李天元

摘 要：中小企業(yè)是中國(guó)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，其發(fā)展關(guān)系著整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)。資金問(wèn)題一直是阻礙中小企業(yè)發(fā)展的重要因素。中小企業(yè)若想獲得健康長(zhǎng)久的發(fā)展，必須解決融資問(wèn)題。本文對(duì)中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀、存在的問(wèn)題及其原因進(jìn)行了闡述和分析，并有針對(duì)性的提出了解決融資問(wèn)題的措施建議，望為中小企業(yè)的發(fā)展提供一定的支持。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè);融資;措施建議

一、企業(yè)融資的意義

資金是企業(yè)發(fā)展的基本資源，企業(yè)日常資源的消耗、員工的工資、流動(dòng)資產(chǎn)的投入、固定資產(chǎn)的投資，都需要資金作為支持。沒(méi)有資金的投入，企業(yè)無(wú)法正常經(jīng)營(yíng)發(fā)展。企業(yè)資金能夠滿(mǎn)足企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需求，企業(yè)可以在競(jìng)爭(zhēng)中生存、發(fā)展和擴(kuò)張。企業(yè)資金鏈的斷裂則可能導(dǎo)致企業(yè)無(wú)法運(yùn)作甚至破產(chǎn)。在“現(xiàn)金為王”的時(shí)代，企業(yè)的資金比利潤(rùn)更加重要。可見(jiàn)企業(yè)的融資問(wèn)題關(guān)系到企業(yè)的生死存亡，也是企業(yè)管理者、股東以及外部投資者需要關(guān)注的重點(diǎn)問(wèn)題。

二、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

內(nèi)部資金不足。中小企業(yè)內(nèi)部資金的來(lái)源主要有股東的投資和企業(yè)的未分配利潤(rùn)。然而，中小企業(yè)股東大多為個(gè)人所有者，他們通常也是企業(yè)的管理者和員工，資金實(shí)力有限，能夠?yàn)槠髽I(yè)提供的資金相對(duì)較少。國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的日益激烈，中小企業(yè)受到規(guī)模的限制和外部競(jìng)爭(zhēng)者價(jià)格的制約，收入和利潤(rùn)金額有限?；旧现行∑髽I(yè)的內(nèi)部融資僅僅能夠維持中小企業(yè)的日常生存，但難以使企業(yè)獲得發(fā)展，如果一旦出現(xiàn)應(yīng)收賬款難回收的現(xiàn)場(chǎng)，企業(yè)必然陷入生存困境。

外部籌資途徑單一。雖然市場(chǎng)外部融資途徑較多，但中小企業(yè)難以從債券市場(chǎng)、股票市場(chǎng)獲得發(fā)展資金。而民間借貸的資金成本過(guò)高，中小企業(yè)難以負(fù)擔(dān)。最終中小企業(yè)外部籌資途徑只剩商業(yè)銀行和信用社，但銀行及信用社的貸款成本相對(duì)較高，且融資金額相對(duì)有限，企業(yè)無(wú)法通過(guò)融資擴(kuò)大規(guī)模，只能維持企業(yè)生存，而企業(yè)的部分利潤(rùn)卻不得不作為利息流入到金融機(jī)構(gòu)。

三、中小企業(yè)融資問(wèn)題原因分析

中小企業(yè)自身實(shí)力有限。中小企業(yè)的普遍特點(diǎn)是企業(yè)規(guī)模小，固定資產(chǎn)少，生產(chǎn)能力弱，經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)定，財(cái)務(wù)制度不規(guī)范，缺乏創(chuàng)新能力。這意味著企業(yè)可以用來(lái)抵押的資產(chǎn)較少，獲得穩(wěn)定收入和利潤(rùn)的能力有待提高。因此銀行等外部貸款機(jī)構(gòu)愿意為中小企業(yè)貸款的意愿較低，即便貸款也需要收取較高的手續(xù)費(fèi)和利息費(fèi)用。而外部投資者面臨中小企業(yè)不穩(wěn)定的現(xiàn)金流，更是不愿作為股東對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行投資。相比之下，大中型生產(chǎn)企業(yè)更加受到銀行和投資者的青睞。

