(重慶理工大學(xué) 重慶 404100)

一、我國商譽(yù)的發(fā)展

我國商譽(yù)存在的第一階段：作為無形資產(chǎn)計(jì)量。自1992年，財(cái)政部頒布《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》，將商譽(yù)計(jì)入無形資產(chǎn)，并且規(guī)定商譽(yù)的后續(xù)計(jì)量以受益期為限，直線攤銷。直至2001年財(cái)政部頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則—無形資產(chǎn)》準(zhǔn)則中，商譽(yù)仍歸屬于無形資產(chǎn)。不過此時(shí)，我國對(duì)于商譽(yù)的認(rèn)識(shí)更加詳盡，準(zhǔn)則指出商譽(yù)的存在使得企業(yè)獲利能力超過一般企業(yè)的獲利能力，并且認(rèn)識(shí)到商譽(yù)只有同企業(yè)整體同時(shí)運(yùn)作，才會(huì)產(chǎn)生價(jià)值。此次準(zhǔn)則公布與92年準(zhǔn)則相比，具體的規(guī)定了商譽(yù)攤銷的時(shí)間不超過10年。

我國商譽(yù)存在的第二階段：作為單獨(dú)的資產(chǎn)項(xiàng)目計(jì)量。從1992年至2005年，商譽(yù)一直被認(rèn)定為無形資產(chǎn)計(jì)量，至2006年2月，結(jié)合財(cái)政部頒布無形資產(chǎn)、資產(chǎn)減值、企業(yè)合并三項(xiàng)準(zhǔn)則，對(duì)商譽(yù)有了新的定義：將購買方支付的合并成本大于合并中取得的被購買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的差額，確認(rèn)為商譽(yù)，首次將商譽(yù)攤銷改為每年進(jìn)行減值測(cè)試。

由上可見，我國商譽(yù)的發(fā)展已經(jīng)得到進(jìn)一步的完善，但是目前還未形成系統(tǒng)的體系，仍存在許多問題亟待解決。

二、我國商譽(yù)的現(xiàn)狀

(一)上市公司存在巨額商譽(yù)

隨著企業(yè)業(yè)務(wù)的不斷擴(kuò)張，企業(yè)并購行為日益增多，由并購產(chǎn)生的商譽(yù)數(shù)額也逐漸增大。不少有一些上市公司利用并購手段形成大量的商譽(yù)，使得企業(yè)規(guī)模快速增長。藍(lán)帆醫(yī)療(002382)在2018年度收購 CBCH II，產(chǎn)生商譽(yù)約63.28億元，使得商譽(yù)變動(dòng)35928.90%，這樣的巨額商譽(yù)對(duì)公司的資產(chǎn)規(guī)模產(chǎn)生了巨大的影響，至2108年第三季度，該公司商譽(yù)占公司資產(chǎn)44.13%。截止至2018年第三季度，掌趣科技(300315)商譽(yù)總額約54億，占公司資產(chǎn)總額的55.75%。正是上市公司高速、大量的并購使得商譽(yù)大量積累，產(chǎn)生巨額商譽(yù)。

(二)巨額商譽(yù)成為“不定時(shí)炸彈”

自2006年頒布新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則以來，商譽(yù)的后續(xù)計(jì)量由以前的攤銷改為每年進(jìn)行減值測(cè)試，由于商譽(yù)存在形式的特殊屬性，不能單獨(dú)對(duì)商譽(yù)進(jìn)行減值，只能附屬于與之相關(guān)的資產(chǎn)或資產(chǎn)組，且應(yīng)當(dāng)結(jié)合與其相關(guān)資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組合進(jìn)行減值測(cè)試。不同的企業(yè)對(duì)資產(chǎn)組認(rèn)定方式不同、估價(jià)方法的不同，對(duì)商譽(yù)的減值計(jì)提也會(huì)各有差異，因此商譽(yù)減值主觀性強(qiáng)。減值是企業(yè)無法挽回的損失，且企業(yè)計(jì)提減值通常帶有滯后性，要么不計(jì)提，要么大額計(jì)提，對(duì)于投資者來講，巨額商譽(yù)變成了一個(gè)無法預(yù)估的“不定時(shí)炸彈”。寧波東力(002164)在2018年第三季度報(bào)中披露計(jì)提商譽(yù)減值約17.17億元，系全額計(jì)提子公司商譽(yù)減值所致，進(jìn)一步也將會(huì)影響投資者對(duì)企業(yè)經(jīng)營業(yè)績(jī)的正確評(píng)判。

