摘要：中小企業(yè)在起步時(shí)期經(jīng)常會(huì)遇到資金困難，這時(shí)候采用P2P形式進(jìn)行融資就成為了常見(jiàn)的一種途徑。文章基于企業(yè)的融資模式作為研究對(duì)象，重點(diǎn)介紹了中小企業(yè)在通過(guò)P2P進(jìn)行融資過(guò)程中的整個(gè)操作過(guò)程，并分析了P2P模式融資對(duì)于中小企業(yè)融資的影響，探究中小企業(yè)融資的可行性。

關(guān)鍵詞：P2P模式；中小科技企業(yè)融資

中圖分類號(hào)：F038.1文獻(xiàn)識(shí)別碼：A文章編號(hào)：2096-3157（2018）13 -0083-02

一、P2P融資模式的構(gòu)成主體

P2P融資模式是建立在互聯(lián)網(wǎng)快速發(fā)展的基礎(chǔ)上，依靠互聯(lián)網(wǎng)提供的技術(shù)環(huán)境，支持中小企業(yè)融資的模式，這個(gè)模式可以有效的克服銀行借貸的制約，同時(shí)可以達(dá)到快捷高效的目的，幫助企業(yè)在最短的時(shí)間內(nèi)獲得更多的有效的資金信息。在該模式中主要涉及的參與主體包括需要資金的中小企業(yè)、可以提供資金的主體、提供融資服務(wù)的平臺(tái)、相關(guān)的服務(wù)機(jī)構(gòu)和制度保證部門(mén)。需要資金的小企業(yè)和能夠提供資金的主體是實(shí)現(xiàn)P2P 的重要部分，服務(wù)結(jié)構(gòu)以獨(dú)立第三方的形式出現(xiàn)，可以為雙方提供充分的信息支撐；制度保證部門(mén)則是從政策方面為P2P提供政策上的支持。而融資平臺(tái)則是將上述這幾個(gè)部門(mén)進(jìn)行有效整合，實(shí)現(xiàn)P2P融資模式。

在P2P融資架構(gòu)中主要包括以下幾個(gè)主要組成部分：中小企業(yè)要想得到資金，必須要通過(guò)平臺(tái)對(duì)外發(fā)布相應(yīng)的融資愿望和融資信息。所提供的信息要保證客觀有效，及時(shí)全面，不能出現(xiàn)虛假夸大或者隱瞞重要的信息，具體可以包括所需資金的主要用途、融資的時(shí)間周期、可能實(shí)現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)效益以及可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)情況；資金提供主體主要是以風(fēng)險(xiǎn)投資的組織或者個(gè)人。制度保證部門(mén)主要為融資雙方提供各種P2P 的政策依據(jù)，為P2P的持續(xù)健康發(fā)展提供相應(yīng)的政策支撐。我國(guó)政府目前針對(duì)P2P 的模式采取的謹(jǐn)慎支持的態(tài)度，為促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的合理發(fā)展制定了一系列的政策法規(guī)。融資服務(wù)的平臺(tái)則是實(shí)現(xiàn)P2P融資目的的基礎(chǔ)條件，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的支持，將各種有資金需求的企業(yè)和資金供給的主體進(jìn)行信息匯總并分類公開(kāi)，為P2P的健康發(fā)展提供了良好的環(huán)境。

二、中小科技企業(yè)P2P融資體系運(yùn)作

1.P2P融資體系的運(yùn)營(yíng)方式

P2P模式經(jīng)營(yíng)效果是否合理，主要就是根據(jù)該模式是否可以實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)的融資目的、達(dá)到國(guó)家對(duì)于融資的要求。所以，開(kāi)展P2P模式的首要前提是設(shè)計(jì)好P2P融資的主要環(huán)節(jié)，同時(shí)對(duì)于重要環(huán)節(jié)要進(jìn)行明確規(guī)定，以期能夠幫助中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)融資的目的。

