江逸

互聯(lián)網(wǎng)的飛速發(fā)展改變了傳統(tǒng)的消費(fèi)金融業(yè)務(wù)模式，出現(xiàn)了“互聯(lián)網(wǎng)+消費(fèi)金融”的概念。葉湘榕（2015）認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融是指基于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的金融機(jī)構(gòu)所提供的消費(fèi)者金融服務(wù)。趙大偉（2017）認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融是指依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，銀行、消費(fèi)金融公司等金融機(jī)構(gòu)向客戶提供消費(fèi)貸款及相關(guān)金融服務(wù)，滿足個(gè)人或家庭的消費(fèi)需求。本文認(rèn)為所有依托于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、理念的消費(fèi)金融活動(dòng)及金融環(huán)境都可以稱之為互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融，作為傳統(tǒng)消費(fèi)金融和互聯(lián)網(wǎng)相融合的金融活動(dòng)，其本質(zhì)還是消費(fèi)金融。但相較于傳統(tǒng)消費(fèi)金融，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融大大提升了金融效率，降低了交易成本。商業(yè)銀行在將消費(fèi)金融業(yè)務(wù)作為戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型新選擇的同時(shí)，應(yīng)該全面融合傳統(tǒng)消費(fèi)金融與互聯(lián)網(wǎng)理念，打造符合互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的消費(fèi)金融業(yè)務(wù)新模式。

一、“互聯(lián)網(wǎng)+”下消費(fèi)金融市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀

（一）互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融市場(chǎng)規(guī)模

目前我國(guó)的消費(fèi)金融市場(chǎng)處于高速發(fā)展的階段。自2012年社會(huì)消費(fèi)品零售總額首次突破20萬(wàn)億元以來(lái)，社會(huì)消費(fèi)品零售總額保持了較為強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭，截止到2017年末，全國(guó)社會(huì)消費(fèi)品零售總額達(dá)到366262億元（見(jiàn)圖1）。與此同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融交易規(guī)模從2012年的18.6億元增長(zhǎng)到2017年的9983.4億元。

（二）互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融市場(chǎng)參與主體

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)迅速崛起，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)愈演愈烈。目前市場(chǎng)上主要存在以下幾種互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融服務(wù)主體：

1. 商業(yè)銀行。商業(yè)銀行在研發(fā)及運(yùn)營(yíng)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)中積累了豐富的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)；發(fā)達(dá)的電子渠道和支付體系成為商業(yè)銀行線上拓展消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的有力抓手；另外，傳統(tǒng)的商業(yè)銀行在發(fā)展消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的過(guò)程中擁有其他互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)不可比擬的品牌影響力。

2. 消費(fèi)金融公司。作為不吸收公眾存款，為個(gè)人提供以消費(fèi)為目的的貸款的非銀行金融機(jī)構(gòu)，消費(fèi)金融公司可以直接受理消費(fèi)者的消費(fèi)貸款申請(qǐng)，為符合申請(qǐng)條件的申請(qǐng)者發(fā)放貸款。另外，消費(fèi)金融公司還可以與商戶開(kāi)展業(yè)務(wù)合作，通過(guò)在消費(fèi)環(huán)境中嵌入使用消費(fèi)貸款，將資金直接支付給商戶。截至2018年4月，全國(guó)獲得批復(fù)的消費(fèi)金融公司已達(dá)25家，盈利能力、業(yè)務(wù)規(guī)模、客戶群體都在不斷地?cái)U(kuò)大。

3. 互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)。在2015年消費(fèi)金融公司試點(diǎn)擴(kuò)大至全國(guó)之前，螞蟻花唄、京東白條等互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融產(chǎn)品早已開(kāi)展得如火如荼。擁有強(qiáng)大線上消費(fèi)場(chǎng)景和海量用戶群體是電商企業(yè)運(yùn)作消費(fèi)金融的最大競(jìng)爭(zhēng)力。它主要依托于自身的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，為消費(fèi)者提供分期購(gòu)物及小額消費(fèi)貸款服務(wù)。如百度金融通過(guò)旗下的“百度有錢(qián)花”不斷擴(kuò)展教育分期、家裝分期、醫(yī)美分期、租房分期等市場(chǎng)。蘇寧消費(fèi)金融產(chǎn)品“任性付”不斷拓展消費(fèi)場(chǎng)景，覆蓋校園、旅游、教育、通信等細(xì)分市場(chǎng)。

（三）“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下消費(fèi)金融業(yè)務(wù)發(fā)展特點(diǎn)

互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)是傳統(tǒng)消費(fèi)金融和互聯(lián)網(wǎng)理念、技術(shù)相融合的金融活動(dòng)。隨著互聯(lián)網(wǎng)的飛速發(fā)展，傳統(tǒng)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)發(fā)展出現(xiàn)了新趨勢(shì)，獲得了更多的客戶和更多樣化的發(fā)展模式，其特點(diǎn)主要體現(xiàn)在以下方面：

