(華南師范大學(xué)公共管理學(xué)院 廣東 廣州 510006)

在CSSCI數(shù)據(jù)庫(kù)中按主題為“養(yǎng)老保險(xiǎn)”及“個(gè)人賬戶”搜集文獻(xiàn)，顯示共1277篇。為進(jìn)一步精確搜索結(jié)果，剔除非相關(guān)性文獻(xiàn)，并分別按被引量、下載量、主題的最高排序進(jìn)行篩選文獻(xiàn)，通過(guò)數(shù)據(jù)庫(kù)的計(jì)量可視化分析得出，關(guān)于個(gè)人賬戶的研究始于1998年，于2012年達(dá)到了高峰，近兩年依舊熱度不減。研究該主題的主要學(xué)科是保險(xiǎn)學(xué)、投資學(xué)、宏觀經(jīng)濟(jì)管理、行政學(xué)及財(cái)政學(xué)等，研究方法多以實(shí)證研究為主。另外，這些文獻(xiàn)涉及的關(guān)鍵詞很多，按出現(xiàn)頻次的高低來(lái)羅列分別有：個(gè)人賬戶、社會(huì)統(tǒng)籌、現(xiàn)收現(xiàn)付制、名義賬戶制、精算模型等。本文將根據(jù)文獻(xiàn)涉及到的關(guān)鍵詞對(duì)文獻(xiàn)進(jìn)行分類(lèi)并歸納總結(jié)，共分為三個(gè)方面，具體如下：

一、關(guān)于個(gè)人賬戶的概念界定

過(guò)去的一種不規(guī)范名稱(chēng)，很多地方在規(guī)范性文件中錯(cuò)用為“個(gè)人帳戶”，現(xiàn)在規(guī)范性統(tǒng)稱(chēng)為“個(gè)人賬戶”。個(gè)人賬戶是企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)中，用以記錄職工個(gè)人繳納基本養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)和單位繳費(fèi)部分劃入職工個(gè)人名下的賬戶，是計(jì)算職工退休的基本養(yǎng)老金中的個(gè)人賬戶養(yǎng)老金的重要依據(jù)。

社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)主要有現(xiàn)收現(xiàn)付制、部分積累制和完全積累制三種模式。現(xiàn)收現(xiàn)付制通過(guò)社會(huì)統(tǒng)籌強(qiáng)調(diào)養(yǎng)老的社會(huì)互助責(zé)任；積累制則通過(guò)個(gè)人賬戶凸顯養(yǎng)老的個(gè)體自我責(zé)任(鄭雄飛，2016)。個(gè)人賬戶實(shí)際上是對(duì)消費(fèi)者退休前后的儲(chǔ)蓄和消費(fèi)行為進(jìn)行的一種跨期安排(萬(wàn)樹(shù)、蔡霞、郭旭，2012)，是為了應(yīng)對(duì)傳統(tǒng)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的危機(jī)，用當(dāng)代人的積累來(lái)減輕下一代人的壓力(楊俊，2015)。李珍、黃萬(wàn)丁(2016)則認(rèn)為個(gè)人賬戶不是保險(xiǎn)，更不是社會(huì)保險(xiǎn)?；攫B(yǎng)老保險(xiǎn)中的社會(huì)統(tǒng)籌是典型的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)，它通過(guò)工作一代向退休一代轉(zhuǎn)移支付來(lái)平滑收入與消費(fèi)，在此過(guò)程中分散長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)和老年貧困風(fēng)險(xiǎn)。而個(gè)人賬戶則是強(qiáng)制性私人儲(chǔ)蓄，它平衡個(gè)人的終生收入與消費(fèi)但不具備風(fēng)險(xiǎn)分散功能，所以個(gè)人賬戶只能算私人養(yǎng)老金，但不是養(yǎng)老保險(xiǎn)，更不是社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)。

