普布次仁

民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度與區(qū)域經(jīng)濟(jì)社會整體水平緊密相關(guān)。西藏民營經(jīng)濟(jì)近年來雖發(fā)展較快，但整體水平仍相對滯后。金融是經(jīng)濟(jì)的血脈，堅決貫徹落實中央關(guān)于支持民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展的各項決策部署，大力發(fā)揮金融對西藏民營經(jīng)濟(jì)的支持作用，促進(jìn)金融與實體經(jīng)濟(jì)良性循環(huán)，在當(dāng)前具有積極的現(xiàn)實意義。

一、 研究文獻(xiàn)綜述

隨著民營經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展壯大，從20世紀(jì)90年代開始，國內(nèi)外學(xué)者針對金融發(fā)展與民營企業(yè)經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系有許多理論分析和實證研究。Levine等人的研究成果表明金融發(fā)展可以通過優(yōu)化市場資源配置、激勵技術(shù)創(chuàng)新等方式來促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展[1]。談儒勇等人采用 OLS 分析得出我國金融中介與經(jīng)濟(jì)增長之間存在顯著的正相關(guān)關(guān)系[2]。李琳通過VAR 模型、格蘭杰因果檢驗和脈沖響應(yīng)等實證方法來驗證金融中介與經(jīng)濟(jì)增長之間的關(guān)系，得出的結(jié)論與談儒勇相對一致[3]。針對如何解決民營企業(yè)融資難的問題，從民營企業(yè)自身存在的一些缺陷出發(fā)，王蕊提出通過引導(dǎo)上規(guī)模的民營企業(yè)通過相互參股、技術(shù)入股、高管人員持股等形式進(jìn)行股份制改造，優(yōu)化民營企業(yè)的產(chǎn)權(quán)[4]。從信用擔(dān)保角度出發(fā)，袁圓和韓春明分別提出可以通過發(fā)展小額貸款保證保險、加強(qiáng)信用擔(dān)保市場監(jiān)管等方式來降低金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險幫助民營企業(yè)獲得更多貸款[5，6]。從民間金融角度出發(fā)，張樂提出大力發(fā)展民間金融，積極開展民間金融和正規(guī)金融機(jī)構(gòu)全方位合作[7]。

二、 西藏金融支持民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實踐

改革開放40年來，西藏轄內(nèi)金融機(jī)構(gòu)認(rèn)真貫徹黨中央、國務(wù)院、自治區(qū)黨委和政府有關(guān)支持民營企業(yè)發(fā)展的政策措施，嚴(yán)格執(zhí)行中央賦予西藏特殊優(yōu)惠金融政策，不斷加大對民營企業(yè)的信貸支持力度、創(chuàng)新金融產(chǎn)品、提升對民營企業(yè)金融服務(wù)質(zhì)量，助力民營企業(yè)持續(xù)健康穩(wěn)定發(fā)展。在相關(guān)政策的扶持下，西藏民營企業(yè)獲得了長足發(fā)展，西藏民營經(jīng)濟(jì)已成為西藏經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要引擎。據(jù)西藏工商聯(lián)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，目前，西藏非公有制經(jīng)濟(jì)主體26萬多戶，約占全區(qū)市場主體總量的96%，這些企業(yè)吸納了大量的城鎮(zhèn)勞動力就業(yè)，為西藏的地區(qū)生產(chǎn)總值和稅收的增長作出了重要的貢獻(xiàn)，為西藏經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展提供了活力和創(chuàng)造力。

根據(jù)麥金農(nóng)和肖提出的金融深化理論，金融領(lǐng)域的發(fā)展與經(jīng)濟(jì)鄰域的發(fā)展二者之間具有密不可分的關(guān)系，金融深化可以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，金融抑制導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)落后?？梢酝ㄟ^金融資產(chǎn)的一些流量和存量指標(biāo)、金融支持體系的結(jié)構(gòu)和規(guī)模等指標(biāo)來判斷一個國家或地區(qū)的金融業(yè)發(fā)展?fàn)顟B(tài)是處于金融深化狀態(tài)還是金融抑制狀態(tài)。以下通過描述西藏金融業(yè)支持西藏民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)狀，來說明金融在支持民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展中“助推器”的作用。

