■鐘鼎禮

近一段時(shí)期以來(lái)，中國(guó)現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)發(fā)展非常迅猛，但也存在著較大的金融風(fēng)險(xiǎn)和社會(huì)隱患，引起了社會(huì)各界的廣泛關(guān)注和爭(zhēng)論。在2017年4月10日中國(guó)銀監(jiān)會(huì)下發(fā)的《關(guān)于銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控工作的指導(dǎo)意見(jiàn)》中首次提到“現(xiàn)金貸”，指出要做好以摸清現(xiàn)金貸風(fēng)險(xiǎn)底數(shù)為重點(diǎn)的清理整頓工作。2017年4月14日下發(fā)《關(guān)于開(kāi)展“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)活動(dòng)清理整頓工作的通知》和《關(guān)于開(kāi)展“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)活動(dòng)清理整頓工作的補(bǔ)充說(shuō)明》兩份文件，明確提出將“現(xiàn)金貸”納入風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作。2017年12月1日互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)和P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室下發(fā)《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》，嚴(yán)格規(guī)定了現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的開(kāi)展原則和不同類型機(jī)構(gòu)的整頓方案。到底現(xiàn)金貸的問(wèn)題和合理性表現(xiàn)在哪些方面？應(yīng)該如何進(jìn)行監(jiān)管呢？本文就該問(wèn)題進(jìn)行探討。

一、國(guó)外現(xiàn)金貸的發(fā)展?fàn)顩r

現(xiàn)金貸一般是指小額現(xiàn)金的短期信用貸款，具備金額小、期限短、無(wú)場(chǎng)景、無(wú)指定用途、無(wú)擔(dān)保、無(wú)抵押、利率高等典型特征。國(guó)外現(xiàn)金貸方式發(fā)展非常迅速，這是因?yàn)榫哂幸韵绿攸c(diǎn)：第一，易得性。相對(duì)主流銀行，更容易獲得貸款?？蛻糁饕悄切┖茈y獲得銀行信貸服務(wù)的客戶,一般是只有中等教育程度、45歲以下年齡；主要是中低收入人群，家庭資產(chǎn)較少；主要在過(guò)去一年被拒絕過(guò)銀行貸款申請(qǐng)，或信用卡額度被基本用盡；還有那些有色人種和少數(shù)民族等被銀行忽視的客戶。第二，便利性。網(wǎng)點(diǎn)多，距離近；貸款流程簡(jiǎn)單，程序少、簡(jiǎn)單易懂，客戶只需提供駕照、家庭住址、社會(huì)保險(xiǎn)號(hào)、賬戶、工資單存根、發(fā)薪日等簡(jiǎn)單資料即可；時(shí)間短，線下一般能夠在1小時(shí)內(nèi)完成，24小時(shí)在線服務(wù)最短可以實(shí)現(xiàn)15分鐘放款。第三，連續(xù)性。借款人現(xiàn)金貸客戶收入不穩(wěn)定，經(jīng)常出現(xiàn)逾期，只能不斷展期，借新還舊，很容易陷入債務(wù)累積的螺旋。第四，高利率。雖然短期借貸成本表面上看不高，日息一般在5‰～1%；但是轉(zhuǎn)換成年化利率則非常高，往往高達(dá)200%～400%，尤其是長(zhǎng)期借貸利率。

