井雯

摘要：黨的十九大中明確提出要深化金融體制改革，增強金融服務(wù)實體經(jīng)濟能力。這表明，深化改革，更好服務(wù)實體經(jīng)濟，促進金融與實體經(jīng)濟的良性互動是今后金融發(fā)展的目標任務(wù)。當前我國可以加強以發(fā)展中小銀行和積極完善多層次資本市場為主要手段的普惠金融建設(shè)，優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境以及加強金融監(jiān)管等措施，安全有效的引導(dǎo)資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟，促進實體經(jīng)濟的繁榮發(fā)展。

關(guān)鍵詞：金融 實體經(jīng)濟 普惠金融 金融生態(tài)環(huán)境 金融監(jiān)管

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，提高金融服務(wù)實體經(jīng)濟的質(zhì)量和水平，是推動當前經(jīng)濟與金融協(xié)調(diào)健康發(fā)展的重大舉措。十九大報告明確提出要深化金融體制改革，增強金融服務(wù)實體經(jīng)濟能力，促進多層次資本市場健康發(fā)展。健全貨幣政策和宏觀審慎政策雙支柱調(diào)控框架，深化利率和匯率市場化改革。健全金融監(jiān)管體系，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險底線。這為今后金融的發(fā)展指明了方向。

一、多層次發(fā)展普惠金融

習(xí)近平總書記指出，要“建設(shè)普惠金融體系，加強對小微企業(yè)、‘三農(nóng)和偏遠地區(qū)的金融服務(wù)”。構(gòu)建普惠金融體系，是提升金融服務(wù)覆蓋廣度、增強服務(wù)實體經(jīng)濟能力的題中應(yīng)有之義。

（一）大力發(fā)展中小銀行

從金融體系比較發(fā)達國家的經(jīng)驗來看，中小銀行是服務(wù)于中小微企業(yè)的主體。當前，發(fā)展中小銀行是解決我國中小微企業(yè)融資難融資貴的有效途徑，也是當前促進金融更好服務(wù)于實體經(jīng)濟的重要手段。我國當前各類中小企業(yè)大約7000多萬家，各類金融機構(gòu)卻只有4000多家，缺口非常大。中小銀行資產(chǎn)規(guī)模較小，管理比較靈活，可以通過靈活的合約機制與中小微企業(yè)建立更長期的合作，形成比較穩(wěn)定的融資關(guān)系，促進中小銀行與中小微企業(yè)的良性互動，引導(dǎo)資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟。

發(fā)展中小銀行要把握好兩個關(guān)系，一是中小銀行和大型銀行的互補關(guān)系，二是中小銀行之間的競爭關(guān)系。首先，要理清中小銀行和大型銀行之間的關(guān)系是互補而不是替代。大型銀行由于資產(chǎn)規(guī)模較大，品牌效應(yīng)明顯，抗風(fēng)險能力強，因此在資金規(guī)模、成本管理、市場空間等方面具有較大優(yōu)勢，更加具備為大型企業(yè)提供服務(wù)的能力。而中小銀行多數(shù)為地方性銀行，對于域內(nèi)的企業(yè)信息較了解，因此在信息收集、處理以及做出決策方面比較靈活。相對于大型銀行嚴格的貸款管理制度來說，中小銀行的貸款決策更多的是通過對企業(yè)信息長期接觸和積累形成的。因此中小銀行在為中小企業(yè)服務(wù)方面更具優(yōu)勢。由此可見，大型銀行和中小銀行不應(yīng)是替代關(guān)系和競爭關(guān)系，而應(yīng)是互補關(guān)系。其次，中小銀行面臨的都是域內(nèi)的中小企業(yè)，所面臨的信息以及決策多具有同質(zhì)性。為避免同質(zhì)化競爭，中小銀行在發(fā)展過程中必須確立差異化發(fā)展戰(zhàn)略。通過分析自身資源，針對市場需求以及競爭對手的優(yōu)勢，形成自身特色化的發(fā)展，拓寬市場空間。

（二）健全多層次資本市場，提高直接融資比重

十九大報告中提出，提高直接融資比重，促進多層次資本市場健康發(fā)展。當前我國的資本市場主要包括交易所市場、新三板市場、區(qū)域性股權(quán)交易市場，基本形成了多層次的框架。健全多層次的資本市場，促進不同類型的企業(yè)通過股權(quán)融資的方式獲取資金，提高直接融資的比重，一方面有利于降低企業(yè)的杠桿率，解決中小企業(yè)融資難、融資貴的問題，促進實體經(jīng)濟的發(fā)展，另一方面有助于優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)，防止風(fēng)險在銀行系統(tǒng)聚集，同時有利于突出市場配置金融資產(chǎn)的作用，從而增強服務(wù)實體經(jīng)濟的能力。

當前我國資本市場的各個層次中，新三板和區(qū)域性股權(quán)交易市場的主要服務(wù)對象是中小企業(yè)，但目前的容量無法滿足中小企業(yè)股權(quán)融資的旺盛需求。今后我國完善多層次資本市場，主要途徑一是適當降低投資人準入門檻，從而吸引更多的資金來支撐新三板市場。二是保持適度的容量擴張速度。通過容量的擴張，讓在場外排隊的中小企業(yè)能夠更快的進場。

