn)傆诿總€(gè)會(huì)計(jì)期間。租金應(yīng)作為財(cái)務(wù)費(fèi)用和未清償債務(wù)成本的減少進(jìn)行分配，租賃資產(chǎn)在某個(gè)會(huì)計(jì)期間的折舊費(fèi)用與財(cái)務(wù)費(fèi)用的合計(jì)數(shù)通常與當(dāng)期的應(yīng)付租金數(shù)額不等。具體的會(huì)計(jì)處理為：分?jǐn)偽创_認(rèn)融資費(fèi)用時(shí)

借：財(cái)務(wù)費(fèi)用（當(dāng)期分?jǐn)偟娜谫Y費(fèi)用數(shù)額）

貸：未確認(rèn)融資費(fèi)用

計(jì)提租賃資產(chǎn)折舊時(shí)

借：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本等

貸：累計(jì)折舊（當(dāng)期計(jì)提的折舊費(fèi)用）

支付或應(yīng)付當(dāng)期租金時(shí)

借：長(zhǎng)期應(yīng)付款（當(dāng)期租金數(shù)額）

貸：銀行存款等

3.報(bào)告與披露的變化

根據(jù)上述會(huì)計(jì)處理，在資產(chǎn)負(fù)債表中，將租賃資產(chǎn)入賬價(jià)值減去累計(jì)折舊的數(shù)額列示為資產(chǎn)，將與融資租賃相關(guān)的長(zhǎng)期應(yīng)付款減去未確認(rèn)融資費(fèi)用的差額列示為負(fù)債;在利潤(rùn)表中，將分?jǐn)偞_認(rèn)的融資費(fèi)用和計(jì)提的折舊分別列入財(cái)務(wù)費(fèi)用和經(jīng)營(yíng)成本;在現(xiàn)金流量表中，將當(dāng)期租金區(qū)分為償還本金和利息，即償還租賃資產(chǎn)成本和融資費(fèi)用，分別列入投資活動(dòng)現(xiàn)金流量和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量。

三、IFRS16租賃準(zhǔn)則對(duì)東方航空財(cái)務(wù)報(bào)告的影響

根據(jù)東方航空2016年度報(bào)告，公司擁有飛機(jī)581架，平均機(jī)齡5.4年。其中，經(jīng)營(yíng)租賃142架，融資租賃226架，自有213架，占飛機(jī)總數(shù)量比例分別為24.44%、38.90%、36.66%。2016年度營(yíng)業(yè)成本合計(jì)82 587百萬(wàn)元，其中，飛機(jī)、發(fā)動(dòng)機(jī)及高周件折舊11 114百萬(wàn)元，包括自購(gòu)及融資租賃飛機(jī)和發(fā)動(dòng)機(jī)折舊，占營(yíng)業(yè)成本的13.46%;經(jīng)營(yíng)性租賃飛機(jī)租賃費(fèi)用4 779百萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)成本的5.79%。無(wú)論在數(shù)量上還是費(fèi)用上，租賃在航空業(yè)都具有重要位置。

1.東方航空經(jīng)營(yíng)租賃飛機(jī)按IFRS16規(guī)定的會(huì)計(jì)處理

為方便計(jì)算，結(jié)合東方航空現(xiàn)有融資租賃飛機(jī)業(yè)務(wù)，將現(xiàn)有經(jīng)營(yíng)租賃飛機(jī)按IFRS16處理做以下假設(shè)，并以此推算相關(guān)數(shù)據(jù)。

經(jīng)營(yíng)租賃飛機(jī)數(shù)量及年租賃費(fèi)用假設(shè)：數(shù)量以2016年度142架為準(zhǔn)，年租賃費(fèi)用以2016年度4 779百萬(wàn)元為準(zhǔn)。

開(kāi)始租賃日和實(shí)際利率假設(shè)：設(shè)現(xiàn)有經(jīng)營(yíng)租賃飛機(jī)142架為同一時(shí)間開(kāi)始租賃，于2011年12月31日開(kāi)始租賃，所租飛機(jī)均為新飛機(jī)，于2016年12月31日已租賃使用5年（與平均機(jī)齡接近）。根據(jù)2016年度報(bào)告，2016年12月31日應(yīng)付融資租賃款的年利率為0.45%-4.9%，結(jié)合2016年12月央行五年以上貸款利率4.9%，這里設(shè)定最低租賃付款額貼現(xiàn)率和融資費(fèi)用攤銷(xiāo)的實(shí)際利率均為4.9%。