1.美國(guó)。根據(jù)美國(guó)消費(fèi)者金融保護(hù)局（CFPB）的界定，美國(guó)現(xiàn)金貸的業(yè)務(wù)模式主要分為兩種類型。一類是發(fā)薪日貸款（Payday Loan）。主要由不能吸收公眾存款的機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)采取“銀行支票持有模式”，放款機(jī)構(gòu)折價(jià)購(gòu)買貸款人的支票。另一類是存款預(yù)支型貸款（Deposit Advance）。主要由可吸收公眾存款的銀行或信用社經(jīng)營(yíng)，針對(duì)的群體是在本機(jī)構(gòu)有賬戶且滿足相關(guān)要求的客戶，其操作模式是在客戶申請(qǐng)獲得貸款后，在客戶的賬戶留下一筆款項(xiàng)存入時(shí)實(shí)現(xiàn)自動(dòng)扣款，若存款不足則對(duì)后續(xù)存款進(jìn)行持續(xù)扣款直至其還清借款為止。一般情況下，若35天后無(wú)法還清所借款項(xiàng)則開(kāi)始計(jì)算罰金。無(wú)論是發(fā)薪日貸款還是存款預(yù)支型貸款，目前美國(guó)市場(chǎng)上都是以收取固定費(fèi)用方式獲取收益。比較而言，發(fā)薪日貸款的成本和風(fēng)險(xiǎn)要遠(yuǎn)高于存款預(yù)支型貸款，發(fā)薪日貸款的風(fēng)控信息主要來(lái)自借款人自己提供的信息以及公司從外部渠道獲得的數(shù)據(jù)等，而存款預(yù)支型貸款的風(fēng)控信息主要來(lái)自客戶長(zhǎng)期以來(lái)在該賬戶下的結(jié)算往來(lái)。根據(jù)CFPB以往的監(jiān)管信息，存款預(yù)支型貸款的壞賬率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于發(fā)薪日貸款。

2.英國(guó)。在英國(guó)，貸款額小于500英鎊的短期貸款都被認(rèn)定為現(xiàn)金貸，現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)發(fā)展也非常迅猛。2006年英國(guó)現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)開(kāi)始發(fā)展，到2009年使用該貸款的人數(shù)增長(zhǎng)了3～4倍。截至2009年，共有120萬(wàn)人使用過(guò)此貸款，貸款額約為12億英鎊，筆均貸款265～270英鎊，約有2/3的借款人年收入低于25000英鎊。英國(guó)目前最大的現(xiàn)金貸經(jīng)營(yíng)公司是Wonga，其成立于2006年，2014年在英國(guó)的市場(chǎng)份額達(dá)到30%～40%。第二大公司是Dollar Financial Group，其在2011年收購(gòu)了PayDay UK，一舉成為英國(guó)最大的線上放貸公司，業(yè)務(wù)量增長(zhǎng)了近4倍。

3.歐盟。根據(jù)歐盟2009年發(fā)布的利率研究報(bào)告，截至2008年末，發(fā)薪日貸款在整個(gè)歐盟區(qū)域內(nèi)的規(guī)模達(dá)到了5億歐元，服務(wù)了約0.2%的民眾，融資服務(wù)規(guī)模占總信貸服務(wù)規(guī)模的0.05%。法國(guó)和德國(guó)是歐盟地區(qū)最大的兩個(gè)現(xiàn)金貸市場(chǎng)，甚至比英國(guó)規(guī)模還大。

4.加拿大。發(fā)薪日貸款在加拿大是指短期的、額度在1500加元內(nèi)、由非傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)的小額貸款業(yè)務(wù)。根據(jù)2004年加拿大小額貸款協(xié)會(huì)（Canadian Payday Loan Association）統(tǒng)計(jì)，發(fā)薪日貸款平均額為280加元/筆，每年約有200萬(wàn)左右的申請(qǐng)量。2009～2014年，在加拿大的申請(qǐng)人數(shù)近乎翻倍，約占加拿大日常家庭的4%。

5.澳大利亞。澳大利亞證券與投資委員會(huì)（ASIC）在2015年3月發(fā)表的一份文件顯示，截至2014年6月，發(fā)薪日貸款在澳大利亞前12個(gè)月的放款金額大約是4億澳元，較2008年的行業(yè)規(guī)模上升約125%，發(fā)薪日貸款的規(guī)模大約占社會(huì)總?cè)谫Y規(guī)模的0.4%，前13大公司大約占有市場(chǎng)75%的份額。

