林天水

摘 要：本文主要從價值的角度研究小額貸款公司的發(fā)展問題。小額貸款公司應(yīng)通過高價值創(chuàng)造實現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，具體措施包括建立有序的競爭市場、可持續(xù)發(fā)展商業(yè)模式和簡潔實用、業(yè)務(wù)適用性強的風(fēng)控體系以及科學(xué)合理的治理體系，并積極爭取產(chǎn)業(yè)政策的扶持。

關(guān)鍵詞：小額貸款公司? 高價值創(chuàng)造? 可持續(xù)發(fā)展

目前國內(nèi)學(xué)術(shù)界對于小額貸款公司（以下簡稱“小貸公司”）發(fā)展的研究還是比較多的，但很少從價值的角度對此進(jìn)行深入分析。本文主要通過引入價值理論來分析解決小貸公司發(fā)展問題，提出高價值創(chuàng)造是小貸公司可持續(xù)發(fā)展的堅實基石。

一、我國小額貸款行業(yè)發(fā)展概況

自2008年《關(guān)于小貸公司試點的指導(dǎo)意見》發(fā)布以來，小貸公司曾經(jīng)迎來了一個快速發(fā)展的階段，然而，近年來，小貸公司發(fā)展卻陷入了停滯的狀態(tài)。截至 2018 年 6 月末，全國共有小貸公司 8394 家，從業(yè)人員 99502 人，貸款余額 9762.73 億元。與2017年年末數(shù)據(jù)相比，公司家數(shù)、從業(yè)人員數(shù)量、貸款余額均出現(xiàn)下降。根據(jù)中貸協(xié)調(diào)查，目前行業(yè)內(nèi)1/3的小貸公司經(jīng)營良好，1/3處于中庸水平，1/3經(jīng)營慘淡甚至虧損。

二、關(guān)于商品價值基本原理的概述

商品是用來交換的勞動產(chǎn)品，具有價值和使用價值兩個屬性。價值是指凝結(jié)在商品中的一般人類勞動。使用價值是商品具有的效用，即能滿足人類某種需要的屬性。價值規(guī)律是商品生產(chǎn)和商品交換的基本經(jīng)濟規(guī)律。即商品的價值量取決于社會必要勞動時間，商品按照價值相等的原則互相交換。價格圍繞價值上下波動正是價值規(guī)律作用的表現(xiàn)形式。邊際效用是指滿足人的最后的也即最小欲望的那一單位的效用。邊際效用遞減規(guī)律是指在其他條件不變的情況下，隨著消費者對某種物品消費量的增加，他從該物品連續(xù)增加的每一消費單位中所得到的滿足程度越來越小的一種現(xiàn)象。

三、小貸公司高價值創(chuàng)造的必要性

從企業(yè)經(jīng)營的角度分析，小貸公司的收入要先覆蓋以下部分：經(jīng)營成本、通貨膨脹、貸款風(fēng)險，然后獲得社會平均利潤率，如果還有剩余，剩余部分歸屬于企業(yè)的經(jīng)營價值。經(jīng)營價值主要指企業(yè)管理者在經(jīng)營中采取優(yōu)于一般市場水平的策略和方法而創(chuàng)造出來的價值。小貸公司的規(guī)模較小，運營成本相對較高，且無法吸收低利率的存款，故經(jīng)營成本會維持在一個相對較高的水平;優(yōu)質(zhì)且規(guī)模較大的客戶一般會尋找銀行等其他籌資方式，留給小貸公司一般是較小或資質(zhì)較差的客戶，如果再考慮通貨膨脹和獲得合理的利潤率，小貸公司的貸款利率要保持在較高的水平才能一家小貸公司正常的經(jīng)營。據(jù)調(diào)查，小貸公司主流的年貸款利率在15%-20%之間。銀行的一年以內(nèi)（含一年）人民幣貸款基準(zhǔn)利率為4.35%，中國近兩年的GDP年增長率在6%-7%之間。小貸的主流年貸款利率顯著高于這兩者。小貸行業(yè)如果想長期存在，小貸公司獲得可持續(xù)發(fā)展，那么，這樣的利率水平必須能夠消化在經(jīng)濟的發(fā)展之中，能夠為實體經(jīng)濟所接受，行業(yè)和公司才能獲得源源不斷的發(fā)展動力。

四、小貸公司高價值創(chuàng)造的基本路徑

商品具有價值和和使用價值兩個屬性，小貸公司欲成為高價值創(chuàng)造者，也應(yīng)從這兩方面著手，即路徑主要有兩條：一是創(chuàng)造出高價值;二是創(chuàng)造出高使用價值（即高邊際效用），然后通過直接或間接的途徑轉(zhuǎn)化成高價值。

