張博

摘 要：隨著我國(guó)時(shí)代的發(fā)展，經(jīng)濟(jì)水平的不斷提升，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)已經(jīng)逐漸步入到一個(gè)新的階層。并且在我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)逐漸優(yōu)化。政府在社會(huì)生產(chǎn)中的角色變化、多元化社會(huì)融資結(jié)構(gòu)的產(chǎn)生以及經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的轉(zhuǎn)變等諸多因素，都為我國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)帶來(lái)了一定的考驗(yàn)。所以，基于這種情況，就需要銀行的相關(guān)工作人員，要以投資銀行的角度出發(fā)，利用投資銀行的運(yùn)行思維，將以往的融資中介轉(zhuǎn)變成為綜合金融服務(wù)中介，以提升銀行的綜合金融服務(wù)。

關(guān)鍵詞：投資銀行思維；提升；銀行綜合金融服務(wù)；探索研究

投資銀行屬于資本市場(chǎng)中重要的金融中介，并分為中介服務(wù)與投資控股兩種結(jié)構(gòu)，其主要經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)包括對(duì)證券的發(fā)行、承銷(xiāo)與交易，另外還會(huì)經(jīng)營(yíng)投資分析、項(xiàng)目融資、收購(gòu)等多方面的業(yè)務(wù)。投資銀行的思維就是推動(dòng)國(guó)家、各行產(chǎn)業(yè)以及相關(guān)企業(yè)的資源投向最具利潤(rùn)率的地方，從而使資本圍繞著資本的增值率進(jìn)行流動(dòng)，并對(duì)資源進(jìn)行合理化的運(yùn)營(yíng)。本文結(jié)合實(shí)際情況，針對(duì)以投資銀行思維提升銀行綜合金融服務(wù)的相關(guān)內(nèi)容做以下探究，僅供參考。

一、以投資銀行思維促進(jìn)銀行的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型

（一）撮合交易的銀行

撮合交易是投資銀行業(yè)務(wù)的基本功能，只有對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)所處的各個(gè)行業(yè)有著深入理解、對(duì)交易雙方需求和利益關(guān)注點(diǎn)有準(zhǔn)確把握，且能夠提供及時(shí)、有效的交易方案和金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)，交易雙方才需要投行從中的撮合和組織。新時(shí)期下的銀行業(yè)務(wù)將是綜合化的金融服務(wù)提供商，其中融合大數(shù)據(jù)分析和智能技術(shù)手段的 投行撮合交易，將為各個(gè)發(fā)展階段的企業(yè)提供戰(zhàn)略、經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)、投融資等綜合顧問(wèn)服務(wù)。

（二）投資的銀行

通過(guò)利用投資銀行思維，資本市場(chǎng)的運(yùn)行將會(huì)呈現(xiàn)出更加健全的運(yùn)行機(jī)制，相關(guān)的債權(quán)以及各種衍生品的數(shù)量與種類(lèi)也將逐漸增多。無(wú)論從規(guī)模方面講，還是從構(gòu)成方面講，我國(guó)的銀行投資業(yè)務(wù)都會(huì)取得進(jìn)一步的發(fā)展并獲得更大的發(fā)展空間[1]。另外，通過(guò)以全能銀行模式或者是金融控股公司的模式對(duì)銀行業(yè)務(wù)進(jìn)行運(yùn)行，都可以使銀行針對(duì)工商企業(yè)進(jìn)行投資控股，從而進(jìn)一步拉近銀行與企業(yè)之間的關(guān)系。

