薛朝改（教授），周金庫(kù)

一、引言

PPP（Public Private Partnernerships）即政府與社會(huì)資本合作模式，其本質(zhì)是參與方對(duì)公共基礎(chǔ)項(xiàng)目以關(guān)系契約的方式合作融資、合作建設(shè)、共同經(jīng)營(yíng)和項(xiàng)目移交的過程[1]。近年來，PPP模式在我國(guó)發(fā)展迅速，被廣泛應(yīng)用于公眾基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域，尤其是應(yīng)用于水利、道路、橋梁、垃圾處理等大型工程設(shè)施建設(shè)中[2]。然而在實(shí)踐中，融資難、項(xiàng)目績(jī)效低下等問題依然是PPP模式推進(jìn)過程中的主要障礙[3]。有數(shù)據(jù)顯示，1990～2012年，我國(guó)立項(xiàng)的PPP項(xiàng)目合計(jì)達(dá)1064項(xiàng)，然而項(xiàng)目的實(shí)施質(zhì)量很不理想[4]。因此，研究PPP項(xiàng)目績(jī)效，分析其影響因素，對(duì)于提高項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)質(zhì)量有重要的意義。

目前，國(guó)內(nèi)外學(xué)者主要從項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)和收益，項(xiàng)目的特許期、特許價(jià)格以及殘值等方面對(duì)PPP項(xiàng)目的績(jī)效問題進(jìn)行了研究。對(duì)于項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的研究，亓霞等[5]基于對(duì)失敗的PPP案例的分析，從中找出了導(dǎo)致這些項(xiàng)目失敗或出現(xiàn)問題的主要風(fēng)險(xiǎn)因素。Brand?o等[6]認(rèn)為，鑒于PPP項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)較大，為了吸引社會(huì)資本的參與，政府應(yīng)提供補(bǔ)貼和最低需求擔(dān)保等風(fēng)險(xiǎn)緩解機(jī)制。Xu等[7]以可行性研究報(bào)表為依據(jù)，提出了采用案例推理（CBR）定價(jià)調(diào)整方法來規(guī)避無法量化的風(fēng)險(xiǎn)因素。

對(duì)于項(xiàng)目收益的研究，孫春玲、任菲等[8]以天然氣項(xiàng)目為例分析了公私合營(yíng)項(xiàng)目的收益問題，指出特許期、特許價(jià)格、年加氣量以及預(yù)期收益率等對(duì)項(xiàng)目收益存在顯著影響。對(duì)于項(xiàng)目特許價(jià)格的研究，段世霞、謝芳[9]利用系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)方法，分析了PPP項(xiàng)目特許價(jià)格的影響因素，發(fā)現(xiàn)政府補(bǔ)貼、客流量對(duì)城市軌道交通PPP項(xiàng)目的價(jià)格具有抑制作用，年運(yùn)營(yíng)成本和同類競(jìng)爭(zhēng)項(xiàng)目對(duì)價(jià)格具有促進(jìn)作用。對(duì)于PPP項(xiàng)目殘值的研究，Yuan等[10]通過文獻(xiàn)研究和問卷調(diào)查的方式，分析了PPP項(xiàng)目移交階段可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。張寶震等[11]基于項(xiàng)目收益、項(xiàng)目成本、外部環(huán)境、客戶滿意度四個(gè)子系統(tǒng)分析了影響建筑節(jié)能項(xiàng)目績(jī)效的因素。王超等[12]基于CSF和KPI方法分析了PPP項(xiàng)目全壽命周期內(nèi)各個(gè)階段的績(jī)效影響因素，總結(jié)出經(jīng)濟(jì)狀況、社會(huì)環(huán)境、合作機(jī)制、法律法規(guī)等方面對(duì)PPP項(xiàng)目績(jī)效的影響。

總的來說，國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)PPP項(xiàng)目進(jìn)行了多方面的研究，而涉及PPP項(xiàng)目績(jī)效的研究較少，PPP項(xiàng)目的融資難題依然存在，項(xiàng)目績(jī)效比較低下。為此，本文在前人研究的基礎(chǔ)上，對(duì)影響PPP項(xiàng)目績(jī)效的因素以及各因素之間的因果關(guān)系進(jìn)行分析，通過引入系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)方法，以PPP項(xiàng)目績(jī)效作為終端輸出量，對(duì)相關(guān)因素進(jìn)行量化，利用VENSIM軟件進(jìn)行模擬仿真和靈敏度分析，找出影響PPP項(xiàng)目績(jī)效的關(guān)鍵因素，并對(duì)如何應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)、提高績(jī)效水平提出相應(yīng)的建議。

