馮明香

【摘要】自從中國(guó)提出“一帶一路“倡議，中越經(jīng)貿(mào)合作得到了快速發(fā)展，為兩國(guó)加深金融合作提供了基礎(chǔ)。中越兩國(guó)金融合作已經(jīng)取得不少成果，但于此同時(shí)仍存在一些不足。為兩國(guó)金融合作的進(jìn)一步深化，應(yīng)不斷增強(qiáng)雙方多層次、多領(lǐng)域合作為其營(yíng)造有利環(huán)境，完善與創(chuàng)新雙方金融合作機(jī)制，密切金融機(jī)構(gòu)之間合作提質(zhì)升級(jí)，努力優(yōu)化人民幣對(duì)越南盾匯率形成機(jī)制。中越金融合作健康發(fā)展不僅能更好地為兩國(guó)戰(zhàn)略對(duì)接服務(wù)，還可以成為中國(guó)一東盟，乃是中國(guó)與“一帶一路”沿線國(guó)家金融合作共贏示范。

【關(guān)鍵詞】中越 金融合作 跨境結(jié)算 匯率

中國(guó)與越南很早就建立起金融合作關(guān)系。近幾年來，兩國(guó)金融合作更是受到雙方政府的重視并取得了飛躍式的成長(zhǎng)。在中越貿(mào)易與投資快速發(fā)展的背景下，雙邊企業(yè)的投融資需求，資金來往規(guī)模和頻率不斷擴(kuò)大，使中越金融合作變得愈發(fā)重要。研究中越金融合作的不足以其對(duì)策有助于深化雙方金融合作，也是推動(dòng)中越兩國(guó)全面戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系健康持續(xù)發(fā)展的動(dòng)力。

一、中越金融合作取得的成就

中越金融合作日益機(jī)制化。2015年，雙方正式宣布成立中越金融與貨幣合作工作組，為共同關(guān)心的議題展開交流討論，成為中越金融合作機(jī)制的重要部分。兩國(guó)中央銀行層級(jí)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的交流與合作也不斷加深，為雙邊金融機(jī)構(gòu)合作起到牽頭作用。2016年6月，人民銀行南寧中心支行首次組織廣西金融訪問團(tuán)赴越南拜會(huì)了越方央行、證券交易所和主要金融機(jī)構(gòu)。2017年11月，在習(xí)近平主席對(duì)越南國(guó)事訪問時(shí)，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)與越南央行簽署了雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄，同意在信息交換等方面加強(qiáng)監(jiān)管合作。越南作為東盟一員也通過中國(guó)一東盟平臺(tái)加強(qiáng)與中國(guó)的金融合作，積極參加多屆“中國(guó)一東盟金融合作與發(fā)展領(lǐng)袖論壇”、“中國(guó)一東盟保險(xiǎn)合作與發(fā)展論壇”等多邊金融合作機(jī)制。

雙方金融機(jī)構(gòu)合作越來越密切。銀行業(yè)方面，早在1995年，第一個(gè)中資銀行一中國(guó)銀行就進(jìn)入越南市場(chǎng)并設(shè)立分行。到2018年，中國(guó)五大國(guó)有銀行在越南都設(shè)有分支機(jī)構(gòu)。雙方銀行最早建立代理行關(guān)系，開展支付結(jié)算業(yè)務(wù)合作。此外，中越邊境區(qū)域部分銀行還簽訂了跨境結(jié)算協(xié)議、反假貨幣合作備忘錄。除了傳統(tǒng)的支付結(jié)算業(yè)務(wù)，中資銀行的越南分行聯(lián)合越南本地銀行、外資在越銀行提供銀團(tuán)服務(wù)為一大批“一帶一路”項(xiàng)目提供資金保障，確保中越企業(yè)順利合作。證券領(lǐng)域合作近幾年也活躍起來，2012年，中國(guó)上海證券交易所與越南河內(nèi)證券交易所簽訂了合作備忘錄，幫助越方發(fā)展剛建立的證券市場(chǎng)，成為中越證券領(lǐng)域合作的開端。2017年，深圳證券交易所攜手多家中資證券公司與越南西貢商信銀行證券公司、越南投資等越方機(jī)構(gòu)成功舉辦中一越資本合作論壇，代表著兩國(guó)資本市場(chǎng)合作又邁向一大步。保險(xiǎn)業(yè)合作也有新進(jìn)展，經(jīng)過4年合作之后，中國(guó)平安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司與越南保越保險(xiǎn)總公司于2017年正式簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，為今后跨境保險(xiǎn)合作打下基礎(chǔ)。