（一）創(chuàng)造高價值

假設(shè)某地有一家庭，日常謀生主要靠著打零工過日子，家里存款很少，家庭附近有一大片肥美的牧場，目前沒有牲畜在放養(yǎng)。小貸公司若貸款給該家庭用于養(yǎng)殖，那么，貸款創(chuàng)造的價值高，原因在于：這筆貸款開發(fā)了牧場價值，開發(fā)了勞動力價值;如果小貸公司能幫忙聯(lián)系培訓(xùn)養(yǎng)殖技術(shù)事宜，則開發(fā)了技術(shù)價值。貸款創(chuàng)造的價值=牧場價值+勞動力價值+技術(shù)價值，小貸公司成為高價值的創(chuàng)造者，這筆貸款是成功的。

小貸公司要創(chuàng)造高價值，基本方式也主要有兩種：

1、閑置資源的開發(fā)利用或資源利用效率的提高;

2、通過對資源的優(yōu)化配置，起到協(xié)同作用。

前一種方式在經(jīng)濟不發(fā)達(dá)地區(qū)及邊遠(yuǎn)地區(qū)反而更容易發(fā)現(xiàn)這種機會，“三農(nóng)”中也存在較多的這種機會，后一種方式中，供應(yīng)鏈模式是一種代表模式，但只有部分的小貸公司擁有這種資源稟賦。

（二）創(chuàng)造高使用價值

假設(shè)某年輕人應(yīng)聘了快遞的工作，急需一輛電動車，年輕人買電動自行車還缺資金。小貸公司發(fā)放這筆貸款，因這筆貸款急用，且與年輕人的工作得失掛鉤，具有高使用價值。年輕人買完電動車后，開展工作，則開發(fā)了勞動力價值，也促進(jìn)了快遞及相關(guān)行業(yè)產(chǎn)業(yè)價值的增值，高使用價值轉(zhuǎn)化成高價值，故這筆貸款是成功的。

小貸公司的不少客戶都是急需用錢，貸款的使用價值高，尤其是在經(jīng)濟發(fā)達(dá)地區(qū)，消費群體龐大，消費能力強，并不缺乏這種機會。能否成功的關(guān)鍵是貸款用途是否正當(dāng)，能否通過直接或間接的途徑轉(zhuǎn)化成高價值。

五、基于高價值創(chuàng)造的小貸公司可持續(xù)發(fā)展具體措施

小貸公司能否實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，主要取決于其能否實現(xiàn)高價值的創(chuàng)造。結(jié)合高價值創(chuàng)造的基本路徑，從宏觀和微觀上對小貸公司可持續(xù)發(fā)展具體措施進(jìn)行闡述。

（一）宏觀

1、建立有序的小貸競爭市場

小貸公司是通過高價值創(chuàng)造達(dá)到可持續(xù)發(fā)展，盡管小貸公司可以通過努力來增加這樣的的機會，但一個地區(qū)受制于閑置資源的有限性，這樣的機會總是有限的。而創(chuàng)造高使用價值的機會跟地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展水平是密切相關(guān)的，如消費貸，跟地區(qū)的消費水平是正相關(guān)的。同時，根據(jù)邊際效用遞減規(guī)律，貸款的高使用價值隨著貸款數(shù)量的增加呈下降的趨勢，故單個客戶有效貸款值也是有上限的，所以，創(chuàng)造高使用價值的機會也是有限的。主管部門應(yīng)充分評估地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平、資源的可開發(fā)狀況、未來的經(jīng)濟發(fā)展等經(jīng)濟狀況，再決定設(shè)立小貸公司的家數(shù)及注冊資本額，建立有序的競爭市場，這是行業(yè)發(fā)展的長遠(yuǎn)之策。

2、政策上大力扶持

小貸公司主要為“三農(nóng)”、中小企業(yè)服務(wù)，發(fā)揮的是金融服務(wù)中的“毛細(xì)血管”的作用，能打通金融服務(wù)“最后一公里”，把急需資金及時送到中小微企業(yè)和個人手中。因此，對于經(jīng)濟發(fā)展，凸顯金融服務(wù)的公平性，促進(jìn)普惠金融的落實，具有獨特的、重要的意義。國家應(yīng)從稅收、融資途徑等多方面政策加大支持。

（二）微觀

（1）圍繞高價值創(chuàng)造的核心，結(jié)合地方經(jīng)濟發(fā)展水平、產(chǎn)業(yè)特色、企業(yè)資源稟賦建立可持續(xù)發(fā)展商業(yè)模式。