6.日本。類似發(fā)薪日貸款的小額、無(wú)擔(dān)保的短期現(xiàn)金融資業(yè)務(wù)被稱為“消費(fèi)者金融”?！跋M(fèi)者金融”在90年代隨著自動(dòng)簽約機(jī)的普及和電視廣告的解禁，使得其社會(huì)認(rèn)知度不斷提高，因?yàn)槠浔憷缘玫娇焖侔l(fā)展。鑒于其高收益的優(yōu)點(diǎn)，銀行及民間金融機(jī)構(gòu)都參與到了這塊市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)中，與“消費(fèi)者金融”的專業(yè)公司進(jìn)行業(yè)務(wù)合作或共同設(shè)立子公司，甚至進(jìn)行投資或者直接收購(gòu)等。2006年，日本“消費(fèi)者金融”的業(yè)務(wù)額約為31兆日元，其中專門從事相關(guān)業(yè)務(wù)的公司的放款額約為9兆日元。但是隨著一系列方案的出臺(tái)，日本“消費(fèi)者金融”業(yè)務(wù)在2005～2015年的十年間規(guī)模持續(xù)下降，截至2014年末，“消費(fèi)者金融”業(yè)務(wù)的規(guī)模萎縮減至6586億日元，僅為當(dāng)年1/5左右。

二、國(guó)外現(xiàn)金貸的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)

國(guó)外發(fā)薪日貸款，一方面，現(xiàn)金貸由于其便利性得到迅速發(fā)展；另一方面，也因?yàn)楦呃适沟貌糠值褪杖胝呦萑肓藗鶆?wù)陷阱等負(fù)面影響，也引起了各國(guó)政府的嚴(yán)格監(jiān)管。

1.美國(guó)。美國(guó)屬于聯(lián)邦制國(guó)家，各個(gè)州可以制定自己的法律并且統(tǒng)一納入聯(lián)邦憲法的管轄。在聯(lián)邦層面上，現(xiàn)金貸的經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)統(tǒng)一受《聯(lián)邦貸款法案》《公平信用報(bào)告法》《公平信貸機(jī)會(huì)法》《誠(chéng)實(shí)借貸法》《反高利貸法》等聯(lián)邦法律的約束。在州級(jí)層面，美國(guó)各州對(duì)發(fā)薪日貸款的監(jiān)管有很大差異，有的允許，有的允許但施加諸多限制，有的則完全禁止。到2006年，現(xiàn)金貸在美國(guó)14個(gè)州以及哥倫比亞特區(qū)都是明令禁止的。其余各州針對(duì)貸款利率、貸款期限、貸款額度、連續(xù)貸款、貸款上限、信息披露等問(wèn)題也都進(jìn)行了規(guī)定，對(duì)于這項(xiàng)業(yè)務(wù)的監(jiān)管十分嚴(yán)格。美國(guó)現(xiàn)金貸行業(yè)發(fā)展初期，并沒(méi)有專門的監(jiān)管法規(guī)。1960年，聯(lián)邦當(dāng)局的監(jiān)管機(jī)構(gòu)在其重要監(jiān)管條例《誠(chéng)實(shí)借貸法》中專門對(duì)發(fā)薪日貸款進(jìn)行了約束，尤其是信息披露方面。2016年6月2日，美國(guó)消費(fèi)者金融保護(hù)局（CFPB）對(duì)發(fā)薪日貸款的監(jiān)管規(guī)則征求意見(jiàn)，允許借款機(jī)構(gòu)提供兩種長(zhǎng)期貸款：一是符合國(guó)家信貸聯(lián)盟政策的貸款，利率上限為28%且不得超過(guò)20美金申請(qǐng)費(fèi)用；二是貸款期限不超過(guò)2年、利率不超過(guò)36%（可以不包括審批費(fèi)用），但違約率必須控制在5%以內(nèi)。這一新規(guī)將在聯(lián)邦層面全面適用，進(jìn)而會(huì)影響絕大多數(shù)市面產(chǎn)品。