多項(xiàng)沿邊金融試點(diǎn)成功，給中越邊境合作注入新動(dòng)能。自從2013年，中國(guó)將云南省、廣西壯族自治區(qū)劃為沿邊金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)之后，中越沿邊金融合作更上一層樓。為更好地服務(wù)以個(gè)人為主的邊貿(mào)結(jié)算，2014年，東興（廣西）開展試點(diǎn)個(gè)人人民幣與越南盾特許兌換業(yè)務(wù)，得到邊民一致好評(píng)。隨著雙邊銀行本幣結(jié)算合作越來越成熟，中越跨境人民幣結(jié)算變得安全、便捷，人民幣已成為中越邊境貿(mào)易結(jié)算的主要貨幣。除了傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)，跨境保險(xiǎn)業(yè)務(wù)成果顯著。2014年，中國(guó)平安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)中國(guó)東盟（東興試驗(yàn)區(qū)）跨境保險(xiǎn)服務(wù)中心在東興市掛牌成立，為中越跨境車輛、勞動(dòng)者及貨物提供保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。這是全國(guó)首家跨境保險(xiǎn)服務(wù)中心，標(biāo)志著中越金融合作的領(lǐng)先地位。2017年，該服務(wù)中心承保中越跨境機(jī)動(dòng)車8051輛次，總保障規(guī)模超4億元。此外，崇左市也提出了跨境勞務(wù)人員人身意外保險(xiǎn)方案。2017全年為45103跨境勞務(wù)人員承保，提供保障金額為79.32億元。這些跨境保險(xiǎn)業(yè)務(wù)營(yíng)造安全的用工環(huán)境，為雙方跨境勞務(wù)合作發(fā)展起到積極作用。

人民幣越南盾匯率建立取得階段性成果。發(fā)揮先行先試優(yōu)勢(shì)，農(nóng)行中國(guó)（東興試驗(yàn)區(qū)）東盟貨幣業(yè)務(wù)中心于2014年揭牌成立。該貨幣中心聯(lián)合其他中資銀行以多種模式對(duì)外提供人民幣對(duì)越南盾的直接兌換匯率報(bào)價(jià)。2014年末，該平臺(tái)形成的匯率被中國(guó)外匯交易中心正式定為越南盾銀行間區(qū)域交易市場(chǎng)官方匯率。2016年，云南地區(qū)的銀行也成功發(fā)布省內(nèi)首個(gè)區(qū)域性人民幣兌越南盾指導(dǎo)性匯率，名為YD指數(shù)。廣西和云南發(fā)揮地理和政策的優(yōu)勢(shì)，形成了省內(nèi)的人民幣越南盾匯率為將來形成統(tǒng)一的匯率奠定了基礎(chǔ)。2017年9月13日，中國(guó)銀行廣西東盟貨幣現(xiàn)鈔調(diào)運(yùn)中心正式掛牌成立，更是完成了越南盾現(xiàn)鈔通關(guān)入境和人民幣現(xiàn)鈔跨境調(diào)運(yùn)。這意味著中越雙邊本幣回流機(jī)制得以建立，從根本上解決市場(chǎng)現(xiàn)鈔頭寸需求及消化問題。正規(guī)銀行形成指導(dǎo)性匯率和本幣現(xiàn)鈔路線打通，抑制“地?cái)傘y行”，對(duì)提高金融機(jī)構(gòu)在人民幣與越南盾定價(jià)和管理能力具有重要意義，同時(shí)，也利于擴(kuò)大人民幣在越南乃至東南亞地區(qū)的使用率，是人民幣區(qū)域化的重要一步。

二、中越金融合作存在的問題

雙方合作機(jī)制存在不足。一是現(xiàn)有機(jī)制未能很好利用。中越金融與貨幣合作工作組自2013年成立以來只召開兩次會(huì)議，沒有形成年度交流。雙方雖然簽署了一系列的協(xié)定、備忘錄，但細(xì)節(jié)性問題未明確，未能展開實(shí)廚h生業(yè)務(wù)合作。二是，未能建立起雙邊常規(guī)性、緊急性的溝通協(xié)調(diào)機(jī)制。隨著雙方貿(mào)易投資不斷擴(kuò)大，資金業(yè)務(wù)展開與管理變得愈發(fā)重要。特別是在金融危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)再現(xiàn)，雙方監(jiān)管機(jī)構(gòu)及時(shí)溝通配合對(duì)雙方特別是對(duì)越南金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展穩(wěn)定起到積極作用。