三、巨額商譽(yù)產(chǎn)生的原因

(一)合并商譽(yù)定義不準(zhǔn)確

新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在進(jìn)行商譽(yù)確認(rèn)時(shí)，并未從正面定義合并商譽(yù)，而是采用并購時(shí)點(diǎn)的交易價(jià)格來計(jì)量標(biāo)的企業(yè)整體價(jià)值，這是對(duì)剩余價(jià)值論的曲解，通過這種倒擠出來的“外購商譽(yù)”包含了許多非商譽(yù)的成分[1]。正是這種“倒擠”商譽(yù)的計(jì)量方式間接的夸大了企業(yè)合并所產(chǎn)生的真實(shí)商譽(yù)，使得商譽(yù)變成企業(yè)中的“容器”，其中包含了許多非真正商譽(yù)的部分。1994年leaked提出超額收益：即商譽(yù)與企業(yè)整體相聯(lián)系，帶來長遠(yuǎn)的、可觀的、超過同行業(yè)平均水平的收益。引起眾多學(xué)者的共鳴，葛家澍(1996)也將商譽(yù)能夠帶來未來超額經(jīng)濟(jì)利益的特點(diǎn)是商譽(yù)能夠定義為資產(chǎn)的重要原因。現(xiàn)行準(zhǔn)則的商譽(yù)更多的是計(jì)價(jià)差額，并非為企業(yè)帶來的超額收益，從一方面導(dǎo)致了巨額商譽(yù)的產(chǎn)生。

(二)合并商譽(yù)后續(xù)計(jì)量可操作性

企業(yè)由于并購所產(chǎn)生的商譽(yù)，根據(jù)2018年中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《會(huì)計(jì)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)提示第8號(hào)——商譽(yù)減值》規(guī)定企業(yè)至少每年對(duì)商譽(yù)進(jìn)行減值測(cè)試，但是具體的減值測(cè)試方法與減值金額卻沒有進(jìn)行明文規(guī)定，并且商譽(yù)的減值結(jié)合相關(guān)的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組合、被合并方的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)情況來進(jìn)行，對(duì)相關(guān)的資產(chǎn)組并無具體準(zhǔn)則規(guī)定，這樣商譽(yù)減值過于依賴會(huì)計(jì)人員的素養(yǎng)，這就使得企業(yè)在進(jìn)行商譽(yù)后續(xù)計(jì)量時(shí)帶有較大隨意性，且審計(jì)過程中難以證實(shí)相關(guān)數(shù)據(jù)與計(jì)提減值金額的準(zhǔn)確性，使得一些公司利用商譽(yù)減值的主觀性這一特點(diǎn)虛構(gòu)利潤，欺騙外部財(cái)務(wù)報(bào)告使用者，達(dá)到不為人知的目的。

(三)企業(yè)不理智的并購行為

并購行為可以成為企業(yè)高效益擴(kuò)張的方式，商譽(yù)快速、及時(shí)的粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表并且風(fēng)險(xiǎn)極小的特點(diǎn)會(huì)使得企業(yè)高管在進(jìn)行決策時(shí)變得盲目，收購時(shí)不能準(zhǔn)確的評(píng)估標(biāo)的企業(yè)，從而產(chǎn)生巨額商譽(yù)。黃蔚等通過實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)我國上市公司當(dāng)期新增合并商譽(yù)僅對(duì)企業(yè)當(dāng)期績(jī)效和市場(chǎng)價(jià)值具有顯著地積極影響，新增的商譽(yù)對(duì)企業(yè)正向影響僅是短暫的[2]?？梢姼吖茉诿つ康倪M(jìn)行企業(yè)并購時(shí)只考慮眼前利益，并未考慮并購商譽(yù)對(duì)企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展的影響，這種行為促進(jìn)了巨額商譽(yù)的產(chǎn)生，當(dāng)并購熱情過后，面對(duì)并購而產(chǎn)生的巨額商譽(yù)，企業(yè)又該如何面對(duì)？