(一) 銀行業(yè)信貸支持民營經(jīng)濟(jì)力度不斷加大

近年來，西藏銀行業(yè)支持民營經(jīng)濟(jì)的信貸規(guī)模不斷增大，金融產(chǎn)品不斷豐富。據(jù)初步統(tǒng)計，2018年末，西藏非公有制經(jīng)濟(jì)貸款余額(包括私人企業(yè)貸款、港澳臺企業(yè)貸款、外資企業(yè)貸款及個體工商戶經(jīng)營性貸款)500多億元，約占西藏金融機(jī)構(gòu)本外幣各項貸款余額12%以上，占比較2017年上升了約4個百分點；其中，民營企業(yè)貸款余額近500億元①，占非公有制經(jīng)濟(jì)貸款的80 %以上，占比較2017年上升了8個多百分點。

(二) 不斷創(chuàng)新金融產(chǎn)品，支持民營經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展

在藏銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)還不斷創(chuàng)新金融產(chǎn)品和提升金融服務(wù)來支持民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展。如西藏銀行針對小微企業(yè)設(shè)計了“藏易貸”，針對扶貧企業(yè)開發(fā)了“藏富貸”和“藏惠貸”兩個產(chǎn)品，精準(zhǔn)對接企業(yè)融資需求；西藏堆龍民泰村鎮(zhèn)銀行結(jié)合當(dāng)?shù)厥袌鰧嶋H推出了“商惠通”、“稅貸通”、“創(chuàng)匯通”、“民俗貸”、“電商貸”等信貸產(chǎn)品來方便快捷的為民營小微企業(yè)提供融資需求；中國銀行西藏分行對于暫時遇到經(jīng)營困難，但產(chǎn)品有市場、項目有發(fā)展前景、技術(shù)有市場競爭力的民營企業(yè)，承諾做到不盲目停貸、壓貸、抽貸、斷貸以此來幫助企業(yè)度過難關(guān)；為解決小微企業(yè)“短、頻、快”的融資需求，建設(shè)銀行西藏分行推出“小微快貸”線上信貸產(chǎn)品，縮短了小微企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的審批流程和辦理周期，實現(xiàn)了小微企業(yè)融資業(yè)務(wù)高效、便捷的信貸服務(wù)模式。農(nóng)業(yè)銀行西藏分行成立了10家“普惠金融專營機(jī)構(gòu)”直接為非涉農(nóng)小微企業(yè)提供金融服務(wù)；郵儲銀行西藏分行設(shè)計了“傳統(tǒng)金融、政務(wù)金融、民生金融和雙創(chuàng)金融”在內(nèi)的多種有針對性的金融產(chǎn)品，不斷創(chuàng)新融資方式，優(yōu)化民營企業(yè)融資結(jié)構(gòu)，推動民營企業(yè)產(chǎn)業(yè)升級。

(三)西藏資本市場主體不斷壯大，民營企業(yè)融資方式不斷豐富

近年來，西藏資本市場主體不斷豐富，為民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展壯大創(chuàng)造了條件。據(jù)Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2018年末，在西藏17家上市企業(yè)中，民營企業(yè)占到了13家，總市值約為963.76億元 ，這些企業(yè)通過直接融資籌集了大量的資金來支持自身發(fā)展。西藏民營企業(yè)融資方式進(jìn)一步豐富，利用債券來融資的民營企業(yè)數(shù)量不斷增加，債券發(fā)行規(guī)模不斷加大，2018年末，有7家西藏民營企業(yè)在債券市場上發(fā)行債券，發(fā)行債券余額近76億元，其中非金融企業(yè)發(fā)行債券余額約64億元②。

(四)小額貸款公司不斷豐富，有效支持民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展

據(jù)初步統(tǒng)計，目前西藏處于正常經(jīng)營狀態(tài)的小額貸款公司40家，這些小額貸款公司的存在豐富了西藏金融服務(wù)體系，在一定程度上緩解了西藏民營經(jīng)濟(jì)的融資難問題，有效支持了西藏民營經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。據(jù)初步統(tǒng)計，2018年末，西藏小額貸款公司的貸款規(guī)模超20億元，貸款主要投向了西藏的礦業(yè)、高原天然飲用水產(chǎn)業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)等行業(yè)的民營企業(yè)，小額貸款公司已成為正規(guī)金融的重要補(bǔ)充，為西藏民營經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到積極的作用。

三、 金融支持西藏民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展中存在的問題

在中央和當(dāng)?shù)卣幌盗姓叩姆龀窒?，西藏的民營經(jīng)濟(jì)獲得了長足的發(fā)展，但是受限于經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境、地理位置等因素的影響，民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展?jié)摿€有待于進(jìn)一步發(fā)掘，金融服務(wù)民營經(jīng)濟(jì)水平有待提升。主要表現(xiàn)如下：