2.英國(guó)。1974年英國(guó)政府頒布的消費(fèi)者信貸法案要求，必須取得英國(guó)公平交易署（Office of Fair Trading，OFT）簽發(fā)的執(zhí)照才能進(jìn)行消費(fèi)者借貸業(yè)務(wù)。2004年法案中對(duì)于放款機(jī)構(gòu)的廣告宣傳進(jìn)行了規(guī)范，明確了年化利率及相關(guān)手續(xù)費(fèi)用的比例必須在其廣告宣傳中進(jìn)行明顯標(biāo)識(shí)，但是這也引起了眾多經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的抗議。2014年4月英國(guó)政府設(shè)立金融行為管理局（FCA），取代金融服務(wù)管理局（FSA），成為現(xiàn)金貸監(jiān)管機(jī)構(gòu)。2015年，F(xiàn)CA推動(dòng)頒布了對(duì)高成本借貸的利率限制條例，主要內(nèi)容包括：一是日息率最高不超過(guò)0.8%；二是如果發(fā)生違約，違約后收取的固定費(fèi)用最高不超過(guò)15英鎊，罰息不超過(guò)0.8%的日息率；三是無(wú)論何種情況，任何一筆貸款的總利息以及手續(xù)費(fèi)用不得超過(guò)原始貸款本金的100%，即欠款總額最高不超過(guò)原始本金的2倍；四是借款人的借款額度不超過(guò)其月收入的25%。

3.加拿大。加拿大的發(fā)薪日貸款機(jī)構(gòu)無(wú)論規(guī)模大小，必須持有當(dāng)?shù)厥≌C發(fā)的營(yíng)業(yè)執(zhí)照并接受年檢，還要受到各省相關(guān)部門的監(jiān)管。加拿大發(fā)薪日貸款協(xié)會(huì)（Canada Payday Loan Association），約40家發(fā)薪日貸款機(jī)構(gòu)加入行業(yè)協(xié)會(huì)（包括750家門店）。2005年6月協(xié)會(huì)制定了《最優(yōu)商業(yè)實(shí)踐準(zhǔn)則》，所有行業(yè)成員都必須遵守這14條準(zhǔn)則經(jīng)營(yíng)，其中包括不準(zhǔn)利滾利、規(guī)定罰息上限、保障客戶的撤銷權(quán)和隱私條款，為行業(yè)自律提供了合規(guī)性保障。在行業(yè)監(jiān)管方面，加拿大并沒(méi)有一部專門關(guān)于發(fā)薪日貸款的法規(guī)，而是通過(guò)反高利貸法對(duì)發(fā)薪日貸款行為進(jìn)行約束。加拿大刑法規(guī)定，任何貸款的實(shí)際年利率不能超過(guò)60%，否則就是犯罪。2007年9月，加拿大對(duì)刑法進(jìn)行了修訂，增加了關(guān)于發(fā)薪日貸款的補(bǔ)充條例。其中增加了對(duì)于發(fā)薪日貸款的定義，禁止聯(lián)邦管轄的如銀行等金融機(jī)構(gòu)參與發(fā)薪日貸款活動(dòng)。另外，當(dāng)滿足以下條件時(shí)，發(fā)薪日貸款經(jīng)營(yíng)不受法律規(guī)定最高60%年利率的約束：一是貸款額度小于1500加元并且周期少于62天；二是持有所在省頒發(fā)的經(jīng)營(yíng)牌照；三是若該省對(duì)保護(hù)借款人和限制收費(fèi)采取了立法措施，則可由該省自行對(duì)當(dāng)?shù)氐陌l(fā)薪日貸款進(jìn)行監(jiān)管。其中英屬哥倫比亞省和薩斯喀徹溫省規(guī)定發(fā)薪日貸款最高利率為23%，安大略省為21%，曼尼托巴省為17%，以上均包含所有服務(wù)費(fèi)。有的省還限制了貸款金額不得超過(guò)借款人工資的50%，甚至每年人均借款次數(shù)等。各省對(duì)于法律的制定不盡相同，但是其采取的主要方式有限制利滾利、合同內(nèi)需對(duì)貸款額度信息進(jìn)行全面描述、允許借款人在1天內(nèi)進(jìn)行毀約、設(shè)立第三方投訴機(jī)制、禁止暴力催債行為、相關(guān)法律根據(jù)市場(chǎng)狀況進(jìn)行持續(xù)更新等。