四、并購商譽(yù)后續(xù)處理的爭(zhēng)論

目前我國的學(xué)者對(duì)于商譽(yù)后續(xù)計(jì)量的爭(zhēng)論主要是在商譽(yù)到底應(yīng)采用哪種計(jì)量方式進(jìn)行后續(xù)計(jì)量：我國商譽(yù)應(yīng)進(jìn)行減值還是攤銷？支持商譽(yù)攤銷的學(xué)者認(rèn)為商譽(yù)攤銷能使企業(yè)多付與未來預(yù)期收入相配比，并且商譽(yù)作為一種資產(chǎn)其價(jià)值會(huì)隨著時(shí)間推移而減少。支持商譽(yù)減值的學(xué)者認(rèn)為商譽(yù)減值能夠更好反應(yīng)企業(yè)潛在的經(jīng)濟(jì)情況，也便于投資者理解企業(yè)的真實(shí)情況。在這里，筆者更贊同我國商譽(yù)應(yīng)繼續(xù)采用商譽(yù)減值這種計(jì)量方法。商譽(yù)減值屬于企業(yè)損失的范疇，與企業(yè)的成本無關(guān)，雖說巨額的商譽(yù)減值將成為一個(gè)“不定時(shí)炸彈”，對(duì)投資者來講，隨時(shí)有可能會(huì)“爆炸”，但是從長遠(yuǎn)看來，商譽(yù)減值對(duì)企業(yè)以后年度的經(jīng)營影響較小，巨額商譽(yù)對(duì)企業(yè)來講猶如“沉重的包袱”,背上之后反被束縛。但是能夠根據(jù)實(shí)際及時(shí)“去包袱”，企業(yè)管理者能夠輕裝上陣。有些企業(yè)在計(jì)提了大量減值之后，反而股價(jià)大增也是這個(gè)道理。

商譽(yù)作為一種特殊的資產(chǎn)，其原因在于商譽(yù)能夠與企業(yè)整體共同作用，產(chǎn)生“共鳴”，發(fā)揮出超過其本身價(jià)值的超額收益。商譽(yù)攤銷則是將商譽(yù)視同為普通資產(chǎn)，忽略商譽(yù)能夠帶來“超額收益”這一事實(shí)，認(rèn)為其能夠在有限時(shí)間內(nèi)直線減少，這樣不符合商譽(yù)本質(zhì)，且按照我國現(xiàn)有的會(huì)計(jì)處理原則，成本計(jì)量模式下商譽(yù)的攤銷屬于企業(yè)費(fèi)用范疇，構(gòu)成企業(yè)成本，如此將不能滿足會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的相關(guān)性和可理解性，也不具備為投資者提供投資參考價(jià)值的意義。

2001年FASB對(duì)商譽(yù)采用減值測(cè)試法而不是攤銷法，2004年IASB也執(zhí)行了這一準(zhǔn)則，隨后我國在2006年將商譽(yù)攤銷改為減值。這一變化也是我國會(huì)計(jì)政策與國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的趨同，使得我國企業(yè)走出去，與國際企業(yè)更好融合與發(fā)展，使我國企業(yè)得到更好的平臺(tái)與發(fā)展機(jī)遇。

五、并購商譽(yù)處理相關(guān)建議

(一)企業(yè)應(yīng)提高內(nèi)部控制，準(zhǔn)確對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)評(píng)估

內(nèi)部控制是為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略性、經(jīng)營性、報(bào)告目標(biāo)與保障企業(yè)財(cái)產(chǎn)安全而設(shè)計(jì)的一個(gè)過程。一個(gè)良好的內(nèi)部控制能夠準(zhǔn)確進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，提前感知到商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)，以及時(shí)做出反應(yīng)。張新民等通過實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制對(duì)商譽(yù)泡沫具有抑制作用，即公司內(nèi)部控制水平越高，并購形成的超額收益就越低；公司內(nèi)部控制質(zhì)量越高，商譽(yù)減值計(jì)提比例越小，并購商譽(yù)質(zhì)量越高[3]。企業(yè)通過提高內(nèi)部控制，有助于提高企業(yè)整體決策水平，合并前對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)合理的進(jìn)行選擇評(píng)估，以避免夸大商譽(yù)賬面價(jià)值，降低商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)。