(一)民營企業(yè)整體實力較小

在全國工商聯(lián)發(fā)布的2018年中國民營企業(yè)500強(qiáng)名單中，新疆自治區(qū)有3家民營企業(yè)上榜、內(nèi)蒙古自治區(qū)有7家民營企業(yè)上榜、寧夏自治區(qū)有3家民營企業(yè)上榜、廣西自治區(qū)有2家民營企業(yè)上榜，西藏地區(qū)無一家民營企業(yè)上榜[8]，可見西藏民營企業(yè)發(fā)展實力仍較薄弱，很多民營企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模較小，生產(chǎn)的產(chǎn)品知名度較低，擁有中國馳名商標(biāo)的民營企業(yè)數(shù)量較少，“走出去”是西藏民營企業(yè)面臨的最大課題。

(二)民營企業(yè)管理水平較低，公司治理結(jié)構(gòu)不規(guī)范

西藏企業(yè)經(jīng)營管理高級人才較為欠缺，大部分民營企業(yè)缺乏科學(xué)的內(nèi)部管理、完善的公司治理結(jié)構(gòu)、健全的財務(wù)制度，難以足額提供有效資產(chǎn)抵押和擔(dān)保品。這直接導(dǎo)致了許多民營企業(yè)在銀行信用評級中資信差、信用等級低，不能滿足最基本的貸款條件，致使民營企業(yè)融資難度加大。

(三)銀行審貸流程較為繁瑣，與民營企業(yè)資金需求特點不相符

民營企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)提交貸款申請后，通常需要復(fù)雜的審貸手續(xù)，金融機(jī)構(gòu)還要經(jīng)過層層審批、逐級審核，審貸流程較為繁瑣、周期過長，據(jù)個別民營企業(yè)反映，從接收貸款申請到最終發(fā)放貸款，短則需要1個月的時間，長則需要3-4月的時間才能最終收到銀行發(fā)放的貸款，不能有效滿足民營企業(yè)“短、頻、快”的資金需求特點。

(四)融資擔(dān)保體系不完善，信貸保證方式較單一

融資擔(dān)保能有效緩解民營企業(yè)融資難的問題，目前，西藏?fù)?dān)保機(jī)構(gòu)數(shù)量少、分布集中、業(yè)務(wù)品種單一，且沒有再擔(dān)保機(jī)構(gòu)，據(jù)初步統(tǒng)計，擔(dān)保機(jī)構(gòu)的在保余額約為 13億元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足民營企業(yè)的融資擔(dān)保需求。融資擔(dān)保扶持政策缺少一個核心抓手，難以形成一個整體性的融資擔(dān)保體系。在西藏民營企業(yè)融資過程中，金融機(jī)構(gòu)多采用傳統(tǒng)的抵質(zhì)押擔(dān)保，缺乏以存貨、倉單、知識產(chǎn)權(quán)、廠房租賃合同等作為擔(dān)保產(chǎn)品進(jìn)行擔(dān)保融資的靈活多樣的擔(dān)保方式，降低了民營企業(yè)貸款的可獲得性。

(五)民營企業(yè)融資結(jié)構(gòu)有待優(yōu)化，融資渠道較為單一

由于西藏長期實行優(yōu)惠貸款利率政策，能有效降低企業(yè)融資成本，對民營企業(yè)有較高的吸引力，致使民營企業(yè)高度依賴間接融資，融資渠道較為單一。據(jù)初步統(tǒng)計，2018年末，西藏民營企業(yè)銀行貸款余額400多億元，而民營企業(yè)通過發(fā)行債券來進(jìn)行直接債務(wù)融資的債券余額僅為76億元，在企業(yè)融資結(jié)構(gòu)中占比較小，這從側(cè)面反映出，目前西藏民營企業(yè)的直接融資渠道較為缺乏。

(六)信用體系建設(shè)不完善，銀企信息共享機(jī)制不暢

銀企信息不對稱，直接影響民營企業(yè)融資水平。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要想獲取企業(yè)信息，只能通過到企業(yè)實地考察、人民銀行征信系統(tǒng)、金融服務(wù)平臺查詢。但人民銀行征信系統(tǒng)只包含了企業(yè)在銀行領(lǐng)域的信息，缺乏其他相關(guān)信息和數(shù)據(jù)，這使得銀行不能準(zhǔn)確的掌握企業(yè)信用信息，西藏銀企之間信息不對稱問題在一定程度上仍然客觀存在。