二、PPP項(xiàng)目績(jī)效的影響因素及其因果關(guān)系

1.PPP項(xiàng)目績(jī)效的影響因素。PPP項(xiàng)目具有投資金額大、合作主體眾多、合作周期較長(zhǎng)、外部環(huán)境復(fù)雜等特點(diǎn)[13]，要提升PPP項(xiàng)目績(jī)效需考慮多方面的因素，而各因素之間既相互聯(lián)系又相互獨(dú)立。為了能夠合理地分析各因素對(duì)PPP項(xiàng)目績(jī)效的影響，筆者在閱讀大量文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，對(duì)PPP項(xiàng)目績(jī)效的影響因素進(jìn)行了匯總，具體見表1。

PPP項(xiàng)目績(jī)效的影響因素可分成三類，包括項(xiàng)目投入子系統(tǒng)、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)成本子系統(tǒng)、項(xiàng)目效益子系統(tǒng)，各子系統(tǒng)具有高階次、非線性，以及多重的反饋機(jī)制，它們結(jié)合而成復(fù)雜而開放的系統(tǒng)。

表1 PPP項(xiàng)目績(jī)效的影響因素

2.PPP項(xiàng)目績(jī)效影響因素及相互間的因果關(guān)系。構(gòu)建系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)模型的基礎(chǔ)是分析PPP項(xiàng)目績(jī)效影響因素之間的關(guān)系，利用系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)反饋原理繪制出其因果關(guān)系循環(huán)圖，如圖1所示，圖中帶“+”的箭頭表示某變量的增加將會(huì)引起相關(guān)變量的增加，帶“-”的箭頭表示某變量的增加將會(huì)引起相關(guān)變量的減少。

圖1 PPP項(xiàng)目績(jī)效的影響因素及相互間的因果關(guān)系

PPP項(xiàng)目績(jī)效系統(tǒng)由項(xiàng)目投入子系統(tǒng)、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)成本子系統(tǒng)和項(xiàng)目效益子系統(tǒng)組成，其中反饋路徑共有12條。各影響因素之間既相互聯(lián)系，又相互獨(dú)立，形成了多重因果反饋回路，共同作用于PPP項(xiàng)目績(jī)效。

三、PPP項(xiàng)目績(jī)效系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)模型構(gòu)建

1.PPP項(xiàng)目績(jī)效系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)流圖。在研究PPP項(xiàng)目績(jī)效影響因素因果關(guān)系的基礎(chǔ)上，構(gòu)建其績(jī)效的系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)模型。本文以投入產(chǎn)出比作為項(xiàng)目績(jī)效的評(píng)價(jià)指標(biāo)，效益越高、投入結(jié)構(gòu)越復(fù)雜、成本越低，則績(jī)效越好。利用流量與存量的變化機(jī)制，構(gòu)建起PPP項(xiàng)目績(jī)效系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)流圖，如圖2所示。

由圖2可知，項(xiàng)目績(jī)效作為最終的輸出端，受項(xiàng)目投入、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)成本、項(xiàng)目效益三個(gè)子系統(tǒng)的直接影響，在進(jìn)行系統(tǒng)各因素的量化處理時(shí)，對(duì)影響項(xiàng)目績(jī)效的因素進(jìn)行分類，以項(xiàng)目投入、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)成本、項(xiàng)目效益三個(gè)子系統(tǒng)作為存量，以其他因素作為輔助變量進(jìn)行建模，以事實(shí)為依據(jù)進(jìn)行量化。

2.仿真方程及說明。根據(jù)系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)原理，利用VENSIM軟件進(jìn)行仿真。以相關(guān)學(xué)者的研究和相關(guān)案例為基礎(chǔ)，確定模型中的主要變量、方程和參數(shù)（如表2所示），運(yùn)用隨機(jī)正態(tài)分布函數(shù)、條件函數(shù)、隨機(jī)函數(shù)、線性非線性函數(shù)、表函數(shù)等進(jìn)行仿真。

在PPP項(xiàng)目績(jī)效系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)流圖中，項(xiàng)目績(jī)效為最終的輸出值，項(xiàng)目投入、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)成本和項(xiàng)目效益子系統(tǒng)為項(xiàng)目特許期內(nèi)各個(gè)年份的累積量。利用現(xiàn)有的公式和相關(guān)案例通過數(shù)據(jù)擬合的方式進(jìn)行仿真方程設(shè)定和某些變量的量化。比如車流量，根據(jù)已完成項(xiàng)目近幾年的運(yùn)營(yíng)情況，擬合特許期內(nèi)車流的變化等。

