勇本謙

【摘 要】由于21世紀的經濟不斷發(fā)展，導致市場的競爭力也不斷的增強，集團公司之間弱肉強食的局面也越來越明顯，在集團公司的經營期間，有著眾多的因素來影響著這個集團公司的發(fā)展，尤其是一個多元化發(fā)展的集團公司所面對的投資風險更加對普通集團要高。如果一個多元化發(fā)展的集團企業(yè)要想在激烈的競爭中占有一席之地，那就要在面對多元化投資時合理的進行風控，實行可持續(xù)的發(fā)展理念。將集團公司的投資風險降到最小，將收益最大化。

【關鍵詞】集團公司；多元化投資；風控

一、引言

部分集團在經營過程中滿足單方面投資帶來的收益，從而開始從多個方面進行投資，涉及到不同產品以及不同行業(yè)或者不同領域進行投資，即為企業(yè)公司的多元化投資。從現實的角度來看，集團公司的多元化投資可以為集團開辟出新的商機，占領新的領域，為企業(yè)帶來更多的經濟收益。由于進行多元化投資，可以將資金投入不同領域，大大降低了單個領域的投資風險，使得集團的收益更加穩(wěn)定，可以避免由單個領域的投資失誤而導致集團的經濟效益受到沖擊。

二、集團公司多元化投資中伴生的風險

1.多元化投資帶來的債務風險

如果集團公司選擇進行走多元化投資的路線的話，就要保證在實施多元化投資時要有完善的資金鏈，有足夠的資金支持，只有基礎扎實才能確保投資的穩(wěn)定性，雖然說多元化的投資會帶來更高的經濟效益，事實證明也確實有集團用此方法取得成功，但是我們依然不能忽視多元化投資中所隱藏的風險，因為這些風險不是所有的集團公司都可以承受的。

2.多元化投資帶來的選擇性風險

部分集團在面對一個新領域的投資時，往往由于時間短，對該行業(yè)不熟悉，無法對風險進行評估。僅考慮短期利益，相較主動多元化而言，面臨更大的選擇性風險。在主營業(yè)務表現不佳的情況下，選擇性風險也使得很多企業(yè)踏入所謂“多元化陷阱”，加速了企業(yè)經營狀況的惡化，進而危及銀行相關資產的安全性。

3.非相關多元化削弱主業(yè)的風險

不論企業(yè)規(guī)模大小，其資源總是有限的。多元化經營會導致企業(yè)將有限的資源分散于每個發(fā)展的產業(yè)領域，導致在每一個產業(yè)都無法達到業(yè)務發(fā)展所要求的最小有效規(guī)模，以至于每一個產業(yè)都產生了規(guī)模不經濟。最終會導致企業(yè)在原有主導產品或主營業(yè)務競爭中失去市場和優(yōu)勢，不利于企業(yè)的長遠發(fā)展。

三、集團公司多元化投資的風險分析

1.集團公司多元化投資的環(huán)境風險分析

由于集團在投資過程中會受到社會方面的不同因素影響，從而使所投資的項目就具有一定的風險，那么這種風險就是集團公司多元化投資的環(huán)境風險。首先，各個集團分散在我國的各個地區(qū)，眾所周知，我國地域廣闊，每個地區(qū)，每個省市的經濟狀況以及民風民貌各有不同，部分地區(qū)貧富差距較大，經濟發(fā)展也有很大的不同之處，明顯的受到地域性的影響，所以導致投資方在投資時，就應該考慮到這些自然的因素，面對當地的經濟狀況和所蘊含的風險做出評估，降低投資的風險，來保障集團的經濟利益。其次，集團公司進行多元化投資的根本目的就是為了壯大集團，通過多元化的投資來使集團的經濟收益保持動態(tài)穩(wěn)定，各個投資項目之間實現跨行業(yè)的優(yōu)勢互補，從而減少單元化的投資風險。由于社會中的諸多投資項目都是由政府部門來負責調控，維持市場的穩(wěn)定發(fā)展。所以由于政府不同政策的出臺，可能導致部分企業(yè)的投資風險升高或者降低。由于政府對市場的可操控性，多元化投資的集團公司在投資時，應該充分考慮到，政府政策的影響，根據不同的政策將投資風險降到最低，將經濟收益擴展到最大。