一般來(lái)說(shuō)，運(yùn)營(yíng)P2P可以包括以下五個(gè)方面的環(huán)節(jié)：首先，明確需要融資的產(chǎn)品名稱和具體的融資條件，也就是當(dāng)企業(yè)要發(fā)布融資信息的時(shí)候，要將需要融資的項(xiàng)目名稱、可能實(shí)現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)受益和實(shí)現(xiàn)受益回收的時(shí)間進(jìn)行計(jì)劃并公示；第二，選取相應(yīng)的融資平臺(tái)，雖然現(xiàn)有我國(guó)的P2P平臺(tái)數(shù)量眾多，每年交易額也非?？陀^，到2016年5月份，通過(guò)P2P平臺(tái)實(shí)現(xiàn)交易的金額已經(jīng)超過(guò)了2000億元，但是，也出現(xiàn)了不少平臺(tái)信譽(yù)太差，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中倒閉跑路等問(wèn)題。這些現(xiàn)象在一定程度上影響了中小企業(yè)的融資效果。第三，核實(shí)融資條件，尤其是中小企業(yè)在起步階段的時(shí)候，受經(jīng)營(yíng)規(guī)模制約，很難從銀行能夠獲得足夠的資金，只能通過(guò)P2P平臺(tái)來(lái)進(jìn)行融資。但是P2P平臺(tái)也需要通過(guò)多方機(jī)構(gòu)進(jìn)行調(diào)查取證，核實(shí)該企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況、可能存在的顯性和隱形債務(wù)以及預(yù)期的經(jīng)濟(jì)效益條件，基于第三方獨(dú)立機(jī)構(gòu)的調(diào)查結(jié)論為資金供給主體提供相應(yīng)的決策依據(jù)；第四，對(duì)外公開(kāi)披露相關(guān)的融資信息并開(kāi)始融資。中小企業(yè)在滿足了P2P融資要求之后，經(jīng)過(guò)充分的準(zhǔn)備正式對(duì)外發(fā)布相關(guān)的企業(yè)融資項(xiàng)目，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)在更廣大的范圍內(nèi)進(jìn)行信息發(fā)布，并針對(duì)資金供給主體進(jìn)行評(píng)估選擇。這一個(gè)環(huán)節(jié)中最核心的條件就是利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，提高融資的時(shí)效性，因?yàn)闀r(shí)效將直接影響融資的成功率。第五，繳納相關(guān)的融資費(fèi)用，中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)融資之后要及時(shí)向自己供給主體支付利息，并根據(jù)合同要求向中間第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)和提供融資環(huán)境的平臺(tái)繳納相關(guān)的運(yùn)營(yíng)費(fèi)用，促進(jìn)P2P平臺(tái)的健康運(yùn)轉(zhuǎn)。

2.P2P融資體系的動(dòng)力機(jī)制

P2P融資模式中包括了五個(gè)重要組成部分，這個(gè)五個(gè)部分是P2P模式的主要成員，相互之間需要緊密聯(lián)系，相互合作才能實(shí)現(xiàn)融資目的。該模式能夠得以運(yùn)營(yíng)離不開(kāi)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的支撐，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)是實(shí)現(xiàn)五個(gè)部分之間聯(lián)通的重要載體。

中小企業(yè)在起步階段面臨著巨大的資金壓力，企業(yè)的各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)都要花費(fèi)較多的資金，包括企業(yè)產(chǎn)品的研發(fā)、人員工資的支付、產(chǎn)品推銷的宣傳費(fèi)用等，如果資金一旦供應(yīng)不足，很可能導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)因資金鏈斷裂而關(guān)門(mén)倒閉等嚴(yán)重后果，這些壓力是促使中小企業(yè)必須要進(jìn)行融資的直接原因；因?yàn)镻2P模式相比于傳統(tǒng)的銀行貸款模式具有更明顯的特點(diǎn)，包括投資的回報(bào)率比傳統(tǒng)模式要高，因?yàn)楝F(xiàn)在銀行的存款利息在不斷的下調(diào)，余額寶等收益率也在快速的降低，而P2P模式的收益率能夠達(dá)到余額寶的二三倍左右，這對(duì)于資金供給主體具有很強(qiáng)的推動(dòng)力。此外，P2P模式相比于其他模式，在信息公開(kāi)方面具有明顯優(yōu)勢(shì)，資金供給主體可以根據(jù)P2P信息的公開(kāi)程度，選擇更加合適的投資模式，也可以采用靈活多樣的資金利用方式，提高資金的周轉(zhuǎn)效率，有些時(shí)候還可以借助網(wǎng)絡(luò)或者實(shí)地調(diào)查的方式對(duì)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行核實(shí)。這些條件是調(diào)動(dòng)資金供給主體意愿的動(dòng)力所在。制度保證機(jī)構(gòu)實(shí)際就是政府部門(mén)，因?yàn)橹行∑髽I(yè)發(fā)展速度快，如果能夠幫助其克服短期的資金壓力，將會(huì)產(chǎn)生更多的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)效益，因?yàn)橹行∑髽I(yè)的產(chǎn)品往往具有很強(qiáng)的市場(chǎng)潛力，經(jīng)濟(jì)附加值一般高于傳統(tǒng)行業(yè)的產(chǎn)品，同時(shí)中小企業(yè)的健康發(fā)展可以為社會(huì)創(chuàng)造更多的就業(yè)機(jī)會(huì)，緩解社會(huì)就業(yè)壓力，促進(jìn)社會(huì)穩(wěn)定，所以在制度方面政府要進(jìn)行安排，為P2P模式創(chuàng)造良好的條件；其他部分參與P2P模式的動(dòng)力主要是在為中小企業(yè)提供服務(wù)的同時(shí)能夠獲得相關(guān)的報(bào)酬和費(fèi)用，一方面可以為中小企業(yè)融資提供技術(shù)和服務(wù)方面的支持，另一方面在P2P模式運(yùn)營(yíng)過(guò)程中第三方機(jī)構(gòu)和融資平臺(tái)也可以得到較多的資金支持，實(shí)現(xiàn)自身的發(fā)展。