寧夏東方惠民小額貸款股份有限公司曾對公司小額信貸項目經(jīng)營情況調(diào)查顯示：戶均每年每筆1000元貸款純盈利388.46元。數(shù)據(jù)表明該司業(yè)務(wù)實現(xiàn)了高價值創(chuàng)造。該司的商業(yè)模式是以貧困地區(qū)農(nóng)村婦女為服務(wù)對象，這些農(nóng)村婦女基本都是閑置的勞動力，開發(fā)了勞動力的價值。該司注重貸款客戶的能力建設(shè)，通過培訓(xùn)和激發(fā)婦女學(xué)科學(xué)、交流種植和養(yǎng)殖經(jīng)驗的方式，創(chuàng)造了技術(shù)價值。業(yè)務(wù)聚焦于“三農(nóng)”，政策大力扶持。所以，該司具有可持續(xù)發(fā)展商業(yè)模式。東方邦信融通控股股份有限公司在風(fēng)控要點上提到：貸款要為農(nóng)戶創(chuàng)造更多的增值收入，利息要讓牛羊、果樹背著。這是高價值創(chuàng)造的理念，并成功移植進(jìn)風(fēng)控體系。供應(yīng)鏈模式通過向核心企業(yè)的上下游企業(yè)貸款，將供應(yīng)鏈各利益相關(guān)方的資源進(jìn)行整合，起到資源協(xié)同作用，促進(jìn)供應(yīng)鏈鏈條的良性運轉(zhuǎn)，從而創(chuàng)造了高價值，比較典型的例子有重慶海爾小額貸款有限公司等。

可持續(xù)發(fā)展商業(yè)模式由于各小貸公司具體情況不同，不具有統(tǒng)一的模式，但成功的模式都有共性，即圍繞高價值創(chuàng)造的核心，立足于區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展水平、產(chǎn)業(yè)特色，結(jié)合企業(yè)資源稟賦而建立。

（2）風(fēng)控體系的建立要抓住高價值創(chuàng)造的關(guān)鍵點，以科學(xué)的風(fēng)險評估方法為基礎(chǔ)，積極運用互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等科學(xué)手段，建立簡潔實用、業(yè)務(wù)適用性強的風(fēng)控體系。

小貸公司的風(fēng)控體系并不是程序越復(fù)雜越好，過的關(guān)口多了，效率就下降了，也就降低貸款的使用價值。資金急用的項目，都要求小貸公司的風(fēng)控體系能做出快速反應(yīng)。在設(shè)立風(fēng)控體系時，要抓住風(fēng)控的關(guān)鍵點，即先對貸款業(yè)務(wù)是創(chuàng)造高價值還是創(chuàng)造高使用價值進(jìn)行分類，兩種業(yè)務(wù)在小貸公司的風(fēng)控體系上應(yīng)體現(xiàn)出明顯的差異性。創(chuàng)造高價值的業(yè)務(wù)，風(fēng)控的焦點是貸款項目能否背負(fù)起貸款的利息，創(chuàng)造高使用價值的業(yè)務(wù)，注重貸款速度和科學(xué)的評估方法的有效結(jié)合，抓住貸款用途和高使用價值能否轉(zhuǎn)化成高價值這兩個重要節(jié)點。把這兩種業(yè)務(wù)在風(fēng)控體系上區(qū)分開，就不會在風(fēng)控體系建設(shè)上究竟是強調(diào)效率還是強調(diào)質(zhì)量上無所適從，實際風(fēng)控中做到有的放矢。此外，在建立風(fēng)控體系上，要充分運用好互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)，能同時提高審核貸款效率和貸款質(zhì)量。

（3）建立科學(xué)的治理體系，構(gòu)建一只戰(zhàn)斗力強的管理團(tuán)隊，形成服務(wù)意識強、包容的企業(yè)文化，注重提高員工的業(yè)務(wù)能力。

高價值創(chuàng)造的要求對于小貸公司的治理水平提出了更高的要求。小貸公司要在合理控制經(jīng)營成本的基礎(chǔ)上，建立起科學(xué)的治理體系，構(gòu)建一只戰(zhàn)斗力強的管理團(tuán)隊。強化員工培訓(xùn)，提高員工的素質(zhì)和業(yè)務(wù)水平，形成服務(wù)意識強、包容的企業(yè)文化。加強企業(yè)部門之間和員工之間的合作，發(fā)揮協(xié)同作用，促進(jìn)企業(yè)高效率運轉(zhuǎn)。通過這些舉措，奠定高價值創(chuàng)造的良好基礎(chǔ)。

六、結(jié)束語

小貸公司是實現(xiàn)普惠金融的一個重要的橋梁，促進(jìn)了金融服務(wù)的公平性和可獲得性。行業(yè)主管部門和行業(yè)協(xié)會應(yīng)從建立有序的競爭市場和政策大力扶持方面給小貸公司創(chuàng)造良好的營商環(huán)境，小貸公司要緊緊圍繞高價值創(chuàng)造的核心，建立可持續(xù)發(fā)展商業(yè)模式和簡潔實用，業(yè)務(wù)適用性強的風(fēng)控體系以及科學(xué)合理的治理體系，從而實現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，為經(jīng)濟的發(fā)展作出更大的貢獻(xiàn)。

參考文獻(xiàn)：

[1]中國小額貸款公司協(xié)會.中國優(yōu)秀小額貸款公司商業(yè)模式.2017.