金融體系不完善。我國(guó)的金融體系缺少為中小企業(yè)發(fā)展提供支持的金融機(jī)構(gòu)。各大金融機(jī)構(gòu)追求利潤(rùn)最大化，低風(fēng)險(xiǎn)的大中型企業(yè)是貸款的首先，在沒(méi)有政府干涉的情況下，中小企業(yè)往往只能以較高成本獲得融資。其次，金融體系缺乏信用建設(shè)，即便中小型企業(yè)的信用良好、還款及時(shí)、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定，金融機(jī)構(gòu)也無(wú)從得知，不僅金融機(jī)構(gòu)錯(cuò)過(guò)了優(yōu)質(zhì)客戶(hù)，中小企業(yè)也失去了更多的發(fā)展機(jī)會(huì)。

政府對(duì)中小企業(yè)的支持力度有限。近些年來(lái)，政府對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展提供了一定的扶持政策，但仍然無(wú)法改變中小企業(yè)融資困難的問(wèn)題。

四、解決中小企業(yè)融資問(wèn)題建議措施

加強(qiáng)中小企業(yè)自身建設(shè)，提供財(cái)務(wù)信息透明程度。打鐵必須自身硬，中小企業(yè)要想獲得外部投資，必須加強(qiáng)自身實(shí)力，減少外部投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)需要完善內(nèi)部管理制度，形成系統(tǒng)的流程化管理，做到企業(yè)的任何行為都能為企業(yè)提供增值服務(wù)，減少不必要的人力、物力資源的浪費(fèi)，此外，企業(yè)還需要加強(qiáng)信息建設(shè)，將企業(yè)的管理成果和經(jīng)營(yíng)成果用數(shù)據(jù)的形式表達(dá)出來(lái)，并將信息進(jìn)行處理整理，根據(jù)投資者需求，將由投資者有關(guān)的信息進(jìn)行呈現(xiàn)。外部投資者對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行了解，可以有效降低投資者預(yù)期的投資風(fēng)險(xiǎn)，并為企業(yè)獲得更多的低利率債務(wù)資本或者股權(quán)投資。

建立完善的金融體系，拓寬融資渠道。未支持中小企業(yè)的發(fā)展，資本市場(chǎng)也需要為中小企業(yè)的融資問(wèn)題提供支持與幫助，金融機(jī)構(gòu)的多樣化和融資渠道的多樣化是未來(lái)金融體系發(fā)展的方向。首先，商業(yè)銀行作為中小企業(yè)融資的主要來(lái)源，必須建立關(guān)于中小企業(yè)的信用檔案，為中小企業(yè)的信用和實(shí)力進(jìn)行評(píng)級(jí)，為有實(shí)力的中小企業(yè)提供貸款。其次，拓展思路，增加融資渠道。例如，租賃作為新興的融資渠道，受到中小企業(yè)的青睞，中小企業(yè)每年以較低的成本獲得固定資產(chǎn)的使用權(quán)，當(dāng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況出現(xiàn)變動(dòng)，企業(yè)也可以及時(shí)止損，租賃公司也再將成本轉(zhuǎn)租或自用，然而租賃作為新型融資渠道，融資業(yè)務(wù)的展開(kāi)、有關(guān)法律法規(guī)的完善，都需要相關(guān)主體的探索。

提高政府對(duì)中小企業(yè)融資的支持力度。中小企業(yè)想要獲得資金支持和發(fā)展，離不開(kāi)政策的支持和幫助。政府可采取強(qiáng)制性限制中小企業(yè)貸款利率、提高中小型企業(yè)貸款期限和規(guī)模、對(duì)中小企業(yè)實(shí)行稅收優(yōu)惠完善金融體系的立法建設(shè)、加強(qiáng)全國(guó)信用體系的建設(shè)、鼓勵(lì)民間資本以合法的途徑投入到金融領(lǐng)域、完善民間借貸的法律法規(guī)等多方面措施，為中小企業(yè)融資提供幫助。

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