租賃期限和租賃資產(chǎn)的入賬價(jià)值假設(shè)：根據(jù)2017年12月簽訂的東方航空飛機(jī)及發(fā)動(dòng)機(jī)經(jīng)營(yíng)性租賃交易公告[4]，租賃期限不超過(guò)144個(gè)月，這里設(shè)定租賃期限為12年;該公告顯示每架飛機(jī)的月租金不超過(guò)飛機(jī)交易價(jià)格千分之八，2016年度142架經(jīng)營(yíng)租賃飛機(jī)年租賃費(fèi)用4 779百萬(wàn)元，以此計(jì)算平均每架飛機(jī)價(jià)格350.57百萬(wàn)元，這里設(shè)定租賃資產(chǎn)的公允價(jià)值為350百萬(wàn)元，并以此作為租賃資產(chǎn)的入賬價(jià)值。

租賃資產(chǎn)余值和折舊方法假設(shè)：根據(jù)已設(shè)定的資產(chǎn)入賬價(jià)值、年租賃費(fèi)用、實(shí)際利率計(jì)算租賃期滿(mǎn)時(shí)每架飛機(jī)資產(chǎn)余值為88.8百萬(wàn)元;按直線(xiàn)法在租賃期內(nèi)平均計(jì)提租賃資產(chǎn)折舊。

依上述假設(shè)，租賃相關(guān)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)計(jì)算及會(huì)計(jì)處理如下（金額單位：百萬(wàn)元）：

（1）2011年12月31日開(kāi)始租賃時(shí)

借：固定資產(chǎn) ???????49 700.00

未確認(rèn)融資費(fèi)用 ?20 257.72

貸：長(zhǎng)期應(yīng)付款 ???????69 957.72

（2）2012-2023年租賃期內(nèi)

租賃期內(nèi)采用實(shí)際利率法分?jǐn)傋赓U本金和利息，如表1。

表1中“利息”欄為每年分?jǐn)偟奈创_認(rèn)融資費(fèi)用，“本金”欄為償還租賃資產(chǎn)成本，2023年“本金期末余額”為租賃資產(chǎn)余值，也是長(zhǎng)期應(yīng)付款租賃期滿(mǎn)尚未償還的部分。租賃資產(chǎn)年折舊額為3 090.86百萬(wàn)元（即（49700-12609.72）÷12）。

每年支付租賃費(fèi)用時(shí)，

借：長(zhǎng)期應(yīng)付款 ????4 779.00

貸：銀行存款 ?????4 779.00

每年計(jì)提租賃資產(chǎn)折舊時(shí)

借：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 ??3 090.86

貸：累計(jì)折舊 ??????????3 090.86

每年攤銷(xiāo)的融資費(fèi)用依“利息”欄相應(yīng)年度數(shù)據(jù)確認(rèn)，如2016確認(rèn)融資費(fèi)用時(shí)

借：財(cái)務(wù)費(fèi)用 ??????1 941.06

貸：未確認(rèn)融資費(fèi)用 ???1 941.06

（3）租賃期滿(mǎn)，歸還飛機(jī)時(shí)

借：長(zhǎng)期應(yīng)付款 ???12 609.72

累計(jì)折舊 ?????37 090.28

貸：固定資產(chǎn) ??????49 700.00

2. IFRS16實(shí)施對(duì)東方航空財(cái)務(wù)報(bào)表的影響

租賃業(yè)務(wù)采用不同的會(huì)計(jì)處理將會(huì)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表產(chǎn)生不同的影響，這里依2016年?yáng)|方航空財(cái)務(wù)報(bào)表為基礎(chǔ)，通過(guò)對(duì)比分析說(shuō)明IFRS16實(shí)施后對(duì)其報(bào)表的影響情況。

（1）IFRS16實(shí)施對(duì)利潤(rùn)表的影響

現(xiàn)行準(zhǔn)則下，每年經(jīng)營(yíng)租賃租金4 779百萬(wàn)元全部記入當(dāng)年經(jīng)營(yíng)成本，IFRS16準(zhǔn)則下，每年費(fèi)用包括兩部分，即折舊和利息，分別計(jì)入經(jīng)營(yíng)成本和財(cái)務(wù)費(fèi)用。租賃期內(nèi)兩種處理方法費(fèi)用情況如表2（金額單位：百萬(wàn)元）。