四、 金融支持西藏民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展的建議

(一) 積極落實中央減費(fèi)降稅政策，進(jìn)一步降低要素成本

按照中央有關(guān)減費(fèi)降稅的政策要求，結(jié)合西藏當(dāng)?shù)貙嶋H情況，進(jìn)一步清理、精簡涉及民間投資管理的行政審批事項和涉企經(jīng)營服務(wù)性收費(fèi)，進(jìn)一步降低物流成本，降低用能成本，降低企業(yè)用工成本。對地區(qū)內(nèi)的就業(yè)大戶、新興產(chǎn)業(yè)和特色文化產(chǎn)業(yè)實施更大程度減稅優(yōu)惠，扶持其發(fā)展。完善服務(wù)體系，建設(shè)省級民營企業(yè)公共服務(wù)平臺，設(shè)立民營企業(yè)公共服務(wù)機(jī)構(gòu)，搭建跨部門政策信息發(fā)布平臺，不斷提升營商環(huán)境，吸引發(fā)達(dá)地區(qū)知名企業(yè)來經(jīng)營建廠，提升轄內(nèi)民營企業(yè)整體實力，促進(jìn)轄內(nèi)民營企業(yè)做大做強(qiáng)。

(二) 引導(dǎo)民營企業(yè)完善公司治理結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)民營企業(yè)融資能力

建議相關(guān)職能部門指導(dǎo)民營企業(yè)完善公司治理結(jié)構(gòu)，幫助培養(yǎng)民營企業(yè)家，做大做強(qiáng)一批、扶持一批、培育一批具有區(qū)域特色的民營企業(yè)，建立大企帶民企的機(jī)制，幫助和指導(dǎo)民營企業(yè)打好發(fā)展和管理基礎(chǔ)，完善民營企業(yè)的管理制度，規(guī)范財務(wù)管理制度，健全現(xiàn)代企業(yè)制度，強(qiáng)化信用觀念，滿足銀行審貸要求，增強(qiáng)其融資能力[9]。

(三)簡化金融機(jī)構(gòu)審貸流程，提高審貸效率

探索建立適合西藏民營企業(yè)資金需求特點的信用評價機(jī)制，清理不必要的“通道”、“過橋”環(huán)節(jié)，充分利用“預(yù)授信”、“平行作業(yè)”、優(yōu)先辦結(jié)等方式，確保審批時效。建立重點民營企業(yè)審查審批“綠色通道”，按照“精簡、規(guī)范、效能”的原則，持續(xù)推進(jìn)流程再造，整合業(yè)務(wù)辦理環(huán)節(jié)，試行審批人制度，推進(jìn)“一次調(diào)查、一次審查、一次審批”，以提升信貸審查審批效率，保障民營企業(yè)信貸供給，切實滿足民營企業(yè)融資需求。

(四)完善融資擔(dān)保體系，健全補(bǔ)償機(jī)制

針對目前西藏融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)數(shù)量少、規(guī)模小、運(yùn)作不靈活的現(xiàn)狀，建議構(gòu)建政府主導(dǎo)、市場化運(yùn)作、多方參與、風(fēng)險分擔(dān)、機(jī)構(gòu)完備的融資擔(dān)保體系。設(shè)立融資擔(dān)保基金，對滿足條件的機(jī)構(gòu)予以風(fēng)險補(bǔ)償。不斷完善擔(dān)保融資制度，支持以機(jī)械設(shè)備、農(nóng)村承包土地的經(jīng)營權(quán)、林權(quán)、草場承包經(jīng)營權(quán)、知識產(chǎn)權(quán)等為擔(dān)保品的擔(dān)保融資。支持以行業(yè)協(xié)會、商圈骨干企業(yè)為紐帶的商圈融資模式，對商圈企業(yè)整體授信、分類用信，扶持商圈企業(yè)發(fā)展，豐富融資擔(dān)保方式。探索設(shè)立民營企業(yè)貸款風(fēng)險補(bǔ)償基金，建立信貸風(fēng)險共擔(dān)模式。探索設(shè)立民營企業(yè)紓困基金，幫助短期流動性出現(xiàn)困難的民營企業(yè)度過階段性困難時期，支持轄內(nèi)民營經(jīng)濟(jì)健康、穩(wěn)定發(fā)展。