4.澳大利亞。2009年，澳大利亞出臺(tái)了國(guó)民消費(fèi)者信用保護(hù)法案，正式確立了現(xiàn)金貸放款機(jī)構(gòu)的合法地位。2013年澳大利亞國(guó)會(huì)頒布了消費(fèi)者信用以及公司立法修正案，進(jìn)一步收緊了對(duì)于發(fā)薪日貸款的管制，其要求所有機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款的有效年利率上限不得超過(guò)48%（包含所有收取的費(fèi)用）。對(duì)于現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)，法案對(duì)于其收費(fèi)有另外規(guī)定，即對(duì)于借款額度在2000澳元以內(nèi)，借款期為16天至1年的機(jī)構(gòu)，允許其額外征收最高不超過(guò)20%的檔案設(shè)立費(fèi)以及最高不超過(guò)每月4%的月賬戶維護(hù)費(fèi)；對(duì)于借款額度在2000～5000澳元以內(nèi)的機(jī)構(gòu)，允許額外收取不超過(guò)400澳元的檔案設(shè)立費(fèi)以及最高不超過(guò)每月4%的月賬戶維護(hù)費(fèi)。根據(jù)澳大利亞法律規(guī)定，從2017年2月1日起，放款機(jī)構(gòu)不允許向申請(qǐng)人收取利息，其全部收入都來(lái)自手續(xù)費(fèi)，允許收取的手續(xù)費(fèi)包括：一次性最高不超過(guò)借款額20%的檔案設(shè)立費(fèi)，每月最高不超過(guò)4%的賬戶維護(hù)費(fèi)，政府性收費(fèi)，違約費(fèi)（違約費(fèi)總額不得高于貸款總額的200%，即違約人最多要向公司清償2倍貸款額費(fèi)用），司法執(zhí)行費(fèi)（僅針對(duì)由于未還款引起的訴訟所產(chǎn)生的費(fèi)用）。在澳大利亞申請(qǐng)此類小額貸款，一般需提供銀行賬戶報(bào)告、社保局報(bào)告、日常生活賬單復(fù)印件、房租復(fù)印件等。監(jiān)管部門認(rèn)為大多數(shù)機(jī)構(gòu)在經(jīng)營(yíng)記錄文件以及合規(guī)手續(xù)方面都存在缺失。監(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)，許多放款機(jī)構(gòu)通過(guò)偽造合同、拆分合約來(lái)隱藏其高收費(fèi)、超期限等違反監(jiān)管的行為。許多公司并未按規(guī)定要求借款者提供社保局的聲明文件，許多借款者其實(shí)是不適合此類貸款的。放款機(jī)構(gòu)多采用問(wèn)詢的流程對(duì)申請(qǐng)人做出適當(dāng)性評(píng)價(jià)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)以及社會(huì)輿論普遍認(rèn)為這種做法是不謹(jǐn)慎和不合理的。

