周雨 李方曉

摘要：2008年美國爆發(fā)了嚴重的金融危機，為了解決國際銀行在金融危機時暴露的一系列資本問題，巴塞爾委員會出臺制定了《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》。本文介紹了《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的具體內(nèi)容和現(xiàn)有的相關理論及假設，分析了對銀行貸款價格和經(jīng)濟增長率的影響，最后得出結論和啟示，《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的實施對中國的宏觀經(jīng)濟產(chǎn)生了一定的緊縮作用，并危及了中國金融和經(jīng)濟的穩(wěn)定；協(xié)議存在很多不足，需要不斷地進行完善。

關鍵詞：《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》；經(jīng)濟增長；監(jiān)管

中圖分類號：F124文獻識別碼：A文章編號：2096-3157（2018）13 -0089-02

2008年金融危機之前，政府和金融機構都極大地低估了金融風險，監(jiān)管部門對風險的管理也出現(xiàn)了偏差。世界頂級的投行雷曼兄弟和美林相繼出現(xiàn)了危機。 為了解決銀行資金不足和資金流動性不高的問題，巴塞爾委員會在2010年制定了《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》。

一、《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的具體內(nèi)容

《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》是在之前的Ⅰ和Ⅱ的基礎上進行了完善，提出了對銀行資本金充足率的要求以及對銀行金融風險管理能力的要求。

1.《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》對于商業(yè)銀行資本要求較于Ⅰ和Ⅱ更高，具體表現(xiàn)在：（1）協(xié)議中要求商業(yè)銀行一級資本充足率上調(diào)，從4%上調(diào)一個百分點；（2）保持資本充足率8%不變。

2.對銀行金融風險管理方面具體表現(xiàn)在：（1）在撥備覆蓋率的基礎上，引入動態(tài)撥備率指標控制經(jīng)營風險，原則上不低于2.5%；（2）引入杠桿率監(jiān)管指標，按照監(jiān)管規(guī)劃，“十二五”期間，我國銀行業(yè)杠桿率監(jiān)管標準確定為不低于4%；（3）在現(xiàn)有流動性比率監(jiān)管基礎上，引入流動性覆蓋率和凈穩(wěn)定融資比率指標。

二、相關理論及假設

1.理論基礎。銀行資金短缺的原因具體為：一是銀行提供貸款業(yè)務使得銀行內(nèi)部庫存的資金不充分；二是監(jiān)管銀行的機構對銀行的資本監(jiān)管比率較大，從而資金短缺。考慮這兩個原因引入銀行的資產(chǎn)負債表模型：D+K=D+K1+K2=L+B（1），（1）式中的D指的是銀行存款，K則指的是銀行總資本，K1指的銀行的監(jiān)管資本，K2指的是銀行的超額資本，L指的是銀行貸款，B指的是銀行債券。用A表示杠桿比例，代表銀行的資本監(jiān)管水平。用下式表示： A= K1/L （2），L=K1/A （3） ，將（1）式銀行的資產(chǎn)負債表模型變形，并把（3）銀行貸款的模型代入可以得：D= L+B-K=K1/A-K1-K2+B （4），對（4）進行微分，得 dD=（（1/ k）-1）dK1 +K1d（1/ k）- dK2+ dB（5），假設銀行的債券保持不變，即dB=0，同時對（3）進行微分處理，得到： dL= （1/k） dk1+k1d（1/k） （6），根據(jù)以上（5）（6）兩種不同的模型，經(jīng)濟可以概況為以下兩種不同的情況：第一種情況，dk<0，總資產(chǎn)的變化對于銀行的貸款L和銀行的債券都產(chǎn)生影響；第二種情況，dA>0，銀行資本監(jiān)管水平會影響銀行的最低資本要求。

2.基本假設。考慮《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》對宏觀經(jīng)濟的影響前可以提出相關的假設：假設 1：提高銀行監(jiān)管體系的標準對宏觀經(jīng)濟會產(chǎn)生消極影響；假設2：監(jiān)管體系發(fā)生變化對各國宏觀經(jīng)濟影響的成本不同。