（三）構(gòu)建完善普惠金融制度體系

當前我國在構(gòu)建普惠金融制度體系方面已經(jīng)有了一定的探索，各個監(jiān)管機構(gòu)也出臺了關(guān)于普惠金融制度建設(shè)的相關(guān)指導(dǎo)意見，但大部分法律法規(guī)或者政策都是服務(wù)于當前的精準扶貧?？傮w來說，我國目前的金融制度體系與普惠金融的發(fā)展不相適應(yīng)。因此，在全面深化改革的進程中，借金融體制改革之際，建立起較為完善的普惠金融制度體系迫在眉睫。通過建設(shè)普惠金融的制度體系，構(gòu)建符合我國國情和經(jīng)濟金融發(fā)展的普惠金融發(fā)展戰(zhàn)略，并以制度為保證，使每一項措施真正落地。

（四）加大對普惠金融的宣傳力度

首先加強對金融知識的普及。政府和相關(guān)部門可利用電視廣播，報紙、微信、微博等渠道，有效的宣傳金融基本知識。同時對于有創(chuàng)業(yè)需求的人群開展相關(guān)金融知識講座。其次，以金融創(chuàng)新為重點，利用傳統(tǒng)媒體和新興媒體開展金融風(fēng)險的教育活動，增強公眾對金融風(fēng)險的識別能力和防范意識。

二、優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境

（一）進一步完善法律法規(guī)

第一，梳理現(xiàn)有法律法規(guī)。我國現(xiàn)有的金融法律法規(guī)中，有些條款已經(jīng)過時，無法適用于實際操作;同時由于改革前各個法規(guī)的制定相對獨立，存在大量重復(fù)，而且相互沖突。因此，要對現(xiàn)有的金融法律法規(guī)進行梳理，將過時的條款廢止，或進行修訂。同時，要對法律法規(guī)重新規(guī)劃，解決不同法規(guī)之間出現(xiàn)重復(fù)或沖突的現(xiàn)象。此外，對一些原則性指導(dǎo)性的文件，制定出詳細的實施細則，以增強法律法規(guī)的可操作性。

第二，填補法律空白。隨著金融業(yè)的不斷創(chuàng)新，各行業(yè)之間的界限正在模糊，混業(yè)經(jīng)營已成為大勢所趨。我國金融混業(yè)經(jīng)營正在逐步發(fā)展，類似于金融控股公司的混業(yè)現(xiàn)象越來越多，但相應(yīng)的監(jiān)管卻是空白。在當前重視微觀審慎監(jiān)管理念的現(xiàn)實下，監(jiān)管機構(gòu)對金融衍生品或金融控股公司的風(fēng)險難以控制，還容易出現(xiàn)監(jiān)管機構(gòu)之間有利就爭，無利則推的現(xiàn)象。因此，加快立法進度，填補法律空白，使監(jiān)管有法可依迫在眉睫。

（二）完善社會信用體系建設(shè)

首先，建立完善社會信用征信和評價體系。這個體系必須包括一個統(tǒng)一的，便于各部門信息共享的信息庫，以免出現(xiàn)重復(fù)建設(shè)和信息分割的情況。建設(shè)一個共享的信息庫，可以為金融機構(gòu)信貸提供參考指標，也可為金融各監(jiān)管機構(gòu)提供準確而系統(tǒng)的信息服務(wù)。

其次，加快建設(shè)中介服務(wù)機構(gòu)的建設(shè)。隨著眾多區(qū)域金融中心的進一步建設(shè)，加快培育和發(fā)展金融中介服務(wù)機構(gòu)，對于完善金融產(chǎn)業(yè)鏈，提升金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平具有重要的現(xiàn)實意義。所以應(yīng)把金融中介服務(wù)機構(gòu)作為整個金融產(chǎn)業(yè)的重要部分來大力發(fā)展。在發(fā)展過程中可適度放寬市場準入條件，與此同時，也要加強對中介機構(gòu)的信用評級管理和業(yè)務(wù)監(jiān)督管理，把防范風(fēng)險放在首位。

（三）強化信用意識建設(shè)

一方面加大信用建設(shè)方面的宣傳力度，將信用評級與懲戒機制進行廣泛的宣傳，營造出社會氛圍。另一方面要堅持正確的輿論導(dǎo)向，對于信用先進行為大力宣傳弘揚，對失信行為則加大曝光力度。各監(jiān)管部門及地方政府要就加大對惡性失信行為的堅決打擊。

（四）加強地方政府的推動的工作

首先，要加強地方政府對完善金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)的意識。一個地方的金融生態(tài)環(huán)境若是良好，金融服務(wù)于實體經(jīng)濟的渠道就暢通，更容易實現(xiàn)經(jīng)濟金融良性互動。因此地方政府必須高度重視金融生態(tài)環(huán)境的建設(shè)?？蓪⒔鹑谏鷳B(tài)環(huán)境建設(shè)工作作為一項重要指標納入到各級地方政府考核體系中，對成績突出的地區(qū)可優(yōu)先享受各項政策的傾斜，而對于成績落后的地區(qū)則追究相關(guān)責(zé)任，以此加強各級政府對金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)工作的重視程度。