（三）資產(chǎn)證券化的銀行

在直接融資市場(chǎng)不斷擴(kuò)大的環(huán)境背景下，通過(guò)將信貸資產(chǎn)證券化就可以有效消除直接融資市場(chǎng)與間接融資市場(chǎng)之間存在的障礙，促進(jìn)二者之間的關(guān)系，并在給予貸款直接融資屬性的基礎(chǔ)上，促進(jìn)間接融資市場(chǎng)與直接融資市場(chǎng)共同發(fā)展。另外，通過(guò)以投資銀行思維對(duì)銀行的綜合金融業(yè)務(wù)進(jìn)行轉(zhuǎn)型后，資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)也將成為市場(chǎng)中的重點(diǎn)業(yè)務(wù)，因?yàn)檫@樣就可以將企業(yè)運(yùn)行過(guò)程中多持有的收益權(quán)與相關(guān)的債權(quán)轉(zhuǎn)化為證券化的資產(chǎn)，并公開(kāi)性的在金融市場(chǎng)中進(jìn)行發(fā)現(xiàn)與交易，從而更好的提高資產(chǎn)的流動(dòng)性，促進(jìn)金融市場(chǎng)更好的發(fā)展。

二、以投資銀行思維提升銀行綜合金融服務(wù)的途徑

（一）以投資銀行思維開(kāi)展股權(quán)投資業(yè)務(wù)

如果以投資銀行的思維開(kāi)展股權(quán)投資業(yè)務(wù)，不僅可以最大限度的獲取投資收益，還可以將股權(quán)投資在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的價(jià)值充分的發(fā)揮，參與企業(yè)的管理，其具體內(nèi)容主要表現(xiàn)在：第一、在獲取投資收益方面，通過(guò)以股權(quán)投資的形式向貸款人投放資金，銀就可以減輕對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的環(huán)節(jié)，既能進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)較高的投資，同時(shí)也可以進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)較低的投資，并且股權(quán)的投放范圍也會(huì)由原來(lái)的小部分被不斷的擴(kuò)大，在企業(yè)的創(chuàng)設(shè)、成長(zhǎng)、發(fā)展、上市等多方面都有所涉及。第二，就是在股權(quán)投資在市場(chǎng)中的價(jià)值與挖掘價(jià)值鏈這一方面講，通過(guò)股權(quán)投資的方式，相關(guān)的銀行就可以與其旗下的金融公司與證券公司綜合運(yùn)營(yíng)，并充分發(fā)揮自身的優(yōu)勢(shì)，在其金融公司內(nèi)以直接投資、城市開(kāi)發(fā)、產(chǎn)業(yè)投資等方式，在各個(gè)環(huán)節(jié)中尋找業(yè)務(wù)的切入點(diǎn)，從而互幫互助，共同發(fā)展[2]。第三，就是在參與企業(yè)管理的方面，通過(guò)投資股權(quán)的方式，并以貸款為背景的前提下，相關(guān)的企業(yè)與銀行的關(guān)系就會(huì)逐漸密切，銀行就可以充分融入進(jìn)去也的管理與運(yùn)行中，獲取企業(yè)有價(jià)值的信息，對(duì)其運(yùn)行進(jìn)行監(jiān)督與管理。

（二）以投資銀行思維開(kāi)展有特色的金融服務(wù)

首先是針對(duì)市場(chǎng)行情以及個(gè)人的實(shí)際情況為客戶(hù)提供衍生品的咨詢(xún)服務(wù)，并對(duì)衍生品的方案進(jìn)行合理的設(shè)計(jì)，然后針對(duì)衍生品開(kāi)展相應(yīng)的交易，這樣就可以使客戶(hù)在利率與匯率逐漸變成市場(chǎng)化的金融環(huán)境下，能夠利用衍生品與其面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)沖。這項(xiàng)服務(wù)在銀行業(yè)務(wù)中的實(shí)際應(yīng)用主要包括三個(gè)層次，第一層次就是遠(yuǎn)期、歐式期權(quán)、美式期權(quán)等比較基礎(chǔ)的，層次結(jié)構(gòu)相對(duì)來(lái)說(shuō)比價(jià)簡(jiǎn)單的衍生品。第二個(gè)層次就是風(fēng)險(xiǎn)與定價(jià)相對(duì)復(fù)雜的奇異衍生品以及衍生品的組合，包括交叉掉期、窗口遠(yuǎn)期、比率遠(yuǎn)期、百慕大期權(quán)、障礙期權(quán)、亞式期權(quán)等，這一層次的衍生品可以充分滿(mǎn)足客戶(hù)對(duì)衍生品的個(gè)性化需求。第三層次就是針對(duì)金融市場(chǎng)環(huán)境以及客戶(hù)需求制定的與風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的策略，這些策略在許多投資銀行中都屬于專(zhuān)利產(chǎn)品。

