■ 葛 銳

商品交換的基本原則是等價交換，因此，有商品交換就有價值判斷，就有廣義上的資產(chǎn)評估。廣義上的資產(chǎn)評估行為無須考慮評估準(zhǔn)則的約束，也不需要最終上升為理論的資產(chǎn)評估思想指導(dǎo)。然而，這卻并不妨礙“嚴(yán)肅”的資產(chǎn)評估思想，滲透在“有趣”的經(jīng)濟(jì)生活之中。

明話本《初刻拍案驚奇》中記錄了一個故事，發(fā)生的時代背景是明朝成化年間，“藝術(shù)源于生活”，從這個故事當(dāng)中我們可以對明朝時期的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)管窺一二，以及由此讀出一些樸素的資產(chǎn)評估思想。故事講述了明朝成化年間（公元1465——公元1487年），一個叫文若虛的落魄書生，經(jīng)商屢屢失敗,卻在一次跟隨別人海外行商時,無意之中做成兩筆生意：第一筆，將名為“洞庭紅”的桔子銷售到“吉零國”，投入本金一兩銀子，實(shí)現(xiàn)銷售收入接近千兩；第二筆，將荒島上意外得來的“大龜殼”賣給波斯國珠寶商人瑪寶哈，投入本金幾乎為零，獲利五萬兩，成就“巨萬之富”。

一、關(guān)于資產(chǎn)評估職業(yè)

文若虛是本文主人公，此外故事中還有多個人物出現(xiàn)。其中有個叫“張乘運(yùn)”的，故事中這樣寫道：“這個張大名喚張乘運(yùn)，……眼里認(rèn)得奇珍異寶，……混名叫”?？梢姀埑诉\(yùn)這一“最佳男配角”活脫是一個“資產(chǎn)評估師”了。明朝時的資產(chǎn)評估從業(yè)者是什么人呢？明律中有“諸物行人，評估物價”，這里的“行人”就是牙行的人，也稱“牙人”。行人、牙人就是專門負(fù)責(zé)評定商品的價格和質(zhì)量的中介人，在評定價格的過程中收取手續(xù)費(fèi)獲得收益。除了“牙人”，在古代也有“經(jīng)紀(jì)”、“歇家”、“通事”等一些職業(yè)，或多或少地也會履行一些“評估”職能。

二、關(guān)于資產(chǎn)

“資產(chǎn)”是資產(chǎn)評估中第一個重要的概念。

第一，資產(chǎn)是一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)資源，并能產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)利益。經(jīng)濟(jì)資源具有稀缺性特點(diǎn)。稀缺不是稀少，它是指相對于人們的需求或欲望而言是稀少的。文若虛從荒島上得來的“大龜殼”首先滿足了“稀少”的條件。然而，僅是“稀罕（少）”尚不足以成為資源，也無法成為一項(xiàng)資產(chǎn)，還得有需求才行。在一開始，大家都因?yàn)檫@個“大龜殼”而嘲笑文若虛，直到商人瑪寶哈提出購買意愿。這個時候，屢遭譏諷嘲笑的“大龜殼”終于因?yàn)橛行枨蠖憩F(xiàn)出資源的“稀缺性”特點(diǎn)，同時也具備了創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)利益的能力，滿足了成為一項(xiàng)資產(chǎn)的基本要求。

第二，資產(chǎn)必須由特定權(quán)利主體所擁有或控制。清晰地界定產(chǎn)權(quán)，是資產(chǎn)評估活動得以進(jìn)行的重要前提。這個故事里，對于文若虛兩次交易的資產(chǎn)，其他人一開始嘲笑都還來不及，哪會再有產(chǎn)權(quán)爭議？故而一直是“產(chǎn)權(quán)清晰”的。

文若虛的第一項(xiàng)資產(chǎn)是被稱作“洞庭紅”的桔子。雖然購買桔子的銀子來自張乘運(yùn)的資助，但桔子的產(chǎn)權(quán)歸屬卻是非常清晰。文若虛的第二項(xiàng)資產(chǎn)是被稱作“大龜殼”的交易標(biāo)的。這項(xiàng)資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)更加明晰。首先，這個“大龜殼”乃是文若虛獨(dú)自登島發(fā)現(xiàn)，并帶回船的。而眾人對于文若虛獨(dú)自擁有這“大龜殼”完全產(chǎn)權(quán)，也是認(rèn)可的。而接下來的交易也表明，古人對于資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)及其交割是謹(jǐn)慎而鄭重的，并通過文契來界定產(chǎn)權(quán)，規(guī)定甲方乙方的權(quán)利、義務(wù)和違約責(zé)任等等。

三、關(guān)于資產(chǎn)評估方法

文若虛的第一項(xiàng)交易并不復(fù)雜，雖然吉零國的人從來沒有見過桔子，但是關(guān)于這項(xiàng)資產(chǎn)的信息交流比較暢通，并且買方對交易資產(chǎn)的估價比較高、賣方對交易資產(chǎn)的估價比較低，因此交易很容易達(dá)成，不需要專業(yè)評估人員意見，符合經(jīng)濟(jì)生活中關(guān)于“是否需要購買資產(chǎn)評估服務(wù)”的一般認(rèn)知。

