重慶工商大學 劉婧懿

在國外，上市公司會計信息披露從20世紀60年代就已經(jīng)成為了研究對象，而根據(jù)資料顯示，我國所能提供的相關文獻資料直到1994年才出現(xiàn)記載，雖然到目前為止，上市公司會計信息披露在我國已經(jīng)經(jīng)歷了十幾年的完善與規(guī)范，信息披露制度建設、強制性信息披露、自愿性信息披露、分布信息披露等領域也取得了較快發(fā)展，但在這其中仍存在著不容忽視的問題，如信息披露失真、不及時、不充分等，這些問題的存在也使部分上市公司有機可乘，造成了一系列的會計造假事件，如ST派神案、五糧液案、科龍事件等，由此可見這些問題的存在嚴重阻礙了證券市場的發(fā)展，并導致信息使用者對上市公司會計信息披露出現(xiàn)信任危機。因此，對于上市公司信息披露的研究以及相應對策的討論，就成為了如今亟待解決的問題。

1 上市公司會計信息披露的含義及內容

1.1 上市公司會計信息披露的含義

會計信息披露起源于企業(yè)所有權與經(jīng)營權分離和委托代理關系的形成，是公眾企業(yè)向信息使用者全面溝通信息的橋梁，其主要是指企業(yè)將直接或間接地影響到使用者決策的重要會計信息向證券監(jiān)督管理部門報告，并以公開報告的形式提供給信息使用者。

1.2 上市公司會計信息披露的內容

為了保證上市公司信息披露的合法合規(guī)性，我國先后頒布了一系列涉及上市公司信息披露的法規(guī)，根據(jù)其相關內容指出，上市公司必須公開披露的信息包括：首次披露——招股說明書；上市公告書；定期報告(年度報告、中期報告等)；臨時報告(重大事件公告、公司收購公告等)。這里的報告包括財務報告，財務報告中的資產(chǎn)負債表、現(xiàn)金流量表、利潤表、所有者權益變動表、財務情況說明書、財務報表附注等是必須披露的。

2 我國上市公司會計信息披露存在的問題

2.1 會計信息披露不規(guī)范

會計信息披露本身的不規(guī)范是導致會計信息披露不真實、不充分、不對稱等一系列問題的根源。首先，相關的法規(guī)制度仍不完善，現(xiàn)行會計制度是上市公司進行會計處理的規(guī)范，中國證券市場關于信息披露制度的法律依據(jù)，主要是《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》中關于招投說明書、上市公告書、上市公司的信息披露和公司合并與收購的規(guī)定，證監(jiān)會制定的 《公開發(fā)行股票公司信息披露實施細則(試行)》和《公開發(fā)行股票公司信息披露的內容與格式準則》(第1～6號)。雖然此類相關法規(guī)制度已經(jīng)出臺并實施，但仍存在著漏洞使得一些上市公司為了自身局部利益而能夠在會計處理過程中存在弄虛作假和舞弊行為。

其次，上市公司作為公眾企業(yè)，對其會計信息披露應該嚴肅認真，慎之又慎，但一些上市公司在信息披露上卻隨意對待，如逾期進行業(yè)績預告或變更業(yè)績預告類型；在公布定期報告時不嚴肅，公布后不斷修改，而在修正后與之前差別巨大。如ST炎黃在2002年及2003年的年度報告中均表示無重大訴訟、仲裁事項，亦無重大對外擔保事項，但2004年6月ST炎黃發(fā)布的2003年度報告卻顯示在2002年11月～2004年1月期間存在重大違規(guī)擔保事項，涉及金額2.86億元，以上擔保事項并未按規(guī)定履行信息披露義務，此舉嚴重損害了投資者的利益，導致其投資失去價值。

2.2 會計信息披露不真實

目前為止，我國上市公司會計信息披露存在的問題中最為嚴重且危害性最大的就是會計信息披露失真，同時它也是導致會計信息披露不對稱的根本原因。在《我國上市公司會計信息披露存在的問題及對策分析》中，龔禹提出上市公司進行會計信息披露時，為了讓一些投資者增加對本公司的投資，在一些公司的信息上進行了造假，這個造假主要是指使用更改好的數(shù)據(jù)、文字的敘述上有失真成份，對有些事實進行蓄意的歪曲。一些上市公司出于淡化對公司的不利影響、順利籌集資金等方面的考慮，通過夸大企業(yè)盈利能力、虛構公司業(yè)績、縮小經(jīng)營虧損等手段人為修改財務報表，編造不真實的公司業(yè)績，粉飾經(jīng)營成果和財務狀況，誤導廣大的中小型投資者，騙取投資者的信任，違背了證券市場公平、公正、公開的準則，造成會計信息使用者對上市公司會計信息披露的信任危機，損害了其合法權益。如成都紅光實業(yè)股份有限公司在股票發(fā)行的申報材料中，將實際虧損的10300萬元虛報為5400萬元，騙取上市資格，虛假披露公司中期資產(chǎn)、收入、利潤的財務報告等。