金融機(jī)構(gòu)合作待進(jìn)一步提質(zhì)升級(jí)。從目前情況看，中越金融合作的主體為國(guó)有銀行以及少數(shù)個(gè)別邊境區(qū)域銀行。雙邊銀行合作業(yè)務(wù)也過于單一，主要集中于支付結(jié)算，其他要求管理配合能力強(qiáng)的業(yè)務(wù)基本沒有。而且，受到部分現(xiàn)行的金融管理制度制約，雙方機(jī)構(gòu)之間互設(shè)分支機(jī)構(gòu)數(shù)量還很少，降低對(duì)貿(mào)易投資活動(dòng)的支持力度。除了銀行業(yè)成果較為明顯，保險(xiǎn)與證券業(yè)合作才剛剛開始，處于個(gè)別機(jī)構(gòu)合作，缺乏整體行業(yè)的合作規(guī)劃，以及溝通協(xié)調(diào)機(jī)制。

人民幣越南盾匯率還有很多缺陷，尚處在起步階段。跟人民幣泰銖匯率相比，雖然匯率形成模式基本相同，但人民幣泰銖匯率形成機(jī)制有泰方銀行參與，而人民幣越南盾匯率定價(jià)過程中的做市商沒有越方銀行參與?，F(xiàn)階段的匯率形成借助對(duì)美元匯率的套算。因此，形成的人民幣越南盾匯率缺乏獨(dú)立性和公正性。我們也要正確認(rèn)識(shí)到中越兩國(guó)的貨幣都是非自由兌換，資金流通面臨很大約束，雙方銀行在匯率方面的對(duì)接不夠緊密。此外，越南盾對(duì)美元的匯率有時(shí)波動(dòng)很大。因此，給人民幣越南盾匯率制定帶來困難。發(fā)展獨(dú)立、有效的人民幣越南盾匯率還有很多事要做。

三、相關(guān)建議

第一，為金融合作營(yíng)造有力環(huán)境。首先，營(yíng)造穩(wěn)定的政治環(huán)境，應(yīng)加強(qiáng)中越兩國(guó)多層次交流互訪，增強(qiáng)政治互信。其二，推動(dòng)貿(mào)易的壓艙石作用。另外，管控潛在矛盾，比如南海問題。從上層建筑制定好雙方金融合作的規(guī)劃，為務(wù)實(shí)合作指明方向。這些都為金融合作營(yíng)造有利環(huán)境，讓其順利進(jìn)行。

第二，密切雙邊金融機(jī)構(gòu)合作，不斷拓展新合作領(lǐng)域。雙方應(yīng)加深銀行業(yè)的合作，一方面開展更多業(yè)務(wù)合作，一方面創(chuàng)新合作模式為雙方經(jīng)濟(jì)合作提供更全面的服務(wù)。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，中產(chǎn)階級(jí)數(shù)量不斷強(qiáng)大，對(duì)保險(xiǎn)、證券投資需求不斷提升給予保險(xiǎn)、證券合作提供基礎(chǔ)。一方面擴(kuò)展合作主體，鼓勵(lì)更多非國(guó)有銀行參與，借助中越省市之間合作可以進(jìn)行省市銀行之間的對(duì)接。在兩國(guó)產(chǎn)能合作不斷提升，更多中國(guó)企業(yè)到越南投資建廠，雙邊銀行可以展開更多業(yè)務(wù)針對(duì)這些跨境公司，比如集中資金管理、組織銀團(tuán)提供資金支持等。雙方機(jī)構(gòu)可聯(lián)手建立多形式的合作平臺(tái)，就提高經(jīng)營(yíng)管理能力、產(chǎn)品研發(fā)、行業(yè)新趨勢(shì)等展開交流。

第三，優(yōu)化人民幣越南盾直接匯率，為擴(kuò)大本幣結(jié)算提供支持。形成人民幣越南盾匯率不僅能為雙方企業(yè)節(jié)省不必要的匯兌成本、匯率風(fēng)險(xiǎn)，還將成為中國(guó)與“一帶一路”沿線國(guó)家金融合作的典范。首先，要擴(kuò)大匯率做市商報(bào)價(jià)陣容，把越南的商業(yè)銀行包括進(jìn)來。其次，減少美元在其匯率形成的作用，以及填補(bǔ)銀行間越南盾交易空缺，建立以兩國(guó)貨幣供需關(guān)系為中心的匯率。