1. 場(chǎng)景化的服務(wù)模式?；ヂ?lián)網(wǎng)背景下，傳統(tǒng)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)不斷構(gòu)建線上金融場(chǎng)景，向更多垂直細(xì)分領(lǐng)域滲透，主要包括教育、旅游、醫(yī)療等分期付款業(yè)務(wù)。隨著互聯(lián)網(wǎng)+消費(fèi)金融的不斷完善，金融機(jī)構(gòu)通過(guò)提供針對(duì)性的金融產(chǎn)品，全面嵌入到眾多的消費(fèi)場(chǎng)景中，這樣一方面增強(qiáng)用戶的黏性，讓用戶對(duì)產(chǎn)品產(chǎn)生認(rèn)同感；另一方面也讓消費(fèi)金融產(chǎn)品有了更長(zhǎng)的生命周期。

2. 客戶群體擴(kuò)大。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的消費(fèi)金融業(yè)務(wù)主要服務(wù)于收入較高、信用記錄良好的人群。而低收入的年輕白領(lǐng)、藍(lán)領(lǐng)及部分弱勢(shì)群體由于缺乏信用記錄，大多難以得到傳統(tǒng)消費(fèi)金融服務(wù)。而以螞蟻金服、京東金融為代表的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)利用大數(shù)據(jù)技術(shù)為缺乏征信記錄的客戶群體提供了消費(fèi)金融服務(wù)，填補(bǔ)了服務(wù)空白。

3. 大數(shù)據(jù)化的風(fēng)險(xiǎn)管理?；ヂ?lián)網(wǎng)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的快速增長(zhǎng)吸引了以電商巨頭為代表的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)積極介入，消費(fèi)金融行業(yè)迎來(lái)了激烈的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，這對(duì)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的風(fēng)控水平提出了更高的要求。傳統(tǒng)消費(fèi)金融的線下風(fēng)控模式已經(jīng)難以滿足互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代消費(fèi)金融業(yè)務(wù)發(fā)展的新要求，基于大數(shù)據(jù)技術(shù)的互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理已逐漸成為管控互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的“安全門(mén)”。

二、商業(yè)銀行發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的驅(qū)動(dòng)因素

1. 外部驅(qū)動(dòng)因素。

（1）大數(shù)據(jù)技術(shù)為其提供技術(shù)支撐?；ヂ?lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算等大數(shù)據(jù)技術(shù)的應(yīng)用，開(kāi)拓了金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的新模式，促使各商業(yè)銀行深度融合互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與消費(fèi)金融，積極探索“線上線下”相結(jié)合的業(yè)務(wù)模式。2015年，人民銀行發(fā)文明確鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)。例如，基于大數(shù)據(jù)的風(fēng)控系統(tǒng)主動(dòng)收集、分析、整理各類征信數(shù)據(jù)，將傳統(tǒng)消費(fèi)金融前端銷(xiāo)售依靠大量人工作業(yè)模式升級(jí)為依賴系統(tǒng)和數(shù)據(jù)自動(dòng)決策的自動(dòng)信貸模式。

（2）國(guó)家消費(fèi)升級(jí)導(dǎo)向?yàn)槠涮峁┱咭龑?dǎo)。自2009年正式啟動(dòng)消費(fèi)金融公司試點(diǎn)以來(lái)，國(guó)務(wù)院印發(fā)相關(guān)指導(dǎo)意見(jiàn)，通過(guò)出臺(tái)鼓勵(lì)大眾消費(fèi)、養(yǎng)老家政消費(fèi)、信息消費(fèi)、住房消費(fèi)、教育文化消費(fèi)等多項(xiàng)措施，培育消費(fèi)熱點(diǎn)，促進(jìn)消費(fèi)升級(jí)，引領(lǐng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施迅速成長(zhǎng)，為商業(yè)銀行發(fā)展消費(fèi)金融業(yè)務(wù)提供了政策引導(dǎo)。

（3）消費(fèi)金融市場(chǎng)的蓬勃發(fā)展為消費(fèi)金融業(yè)務(wù)發(fā)展提供廣闊市場(chǎng)。2009年消費(fèi)金融公司開(kāi)始試點(diǎn)，細(xì)化金融服務(wù)，填補(bǔ)金融行業(yè)空白。此后，鼓勵(lì)更多具有消費(fèi)金融資源的出資人參與試點(diǎn)，擴(kuò)大消費(fèi)金融公司試點(diǎn)城市范圍，帶動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融行業(yè)迅速發(fā)展。2016年，消費(fèi)金融市場(chǎng)進(jìn)入高速發(fā)展期。人民銀行、（原）銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于加大對(duì)新消費(fèi)領(lǐng)域金融支持的指導(dǎo)意見(jiàn)》，提出了一系列金融支持新消費(fèi)領(lǐng)域的細(xì)化政策措施。隨著國(guó)家政策的鼓勵(lì)扶持，消費(fèi)金融市場(chǎng)出現(xiàn)爆發(fā)式的高速增長(zhǎng)勢(shì)頭。