(五)用好民企債券融資支持工具，鼓勵民營企業(yè)進(jìn)行債券融資

吸收借鑒全國民營企業(yè)債權(quán)融資支持工具試點的成功經(jīng)驗，結(jié)合西藏的實際特點，在對民營企業(yè)風(fēng)險有效識別和控制的基礎(chǔ)上，積極與債券信用增進(jìn)公司、銀行間市場交易商協(xié)會展開合作，為符合條件的民營企業(yè)提供增信支持，支持符合條件的民營企業(yè)在銀行間債券市場進(jìn)行債券融資。對重點民營企業(yè)發(fā)債給予一定的貼息，鼓勵重點民營企業(yè)進(jìn)行債券融資[10]。通過與信用增信機(jī)構(gòu)聯(lián)合創(chuàng)設(shè)或單獨(dú)創(chuàng)設(shè)信用風(fēng)險緩釋憑證的方式，為民營企業(yè)債券融資提供信用風(fēng)險保護(hù)，有效穩(wěn)定債券市場預(yù)期，優(yōu)化民營企業(yè)債券融資環(huán)境。

(六)拓寬多元化融資渠道，增強(qiáng)民營企業(yè)融資能力

鼓勵西藏民營企業(yè)利用銀行信貸促進(jìn)自身發(fā)展的同時，積極探索民營企業(yè)的多元化直接融資渠道。支持民營企業(yè)進(jìn)行規(guī)范化公司制改造，鼓勵利用多層次資本市場進(jìn)行改制、掛牌、定向轉(zhuǎn)讓股份和融資。支持民營企業(yè)市場化法制化債轉(zhuǎn)股。積極制定有關(guān)優(yōu)惠政策，支持轄內(nèi)優(yōu)質(zhì)民營企業(yè)在資本市場上市融資、新三板掛牌以及上市公司再融資、發(fā)行公司債券融資。規(guī)范發(fā)展區(qū)域性股權(quán)市場，充分發(fā)揮產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投、股權(quán)投資等基金的社會帶動和放大效應(yīng)，為民營企業(yè)發(fā)展提供直接融資支持。

(七)加大金融產(chǎn)品創(chuàng)新力度，滿足民營企業(yè)多元化融資需求

銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要不斷加大金融產(chǎn)品的創(chuàng)新力度，加強(qiáng)對互聯(lián)網(wǎng)+、大數(shù)據(jù)、云計算等信息技術(shù)的運(yùn)用，優(yōu)化傳統(tǒng)的信貸審評流程和企業(yè)信用評價模型，縮短貸款發(fā)放時間，提高金融服務(wù)便利度。充分利用大數(shù)據(jù)技術(shù)，依托對客戶“財務(wù)+行為+交易”數(shù)據(jù)的分析，結(jié)合征信、稅務(wù)、海關(guān)、工商及第三方信息，主動為符合準(zhǔn)入條件的民營企業(yè)授信并自動審批其提交的貸款申請，提升民營企業(yè)金融可獲得性。針對部分民營企業(yè)對流動資金“短、頻、快”的需求，推出有針對性的金融產(chǎn)品，以滿足其融資需求[11]。持續(xù)推進(jìn)轄內(nèi)金融機(jī)構(gòu)在風(fēng)險可控前提下，增加民營企業(yè)信貸管理彈性，對符合條件的西藏民營企業(yè)做好轉(zhuǎn)貸、續(xù)貸工作，緩解其融資壓力。

(八)完善民營企業(yè)信用體系建設(shè)

在充分發(fā)揮人民銀行征信系統(tǒng)作用的基礎(chǔ)上，建立和完善涵蓋金融、發(fā)改委、法院、工商、稅務(wù)、環(huán)保、質(zhì)監(jiān)、農(nóng)牧等多個領(lǐng)域的綜合性信用平臺，較好地解決金融機(jī)構(gòu)與民營企業(yè)信息不對稱問題。持續(xù)推進(jìn)民營企業(yè)信用體系建設(shè)，加強(qiáng)民營企業(yè)信用信息采集和服務(wù)，探索搭建民營企業(yè)金融服務(wù)平臺，強(qiáng)化對公共信用信息的歸集、共享、公開和利用，鼓勵銀行等金融機(jī)構(gòu)開發(fā)適合不同民營企業(yè)的信用差異化融資產(chǎn)品。加快建立企業(yè)誠信評價機(jī)制和獎懲制度，定期評選表彰誠信企業(yè)和企業(yè)家，發(fā)布企業(yè)誠信“紅黑榜”，引導(dǎo)民營企業(yè)強(qiáng)化信用意識，培育誠信文化。

注釋：

① 本文所提及的民營企業(yè)采用的是狹義民營企業(yè)的定義，即包括私人企業(yè)貸款和個體工商戶經(jīng)營性貸款。

② 數(shù)據(jù)來源：Wind。