從表2可以看出，兩種方法的會(huì)計(jì)處理在整個(gè)租賃期內(nèi)總費(fèi)用相同。但I(xiàn)FRS16租賃準(zhǔn)則下，利息隨著本金的減少逐年下降，出現(xiàn)租賃前期的費(fèi)用較多，后期則相對(duì)較少，在利潤(rùn)表中體現(xiàn)為前期利潤(rùn)總額低，后期利潤(rùn)高的現(xiàn)象;在其他數(shù)據(jù)都不變的情況下，利潤(rùn)表內(nèi)結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)也不相同，IFRS16租賃準(zhǔn)則下經(jīng)營(yíng)成本每年低1 688百萬(wàn)元（4779-3090.87，取整數(shù)），財(cái)務(wù)費(fèi)用則高（表2中第③欄數(shù)據(jù)）。以2016年為例，若收入等其他數(shù)據(jù)都不變，IFRS16租賃準(zhǔn)則下東方航空的利潤(rùn)表變化如表3（金額單位：百萬(wàn)元）：

（2）IFRS16實(shí)施對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的影響

除短期租賃和低值租賃外的所有重大租賃都要記入資產(chǎn)負(fù)債表。擁有經(jīng)營(yíng)租賃的企業(yè)，原來(lái)作為“表外融資”，未反映其租賃資產(chǎn)的權(quán)利和義務(wù)，采用IFRS16后，需同時(shí)確認(rèn)一項(xiàng)使用權(quán)資產(chǎn)和相應(yīng)的租賃負(fù)債，因此顯得資產(chǎn)增多了，負(fù)債也更重了，多年利潤(rùn)表數(shù)據(jù)累計(jì)結(jié)果對(duì)未分配利潤(rùn)也產(chǎn)生影響。以2016年為例，不考慮利潤(rùn)變化對(duì)所得稅和利潤(rùn)分配的影響，若其他財(cái)務(wù)狀況要素都不變，IFRS16租賃準(zhǔn)則下東方航空的資產(chǎn)負(fù)債表變化如表4（金額單位：百萬(wàn)元）：

（3）IFRS16實(shí)施對(duì)現(xiàn)金流量表的影響

IFRS16租賃準(zhǔn)則下，總的現(xiàn)金流量?jī)纛~不變，改變的是現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)。按現(xiàn)有準(zhǔn)則采取經(jīng)營(yíng)租賃會(huì)計(jì)處理時(shí)，每年支付4 779百萬(wàn)元現(xiàn)金，反映在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出中，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~減少。采用IFRS16后，每年支付的租金區(qū)分為歸還的本金和利息（表1中第⑤欄和第④欄數(shù)據(jù)），分別列入投資活動(dòng)現(xiàn)金流出和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出。如2016年，采用IFRS16后，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出減少4 779百萬(wàn)元，而投資活動(dòng)現(xiàn)金流出增加2 838百萬(wàn)元，籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出增加1 941百萬(wàn)元。

3.IFRS16實(shí)施對(duì)財(cái)務(wù)比率的影響

IFRS16實(shí)施后對(duì)資產(chǎn)、負(fù)債、利息費(fèi)用的改變，影響相關(guān)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)值，進(jìn)而影響報(bào)告使用者對(duì)報(bào)告的分析利用。主要影響的指標(biāo)包括資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、利息保障倍數(shù)、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。假設(shè)2016年?yáng)|方航空無(wú)資本化利息支出，將財(cái)務(wù)費(fèi)用總額作為全部利息支出額，則相關(guān)指標(biāo)值的變化如表5。

從指標(biāo)上看，現(xiàn)行準(zhǔn)則下資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率較低，利息保障倍數(shù)較高，虛增了企業(yè)的償債能力，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)信用;同時(shí)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較高，虛增了企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力。所以現(xiàn)行準(zhǔn)則的經(jīng)營(yíng)租賃具有優(yōu)化財(cái)務(wù)指標(biāo)作用，這也是企業(yè)樂(lè)意使用表外融資的原因。

IFRS16租賃準(zhǔn)則實(shí)施后，消除了通過(guò)經(jīng)營(yíng)租賃形成的“表外融資”現(xiàn)象，使租賃業(yè)務(wù)的真實(shí)情況在財(cái)務(wù)報(bào)告中得到充分反映，提高了財(cái)務(wù)信息質(zhì)量;同時(shí)簡(jiǎn)化了租賃業(yè)務(wù)的分類(lèi)判斷，不會(huì)因?yàn)樽赓U分類(lèi)不同而導(dǎo)致不同的報(bào)告結(jié)果，提高了財(cái)務(wù)報(bào)表的可比性，降低了報(bào)告信息使用者的風(fēng)險(xiǎn)。

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