2. 內(nèi)部驅(qū)動(dòng)因素。

（1）盈利角度：商業(yè)銀行業(yè)務(wù)定位從高資本消耗轉(zhuǎn)向輕資本業(yè)務(wù)。目前我國(guó)的利率市場(chǎng)化改革持續(xù)深化，商業(yè)銀行依靠傳統(tǒng)存貸利差生存的制度紅利逐步消失，傳統(tǒng)的粗放型經(jīng)營(yíng)模式受到了巨大沖擊。鑒于此，商業(yè)銀行必須加速轉(zhuǎn)型，降低高資本消耗業(yè)務(wù)占比，發(fā)展消費(fèi)金融等輕資本業(yè)務(wù)來(lái)優(yōu)化結(jié)構(gòu)。輕資本業(yè)務(wù)以非利息收入為主要盈利來(lái)源，以較少的資本消耗獲得最大的利潤(rùn)回報(bào)。以商業(yè)銀行傳統(tǒng)的消費(fèi)金融業(yè)務(wù)為例，商業(yè)銀行代收代繳、銀行卡、理財(cái)?shù)认M(fèi)金融服務(wù)基本不占用資本或者占用極少的資本金。所以，發(fā)展輕資本業(yè)務(wù)成為銀行轉(zhuǎn)型的重要方向。

（2）風(fēng)險(xiǎn)管理角度：商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理從“親周期化”轉(zhuǎn)向“遠(yuǎn)周期化”。在經(jīng)濟(jì)周期的發(fā)展過(guò)程中，商業(yè)銀行傳統(tǒng)的對(duì)公信貸業(yè)務(wù)具有較強(qiáng)的內(nèi)在親周期性。在經(jīng)濟(jì)上升時(shí)期，由于市場(chǎng)前景看好，企業(yè)需求旺盛，銀行加大信貸供給、擴(kuò)張沖動(dòng)較強(qiáng)；在經(jīng)濟(jì)下行階段，由于企業(yè)財(cái)務(wù)狀況惡化、抵押物價(jià)值下降，銀行惜貸傾向明顯。而消費(fèi)金融業(yè)務(wù)在一定程度上具備“遠(yuǎn)周期”特征，抗周期能力強(qiáng)，能夠提供穩(wěn)定預(yù)期收益，符合銀行經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型的內(nèi)在要求，有助于平滑經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

三、商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)發(fā)展模式的路徑研究

（一）深耕客戶群體，準(zhǔn)確定位目標(biāo)客戶

商業(yè)銀行應(yīng)圍繞客戶身份特征、風(fēng)險(xiǎn)控制等數(shù)據(jù)整合消費(fèi)者信息，對(duì)客戶進(jìn)行分層營(yíng)銷(xiāo)和維護(hù)。一是建立跨部門(mén)的個(gè)人消費(fèi)金融信息平臺(tái)，匯總客戶消費(fèi)交易數(shù)據(jù)，實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)內(nèi)客戶資源和信息共享。通過(guò)數(shù)據(jù)分析，篩選目標(biāo)客戶，實(shí)行精準(zhǔn)營(yíng)銷(xiāo)，提供更具針對(duì)性和個(gè)性化的服務(wù)。二是圍繞客戶群體特征，推出專屬化產(chǎn)品。譬如，針對(duì)年輕富裕群體大力發(fā)展信用卡分期、汽車(chē)消費(fèi)信貸、移動(dòng)支付等業(yè)務(wù)；針對(duì)家庭客戶群體，可重點(diǎn)營(yíng)銷(xiāo)家庭醫(yī)療、旅游分期、幼兒教育等消費(fèi)金融產(chǎn)品。三是根據(jù)客戶職業(yè)、收入、征信等風(fēng)險(xiǎn)特征，形成區(qū)別化定價(jià)。一方面商業(yè)銀行可以制定低價(jià)格、高質(zhì)量的金融服務(wù)產(chǎn)品，吸引低風(fēng)險(xiǎn)、高質(zhì)量的客戶群體；另一方面可以通過(guò)高定價(jià)策略提升風(fēng)險(xiǎn)容忍度，實(shí)現(xiàn)客戶群體的深層次耕耘。