5.日本。日本從事“消費(fèi)者金融”的公司，也就是融資公司，按照《融資業(yè)法》規(guī)定必須進(jìn)行注冊(cè)，如不注冊(cè)便進(jìn)行高利貸放款業(yè)務(wù)，則被稱為“地下金融”。融資公司如果在兩個(gè)縣（相當(dāng)于中國(guó)的省及直轄市）以上設(shè)立營(yíng)業(yè)場(chǎng)所，需要在國(guó)家財(cái)務(wù)局注冊(cè)；如只在一個(gè)縣設(shè)立，則在該縣政府部門注冊(cè)即可。日本的消費(fèi)者金融因?yàn)槠溟L(zhǎng)期以來(lái)的高利率、融資過(guò)剩、苛刻催收等，已經(jīng)逐漸引起社會(huì)化問(wèn)題。多頭借債一直是日本“消費(fèi)者金融”業(yè)務(wù)發(fā)展的最大問(wèn)題，為了拯救多頭負(fù)債者及實(shí)現(xiàn)消費(fèi)者金融業(yè)的健康發(fā)展，日本金融廳在2016年12月出臺(tái)了修訂后的《貸金業(yè)法》。廢除了原來(lái)《出資法》上限利率（29.5%）和《利息限制法》上限利率（20%）不一致的規(guī)定，統(tǒng)一為《利息限定法》規(guī)定的20%上限利率。此外，原則上規(guī)定借款人的年借款額不得超過(guò)其年收入的三分之一。與此同時(shí)，也加強(qiáng)了對(duì)融資公司資本審核的要求。受此制度影響，中小規(guī)模的融資公司有所減少，大型“消費(fèi)者金融”公司加緊了和銀行團(tuán)體的業(yè)務(wù)及資本掛鉤，行業(yè)開(kāi)始進(jìn)入重組階段。

6.香港。香港地區(qū)作為全球第三大金融中心，目前對(duì)于現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)沒(méi)有專門的監(jiān)管措施，主要遵照香港金融管理局對(duì)借貸利率進(jìn)行規(guī)定。根據(jù)《銀行營(yíng)運(yùn)守則》，收取了按業(yè)內(nèi)工會(huì)有關(guān)指引所列示的方法，計(jì)算所得的48%的年化利率，被認(rèn)為是不合理或不公平的。然而，根據(jù)《放債人條例》，除非出現(xiàn)非常特殊的金融狀況，不應(yīng)超過(guò)60%的法定上限年化利率。如果機(jī)構(gòu)可以被豁免遵守《放債人條例》規(guī)定，可以自由制定貸款利率。這就是說(shuō)，在香港，利率小于48%是合法的，大于60%是違法的，48%～60%之間則可以由法官裁量。

7.歐盟。歐盟地區(qū)由于各國(guó)之間經(jīng)濟(jì)水平、文化地域、政治形態(tài)之間的差異，其金融市場(chǎng)的發(fā)展差距也較大，各國(guó)對(duì)于發(fā)薪日貸款的態(tài)度也有所不同。在荷蘭，發(fā)薪日貸款被稱為閃貸（Flash Credit），截至2010年，荷蘭政府仍未對(duì)其出臺(tái)相關(guān)措施，其市場(chǎng)中的年化利率普遍高達(dá)600%。根據(jù)歐盟2009年發(fā)布的利率研究報(bào)告，法國(guó)和德國(guó)都對(duì)現(xiàn)金貸的利率進(jìn)行了管制。

三、對(duì)規(guī)范中國(guó)現(xiàn)金貸發(fā)展和監(jiān)管政策的啟示

當(dāng)前，即使伴隨一系列整治舉措，中國(guó)現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的發(fā)展還是非常迅猛且花樣層出，其間存在的借款利率偏高、客戶過(guò)度借貸、機(jī)構(gòu)重復(fù)授信、侵犯?jìng)€(gè)人隱私、不當(dāng)暴力催收等問(wèn)題嚴(yán)重。根據(jù)國(guó)外現(xiàn)金貸利弊爭(zhēng)論的論點(diǎn)，不能一概否定中國(guó)現(xiàn)金貸在一定程度上滿足一部分居民群體合理消費(fèi)需求的積極作用，只要是合理監(jiān)管、規(guī)范發(fā)展，關(guān)鍵不使短期現(xiàn)金貸長(zhǎng)期化、高利貸化，就能相當(dāng)程度上保障現(xiàn)金貸的健康持續(xù)發(fā)展。根據(jù)前述國(guó)外發(fā)薪日貸款形式的現(xiàn)金貸監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合中國(guó)現(xiàn)金貸監(jiān)管的措施，對(duì)中國(guó)今后現(xiàn)金貸的監(jiān)管政策提供了以下啟示：