三、P2P模式發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)施

1.轉(zhuǎn)變?nèi)谫Y理念

目前不少中小企業(yè)在面臨資金困境的時(shí)候仍然還是傾向于借助傳統(tǒng)的貸款渠道獲得資金支持，但是又受自身企業(yè)的規(guī)模限制，現(xiàn)有的資產(chǎn)無(wú)法滿足銀行的貸款要求，所以在實(shí)際融資過(guò)程中面臨很大的難度。同時(shí)，中小企業(yè)在融資理念方面較為狹隘，不容接受新興的融資模式，對(duì)新興的融資渠道往往呈悲觀的態(tài)度。因?yàn)橹行∑髽I(yè)在以往的融資過(guò)程中經(jīng)歷的失敗較多，才導(dǎo)致其容易對(duì)新興的融資模式持消極態(tài)度。這些理念在一定程度上阻礙了中小企業(yè)的融資效果。所以，中小企業(yè)要想獲得資金支持，達(dá)到融資目的，必須要進(jìn)行理念上的轉(zhuǎn)變，積極參與新興的融資模式。

2.完善管理機(jī)制

中小企業(yè)如果要通過(guò)P2P實(shí)現(xiàn)融資，必須要緊跟互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的形勢(shì)，掌握互聯(lián)網(wǎng)融資的最新發(fā)展理念，深刻理解P2P融資的經(jīng)營(yíng)過(guò)程，結(jié)合本身的發(fā)展需求，收集所需的各種信息，并根據(jù)信息要求及時(shí)調(diào)整企業(yè)融資的方案和內(nèi)容。此外，由于互聯(lián)網(wǎng)的便捷性和公開(kāi)性特點(diǎn)，企業(yè)傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)管理模式已經(jīng)不能適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的要求，必須要進(jìn)行機(jī)制方面的改善。

3.金融創(chuàng)新與政策支持

隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，在進(jìn)一步深化改革經(jīng)濟(jì)體制的背景下互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)也獲得了快速的發(fā)展，相應(yīng)的互聯(lián)網(wǎng)金融也實(shí)現(xiàn)了快速的增長(zhǎng)。P2P作為互聯(lián)網(wǎng)金融的重要產(chǎn)品，也獲得了難遇的發(fā)展期。我國(guó)P2P模式較于國(guó)外的P2P模式在發(fā)展理念和經(jīng)營(yíng)模式上具有明顯的不同，我國(guó)P2P模式要在政策引導(dǎo)和機(jī)制改革方面提供相應(yīng)的支持。

四、結(jié)論

通過(guò)研究，結(jié)合該公司利用P2P進(jìn)行融資的情況，筆者認(rèn)為P2P作為一種新興的融資模式可以有效的提高中小企業(yè)的融資效率，可以最大程度降低中小企業(yè)的融資難度，為P2P的進(jìn)一步發(fā)展提供了理論依據(jù)和實(shí)踐過(guò)程。

本文對(duì)P2P的發(fā)展模式進(jìn)行了分析，指出常見(jiàn)的P2P融資包括需求方、供給方、服務(wù)平臺(tái)和獨(dú)立第三方以及制度保證部門(mén)等，并對(duì)各個(gè)主體在P2P融資過(guò)程中的作用進(jìn)行了界定。同時(shí)對(duì)P2P的融資模式運(yùn)行過(guò)程進(jìn)行了介紹?；诨ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展起來(lái)的P2P模式是在社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的必然產(chǎn)物，通過(guò)各方的共同努力，充分發(fā)揮P2P 的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，為中小企業(yè)的快速發(fā)展提供了更便捷的融資渠道，促進(jìn)中小企業(yè)快速發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

趙昊，李明賢.基于互聯(lián)網(wǎng)金融的小微企業(yè)融資問(wèn)題研究[J].財(cái)務(wù)與金融，2016，（2）：22～26.

作者簡(jiǎn)介：

徐曉俊，江西科技學(xué)院講師，碩士；研究方向：公司理財(cái)。