2.3 會計信息披露不對稱

會計信息披露的規(guī)范理論指出，會計信息不對稱以及缺乏一致性等導致了會計信息市場的失靈?！缎畔⒉粚ΨQ下會計信息披露問題研究》中提出，財務會計在現(xiàn)實世界中經(jīng)常碰到一種基本矛盾，即作為一種信息系統(tǒng)的財務會計不可能既協(xié)調股東與管理當局之間的關系，又保證滿足投資者的信息需求，其根源在于市場經(jīng)濟中廣泛存在信息不對稱的現(xiàn)象。會計信息披露的不對稱性使會計信息提供者擁有信息占有方面的優(yōu)勢，以犧牲投資者的合法權益來獲取利益，即市場參與一方比另一方掌握更多的會計信息，并能夠通過這些會計信息獲得更多的利益，例如2011年華銳風電為粉飾經(jīng)營業(yè)績，董事長教唆內部勾結，偽造單據(jù)，提前確認收入，虛增利潤。利安達會計師事務所審計失職，未發(fā)現(xiàn)華銳風電2011年財務數(shù)據(jù)作假，使得不真實的會計信息被投資者使用，對投資者的利益造成損害。

2.4 會計信息披露不充分

充分披露是指上市公司對其所披露的信息需在質量和數(shù)量上滿足投資者的決策需要?！稖\談上市公司會計信息披露》中提出，上市公司在進行信息披露的時候總是刻意回避或隱瞞對自己公司不利的會計信息，傾向于報喜不報憂，對于有利于企業(yè)的事情長篇大論，對于不利于企業(yè)的事情惜字如金，披露的不全面，過于形式化，避重就輕，遮掩嚴重。而會計信息披露不充分主要表現(xiàn)在以下方面：一是重大事項披露不充分，如哈慈集團有限公司在2003年度累計占用公司資金5.8億元，但并未進行披露；二是故意隱瞞會對企業(yè)造成不良影響的會計信息；三是在披露財務報表附注時僻重逐輕，誤導投資者；四是對于與企業(yè)關聯(lián)方交易信息披露不充分或隱瞞關聯(lián)關系，如京天利在收購上海譽好數(shù)據(jù)技術有限公司部分股權時未對與上海報春之間的關聯(lián)關系進行披露，導致事發(fā)后投資者受損嚴重。

2.5 會計信息披露時間滯后

及時性是會計信息質量要求之一，不同組織對其有不同定義。美國財務會計準則委員會將其定義為，“及時性是指信息在失去決策作用以前，就為決策者所擁有”。在我國，及時性原則是指上市公司能夠在法律法規(guī)或其他規(guī)定要求的時間范圍內將會計信息送達使用者?！短接懫髽I(yè)會計信息披露問題》中提出，盡管大多數(shù)企業(yè)在法律規(guī)定的時間內定期的進行會計信息披露，但大多數(shù)企業(yè)的會計信息披露依然不在規(guī)定時間內披露，一方面可能是上市公司對法律條款認識不足；另一方面是企業(yè)對于這些重大事項的發(fā)生可能會對自身企業(yè)造成不良的影響，所以未進行披露。

信息的價值就在于它的時效性，2012年10月，國恒鐵路(000594)、ST金谷源、錢江摩托(000913)、隆平高科(000998)和ST南江B五家公司接連因信息披露不及時而收到深交所開出的“罰單”。其中，國恒鐵路、ST金谷源和錢江摩托由于未及時披露業(yè)績預告或業(yè)績預告修正公告，而遭深交所通報批評，隆平高科則因未及時披露收購及相關股份權益變動情況被施以“黃牌”。然而就目前來看，信息披露不及時的問題在大多數(shù)的上市公司中都是存在的，我國會計準則規(guī)定上市公司年度報告需在會計期間結束后四個月內披露，而大部分上市公司都選擇了在后兩個月披露信息，這期間若發(fā)生了重大事項，將會導致投資者作出錯誤的決策，另外上市公司出于企業(yè)自身利益的考慮，也會選擇及時公布有利信息，而盡量滯后公布不利信息。

3 上市公司會計信息披露不規(guī)范成因分析

3.1 相關法規(guī)制度的疏漏

雖然我國會計制度體系框架已經(jīng)較為合理，但仍存在許多問題，首先，面對不斷飛速發(fā)展變化的市場環(huán)境，會計制度的條例規(guī)定存在一定的落后性，致使一些上市公司乘虛而入，采用對企業(yè)最有利的方式進行披露，這可能就會引起會計信息披露的不完整；其次，相關法律法規(guī)，如《會計法》《公司法》等存在矛盾和不協(xié)調的現(xiàn)象，使得會計信息披露可能出現(xiàn)虛假披露的問題。