表2 仿真方程及說明

四、系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)模型有效性檢驗(yàn)與靈敏度分析

1.案例簡(jiǎn)介。某高速公路通過PPP模式進(jìn)行建設(shè)，特許期為30年，在規(guī)定的特許期結(jié)束后將無條件地移交給政府部門。該項(xiàng)目于2006年開始施工，建設(shè)期為3年，建設(shè)投資見表3，運(yùn)營(yíng)成本見表4，年交通量見表5。

圖2 PPP項(xiàng)目績(jī)效系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)流圖

表3 建設(shè)投資 單位：萬(wàn)元

表4 年運(yùn)營(yíng)成本 單位：萬(wàn)元

表5 年交通量

上述數(shù)據(jù)來源于可行性研究報(bào)告，相關(guān)的參數(shù)設(shè)置如下所示。

年增長(zhǎng)率=0.03

運(yùn)營(yíng)成本=4415.6×（1+年增長(zhǎng)率）^time

自籌資本金、貸款資金、車流量為時(shí)間的表函數(shù)，其中自籌資本金為：｛［（1，0）-（33，49833）］，（1，19936），（2，49833），（3，29897），（4，0），（5，0），（6，0），（7，0），（8，0），（9，0），（10，0），（11，0），（12，0），（12，0），（13，0），（14，0），（15，0），（16，0），（17，0），（18，0），（19，0），（20，0），（21，0），（22，0），（23，0），（24，0），（25，0），（26，0），（27，0），（28，0），（29，0），（30，0），（31，0），（32，0），（33，0）｝，其他表函數(shù)表示方法與之類似。其他收入=廣告收入+加油費(fèi)，其中：廣告收入為1000萬(wàn)元/年；加油費(fèi)，假設(shè)一半的車輛需要加油，且按每次加油200元計(jì)算。

政府補(bǔ)貼=IF THEN ELSE（ 車流量Time＜最低車流量標(biāo)準(zhǔn)，政府補(bǔ)貼，0），這里取車流量小于2500輛，實(shí)行政府補(bǔ)貼。借鑒張智勇[15]的研究，政策風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)=0.8，政府信用風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)=0.8。

2.系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)模型的有效性檢驗(yàn)與仿真分析。為便于計(jì)算，本文在項(xiàng)目建設(shè)期間把部分收入（如廣告收入）和某些運(yùn)營(yíng)成本平均分?jǐn)偟教卦S期內(nèi)的每一年，特許期內(nèi)PPP項(xiàng)目績(jī)效如圖3所示。

圖3 PPP項(xiàng)目績(jī)效

在建設(shè)期間，項(xiàng)目投入資金巨大、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)成本高而項(xiàng)目效益較低，使得建設(shè)期間項(xiàng)目績(jī)效接近為0。隨著項(xiàng)目的正常運(yùn)行，收入逐漸增多，項(xiàng)目效益也越來越好，項(xiàng)目績(jī)效水平也越來越高，但后期隨著運(yùn)營(yíng)成本的增大，項(xiàng)目績(jī)效的增率也在逐漸下降，在圖形中曲線先下降再上升，斜率逐漸平緩。因此，模型與事實(shí)基本吻合，證明模型是有效的。

3.系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)模型的靈敏度分析。靈敏度主要是指某些參數(shù)的變化對(duì)模型輸出結(jié)果的影響程度。通過對(duì)PPP項(xiàng)目績(jī)效各項(xiàng)影響因素進(jìn)行靈敏度調(diào)試，得出政策風(fēng)險(xiǎn)、政府信用風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)成本增率、公眾滿意度以及投資回報(bào)系數(shù)等對(duì)PPP項(xiàng)目績(jī)效的影響較大。

（1）政策風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整。本文借鑒張智勇[15]的研究，假設(shè)在原始狀態(tài)下，政策風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為0.8，當(dāng)政策風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)降低20%時(shí)，PPP項(xiàng)目績(jī)效變化如圖4所示，與圖中current（原始狀態(tài)）相比，項(xiàng)目績(jī)效從第7年之后上升比較明顯，說明PPP項(xiàng)目績(jī)效受政策的影響較大。因此，為了降低由政策風(fēng)險(xiǎn)而增加的成本，一般采用轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)的方式。一方面，PPP項(xiàng)目公司可以通過與政府前期的談判，并簽訂各種協(xié)議，將政策風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給政府部門；另一方面通過與保險(xiǎn)公司簽訂相關(guān)的保險(xiǎn)合同，將政策風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給保險(xiǎn)公司，進(jìn)而減少因政策風(fēng)險(xiǎn)引起的成本增加。