(二)企業(yè)應(yīng)謹(jǐn)慎進(jìn)行合并業(yè)務(wù)，將商譽(yù)視為風(fēng)險(xiǎn)處理

簡(jiǎn)單的講，企業(yè)在合并過程中所付出的資產(chǎn)與所得到的資產(chǎn)之間的差額形成企業(yè)的合并商譽(yù)，合并業(yè)務(wù)對(duì)于一些大型企業(yè)來講是較為頻繁的，并且涉及金額較大，對(duì)企業(yè)的賬務(wù)、經(jīng)營發(fā)展都有較大的影響。因此企業(yè)應(yīng)謹(jǐn)慎進(jìn)行合并業(yè)務(wù)，在合并前對(duì)被合并企業(yè)進(jìn)行實(shí)地考察，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告信息進(jìn)行謹(jǐn)慎分析，降低之間的信息不對(duì)稱。深入分析企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)與績(jī)效，考慮合并行為是否使得企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)與績(jī)效方向一致。在最新的美國反虛假委員會(huì)(COSO)發(fā)布的《企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架—集成戰(zhàn)略與績(jī)效》中，將風(fēng)險(xiǎn)定義為影響企業(yè)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的可能性，商譽(yù)是企業(yè)的一項(xiàng)資產(chǎn)，商譽(yù)減值的存在卻是一項(xiàng)不確定的可能性，因此企業(yè)將商譽(yù)視為一種風(fēng)險(xiǎn)，可以及時(shí)監(jiān)控商譽(yù)，事前對(duì)企業(yè)內(nèi)部環(huán)境分析即：要不要進(jìn)行企業(yè)合并？會(huì)不會(huì)產(chǎn)生合并商譽(yù)？事中對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析即：觀測(cè)合并方企業(yè)經(jīng)營狀況有沒有存在異常跡象，若存在異常，有沒有方法進(jìn)行補(bǔ)救？要不要進(jìn)行商譽(yù)減值？或者提前進(jìn)行公告，避免商譽(yù)的巨額變動(dòng)引起投資者的猜忌。事后對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行信息溝通和報(bào)告即：與被合并方企業(yè)進(jìn)行溝通了解該企業(yè)接下來的戰(zhàn)略計(jì)劃，詳細(xì)紕漏減值詳情。

(三)企業(yè)應(yīng)詳細(xì)的披露有關(guān)商譽(yù)的事項(xiàng)

目前對(duì)于投資者來講，巨額商譽(yù)的存在令投資者感到不安的主要原因就是因?yàn)槠髽I(yè)與投資者之間的信息不對(duì)稱，企業(yè)所披露的有關(guān)商譽(yù)減值的部分僅僅關(guān)于計(jì)提商譽(yù)減值的金額，無法使投資者真正理解商譽(yù)減值，而會(huì)讓投資者產(chǎn)生不信任感，同時(shí)也不利于監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管，加大了監(jiān)管難度。企業(yè)在計(jì)提商譽(yù)減值時(shí)應(yīng)當(dāng)充分披露商譽(yù)減值的原因、商譽(yù)減值的過程與采用的方法等一些細(xì)節(jié)性的信息，必要時(shí)還應(yīng)公示資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)報(bào)告書，以證明其數(shù)據(jù)準(zhǔn)確性。

六、對(duì)未來我國商譽(yù)會(huì)計(jì)的展望

商譽(yù)分為自創(chuàng)商譽(yù)與外購商譽(yù)，迄今為止我們一直研究的都是外購商譽(yù)的會(huì)計(jì)事項(xiàng)，我認(rèn)為如今所核算的商譽(yù)并不能夠真實(shí)的反應(yīng)企業(yè)真實(shí)的超額盈利的能力，同時(shí)也易引起信息使用者的誤解。商譽(yù)是是企業(yè)特殊的存在，自身擁有價(jià)值也能夠?yàn)槠髽I(yè)創(chuàng)造價(jià)值。而在實(shí)際應(yīng)用中的自創(chuàng)商譽(yù)例如：企業(yè)商標(biāo)、企業(yè)品牌、信譽(yù)、特殊專利等，也應(yīng)通過評(píng)估核算計(jì)入商譽(yù)之中，這將成為我們一種會(huì)計(jì)人員努力的方向與目標(biāo)。