■ 何灣（中共遼寧省委黨校（遼寧行政學(xué)院 遼寧省社會主義學(xué)院））

經(jīng)過40多年的改革調(diào)整，我國金融體制由改革初級階段到經(jīng)濟新常態(tài)發(fā)展階段不斷深化，對金融風(fēng)險的管理也在不斷完善?；仡欉^去的世界史就是一部金融危機的歷史，我國雖然有局部的金融風(fēng)險問題但總體上經(jīng)濟是比較平穩(wěn)的，這與我國一直堅持守住系統(tǒng)性金融風(fēng)險的底線是密不可分的。但區(qū)域性風(fēng)險依然不容忽視，防范化解重大金融風(fēng)險仍是經(jīng)濟發(fā)展的重中之重。

一、金融及金融風(fēng)險的相關(guān)理論

金融的本質(zhì)是資金融通。黃金在經(jīng)濟發(fā)展初期充當(dāng)國際貿(mào)易中的媒介也就是現(xiàn)在所說的貨幣。但是由于物理特性的限制造成黃金交易的不便捷、難儲存，孕育而生了紙質(zhì)貨幣?，F(xiàn)如今，貨幣的概念早已涵蓋多個方面不僅僅限于金本位經(jīng)濟。經(jīng)濟發(fā)展帶來了除貨幣以外的金融產(chǎn)品的大爆發(fā)，而這些金融產(chǎn)品已經(jīng)在我們?nèi)粘５纳钪须S處可見。但是金融的發(fā)展一方面會加快優(yōu)化社會資源提高經(jīng)濟發(fā)展效率；另一方面，由于金融存在信用性質(zhì)，因此一旦背離經(jīng)濟將引發(fā)重大風(fēng)險，嚴(yán)重者甚至將導(dǎo)致金融危機。金融風(fēng)險分為兩大類型，金融系統(tǒng)風(fēng)險和金融非系統(tǒng)風(fēng)險。非系統(tǒng)性金融風(fēng)險具有偶發(fā)性質(zhì)，屬于特定公司特定事件引起的，可以通過多樣化投資來分散風(fēng)險。系統(tǒng)性金融風(fēng)險則是因外部或內(nèi)部因素造成的整體金融系統(tǒng)波動，從而造成大規(guī)模經(jīng)濟損失的可能性。我們防范化解的正是這種系統(tǒng)性金融風(fēng)險。

二、我國金融環(huán)境總體情況

自改革開放以來，金融體制改革一直是國家重視的關(guān)鍵任務(wù)。從世界經(jīng)濟的發(fā)展來看，由于金融行業(yè)本身高風(fēng)險的特性，防范化解金融風(fēng)險的重要作用也凸顯出來，同時我國金融監(jiān)管和金融機構(gòu)風(fēng)險管理的能力也在不斷提高。2018年，針對金融創(chuàng)新帶來的監(jiān)管亂象，我國金融監(jiān)管部門由“一行三會”調(diào)整為“一委一行兩會”。這既體現(xiàn)了國家對金融風(fēng)險的重視程度，也進一步說明我國在防范化解金融風(fēng)險方面做出的努力。金融風(fēng)險管理的成效固然不錯，但我國金融環(huán)境仍然面臨局部風(fēng)險問題。我國金融風(fēng)險的主要問題是金融沒有有效服務(wù)實體經(jīng)濟。

三、我國金融風(fēng)險存在的重點領(lǐng)域

面對波譎云詭的國際形勢、復(fù)雜敏感的周邊環(huán)境、艱巨繁重的改革發(fā)展穩(wěn)定任務(wù)，我們必須始終保持高度警惕，既要高度警惕“黑天鵝”事件，也要防范“灰犀牛”事件；既要有防范風(fēng)險的先手，也要有應(yīng)對和化解風(fēng)險挑戰(zhàn)的高招；既要打好防范和抵御風(fēng)險的有準(zhǔn)備之戰(zhàn)，也要打好化險為夷、轉(zhuǎn)危為機的戰(zhàn)略主動戰(zhàn)。

系統(tǒng)性金融風(fēng)險具有兩個主要特征。第一個特征是隱蔽性。從金融產(chǎn)品本身角度來看，隨著金融市場的逐步開放，金融產(chǎn)品本身結(jié)構(gòu)變得越來越復(fù)雜化，我們會發(fā)現(xiàn)銀行銷售的單個理財產(chǎn)品中都是各種股票、證券、保險的集合體。我們很難從購買的金融產(chǎn)品中進行單一分析，這也使得金融產(chǎn)品的風(fēng)險由原來單一風(fēng)險來源變?yōu)槎喾N風(fēng)險來源疊加。系統(tǒng)性金融風(fēng)險的第二個特征是傳染快。我們可以發(fā)現(xiàn)，從1997年7月2日泰珠貶值開始，金融危機不到一周就蔓延到韓國、馬來西亞、菲律賓以及日本等其他亞洲國家，隨后還波及俄羅斯和拉美的一些國家。這短短7天的時間就造成了全球性的金融危機，造成巨大經(jīng)濟損失。系統(tǒng)性金融風(fēng)險隱蔽性高、傳染快，波及面廣、危害性大，所以中央一直在強調(diào)“金融穩(wěn)、經(jīng)濟穩(wěn)”。反過來說，金融不穩(wěn)，經(jīng)濟也沒法穩(wěn)下來。金融安全是國家安全的重要組成部分，要切實把維護金融安全作為治國理政的一件大事，要堅決守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險的底線。