其次，地方政府必須理清與市場的關(guān)系。各級政府與各監(jiān)管部門必須按照市場經(jīng)濟的發(fā)展規(guī)律來辦事，利用市場機制解決問題，減少不必要的行政干預(yù)，使金融的“血液”注入實體經(jīng)濟的渠道暢通起來，從而提高經(jīng)濟金融的運行效率。

此外，還應(yīng)建立以政府為主導(dǎo)、工商、稅務(wù)、財政、各金融監(jiān)管機構(gòu)分工協(xié)作的建設(shè)機制，以此來更好的推動金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)。

三、改革完善金融監(jiān)管體制

（一）強化宏觀審慎監(jiān)管的先進監(jiān)管理念

微觀審慎監(jiān)管的目的是確保單個金融機構(gòu)的穩(wěn)定性。長時間的注重微觀審慎管理，使得金融機構(gòu)自身的風(fēng)險管理水平不斷提高，但這種監(jiān)管理念隨著金融體系的發(fā)展逐漸暴露出一些問題：單個金融機構(gòu)的穩(wěn)定并不代表整個金融系統(tǒng)穩(wěn)定。2008年金融危機之前，主要發(fā)達國家重視微觀審慎監(jiān)管，在對單個金融機構(gòu)監(jiān)管水平逐漸提高之時，金融危機爆發(fā)了。此時，宏觀審慎監(jiān)管開始被各國所重視。宏觀審慎監(jiān)管從宏觀入手，將金融機構(gòu)、金融市場、實體經(jīng)濟作為整體來進行監(jiān)管活動，從而保證金融系統(tǒng)的整體穩(wěn)定。在混業(yè)經(jīng)營成為大勢所趨的背景下，我國的監(jiān)管理念必須強化宏觀審慎監(jiān)管。加強宏觀審慎性監(jiān)管包括兩個方面，都必須重視。一是防止系統(tǒng)性風(fēng)險隨著時間的積累而變得不可控制;二是在每一個時點都要密切關(guān)注系統(tǒng)性風(fēng)險的變化，對其做出評估并找到潛在的威脅。同時，與微觀審慎監(jiān)管相結(jié)合，共同發(fā)展維護金融系統(tǒng)安全。

（二）加快金融監(jiān)管信息化建設(shè)

國家機構(gòu)改革后，我國的金融監(jiān)管機構(gòu)協(xié)調(diào)性差的問題得到一定的緩解。但由于當前我國的各個監(jiān)管機構(gòu)長時間相對獨立，金融監(jiān)管信息化建設(shè)仍然比較落后。

第一，實現(xiàn)各監(jiān)管部門上下級之間的信息同步。目前我國的金融監(jiān)管報告都是由下級定期向上級報送，不能保證信息的及時性。同時由于報告是由相關(guān)工作人員撰寫的，寫作人的專業(yè)水平及書面表達能力等都影響報告的質(zhì)量，存在監(jiān)管信息失真的可能性。因此，必須實現(xiàn)本部門內(nèi)部信息同步。

其次，央行與其他監(jiān)管部門之間要實現(xiàn)信息共享。央行承擔著履行貨幣政策、維護金融體系穩(wěn)定和最后貸款人的職責(zé)。這不僅需要其擁有金融機構(gòu)資產(chǎn)負債表等一般資料，還需要擁有與金融機構(gòu)相關(guān)的動態(tài)信息資料和實質(zhì)性分析報告等。央行與其他監(jiān)管機構(gòu)建立信息共享平臺后，有利于央行隨時關(guān)注金融體系動態(tài)，從而增加央行制定貨幣政策的準確性和監(jiān)管職能的有效性。此外，加強各監(jiān)管機構(gòu)內(nèi)部的信息網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，實現(xiàn)金融監(jiān)管信息共享，可降低監(jiān)管成本，提高監(jiān)管效率。

（三）加強國際金融監(jiān)管的交流與合作

伴隨著金融全球一體化的加深，國際金融監(jiān)管體制越發(fā)重要。在2008年金融危機之后，監(jiān)管規(guī)則做出了較大的調(diào)整。但是這種國際監(jiān)管規(guī)則的變動會涉及多國利益，難以達成共識。因此，在國際規(guī)則的制定中各國都會爭奪話語權(quán)。只有積極參與到國際金融監(jiān)管規(guī)則的制定和改變中，才有可能為我國的國際金融活動爭取最大的利益。

此外，我國在金融監(jiān)管體制改革過程中，不僅要把眼光放在本國內(nèi)，也要密切關(guān)注國際金融活動最新發(fā)展動向以及國際金融監(jiān)管體制改革的趨勢，主動調(diào)整相關(guān)政策，以保證全世界范圍內(nèi)我國的金融安全。

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（作者為中共聊城市委黨校講師）