3.2 會計信息披露的成本制約

會計信息的披露成本是指上市公司在進行會計信息披露過程中發(fā)生的一切費用以及披露某一會計行為可能為企業(yè)帶來的損失(機會成本)，其中包括提供信息的成本、競爭劣勢成本、行為管束成本、訴訟成本、政治成本。這就說明上市公司進行會計披露是需要花費時間與金錢的，但對于企業(yè)來講不可能為了提高會計信息質量而不惜成本，這也就產(chǎn)生了會計信息相關性和可靠性的沖突。

3.3 利益驅動太大

目前我國關于會計信息披露的違規(guī)成本很小而違規(guī)所得的利益卻十分巨大。由于監(jiān)管力度不夠，圍繞會計造假所涉及的人員眾多，甚至存在執(zhí)法者，這也就導致了違規(guī)被揭露的可能性很小，而且就目前而言，即使被揭露，懲處的力度也不夠大，此外，越來越多的上市公司的出現(xiàn)也使公布的會計信息越來越多，這也導致了查處難度難上加難，而上市公司通過人為地粉飾企業(yè)業(yè)績，夸大有利信息，掩飾不利信息，誤導廣大中小型投資者，滿足自身利益的需求。

4 規(guī)范上市公司會計信息披露的宏觀思路

4.1 制定科學規(guī)范的會計體系

科學的會計規(guī)范體系可以分為以下四個方面：一是會計法律規(guī)范，對上市公司的會計行為最具有約束力；二是會計準則與制度規(guī)范，它是從技術角度對會計處理提出要求；三是會計職業(yè)道德規(guī)范，是對會計從業(yè)人員主觀心理方面的束縛；四是會計理論規(guī)范，來源于實踐又指導實踐。因此，建立并嚴格執(zhí)行一系列科學合理的會計體系是實行會計披露制度的前提條件?！段覈鲜泄镜臅嬓畔⑴堆芯俊分刑岢?，財政部需要不斷完善會計準則與企業(yè)會計制度，逐步樹立國際化理念，針對實踐中出現(xiàn)的問題和新興業(yè)務，及時對準則和制度進行調整修改，推動我國的會計準則制定由規(guī)則導向原則導向轉變。只有在嚴格的法律法規(guī)要求下，才能有效打擊上市公司違規(guī)的會計信息披露行為，加強上市公司會計信息披露制度的統(tǒng)一性，減少制度方面的漏洞，將制度法規(guī)完善到每個細節(jié)。

4.2 增強證券市場的監(jiān)管力度

首先，目前我國對上市公司會計信息披露的監(jiān)管政出多門，相互之間協(xié)調困難，不利于對會計披露進行統(tǒng)一有效的管理，因此，應當對現(xiàn)行證券市場的監(jiān)管制度進行統(tǒng)一，詳細劃分權責并實行信息實時共享，以提高監(jiān)管效率。其次，我國目前頒布的一些規(guī)范性文件，相對來說內容不夠統(tǒng)一，較為分散，不利于監(jiān)管會計披露工作的全面執(zhí)行，因此，應進一步完善上市公司會計披露制度體系，以便監(jiān)管工作的順利實施，有效增強證券市場的監(jiān)管力度。

4.3 加大處罰力度

對于違反會計信息披露制度的上市公司，應嚴格按照相關的法律規(guī)定進行查處懲罰。通過對目前已經(jīng)發(fā)現(xiàn)的上市公司會計信息披露違法違規(guī)案件的分析，不難看出，上市公司管理層及中介機構是主要的違法主體，這種現(xiàn)象屢禁不止，層出不窮，而出現(xiàn)這種情況的一部分原因就是懲處力度不夠，違法成本低廉，如福建金森在并購福建連城蘭花股份有限公司(簡稱連城蘭花)存在虛假記載，將連城蘭花2012—2014年度的營業(yè)收入虛增了共7780多萬元，而接到的處罰決定書僅對福建金森給予警告并處罰款30萬元，對時任公司董事長王國熙及時任公司董事會秘書應飚給予警告并分別處以5萬元罰款。因此，在發(fā)現(xiàn)上市公司存在違法違規(guī)行為后，應首先對管理層及主要負責人進行查處；其次還要對參與制造虛假信息的工作人員執(zhí)行處罰，承擔相應民事賠償責任；最后要對參與其中的會計師事務所及政府官員給予處罰，并對知法犯法、鋌而走險的單位和個人加大處罰力度。

5 結語

通過對上市公司會計信息披露的問題分析、成因分析及治理思路分析，可以看出目前我國的上市公司會計信息披露制度雖然已經(jīng)初具模型，但其中的漏洞和問題還是十分明顯的，仍有待完善，這就需要國家建立健全更加科學規(guī)范的制度體系。綜合分析以上內容，不難看出，上市公司會計信息披露問題的分析與治理其實是綜合了法規(guī)政策、企業(yè)會計行為、企業(yè)內部管理等各個方面，所以我們在分析它的時候不能只簡單地看成是會計問題。如今我國的會計信息披露制度仍在不斷地完善，正如事物的發(fā)展總是要經(jīng)歷矛盾與波折，在實踐過程中不斷探索，跌倒再爬起，才能不斷進步成長，相信我國的會計信息披露質量將會越來越高。