其次，就是并購(gòu)服務(wù)，在我國(guó)當(dāng)前的社會(huì)環(huán)境中，對(duì)企業(yè)進(jìn)行兼并收購(gòu)是一項(xiàng)非常繁雜的工作，無(wú)論是在信息收集、選擇目標(biāo)公司，還是進(jìn)行可行性研究、確定并購(gòu)方案以及正對(duì)突發(fā)情況的應(yīng)對(duì)方案都需要有專(zhuān)門(mén)的機(jī)構(gòu)與專(zhuān)門(mén)的人員才能夠有效的完成。一般的企業(yè)都缺乏專(zhuān)門(mén)的機(jī)構(gòu)與相關(guān)的工作人員，所以，在這樣的情況下，銀行就可以針對(duì)企業(yè)開(kāi)展并購(gòu)服務(wù)。第一、在銀行自身所積累的大量信息中為并購(gòu)方提供合適的收購(gòu)機(jī)會(huì)與相關(guān)的目標(biāo)公司。第二、幫助并購(gòu)企業(yè)對(duì)目標(biāo)企業(yè)展開(kāi)評(píng)估工作，如目標(biāo)公司的財(cái)務(wù)與資產(chǎn)等兩大核心內(nèi)容的評(píng)估。并在對(duì)目標(biāo)公司評(píng)估以后，為并購(gòu)企業(yè)提供公平價(jià)值建議。第三，針對(duì)并購(gòu)企業(yè)對(duì)被并購(gòu)企業(yè)的購(gòu)買(mǎi)結(jié)構(gòu)進(jìn)行設(shè)計(jì)，并收集并購(gòu)對(duì)手的相關(guān)信息。第四、幫助企業(yè)完成收購(gòu)工作，并進(jìn)行企業(yè)的重組與整合。

（三）以投資銀行思維開(kāi)展相關(guān)的融資業(yè)務(wù)

要想更好的提升銀行綜合金融服務(wù)，就要對(duì)現(xiàn)有的金融業(yè)務(wù)進(jìn)行不斷的創(chuàng)新與完善，以投資銀行的思維為不同的客戶(hù)開(kāi)展不同的融資業(yè)務(wù)，根據(jù)金融市場(chǎng)的現(xiàn)有情況，將傳統(tǒng)的過(guò)分依賴(lài)以表內(nèi)貸款的方式滿(mǎn)足客戶(hù)融資需求的思維模式進(jìn)行轉(zhuǎn)化，充分融入表外化的融資，對(duì)資金管理、租賃以及信托等金融媒介進(jìn)行綜合性的利用，并針對(duì)相應(yīng)的資金渠道，包括投資、理財(cái)?shù)龋瑢⑵湓诰徑庑刨J與資本規(guī)模約束的基礎(chǔ)上，為客戶(hù)提供融資支持的解決方案。一邊尋找資金提供方，一邊聯(lián)系資金需求方充分調(diào)動(dòng)市場(chǎng)資源的流動(dòng)性。并且，也可以針對(duì)不同性質(zhì)的資金，對(duì)其進(jìn)行有效的組合，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)融資鏈條的構(gòu)建。現(xiàn)階段金融市場(chǎng)中的資源，按資金流向可以將其分為三個(gè)要素，包括組織結(jié)構(gòu)要素、資金需求要素與資金供給要素，先將三大要素的具體內(nèi)容做以下闡述：

1、組織結(jié)構(gòu)