1.做優(yōu)頂層制度設(shè)計(jì)。根據(jù)宏觀審慎與微觀監(jiān)管、機(jī)構(gòu)監(jiān)管與行為監(jiān)管相結(jié)合的原則，制定專門監(jiān)管現(xiàn)金貸的法律法規(guī)，規(guī)范中國(guó)現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)。目前，中國(guó)現(xiàn)金貸的監(jiān)管尚未制定專門的監(jiān)管法律法規(guī)，只有前面提到的四份文件，其中以2017年12月1日下發(fā)的《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》最具有代表性。這份文件將“現(xiàn)金貸”界定為無(wú)場(chǎng)景依托、無(wú)指定用途、無(wú)客戶群體限定、無(wú)抵押等四個(gè)特征貸款，對(duì)現(xiàn)金貸的市場(chǎng)準(zhǔn)入、利率上限、消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)、風(fēng)險(xiǎn)控制、貸后催收等方面做出監(jiān)管要求，但不是正式的法律法規(guī)，應(yīng)該在此基礎(chǔ)上形成專門的法律法規(guī)。

2.加強(qiáng)事前準(zhǔn)入監(jiān)管。堅(jiān)持無(wú)牌照不金融的原則，必須申請(qǐng)經(jīng)營(yíng)牌照才能開(kāi)展現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)，通過(guò)機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)準(zhǔn)入和高級(jí)管理人員準(zhǔn)入等多方面進(jìn)入門檻的設(shè)置，尤其是注冊(cè)資本、資本充足率等機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入門檻等。事前準(zhǔn)入管理應(yīng)該采取負(fù)面清單的核準(zhǔn)形式，以法規(guī)形式設(shè)立最低準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，計(jì)劃開(kāi)展現(xiàn)金貸經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的機(jī)構(gòu)，根據(jù)最低準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)提出申請(qǐng)，最后由監(jiān)管部門核準(zhǔn)申請(qǐng)企業(yè)是否達(dá)到相應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)來(lái)決定是否給予許可證或牌照，納入統(tǒng)一監(jiān)管。

3.強(qiáng)化事中行為監(jiān)管。其一，嚴(yán)格公開(kāi)透明的信息披露。必須清楚說(shuō)明借款額度、借款價(jià)格、還款方式等關(guān)鍵條款，并且所有利率和費(fèi)用都必須換算為年化利率。其二，限定最高利率，嚴(yán)格遵守最高人民法院關(guān)于民間借貸利率的最高年利率上限（包括手續(xù)費(fèi)或服務(wù)費(fèi)，即綜合息費(fèi)）規(guī)定的基礎(chǔ)上，區(qū)分線下和線上業(yè)務(wù)特點(diǎn)限定綜合息費(fèi)上限。特別是禁止利滾利，并規(guī)定罰息上限。其三，嚴(yán)格限制短期信貸長(zhǎng)期化。例如：同一借款人兩次借款之間的間隔應(yīng)大于兩個(gè)月；貸款展期不得超過(guò)兩次等；不得在不同機(jī)構(gòu)同時(shí)借款等。其四，對(duì)借貸者個(gè)人設(shè)置借貸規(guī)模占個(gè)人收入的比重上限，可以對(duì)單筆現(xiàn)金貸的最高額度進(jìn)行限制，比如不超過(guò)其月收入的50%。其五，切實(shí)保障消費(fèi)者的撤銷權(quán)、隱私權(quán)等消費(fèi)者權(quán)益，嚴(yán)格禁止范暴力、恐嚇、侮辱、誹謗、騷擾等不當(dāng)催收方式。