圖4 政策風(fēng)險(xiǎn)、政府信用風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)成本增率變化對(duì)項(xiàng)目績(jī)效的影響

（2）政府信用風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整。政府信用風(fēng)險(xiǎn)是指由于政府領(lǐng)導(dǎo)班子換屆或者雙方在簽訂合同時(shí)考慮得不夠周全，導(dǎo)致發(fā)生了高額的合同履行成本，或者政府盲目擴(kuò)張使財(cái)政支付能力不夠而導(dǎo)致違約，從而增加了PPP項(xiàng)目的政府信用成本。本文借鑒張智勇[15]的研究，假設(shè)政府信用風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為0.8，當(dāng)政府信用風(fēng)險(xiǎn)降低20%時(shí)，項(xiàng)目績(jī)效變化如圖4所示，第9年之后項(xiàng)目績(jī)效變化明顯，說明政府信用對(duì)PPP項(xiàng)目績(jī)效也有一定的影響。為此，可采取風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁和增加信用評(píng)估的方式降低政府信用風(fēng)險(xiǎn)。一方面，雙方在簽訂合同時(shí)要明確各自的權(quán)利和義務(wù)，確定合理的權(quán)責(zé)邊界，明確違約責(zé)任；另一方面，PPP項(xiàng)目公司在項(xiàng)目建設(shè)前期應(yīng)認(rèn)真考察政府的業(yè)績(jī)、信用程度，建立政府信用評(píng)估體系等，盡量規(guī)避政府信用風(fēng)險(xiǎn)。

（3）運(yùn)營(yíng)成本增長(zhǎng)率調(diào)整。運(yùn)營(yíng)成本增長(zhǎng)率受外界環(huán)境的影響較大，比如戰(zhàn)爭(zhēng)、洪水、臺(tái)風(fēng)等因素引起經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的不穩(wěn)定，進(jìn)而影響運(yùn)營(yíng)成本的增長(zhǎng)。本文假設(shè)運(yùn)營(yíng)成本的增長(zhǎng)率為3%，由于PPP項(xiàng)目周期較長(zhǎng)，項(xiàng)目面臨的不確定因素較多，當(dāng)運(yùn)營(yíng)成本的增長(zhǎng)率上升1%時(shí)，如圖4所示，與圖中current相比，從第17年起項(xiàng)目績(jī)效開始下降，如果增率變化的幅度加大，績(jī)效的變化會(huì)更加明顯。說明外界環(huán)境的變化影響著項(xiàng)目成本，而項(xiàng)目成本又影響著PPP項(xiàng)目的績(jī)效水平。因此，應(yīng)在全生命周期內(nèi)根據(jù)現(xiàn)有數(shù)據(jù)進(jìn)行合理的預(yù)測(cè)和及時(shí)調(diào)整，以降低項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)成本，增加項(xiàng)目收益。

（4）公眾滿意度調(diào)整。公眾對(duì)PPP項(xiàng)目的滿意度受許多因素的影響，比如項(xiàng)目的服務(wù)質(zhì)量、運(yùn)營(yíng)管理水平、服務(wù)價(jià)格以及公眾自身的收入水平等。如果公眾對(duì)項(xiàng)目較為滿意，則其對(duì)項(xiàng)目的信任度提高，最終提高項(xiàng)目的效益。在模型仿真中，當(dāng)公眾滿意度下降20%時(shí)，項(xiàng)目績(jī)效變化如圖5所示。隨著運(yùn)營(yíng)時(shí)間的變化，項(xiàng)目績(jī)效水平明顯下降，說明公眾滿意度將直接影響項(xiàng)目的績(jī)效水平。為此，對(duì)于項(xiàng)目公司來說，應(yīng)及時(shí)解決客戶反映的問題，提高服務(wù)水平和公眾滿意度。