金融脫離實體經(jīng)濟是目前我國引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險主要原因。一方面，傳統(tǒng)、單一的金融產(chǎn)品和服務(wù)無法滿足實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型創(chuàng)新的需要。實體經(jīng)濟資金不足，大量貨幣滯留在金融機構(gòu)中通過資本運用獲取利潤，引起資本過度膨脹帶來風(fēng)險。另一方面，金融監(jiān)管滯后，現(xiàn)有的監(jiān)管體制無法有效監(jiān)管當(dāng)前金融創(chuàng)新。尤其是互聯(lián)網(wǎng)科技的發(fā)展打破行業(yè)壁壘，互聯(lián)網(wǎng)金融依靠大數(shù)據(jù)獲取中小企業(yè)和個人信息并為符合條件的客戶提供貸款服務(wù)。但這種情況下卻缺少相應(yīng)的制度框架和信用評級，從而造成金融監(jiān)管不足的風(fēng)險。

四、防范化解重大金融風(fēng)險的對策

（一）金融必須服務(wù)于實體經(jīng)濟

實體經(jīng)濟健康發(fā)展是防范化解風(fēng)險的基礎(chǔ)。我們要深化對金融本質(zhì)和規(guī)律的認(rèn)識，立足中國國情，發(fā)展中國特色社會主義金融。

一是金融行業(yè)要深入調(diào)研，以市場需求為導(dǎo)向，滿足不同類型實體經(jīng)濟的發(fā)展。針對大型企業(yè)和國有企業(yè)，要減少和避免對“僵尸企業(yè)”的金融供給規(guī)模，降低不良貸款規(guī)模。針對中小微企業(yè)，金融業(yè)要拓寬金融供給渠道，建立小企業(yè)貸款“綠色通道”，增加中小微企業(yè)融資便利性。針對轉(zhuǎn)型企業(yè)，要轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)貸款“短、急、頻”的特點，處于轉(zhuǎn)型期的企業(yè)更需要的是能在長期轉(zhuǎn)型的過程中“長，緩，大”的資金類型。這種情況下，金融機構(gòu)要預(yù)先做好計劃，盡量避免抽貸、斷貸的情況。針對科技型企業(yè)，要積極開發(fā)適合科技創(chuàng)新的金融產(chǎn)品，試點設(shè)立科技創(chuàng)業(yè)銀行和科技金融集團，進而滿足科技創(chuàng)新需求。建立多層次、有差異、覆蓋廣的金融機構(gòu)體系從而滿足不同企業(yè)的資金需求，利用科技手段不斷提高金融服務(wù)的專業(yè)化、精細(xì)化水平。增加中小金融機構(gòu)和非金融機構(gòu)的數(shù)量，加大對小微企業(yè)和“三農(nóng)”金融服務(wù)，大力推進普惠金融規(guī)模。

二是以宏觀調(diào)控和市場經(jīng)濟相結(jié)合的方式，推動實體經(jīng)濟和金融業(yè)協(xié)同發(fā)展。第一，做好政府政策引導(dǎo)工作，倡導(dǎo)企業(yè)精神，鼓勵實體經(jīng)濟創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)。對符合國家產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向、主業(yè)相對集中于實體經(jīng)濟、技術(shù)先進、產(chǎn)品有市場、暫遇困難的民營企業(yè)作出政策傾斜，將優(yōu)質(zhì)資源流入實體經(jīng)濟。第二，政府通過綜合運用創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)、貸款貼息、償還性資助以及無償資助等方式，推動金融資本、創(chuàng)業(yè)風(fēng)險資本與創(chuàng)新資源有效對接，擴大全社會研發(fā)投入規(guī)模。第三，完善資本市場，鼓勵企業(yè)進行直接融資。支持符合條件的科技型中小企業(yè)通過發(fā)行股票和債券等多種方式在資本市場上直接融資。也可以抓住私募基金迅速發(fā)展機遇，引入和培養(yǎng)優(yōu)質(zhì)的私募股權(quán)投資，通過互聯(lián)網(wǎng)金融進行直接融資。

（二）完善金融監(jiān)管體制

一是強化金融監(jiān)管，矯正不合理的金融行為。及時出臺配套政策法規(guī)，建立一個透明、規(guī)范、開放、有韌性、有活力的資本市場。將P2P平臺、小額貸款公司等納入征信系統(tǒng)，完善社會信用評級體系。強制各類金融機構(gòu)建立客戶信用數(shù)據(jù)庫，為防范金融風(fēng)險提供基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，完善資產(chǎn)登記制度，規(guī)范資產(chǎn)交易行為。統(tǒng)一信用評價標(biāo)準(zhǔn)，促進各機構(gòu)數(shù)據(jù)庫的有效對接，多方合作共建企業(yè)征信系統(tǒng)。做好金融風(fēng)險研究，增強對各類金融風(fēng)險的可預(yù)見性。

二是引入大數(shù)據(jù)人工智能監(jiān)管。人工智能的出現(xiàn)可以大大提升信息搜集的能力，提高發(fā)現(xiàn)金融風(fēng)險領(lǐng)域的效率。在傳統(tǒng)監(jiān)管模式下，由于監(jiān)管對象的復(fù)雜性，往往使監(jiān)管過程受到阻礙，監(jiān)管成本也比較高。金融創(chuàng)新和金融監(jiān)管一直處于不斷博弈的狀態(tài)。監(jiān)管主體要深刻意識到人工智能不但能促進金融創(chuàng)新，也能夠運用到金融監(jiān)管領(lǐng)域，實現(xiàn)人工智能與傳統(tǒng)監(jiān)管手段的有機結(jié)合。增加對人工智能、研發(fā)、投入、使用等過程中的有效監(jiān)管，保證人工智能在有效監(jiān)管的框架下發(fā)展，降低因其發(fā)展引發(fā)金融風(fēng)險的概率。