羅士歡

摘要：2018年5月23日，銀保監(jiān)會發(fā)布《商業(yè)銀行銀行賬簿利率風險管理指引（修訂）》（以下簡稱新指引），新指引是在2016年巴塞爾委員會頒布的《銀行賬簿利率風險準則》的基礎上，結合國內商業(yè)銀行銀行賬簿利率風險的管理實踐，對2009年印發(fā)的《商業(yè)銀行銀行賬戶利率風險管理指引》的一次全面修訂。計劃于2019年1月1日正式執(zhí)行。新監(jiān)管標準將對我國商業(yè)銀行帶來巨大的挑戰(zhàn)，本文對新監(jiān)管要求開展分析，闡述對商業(yè)銀行的影響，最后就提高銀行賬簿利率風險管理水平提出一些建議。

關鍵詞：銀行賬簿利率風險 風險管理 監(jiān)管指引

一、銀行賬簿利率風險分類

根據(jù)新指引的定義，銀行賬簿利率風險是指利率水平、期限結構等不利變動導致銀行賬簿經(jīng)濟價值和整體收益遭受損失的風險，主要包括缺口風險、基準風險和期權性風險。①

（一） 缺口風險

缺口風險是指收益率曲線平行上移、下移或收益率曲線形狀變化時，由于金融工具重定價期限不同而引發(fā)的風險，包括重定價風險和收益率曲線風險。比如利率上升時負債利率重定價早于資產(chǎn)利率或利率下降時資產(chǎn)利率重定價早于負債利率，從而導致的損失。

（二） 基準風險

基準風險是指盡管商業(yè)銀行資產(chǎn)負債業(yè)務的期限相同或者相近，但是基準利率變化不一致，可能導致的風險。

（三） 期權性風險

期權性風險是指商業(yè)銀行表內外資產(chǎn)負債具有期權衍生頭寸或存在嵌入式期權條款、隱含選擇權，銀行或交易對手可以改變金融工具的未來現(xiàn)金流水平或期限。包括自動利率期權風險和客戶行為性期權風險。

二、監(jiān)管要求變化

《新指引》共包括七章，對銀行賬簿利率風險概念進行規(guī)范，強化風險治理，明晰風險治理框架和職責，重新定義了風險類型，增加了期權性條款和客戶行為假設，豐富利率沖擊情景，提高壓力測試要求，并強化了監(jiān)督檢查。對商業(yè)銀行銀行賬簿利率風險識別、計量、控制和信息披露上提出了更高要求。

（一）基本概念

銀保監(jiān)會為了更準確和全面反映《新指引》所規(guī)范的業(yè)務范圍，避免名稱與銀行開立的各類賬戶相混淆，將原“銀行賬戶”的表述調整為“銀行賬簿”②，風險類別調整為缺口風險、基準風險和期權性風險?！缎轮敢泛?9年版指引都要求將銀行賬簿利率風險納入全面風險管理框架，并在法人和并表層面實施風險管理。

（二）風險治理

在風險治理上，《新指引》主要不同體現(xiàn)在對董事會、董事會授權專業(yè)委員會、高級管理層和主管部門相關職責的明晰；在組織架構上，詳細說明了各層級的職責要求，明細專門管理部門的報告流程，細化內部控制和審計要求；同時提出風險策略、風險偏好、風險限額等新內容。通過更詳盡的要求，進一步強化風險治理，以確保達成風險管理目標。

（三） 風險計量和壓力測試

在《新指引》下，銀行賬簿利率風險的風險計量和壓力測試要求更加嚴格。第一，對不同幣種和幣種相關性計量提出新的要求；第二，數(shù)據(jù)分類上，明確標準化、半標準化和非標準化數(shù)據(jù)的處理；第三，豐富了利率沖擊情景，由原來的平行上移/下移200BP兩個情景，擴大至六個標準利率沖擊情景，提高壓力測試的管理要求；第四，對客戶行為提出更加具體的建模規(guī)范，按照條線、產(chǎn)品和現(xiàn)金流情況進行分類建模，提出參考因素和評估頻率要求；第五，針對非標準化債權投資，明確要求應按照穿透原則，對底層資產(chǎn)計量銀行賬簿利率風險。

（四） 計量系統(tǒng)和模型管理

《新指引》明確要求計量系統(tǒng)需為銀行賬簿利率風險全流程管理提供支持，明確在利率沖擊和壓力測試下，采用靜態(tài)模擬和動態(tài)模型多種方法計量經(jīng)濟價值和收益變化，內部風險參數(shù)可調整化，并不斷提高系統(tǒng)的自動化水平。明確模型管理的流程和拓寬文檔管理內涵，將模型、管理政策、流程納入文檔管理要求。

（五） 結果運用和信息披露

監(jiān)管要求將風險計量結果在風險管理中得到有效應用。明確提出風險管理報告的報告內容和報告頻率，并根據(jù)計量結果，采取調整組合久期、風險對沖等方法合理控制和緩釋利率風險。要求商業(yè)銀行從定性和定量兩方面定期披露銀行賬簿利率風險水平和風險管理狀況。

