南開大學經濟學院 周沫

1 經濟新常態(tài)下我國實體經濟企業(yè)的融資現實狀況

實體經濟是國民經濟非常關鍵的組成部分，推動了社會主義市場經濟的持續(xù)發(fā)展，在保證人民就業(yè)、市場活躍、提升地方財政收入等方面發(fā)揮著極其重要的作用。但是我國經濟進入新常態(tài)發(fā)展階段，經濟的增速產生了變化和調整，傳統(tǒng)行業(yè)依靠低廉的勞動力和低成本的資源投入獲得高額利潤的時代已經不存在。實體經濟企業(yè)的市場競爭日漸激烈，實體經濟企業(yè)的融資困難和融資成本高以及企業(yè)盈利模式等問題更加突出，這直接影響實體經濟企業(yè)的長遠發(fā)展和壯大，企業(yè)在經濟新形勢下改變融資環(huán)境和融資條件，轉變傳統(tǒng)的企業(yè)盈利模式，是我國實體經濟企業(yè)亟需解決的問題。

2 經濟新常態(tài)下我國實體經濟企業(yè)盈利模式的概述

經濟新常態(tài)下我國實體經濟企業(yè)盈利模式主要是指企業(yè)盈利的方法,是企業(yè)在某一特定的經營行業(yè)或經營領域中確定的關于本企業(yè)的市場定位以及盈利的具體目標。盈利模式主要包括商務構成和業(yè)務構成。商務構成是指企業(yè)對外需要選擇的與產品交易有關的方法、規(guī)模、內容、對象等因素；業(yè)務構成是指為了響應商務構成的需求，主要是企業(yè)的生產經營、研發(fā)、采購、管理等具體內容。商務構成可以使企業(yè)資源的分配合理化和科學化，反映出資源配置的效率，而業(yè)務構成就是將資源配置產生的效益顯現出來。

經濟新常態(tài)下我國實體經濟企業(yè)盈利模式的結構內容有：(1)利潤點。其是指企業(yè)要提供什么樣的產品和服務來增加收益，它是企業(yè)獲得收益的重要前提。對于實體經濟企業(yè)來說，需要思考本企業(yè)產品的利潤點在哪里，需要怎樣創(chuàng)造出本企業(yè)產品的收益點和賣點。為客戶提供符合市場需求的產品和服務，達成市場的需求，就能在市場的競爭中找到一席之地。(2)利潤杠桿。其是指企業(yè)獲取更大的經濟效益的同時，提供產品和服務的具體的生產活動，幫助企業(yè)實現效益，也幫助市場實現所需求的服務和產品。(3)利潤源。其是企業(yè)要發(fā)現市場的需求，要深刻感知消費者的需求，及時發(fā)現市場的需求空缺，創(chuàng)造全新的利潤源。(4)利潤通道。其是實體經濟企業(yè)獲得經濟收益的渠道，把企業(yè)的產品、信息、服務、資金等具體的情況反映出來，這是企業(yè)獲得經濟效益要著重完成的關鍵因素。(5)利潤屏障。其是指實體經濟企業(yè)在獲取利潤源以后，運用某種措施或采取一些手段，避免競爭對手將本企業(yè)的經濟利益竊取和掠奪的防守措施。

基于以上對經濟新常態(tài)下我國實體經濟企業(yè)盈利模式的探討，我們明確知道盈利模式的五個重要內容，確定了自身企業(yè)的盈利模式，就可以在競爭激烈的市場中找準自己的定位，立于企業(yè)發(fā)展中的不敗之地。

3 經濟新常態(tài)下我國實體經濟企業(yè)融資問題的具體措施

3.1 我國政府相關單位要采取的策略

3.1.1 確立融資信用制度，創(chuàng)造良好融資環(huán)境

應該確立融資信用制度，健全融資信用評審制度和授信信用制度。積極地引導和指導相關融資主體參加融資規(guī)則的制定，確定各種實體經濟企業(yè)類型的融資信用檔案庫和數據庫，為我國實體經濟企業(yè)通過金融融資機構獲取擔保貸款以及信用貸款確定信用基礎。增強我國實體經濟企業(yè)、商業(yè)銀行以及做信用擔保的機構之間的橫向的信用關系，共同努力建立一套合理、科學、衡量的全面性信用體系。我國政府相關單位要建立嚴格、高效的保障和監(jiān)督機制，改善我國實體經濟企業(yè)的融資信用環(huán)境。還應參照其他發(fā)達國家政府的相關經驗采取信用產品和信用評級的機制，運用各種手段和方式鼓勵更多企業(yè)融資主體參與信用評級和采用評級結果，打造良好的金融環(huán)境和金融秩序，為融資信用服務行業(yè)的發(fā)展提供良好的市場條件。