（二）鞏固傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)，豐富產(chǎn)品內(nèi)涵

商業(yè)銀行在過(guò)去相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)了信用卡、個(gè)人消費(fèi)貸款等傳統(tǒng)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)，產(chǎn)品線較豐富，業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)較為成熟。但隨著互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)迅速崛起，消費(fèi)金融業(yè)態(tài)競(jìng)爭(zhēng)加劇，商業(yè)銀行傳統(tǒng)的消費(fèi)金融業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)逐漸削弱。以汽車(chē)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)為例，隨著全場(chǎng)景金融服務(wù)需求的增加，以汽車(chē)銷(xiāo)售、保養(yǎng)維修、車(chē)險(xiǎn)等為主要內(nèi)容的汽車(chē)市場(chǎng)蓬勃發(fā)展，汽車(chē)金融公司憑借高效的貸款審批效率、良好的客戶服務(wù)體驗(yàn)，提高了客戶黏性，擴(kuò)大了客戶價(jià)值，迅速占領(lǐng)了市場(chǎng)。為鞏固市場(chǎng)份額、保持傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)，商業(yè)銀行一方面通過(guò)金融科技創(chuàng)新，借助生物識(shí)別、人工智能等技術(shù)，探索客戶遠(yuǎn)程授權(quán)方式，實(shí)現(xiàn)在線實(shí)時(shí)申請(qǐng)、實(shí)時(shí)授信的高效業(yè)務(wù)流程；另一方面通過(guò)定制靈活的還款模式、創(chuàng)新豐富抵質(zhì)押方式，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品功能的優(yōu)化。

（三）推動(dòng)支付工具創(chuàng)新，拓展線上業(yè)務(wù)

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速崛起，商業(yè)銀行為保持消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的可持續(xù)發(fā)展，應(yīng)借力互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，創(chuàng)新互聯(lián)網(wǎng)支付工具，通過(guò)線上業(yè)務(wù)的持續(xù)深入，不斷優(yōu)化和拓展現(xiàn)有業(yè)務(wù)模式。推進(jìn)支付技術(shù)改進(jìn)升級(jí)時(shí)，應(yīng)充分考慮與第三方支付平臺(tái)的合作，通過(guò)發(fā)展新興工具，促進(jìn)“小、頻、快”類消費(fèi)金融行為的增長(zhǎng)。以招商銀行推出的純線上貸款產(chǎn)品“閃電貸”為例，其基于人臉識(shí)別技術(shù)和深度學(xué)習(xí)技術(shù)，優(yōu)化預(yù)警模型，對(duì)客戶進(jìn)行精準(zhǔn)畫(huà)像。商業(yè)銀行應(yīng)該加快移動(dòng)支付產(chǎn)品和工具的應(yīng)用創(chuàng)新，逐步形成移動(dòng)支付產(chǎn)品線，涵蓋旅游、日常生活繳費(fèi)、運(yùn)動(dòng)、醫(yī)療、出行、教育等，拓展線上服務(wù)覆蓋面。

（四）重視大數(shù)據(jù)技術(shù)，提高風(fēng)險(xiǎn)管控水平

隨著消費(fèi)金融市場(chǎng)的興起，各種信貸欺詐、信用風(fēng)險(xiǎn)違規(guī)案件也隨之出現(xiàn)。大數(shù)據(jù)技術(shù)的出現(xiàn)使消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的數(shù)據(jù)征信范圍有了很大的延伸，商業(yè)銀行可以利用更多的非金融機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。譬如，采用樣本數(shù)據(jù)區(qū)別不同標(biāo)簽用戶的行為特征，通過(guò)對(duì)客戶畫(huà)像，確定征信評(píng)級(jí)，以達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)控制的目的。商業(yè)銀行可以充分利用大數(shù)據(jù)技術(shù)，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)研究客戶的消費(fèi)行為特征，結(jié)合金融行業(yè)特點(diǎn)，辨別有效數(shù)據(jù)，著力增強(qiáng)數(shù)據(jù)采集、管控、分析能力，不斷提高風(fēng)險(xiǎn)管控水平。

（五）挖掘新興領(lǐng)域，打造場(chǎng)景金融

金融服務(wù)和消費(fèi)場(chǎng)景融合的場(chǎng)景金融將成為互聯(lián)網(wǎng)+消費(fèi)金融時(shí)代的發(fā)展趨勢(shì)。商業(yè)銀行應(yīng)將金融產(chǎn)品融入具體的場(chǎng)景中，隨時(shí)依托場(chǎng)景為客戶提供綜合服務(wù)，使“場(chǎng)景化”成為傳統(tǒng)商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型的方向之一。應(yīng)高度重視并打造場(chǎng)景化金融，在發(fā)揮線下優(yōu)勢(shì)的基礎(chǔ)上，積極探索傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)金融的融合點(diǎn)，為客戶提供更專業(yè)、便捷的金融服務(wù)。

（責(zé)任編輯 劉西順；校對(duì) GY，XS）