三、《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的實施對我國宏觀經(jīng)濟的影響

1.《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》對銀行貸款價格的影響?！栋腿麪枀f(xié)議Ⅲ》對商業(yè)銀行資本要求標準具體為：協(xié)議中要求商業(yè)銀行一級資本充足率上調(diào)以及提高了普通股的比例等。其中由于普通股進行融資是所有融資方式中成本最大的，銀行為了彌補這部分成本損失就只能通過其貸款業(yè)務，即提高銀行貸款利率來實現(xiàn)。另外，《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》對銀行資金流動性的要求也進行了改進，即銀行對流動性資產(chǎn)的需求增加，對流動性負債的需求減少。銀行用流動性負債代替流動性資產(chǎn)大大地增加了銀行的負債成本，同時也因為增加了流動性資產(chǎn)從而導致銀行投資減少，降低了銀行的收益?！栋腿麪枀f(xié)議Ⅲ》對銀行資金流動性的要求增加使得銀行的成本得到提高收益下降，最終銀行提高其貸款利率。

從表1的相關數(shù)據(jù)可以看出2006年實施《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》的時候的一級資本充足率為9.31%，到2010年實施《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的時候一級資本充足率增加到了10.65%。由于巴塞爾協(xié)議Ⅲ中要求保持資本充足率8%不變，即我國要實施《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》已經(jīng)完成了資本增加1.64%，還需要的資本增加為0.36%。綜上所述，《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》中對一級資本充足率達到要求變化對銀行貸款價格的影響不是很大。

2.《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》對經(jīng)濟增長率的影響。由于《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的出臺極大地增加了銀行的資金成本，并且減少其盈利，導致銀行只能通過提高貸款利率來彌補，同時也提高了銀行的貸款業(yè)務規(guī)模。因此對中國的經(jīng)濟產(chǎn)生了一定的緊縮影響。

從表2中可以看出，在《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》中的對資本充足率的增加1%實施之后的連續(xù)五年，我國的GDP都呈現(xiàn)出下滑的趨勢，整個年均GDP增長率為-0.07%，符合理論猜測。

表3表明，在流動性資本的水平保持不變的時候，《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的實施對中國宏觀經(jīng)濟的影響，從表中發(fā)現(xiàn)，從實施的第一年2010年起，GDP的增長率都為負，且這5年的年均GDP增長率為-0.024%，證實了表2的結論。

從表4中可以看出協(xié)議實施之后五年的對中國宏觀經(jīng)濟的總效應，這5年的年GDP增長率為-0.11%，且2010年到2014年每一年的GDP增長率均為負值，即《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的實施對于中國宏觀經(jīng)濟呈負的影響效應。

四、結論與啟示

在2008年金融風暴發(fā)生后，國內(nèi)外機構都相繼推出了不同的改革措施。《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》是在世界范圍內(nèi)生效的一種用來監(jiān)管銀行的資本和風險的標準。協(xié)議實施后，各大金融監(jiān)管機構加大了對金融風險的監(jiān)管，也減少了我國宏觀經(jīng)濟波動，提高了國家經(jīng)濟波動的透明度。

從理論上講，《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》中主要是從銀行資本要求和資本流動性兩個方面進行改進。商業(yè)銀行必須提高貸款利率來彌補損失，從而造成信貸緊縮。另外，《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》 增加了銀行的資金成本，減少銀行的盈利，導致銀行提高貸款利率和銀行的貸款業(yè)務規(guī)模。

從數(shù)據(jù)分析的結果來看，《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》中對一級資本充足率達到要求變化對銀行貸款價格的影響不是很大，但對中國的經(jīng)濟產(chǎn)生了一定的緊縮影響，危及到了中國的金融和經(jīng)濟的穩(wěn)定。

由于《巴塞爾協(xié)議III》只總結了2008年金融危機的經(jīng)驗教訓，仍在進行不斷完善當中，協(xié)議內(nèi)很多標準的實施還需要根據(jù)現(xiàn)有的形式不斷敲定。但是目前的監(jiān)管實施者們已經(jīng)將視線轉移到了《巴塞爾協(xié)議III》措施的落實和行動上了，對我國銀行和金融市場產(chǎn)生重大影響，未來的金融行業(yè)監(jiān)管還將持續(xù)進行完善和改革。

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[3]程鳳朝，葉依常. 資本充足率對宏觀經(jīng)濟的影響分析[J]. 管理世界，2014，（12）：1～11.

作者簡介：

1.周雨，供職于武漢農(nóng)村商業(yè)銀行，碩士；研究方向：商業(yè)銀行信用風險管理。

2.李方曉，供職于湖北省煙草公司孝感市公司，碩士；研究方向：企業(yè)管理。