3.1.2 對融資服務進行創(chuàng)新，健全融資擔保機構

很多銀行對我國實體經濟企業(yè)“惜貸”，我國政府單位應該對融資服務進行創(chuàng)新，健全融資擔保信用機構，建立為實體經濟企業(yè)提供專業(yè)性服務的金融機構。這些與我國實體經濟企業(yè)金融融資機構專門從事實體經濟企業(yè)的融資活動和行為，不斷地積攢融資服務經驗，引導和鼓勵他們?yōu)閮?yōu)秀的實體經濟企業(yè)提供擔保，為他們貢獻良好的信用服務支撐和保障。建立和創(chuàng)新委托投資和融資的制度，出資建立專項資金為實體經濟企業(yè)設立還貸備用金和提供其他方面的優(yōu)惠支持，設立委托擔保，鼓勵或者獎勵租賃、保險等非正式股權以及非正式借貸的全面發(fā)展。

3.2 商業(yè)銀行方面要運用的策略

3.2.1 盡快完成價值鏈的服務轉型

經濟新常態(tài)的大環(huán)境下，動力發(fā)展驅動轉向服務業(yè)的發(fā)展趨勢以及創(chuàng)新發(fā)展的趨勢。良好的服務一方面可以增加實體經濟企業(yè)的信用，吸引和開發(fā)更多的客戶；另一方面還可以幫助企業(yè)創(chuàng)造全新的附加值，提升服務效益和服務的增值。

在商業(yè)銀行中的價值鏈服務向我國實體經濟企業(yè)的轉型主要包括以下幾個方面：第一，依照我國資本主義市場的實際需要來確立與我國實體經濟企業(yè)發(fā)展相符合的結構目標管理制度和信用貸款的標準，逐步深化和改善商業(yè)銀行的風險評估體系，為實體經濟企業(yè)的融資和信貸提供支持和保障。第二，根據我國實體經濟企業(yè)的發(fā)展規(guī)模和自身特點，確定適應其本身發(fā)展的金融融資服務手段以及內容，進行差異化和個性化的服務，展開創(chuàng)新性的優(yōu)質服務。第三，確定今后在一定時期內商業(yè)銀行自身的經營狀況和客戶的來源，向實體經濟企業(yè)轉型是指商業(yè)銀行不單服務于大企業(yè)的客戶，更要熱情、積極應對實體經濟的各種客戶，通過價值鏈集成優(yōu)點。第四，依照我國現行的金融融資政策和實體經濟企業(yè)的年度發(fā)展要求，作出一套獎勵、激勵制度來促進實體經濟企業(yè)的進步和發(fā)展，從而逐步完善和改進商業(yè)銀行價值鏈的服務轉型的效果和質量。

3.2.2 與實體經濟企業(yè)共同建立金融融資服務數據庫和網絡

在經濟新常態(tài)的大環(huán)境中，融資信用體系的改進和金融服務數據庫網絡的建立需要商業(yè)銀行和實體經濟企業(yè)的共同作用、共同發(fā)力。商業(yè)銀行的價值鏈服務的逐步轉型，就是將價值鏈的集成優(yōu)點和我國實體經濟的企業(yè)聚集起來樹立良好的合作關系，從而有效地減少商業(yè)銀行的經營風險和經營困難。在金融融資服務方面，商業(yè)銀行要積極的與其他金融機構開展戰(zhàn)略性的合作，依賴自身經營的特征為我國的實體經濟企業(yè)提供服務。努力建立橫向的融資信用體系和融資服務網絡數據庫，能夠有效地降低信息不對稱帶來的融資困難，打破我國實體經濟企業(yè)的融資難題