圖5 公眾滿意度變化對(duì)項(xiàng)目績(jī)效的影響

（5）投資回報(bào)系數(shù)的調(diào)整。投資回報(bào)是社會(huì)資本方關(guān)注的焦點(diǎn)，社會(huì)資本方投資PPP項(xiàng)目的最終目的是以最小的投資獲得最大的收益。PPP項(xiàng)目由于投資回收期較長(zhǎng)、外界環(huán)境的不確定性較大，對(duì)其發(fā)展情況的預(yù)測(cè)難免會(huì)出現(xiàn)偏差，造成實(shí)際與預(yù)測(cè)的投資回報(bào)有所差別，本文用投資回報(bào)風(fēng)險(xiǎn)成本來表示。投資回報(bào)風(fēng)險(xiǎn)成本越高，則投資回報(bào)越低，項(xiàng)目績(jī)效就越低。為便于分析，現(xiàn)假設(shè)一個(gè)投資回報(bào)系數(shù)來計(jì)算投資回報(bào)風(fēng)險(xiǎn)成本，投資回報(bào)系數(shù)的變化對(duì)投資回報(bào)風(fēng)險(xiǎn)成本的影響如圖6所示。投資回報(bào)期越長(zhǎng)，外界環(huán)境對(duì)PPP項(xiàng)目的影響就越大，投資回報(bào)風(fēng)險(xiǎn)成本就越高，在圖中表現(xiàn)為逐漸上升的曲線；當(dāng)投資回報(bào)系數(shù)下降時(shí)，投資回報(bào)風(fēng)險(xiǎn)成本逐漸增加，造成投資回報(bào)降低，項(xiàng)目績(jī)效下降。由此，投資回報(bào)系數(shù)的變化引起投資回報(bào)風(fēng)險(xiǎn)成本的變化，進(jìn)而影響投資回報(bào)和項(xiàng)目績(jī)效。這說明投資回報(bào)率對(duì)整個(gè)項(xiàng)目的績(jī)效具有重要的影響。為此，對(duì)社會(huì)資本方來說，在項(xiàng)目的可行性研究期間要詳細(xì)調(diào)查該地的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)狀況，分析類似的成功案例，結(jié)合本地的實(shí)際情況合理預(yù)測(cè)投資回報(bào)率，以降低投資回報(bào)風(fēng)險(xiǎn)、提高項(xiàng)目績(jī)效。

圖6 投資回報(bào)系數(shù)變化對(duì)投資回報(bào)風(fēng)險(xiǎn)成本的影響

五、結(jié)論及建議

PPP模式的主要參與方為政府、社會(huì)資本方及社會(huì)公眾，本文從三方的角度分析了影響PPP項(xiàng)目績(jī)效的主要因素。運(yùn)用系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)的方法，通過對(duì)某高速公路中項(xiàng)目投入、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)成本以及項(xiàng)目效益的影響因素分析，構(gòu)建了PPP項(xiàng)目績(jī)效的系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)模型，運(yùn)用VENSIM軟件對(duì)案例進(jìn)行分析并得出結(jié)論。

就政府來說，政策風(fēng)險(xiǎn)和政府信用風(fēng)險(xiǎn)是影響PPP項(xiàng)目績(jī)效的重要因素，政府進(jìn)行公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的目的是為社會(huì)謀福利，所以政府應(yīng)當(dāng)行使好自己的監(jiān)督權(quán)力，并維持國(guó)內(nèi)社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的穩(wěn)定，同時(shí)嚴(yán)格按照與社會(huì)資本方簽訂的合同履行責(zé)任和義務(wù)，當(dāng)客流量不足時(shí)，給予社會(huì)資本方適當(dāng)?shù)恼a(bǔ)貼，調(diào)動(dòng)其積極性，促使其更好地為公眾做貢獻(xiàn)。

就社會(huì)資本方來說，運(yùn)營(yíng)成本增長(zhǎng)率和特許價(jià)格是影響PPP項(xiàng)目績(jī)效的關(guān)鍵因素，對(duì)此社會(huì)資本方應(yīng)當(dāng)根據(jù)當(dāng)前社會(huì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)盡可能降低運(yùn)營(yíng)管理成本，可以在管理方面充分調(diào)動(dòng)工作人員的積極性，提高工作效率；在運(yùn)營(yíng)維護(hù)方面，應(yīng)充分了解項(xiàng)目狀況，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題并解決問題，以免造成不必要的損失，從而降低運(yùn)營(yíng)成本，提高項(xiàng)目績(jī)效。對(duì)于項(xiàng)目的特許價(jià)格，則需要項(xiàng)目公司充分搜集歷史數(shù)據(jù)，對(duì)公眾滿意度進(jìn)行及時(shí)的反饋與分析，以合理地制定使用價(jià)格，提高公眾滿意度及項(xiàng)目績(jī)效。

就公眾來說，基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)能夠極大地方便人民的生活，提高人民生活品質(zhì)，而基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目服務(wù)的好壞需要接受人民的評(píng)判。因此，公眾滿意度是影響PPP項(xiàng)目績(jī)效的重要因素，也是PPP項(xiàng)目獲取收入的重要保障，公眾在享受PPP項(xiàng)目提供服務(wù)的同時(shí)，應(yīng)積極行使監(jiān)督和反饋的權(quán)力，對(duì)項(xiàng)目做出客觀、合理的評(píng)價(jià)。