4.加大事后違規(guī)整治處罰。監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)定期對(duì)現(xiàn)金貸機(jī)構(gòu)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和檢查，及時(shí)了解貸款機(jī)構(gòu)的各種情況，一旦發(fā)現(xiàn)違規(guī)違法行為必須進(jìn)行嚴(yán)格處罰。對(duì)違規(guī)行為的事后處罰與專項(xiàng)整治，是最好的事前預(yù)防。這是因?yàn)椋旱谝唬墒且环N事后被動(dòng)的處罰，如果沒(méi)有實(shí)質(zhì)性危害，法律則無(wú)法追究，即所謂的“民不告官不究”；第二，即使發(fā)生了實(shí)質(zhì)性損害，由于信息不對(duì)稱的存在，消費(fèi)者難以取得直接證據(jù)而獲得相應(yīng)賠償；第三，即使獲得了事后賠償，也無(wú)法彌補(bǔ)已經(jīng)造成的傷害；第四，即使一定程度地彌補(bǔ)了已經(jīng)造成的傷害，也不能防止此類傷害不再發(fā)生。

[1]胡丹.加拿大發(fā)薪日貸款研究[D].西南財(cái)經(jīng)大學(xué)碩士論文，2013.

[2]李猛.發(fā)薪日貸款：特點(diǎn)、爭(zhēng)論和啟示[J].國(guó)際經(jīng)貿(mào)探索，2008，24（5）:74～78.

[3]郭新明，孫天琦.美國(guó)年化利率大于300%的發(fā)薪日貸款的有關(guān)情況[J].西部金融，2012，（1）:28～31.

[4]孫天琦.美國(guó)發(fā)薪日貸款的操作及啟示[N].金融時(shí)報(bào)，2011-12-5.

[5]羅佰特·德陽(yáng)，羅尼·菲利普斯.炙手可熱的美國(guó)發(fā)薪日貸款[J].銀行家，2011，（11）：116～117.

[6]巴曙松，王志峰，舒天之.國(guó)外“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)及啟示[J].中國(guó)銀行業(yè)，2017，（04）：76～79.

[7]Adair M.Payday Lenders Heroes or Villains,Journal of Financial Economics[J].2011，（102）：28～44.

[8]Aziz J，M.Shahid Ebrahim.Can an Interestfree Credit Facility be More Efficient than a usurious Payday Loan[R]， BBSWP/12/008， 2005， Bangor University.

[9]Kelly E.Could Restrictions on Payday Lending HurtConsumers[J].Economic Review，2011（first quarter）：63～93.

[10]Mark Flannery，Katherine Samolyk，Payday Lending:Do the Costs Justify the Price[R].Working Paper No.2005-09，F(xiàn)ederalDepositInsurance Corporation，Center for Financial Research.

[11]Paige Marta Skiba，Jeremy Tobacman.Payday Loans,Uncertainty， and Discounting： Explaining Patterns of Borrowing，Repayment，and Default[R].Working Paper No.2008～33，Vanderbilt University Law School.

[12]Paige Skiba，Jeremy Tobacman. The Profitability of Payday Loans[R].Working Paper 2007,No.11-13,Vanderbilt University.

[13]Scott Carrell,Jonathan Zinman,In Harm’s Way:Payday Loan Access and Military Performance[R].Working Paper No.08-18,Federal Reserve Bank of Philadelphia Working Paper Series.

[14]VictorStango.Some New Evidence on Competition in Payday Lending Markets[J].Contemprary Economic Policy，2012，30：149～161.

[15]Wendy Pyper.Payday Loan:Perspectives on Labor and Income[J].Statistics Canada-Catalogue,2007，No.75-001-XIE.