2.集團公司多元化投資的規(guī)模風險分析

集團公司在一定時期內對項目所投資的總和稱作投資規(guī)模。一般來講，對投資成本的確定就是對投資規(guī)模的確定。對投資規(guī)模的推求結果會直接對市場的需求量產生影響，使的價格和成本有一定的起伏，還會影響到集團公司的未來發(fā)展。首先，如果確定投資規(guī)模時不準確，那么就會使得經濟框架難以發(fā)揮正確作用，使得投資資源的浪費和冗余，讓集團公司無法達到預計的經濟收益。其次，投資規(guī)模無法達到市場預期的規(guī)模，導致在同行業(yè)的企業(yè)競爭中處于下風。由于發(fā)展集團投資的多元化，所以開拓一個新的投資項目時，需要投入巨大的資金來建立新的管理體系維持交易成本，如果資金投入量不夠大，就會導致產品研發(fā)的技術手段難以提升，技術范圍被束縛，還會影響到投資的規(guī)模以及產品的質量，從而影響集團的發(fā)展，使得風險加大。最后，如果投資的規(guī)模過于大的話，對集團的收益也會產生很大的影響。不考慮自身的實力，對一個項目過量投入資金，會使得投資回收期延長，存在負債較高的現象，使得投資風險增大，最終可能導致集團資金流轉出現問題，對集團的發(fā)展產生巨大的沖擊。

四、對集團公司多元化投資風險的防范

1.規(guī)范結構，落實管理

面對集團公司多元化的投資時，應該規(guī)范集團內部領導的治理結構，這樣可以對集團的投資決策，投資風險都有積極影響。所以說，集團公司應該對內部結構的治理進行合理的規(guī)劃和完善，提升管理層的管理意識，對投資風險做出評估，構建防范風險的相關機制，明確各部門的責任，從而幫助集團更好的預估風險，減少風險。在集團公司多元化的投資時，要提升相關的技術，落實具體的投資管理方案，為開辟新的投資領域來保駕護航，確保新投資的資金，管理，技術，以及相關理念到位，確?？梢皂樌l(fā)展多元化的投資。集團要想在技術以及管理在行業(yè)競爭中搶占先機，就要對所投資地區(qū)的相關政策有所了解，利用政策的優(yōu)惠，來有效提升技術手段，利用合理的方法使得投資風險得以控制。

2.完善投資環(huán)境

在面對集團公司的多元化投資中，應該著重注意投資環(huán)境的完善，在多元化投資時可以先把一些穩(wěn)定的，回報可靠的項目作為主要投資，在拓展其他新領域時，應該先對其前景進行分析，再對這個領域所需要的技術手段與核心理念進行完善，評估該領域的投資風險，進而再考慮對該領取是否要進行投資。當投資開始時，可以從先前的主要投資中獲得足夠的啟動資金，為新投資的技術和管理提供基本保障，做到“以舊養(yǎng)新，以新保舊”，但是集團在面對新的領域進行投資時，應該適可而止，不能為了經濟收益去盲目去擴大投資數量，若是盲目的持續(xù)投入資金，可能導致投資風險快速升高，甚至對主要的投資也產生不良影響。

五、對集團公司多元化投資風險的規(guī)避

目前，全球的眾多集團公司都在開展多元化投資來緩解集團的資金鏈短缺，提升經濟效益，但是多元化投資方式是一把雙刃劍，有利，也有弊！如何將多元化投資帶來的利益擴大，將多元化投資帶來的潛在弊端降低，是很多集團公司爭相探討的問題。首先，應該把集團的內部管理，項目帶來的經濟效益以及項目所在地區(qū)的環(huán)境因素相結合，來判斷投資的可行性，對項目所在地的經濟，交通，氣候等因素都應該考慮在內，才能對投資風險做出合理準確的判斷。其次，集團對多元化投資的實行應該有合理的規(guī)劃，理性評估集團的經濟實力和技術手段的先進度，面對投資時，應該結合自身實力因素考慮是否要參與投資，一個真確的抉擇對集團的發(fā)展有著重要的作用。最后，確定參與投資時，投入資金的大小直接影響著投資的風險，如果投入自己太小，那么集團的回收效益太低，經濟效益難以增長，與所付出的管理和時間不成正比，投資沒有太大作用，如果對新項目的投資過大，會使得集團的資金鏈受到嚴重影響，甚至無法保證集團的正常運營。

六、結束語

集團多元化投資的理念可以幫助集團實現可持續(xù)發(fā)展，多元化投資可幫助集團把冗余的資金投入有效的投資項目中，使得集團的經濟效益得以提高。由于集團的多元化投資理念可以使集團的收益不完全依賴某一領域，經濟效益的波動也就會降低很多，提升自身的抗風險能力，使得風險帶來的損失降至最低。

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