組織結(jié)構(gòu)要素指的是金融市場(chǎng)中各類(lèi)銀行以及相關(guān)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。在投資銀行的思維下，各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)，如信托公司、商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、基金公司、證券公司等都可以針對(duì)客戶(hù)以及企業(yè)的實(shí)際需求進(jìn)行相互之間的調(diào)用。在充分了解客戶(hù)需求并打算為客戶(hù)提供資金支持的情況下，銀行除了向客戶(hù)提供相應(yīng)的貸款資金外，也可以將自身作為金融機(jī)構(gòu)的組織者，對(duì)不同機(jī)構(gòu)的運(yùn)行機(jī)制以及相關(guān)的業(yè)務(wù)特點(diǎn)進(jìn)行全面的掌握，然后根據(jù)國(guó)家的相關(guān)制度，按照資金鏈條的構(gòu)建需求，將不同的金融機(jī)構(gòu)向銜接，從而在滿(mǎn)足客戶(hù)資金需求的基礎(chǔ)上，提高非貸款自己在市場(chǎng)中的流動(dòng)性。

2、資金需求

現(xiàn)階段債權(quán)與股權(quán)就是資金需求中的主要內(nèi)容。就債權(quán)而言，其主要資金用于幫助企業(yè)進(jìn)行項(xiàng)目的建設(shè)以及企業(yè)內(nèi)部的運(yùn)營(yíng)，主要包括標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)與非標(biāo)準(zhǔn)化的債權(quán)，標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)將資本市場(chǎng)作為依靠，直接降低成本進(jìn)行融資，幫助企業(yè)更好的進(jìn)行債務(wù)結(jié)構(gòu)的調(diào)整以及內(nèi)部財(cái)務(wù)的健康發(fā)展，而非標(biāo)準(zhǔn)化的債權(quán)主要是將金融機(jī)構(gòu)作為依靠，為不同客戶(hù)的不同需求提供間接的融資[3]。就股權(quán)而言，在政府直接投資減少，股本需求逐漸釋放的環(huán)境中，更好的幫助客戶(hù)解決問(wèn)題就成為有效提升銀行綜合金融服務(wù)的關(guān)鍵。如果銀行能夠在投資銀行的思維中對(duì)融資鏈條進(jìn)行充分的構(gòu)建，就可以更好的滿(mǎn)足客戶(hù)需求，將資金通過(guò)信托的方式向企業(yè)進(jìn)行投放，成立股權(quán)私募基金。

3、資金供給

這一要素的內(nèi)容主要包括銀行理財(cái)、同業(yè)投資、資金貸款以及非銀行資金等四類(lèi)。在以往的金融市場(chǎng)中，銀行的表內(nèi)貸款資金一直都占據(jù)著我國(guó)融資市場(chǎng)中的主導(dǎo)位置，但是隨著金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展，同業(yè)投資與銀行理財(cái)?shù)戎饾u推動(dòng)了各類(lèi)資金管理業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。另外，就是在我國(guó)社會(huì)不斷進(jìn)步的環(huán)境中，保險(xiǎn)、信托、基金等非金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)、個(gè)人等社會(huì)資本的位置也逐漸被凸顯。

三、結(jié)束語(yǔ)

總而言之，以投資銀行思維提升銀行綜合金融業(yè)務(wù)，不僅能夠在銀行原有業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，對(duì)不同的業(yè)務(wù)進(jìn)行構(gòu)建與完善，同時(shí)在幫助客戶(hù)指定資金計(jì)劃、滿(mǎn)足客戶(hù)資金需求、提高銀行自身收益等方面也具有十分重要的意義。所以，就需要相關(guān)的工作者將投資銀行思維作為自身銀行發(fā)展的指導(dǎo)思想，充分發(fā)揮自身在金融市場(chǎng)中，市場(chǎng)資源與風(fēng)險(xiǎn)管理的優(yōu)勢(shì)，完整的構(gòu)建金融產(chǎn)業(yè)鏈，以促進(jìn)客戶(hù)銀行以及相關(guān)合作機(jī)構(gòu)的共同發(fā)展。

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