（六） 監(jiān)督檢查

《新指引》對監(jiān)管部門評估銀行賬簿利率風險管理能力提出了具體要點，更具指導意義，包括風險治理結構、內部計量系統(tǒng)、風險計量結果、資本充足性和信息披露。對系統(tǒng)重要性和業(yè)務復雜程度較高的銀行提出風險與一級資本相掛鉤，對經(jīng)濟價值變動超過自身一級資本15%的銀行，監(jiān)管機構在監(jiān)管中予以關注并開展后續(xù)評估。當監(jiān)管機構認為銀行賬簿利率風險管理存在不足，或其風險相對于資本過高時，將要求銀行采取補充資本、減少風險敞口等措施。監(jiān)管手段上，豐富了監(jiān)管手段，包括但不限于監(jiān)管會談、提高檢查頻度、限制市場準入、實施監(jiān)管處罰等。

三、商業(yè)銀行管理現(xiàn)狀

銀行賬簿利率風險管理作為商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理中重要的一部分，商業(yè)銀行一直按照監(jiān)管要求積極推動銀行賬簿利率風險計量和管理，但不如銀行流動性管理一樣成熟和先進。一是我國利率市場化推進晚于其他國家，在利率未實現(xiàn)市場化前，銀行存貸利差相對較大，缺乏對利率管理的主動性；二是利率風險對商業(yè)銀行影響不如其他風險直接，比如信用風險直接造成不良資產(chǎn)增加，利息收入減少；流動性風險直接造成對外支付危機，增加融資成本；操作風險造成內控管理混亂；而銀行賬簿利率風險的影響是潛移默化的，通過時間的累積，逐漸造成盈利能力的下降和經(jīng)濟價值的波動。

在風險政策上，大部分中小商業(yè)銀行未有獨立的銀行賬簿利率風險偏好和限額，評估流程不清晰；在風險計量上，目前商業(yè)銀行主要采用缺口分析來分析重定價風險，采用監(jiān)管規(guī)定的收益率曲線向上平移和向下平移，通過利率重新定價表的編制，衡量利率變動對銀行凈利息收入和經(jīng)濟價值的影響，難以將客戶行為、基準風險等變化考慮在內；在風險控制上，主要是通過調節(jié)資產(chǎn)負債期限結構，使重定價缺口滿足目標限額，缺乏衍生品資質的銀行難以通過相關金融工具對沖風險；在信息披露上，除國有行和全國股份制銀行，絕大部分城商行和農(nóng)商行并未披露銀行賬簿利率風險管理信息。與國際領先的實踐相比，國內銀行計量方法還比較單一，管理手段有待提高。

四、對商業(yè)銀行內部管理影響

《新指引》的頒布，對商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理和利率風險管控提出了更高的要求：一是首次提出了管理性的限額，針對系統(tǒng)重要性銀行或業(yè)務復雜程度較高的銀行，利率風險引起的經(jīng)濟價值變動不得高于自身一級資本的15%。否則將引起監(jiān)管的重點關注和后續(xù)評估。大型商業(yè)銀行需進一步加強資產(chǎn)負債的重定價管理、資產(chǎn)負債期限的前瞻性安排和一級資本的適度補充。二是《新指引》設定的利率沖擊情景計量方法對商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)質量和信息系統(tǒng)要求較高，商業(yè)銀行應進一步推進風險管理系統(tǒng)建設，明確現(xiàn)金流的計量規(guī)則，適應監(jiān)管計量精細化的要求。三是明確提出了客戶行為管理應考慮的因子，客戶行為是商業(yè)銀行計量利率風險的難點，這一要求將使銀行更加重視客戶關系管理。

五、對策與建議

面對監(jiān)管要求的提高，商業(yè)銀行應積極主動管理利率風險，提高利率管理能力。

第一，對于銀行賬簿利率管理涉獵較淺的中小商業(yè)銀行，應在過渡期中，積極研究銀保監(jiān)會下發(fā)的銀行賬簿利率風險管理指引，以新指引為契機，完善風險治理機制，完善內部管理制度和流程，構建全面風險管理框架。

第二，完善資產(chǎn)負債管理系統(tǒng)建設，可采取先靜態(tài)后動態(tài)逐步實施，完善數(shù)據(jù)質量，提高數(shù)據(jù)采集自動化水平，有效評估各種利率沖擊情景和壓力情景和影響，盡量準確客觀計量自身的利率風險。

第三，加強長久期資產(chǎn)業(yè)務的管理，加強資產(chǎn)負債的組合管理，提前規(guī)劃缺口的期限和結構，統(tǒng)籌考慮本外幣缺口，避免基準風險的擴大；加強客戶行為管理，對貸款提前還款、存款提前支取進行主動管理。

第四，完善銀行內外部定價管理，在外部定價中，完善產(chǎn)品定價模型，健全定價機制，加強市場利率走勢檢測和分析，適時調整外部定價策略；在內部定價中，完善FTP管理體系，通過FTP價格，將利率剝離至總部進行統(tǒng)一管理。

第五，加快業(yè)務轉型和產(chǎn)品創(chuàng)新，依托互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展豐富銀行產(chǎn)品體系，促進中間業(yè)務發(fā)展，增加中收，逐步降低利息收入占營業(yè)收入的比重，推動差異化、精細化管理轉型，降低分散利率風險。

注釋：

①《商業(yè)銀行銀行賬簿利率風險管理指引》第三條。

②銀保監(jiān)委員會有關部門負責人就《新指引》答記者問如何理解“銀行賬簿”時回答。

參考文獻

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[5]王勝邦，陳璐.銀行賬戶利率風險監(jiān)管改革.中國金融，2016年第13期，33-36.

（作者供職于長城華西銀行計劃財務部）