二、關(guān)于個(gè)人賬戶的問(wèn)題研究

(一)個(gè)人賬戶空賬問(wèn)題。為了保障新養(yǎng)老金制度下的福利，中央政府必須直接負(fù)擔(dān)舊制度下的債務(wù)。從理論上講，這部分轉(zhuǎn)制成本是政府欠舊制度下老人和中人的養(yǎng)老負(fù)債，應(yīng)該由政府進(jìn)行償還。但我國(guó)目前的做法是期望以統(tǒng)賬制度下社會(huì)統(tǒng)籌部分的供款來(lái)償付這部分成本，即通過(guò)代際轉(zhuǎn)移的辦法逐步消化舊制度下債務(wù)。然而，從合理性上講，這實(shí)際上是要求目前在職職工既要負(fù)擔(dān)上一代人的退休金支出，又要負(fù)擔(dān)自己的養(yǎng)老金，這是是不合理的；從可行性上講，社會(huì)統(tǒng)籌賬戶的基金也遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足以支付退休金支出。在這種情況下，唯一的辦法就是挪用職工個(gè)人賬戶中的養(yǎng)老金來(lái)支付老人的退休金，由此導(dǎo)致個(gè)人賬戶出現(xiàn)空賬問(wèn)題(孫祁祥，2001)。個(gè)人賬戶的繳費(fèi)仍記入職工的賬戶上，但賬戶完全是“名義”上的，而且每年空賬規(guī)模不斷增加，至2014年年底，空賬規(guī)模已經(jīng)達(dá)到了3.5973萬(wàn)億，年均增長(zhǎng)速度達(dá)18.55%(李珍、黃萬(wàn)丁，2016)。

(二)個(gè)人賬戶保值增值問(wèn)題。從2000年開(kāi)始，國(guó)家相繼將遼寧、吉林、黑龍江三省試點(diǎn)養(yǎng)老保險(xiǎn)改革，逐步做實(shí)個(gè)人賬戶，然而，部分做實(shí)的個(gè)人賬戶收益率低下。養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶只能存銀行或購(gòu)買(mǎi)國(guó)債，利率十分低下(金赟，2014)。作為儲(chǔ)存達(dá)幾十年的個(gè)人賬戶資金，在近幾年我國(guó)經(jīng)濟(jì)保持近10% 增長(zhǎng)率的環(huán)境下，仍然只有2%左右的回報(bào)率，這種情況是不利于個(gè)人賬戶資金的保值增值。同時(shí)，由于我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)實(shí)行屬地管理，統(tǒng)籌層次低，主要停留在縣市級(jí)統(tǒng)籌，致使部分做實(shí)的個(gè)人賬戶管理成本較高。

事實(shí)上，面對(duì)已經(jīng)形成的并越積越大的個(gè)人賬戶積累基金，我們也面臨一個(gè)現(xiàn)實(shí)的問(wèn)題：如何實(shí)現(xiàn)個(gè)人賬戶基金的保值增值？如果能夠從養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶制度改革的政策選擇上，尋求能有效管理現(xiàn)有積累資金的制度選擇，那將更有利于其保值增值，提高未來(lái)人口老齡化高峰期的養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的支付能力。

三、關(guān)于個(gè)人賬戶的名實(shí)之辯

對(duì)于養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶做實(shí)還是做空的問(wèn)題，學(xué)術(shù)界一直存在不同的看法。做實(shí)個(gè)人賬戶，指將每一個(gè)參保人按照規(guī)定比例繳納的養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)全部計(jì)入?yún)⒈Ｈ说膫€(gè)人賬戶，形成個(gè)人繳費(fèi)的完全積累；做空個(gè)人賬戶，即養(yǎng)老保險(xiǎn)基金名義賬戶，指非積累的個(gè)人賬戶制度，個(gè)人未來(lái)的退休收入取決于個(gè)人賬戶的名義積累額，當(dāng)期繳費(fèi)不用于積累，而是用上一代的養(yǎng)老金支付，屬于代際轉(zhuǎn)移支付制度。