3.3 中小企業(yè)方面要改進的措施

李克強總理曾經在會議上說過，打鐵最重要的是自身硬，對于實體經濟企業(yè)來說，只依靠外部的政策條件支持還是不夠的，在經濟新常態(tài)下，良好的內部環(huán)境和企業(yè)內部經營條件才是實體經濟企業(yè)自身發(fā)展的根本途徑。

3.3.1 盡快轉型升級，提升競爭力水平

在我國全面改革作為核心的經濟轉型的大背景下，我們國家致力于發(fā)展和扶持科技創(chuàng)新型的企業(yè)發(fā)展，傳統(tǒng)的低廉勞動力和低成本的資源投入以勞動力為主的企業(yè)處于發(fā)展產業(yè)鏈的最底端，這種發(fā)展企業(yè)的經營模式和盈利模式已經不能適應社會發(fā)展的需要?，F階段的我國實體經濟企業(yè)大部分還是以勞動為主和資源為主的傳統(tǒng)企業(yè)，企業(yè)經營的產品在資本主義市場中缺少核心競爭力，企業(yè)不重視和講究品牌的價值，自身的發(fā)展受到客觀條件的制約,很容易受到外界經濟環(huán)境的影響和限制。由于經濟新常態(tài)下的國民經濟發(fā)展速度放緩，實體經濟企業(yè)的成本增加，致使很多實體經濟企業(yè)的財務狀況堪憂，連企業(yè)的生存都是問題，自然會直接影響到實體經濟企業(yè)的融資問題。

基于此，我國的實體經濟企業(yè)應該根據國家經濟發(fā)展的趨勢，盡快完成企業(yè)的轉型升級，朝著高技術、高附加值的陽光產業(yè)發(fā)展，通過核心技術的運用促進自身品牌的發(fā)展。只有依靠自身企業(yè)的強大，盡快發(fā)展經濟，尋找合適的盈利模式，才能從根源上解決實體經濟企業(yè)融資困難的問題。

3.3.2 確立財務制度，調整財務管理結構

很多實體經濟企業(yè)的通病就是企業(yè)財務狀況不透明、混亂無序，這也是很多商業(yè)銀行等金融融資機構輕易不給實體經濟企業(yè)貸款的重要原因。經濟新常態(tài)下實體經濟企業(yè)應該盡快確立財務制度，調整財務管理結構，提升自身企業(yè)的財務素質，保證財務信息的透明公開，這樣就可以很好地解決因為財務報告的不準確性影響企業(yè)融資進度的問題。我國的實體經濟企業(yè)應該逐漸完善自身企業(yè)的經營、治理狀況，條件允許的企業(yè)可以聘請專業(yè)的財務管理團隊來管理公司各項事務，確保企業(yè)財務信息的完善、真實、可靠。這樣商業(yè)銀行方面等金融機構才愿意貸款給實體經濟企業(yè)，企業(yè)才能夠解決融資問題，促進公司的良性發(fā)展。

3.3.3 采用互聯(lián)網和金融融資的互通模式，建立全新的融資渠道

由于金融市場的快速發(fā)展，企業(yè)融資的手段和方式日益增多,我國實體經濟企業(yè)應該尋求多變的融資方式，積極探尋全新的融資渠道，嘗試全新的融資方法。經濟新常態(tài)下我國實體經濟企業(yè)要開闊眼界，不要僅限于銀行融資這一單一的渠道,要根據自身企業(yè)發(fā)展的實際狀況，擴寬融資的渠道，采用互聯(lián)網和金融融資的互通模式，建立全新的融資渠道。互聯(lián)網金融就是將互聯(lián)網網絡技術和傳統(tǒng)的金融發(fā)展緊密結合，創(chuàng)新的金融方式，突破傳統(tǒng)的和商業(yè)銀行間接融資的方式，尋找全新的融資機構，進行融資貸款。實體經濟企業(yè)可以積極自愿參加網絡借貸，開辟融資的全新途徑，發(fā)揮民間金融的積極作用和良好優(yōu)勢。

4 結語

運用多元的融資方法，可以豐富實體經濟企業(yè)的融資管理措施，使得企業(yè)的融資更符合經濟新常態(tài)下的發(fā)展。讓企業(yè)在融資管理和盈利模式等方面得到全方位的提升，體現出優(yōu)秀的市場競爭力。