上述交易過程還印證了：資產(chǎn)的價值還與商品的供求有關(guān)，同樣一項(xiàng)資產(chǎn)，當(dāng)供求關(guān)系發(fā)生變化時，價值（價格）也會隨之變動。然而，等到第二項(xiàng)資產(chǎn)交易的時候，由于對“大龜殼”這項(xiàng)資產(chǎn)及其收益能力的認(rèn)識不足，交易雙方信息不暢，這時候?qū)I(yè)評估師的作用也就開始凸顯，故事中關(guān)于這項(xiàng)資產(chǎn)的估值過程寫得精彩紛呈、妙趣橫生：

文若虛其實(shí)不知值多少，討少了，怕不在行；討多了，怕吃笑。忖了一忖，面紅耳熱，顛倒討不出價錢來。張大便向文若虛丟個眼色，將手放在椅子背后，豎著道：“索性討他這些。”文若虛搖頭道：“這些我還討不出口在這里?！眳s被主人看見道：“果是多少價錢？”張大搗一個鬼道：“依文先生手勢，敢象要哩?！敝魅撕呛谴笮Φ溃骸斑@是不要賣，哄我而已。此等寶物，豈止此價錢！”眾人見說，大家目睜口呆，都立起了身來，扯文若虛去商議道：“造化！造化！想是值得多哩。我們實(shí)實(shí)不知，如何定價？文先生不如開個大口，憑他還罷?！蔽娜籼摻K是礙口識羞，待說又止。眾人道：“不要不老氣！”主人又催道：“實(shí)說何妨?！蔽娜籼撝坏糜懥藘?。

就以上文字推斷，文若虛的第二項(xiàng)資產(chǎn)先后給出了四個價格，從低到高依次是一千兩、三千兩、一萬兩和五萬兩。再考慮到文中最后“謎底”揭曉，這個“大龜殼”的價值一百二十萬兩，總共五個“評估結(jié)論”。這是怎么評估出來的呢？我們知道資產(chǎn)評估的方法包括市場法、成本法和收益法。根據(jù)我們對資產(chǎn)定價三種方法及其限定條件的了解，顯然在評估文若虛的第二項(xiàng)資產(chǎn)時，三種方法的都受到了一定限制。從文中可知，在最終揭曉謎底之前：(1)這項(xiàng)資產(chǎn)是大家從來沒有見過的，沒有成功的交易案例可參照；(2)這項(xiàng)資產(chǎn)的獲得并沒有付出什么本錢，沒有歷史成本記錄；（3）大家都不知道這是做什么用的，未來收益無從談起。

評估方法(approach)，表達(dá)了對資產(chǎn)的認(rèn)知由此及彼、由未知到已知的路徑觀。那么文中給出的“評估結(jié)論”表明了怎樣的認(rèn)知過程呢？

文若虛給出的第一個價格一千兩，帶有明顯的市場法特點(diǎn)。不過，他選擇的參照物卻是巧妙。顯然，這個參照物應(yīng)該是叫“意外之財(cái)”，應(yīng)該算是一個可比交易。文若虛此次出行的第一筆意外之財(cái)，就是他在吉零國賣出的桔子，大約在一千兩上下，文若虛將“大龜殼”視為又一筆意外之財(cái)，將其價值錨定于此。

相比之下，職業(yè)資產(chǎn)評估師張乘運(yùn)給出的評估值三千兩顯得更為專業(yè)。文中有言：“原來這邊中國貨物拿到那邊（吉零國），一倍就有，換了那邊貨物，帶到中國也是如此。一往一回，卻不便有八九倍利息。”可見，張乘運(yùn)不但考慮了以“意外之財(cái)”一千兩作為參照物，而且還考慮了這是從吉零國返程帶回的因素調(diào)整。至于張乘運(yùn)給出的一萬兩定價，則是他考慮到與文若虛的交流過程已被買方瑪寶哈知曉，但信息仍未充分對稱，由此給出的“要價參考”，以此看買方反應(yīng)，自然可做“收益預(yù)測”。而瑪寶哈的反應(yīng)，則進(jìn)一步讓文若虛一干人等給出了五萬兩的價格，這個價格在張乘運(yùn)看來，已經(jīng)是綜合考慮資產(chǎn)情況（未知寶物，意外之財(cái)）、賣方反應(yīng)（但憑給價，絕不還口）、自身?xiàng)l件（可保他文若虛一生富貴）以及買方瑪寶哈（專做珠寶生意，本錢不知幾萬數(shù)）的情況等等信息，形成的一個公允價值。而最終瑪寶哈將謎底揭曉之后，這個“大龜殼”的市場價值從此將是一百二十萬兩了。

結(jié)合2014年的《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第39號——公允價值計(jì)量》中關(guān)于公允價值輸入值的三個層次來讀這個估值過程，更加有趣：“企業(yè)應(yīng)當(dāng)將公允價值計(jì)量所使用的輸入值劃分為三個層次，并首先使用第一層次輸入值，其次使用第二層次輸入值，最后使用第三層次輸入值。第一層次輸入值是在計(jì)量日能夠取得的相同資產(chǎn)或負(fù)債在活躍市場上未經(jīng)調(diào)整的報價?；钴S市場，是指相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的交易量和交易頻率足以持續(xù)提供定價信息的市場。第二層次輸入值是除第一層次輸入值外相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債直接或間接可觀察的輸入值。第三層次輸入值是相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的不可觀察輸入值?！?/p>

作為一名評估師，張乘運(yùn)既考慮了市場狀況，又考慮了“可觀察”的反應(yīng)，還做了“不可觀察的”推測，真的可以說是“很熟悉”會計(jì)準(zhǔn)則關(guān)于公允價值的描述了。