(一)做空個(gè)人賬戶，實(shí)行名義賬戶制。名義賬戶制不但可以解決我國(guó)社會(huì)養(yǎng)老保障中遇到的轉(zhuǎn)型成本的巨大困難，而且與最初選擇半積累制和后來(lái)明確“統(tǒng)賬結(jié)合”模式時(shí)的初衷是相吻合的，兼顧到了“社會(huì)互濟(jì)”和“自我保障”即公平與效率的問(wèn)題。根據(jù)我國(guó)人口眾多、就業(yè)壓力巨大的國(guó)情對(duì)可塑性比較強(qiáng)的名義賬戶進(jìn)行適當(dāng)?shù)淖冃魏透脑熘?，名義賬戶不失為一個(gè)可供選擇的過(guò)渡性制度安排(鄭秉文，2003)。關(guān)博(2015)基于黑龍江省的調(diào)研指出，現(xiàn)有做實(shí)政策并不能實(shí)現(xiàn)個(gè)人賬戶資金的充分積累，也不能改善“統(tǒng)賬結(jié)合”模式的保障效能，做實(shí)產(chǎn)生的財(cái)務(wù)融資壓力已超過(guò)了地方財(cái)政和企業(yè)的負(fù)擔(dān)能力，做實(shí)個(gè)人賬戶政策已不可持續(xù)。從制度層面看，公共部門(mén)對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的運(yùn)營(yíng)管理的絕對(duì)壟斷、制度變遷成本責(zé)任主體的錯(cuò)位、養(yǎng)老保險(xiǎn)金投資收益率過(guò)低等都是個(gè)人賬戶空賬的原因，唯有采取名義賬戶制，才能走出空賬困境，化險(xiǎn)為夷(張映芹、校飛，2011；薛惠元、郭文堯，2017)。

(二)做實(shí)個(gè)人賬戶，進(jìn)行結(jié)構(gòu)性調(diào)整。名義賬戶制是統(tǒng)賬結(jié)合養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革的倒退(韓克慶，2015)。如果實(shí)行名義賬戶制，就會(huì)背離改革初衷，混淆個(gè)人賬戶的產(chǎn)權(quán)性質(zhì)，抑制個(gè)人參保動(dòng)力，降低對(duì)企業(yè)繳費(fèi)的監(jiān)督制約，最終導(dǎo)致制度混亂，并帶來(lái)政府信任危機(jī)。為此，應(yīng)該繼續(xù)沿著做實(shí)個(gè)人賬戶的政策路徑，破除做實(shí)個(gè)人賬戶的制度困境(楊燕綏、王巍、張曼，2010)。名義賬戶制使投保人失去對(duì)個(gè)人賬戶的信任，從而使得改革所確立的統(tǒng)賬結(jié)合制成為一種表面上的制度，阻礙了養(yǎng)老保險(xiǎn)舊制度向新制度的轉(zhuǎn)型，而且名義個(gè)人賬戶制在財(cái)務(wù)上不具有可持續(xù)性(肖嚴(yán)華，2011；褚福靈，2010)。

除了研究為何要做實(shí)個(gè)人賬戶，學(xué)者們也針對(duì)如何做實(shí)個(gè)人賬戶提出自己的見(jiàn)解。建議以國(guó)資分紅或變現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)的途徑來(lái)做實(shí)個(gè)人賬戶(肖嚴(yán)華，2011；彭浩然、羅向明，2009)。此外，應(yīng)進(jìn)一步推進(jìn)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金市場(chǎng)化運(yùn)作，以提高養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資收益率(韓冰潔、周志凱，2018；彭浩然、羅向明，2009)。

四、文獻(xiàn)總結(jié)

從現(xiàn)有的文獻(xiàn)來(lái)看，國(guó)內(nèi)關(guān)于養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶的研究成果都已頗為豐碩，這也體現(xiàn)出解決個(gè)人賬戶問(wèn)題在完善和發(fā)展養(yǎng)老保險(xiǎn)制度過(guò)程中占有重要地位。學(xué)術(shù)界對(duì)城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶進(jìn)行了多方面的研究，但大多集中于分析個(gè)人賬戶面臨的困境、個(gè)人賬戶基金收支缺口以及是否要做實(shí)個(gè)人賬戶等方面，對(duì)個(gè)人賬戶內(nèi)部收益率的研究比較少。從研究方法來(lái)看，多采用實(shí)證研究的方法，使得研究結(jié)果更具說(shuō)服力。通過(guò)分析我國(guó)的研究情況，可知我國(guó)學(xué)者對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的研究角度多種多樣，但是由于我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度起步較晚，所以研究成果系統(tǒng)化程度較低，局限性較大。因此，有必要對(duì)城鎮(zhèn)職工個(gè)人賬戶養(yǎng)老金制度進(jìn)行深入研究，從而為基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的完善提供合理的政策建議。