王淼

[摘要]在現(xiàn)在這個(gè)人民幣雙向大幅波動(dòng)和從緊貨幣政策的背景下，跨境資金異常流動(dòng)已經(jīng)成為了我國(guó)外匯管理中常見(jiàn)的問(wèn)題，加強(qiáng)跨境資金流動(dòng)管理是非常重要的，因?yàn)橘Y金的流動(dòng)性會(huì)決定宏觀的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化，全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)的不穩(wěn)定性使得相關(guān)人員更應(yīng)該關(guān)注跨境異常資金的流動(dòng)，充分的認(rèn)識(shí)到它的危害性并且要加強(qiáng)管理，使得促進(jìn)國(guó)際的收支平衡。這篇文章對(duì)近期跨境資金的流入情況做了簡(jiǎn)要的調(diào)查并且分析了跨境資金的主要流入渠道以及危害，并且針對(duì)性的提出了一些防范措施。

[關(guān)鍵詞]跨境資金；危害；防范措施

引言：近幾年來(lái)，跨境資金流動(dòng)越來(lái)越頻繁，在全球的金融體系中是一個(gè)非常重要的不穩(wěn)定因素。那么在我國(guó)的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的過(guò)程中，跨境資金的流動(dòng)也受到了越來(lái)越多的關(guān)注，跨境異常資金流動(dòng)頻繁會(huì)使得國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)資產(chǎn)價(jià)格發(fā)生很大幅度的波動(dòng)，從而引起金融危機(jī)，這會(huì)對(duì)全球的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)帶來(lái)很大的影響，破壞社會(huì)的穩(wěn)定性以及經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長(zhǎng)。所以這篇文章通過(guò)對(duì)重點(diǎn)交易的跟蹤以及檢測(cè)，對(duì)跨境資金的流動(dòng)方式進(jìn)行了梳理，還描述了跨境資金的流動(dòng)趨勢(shì)以及危害，還針對(duì)性的提出來(lái)了解決措施。

一、跨境資金的流動(dòng)趨勢(shì)

在1997到2000年之間，人民幣的逐漸貶值使得跨境資金呈現(xiàn)出流出的趨勢(shì)。在2001年之后，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)得到了快速的發(fā)展，短期的資金又呈現(xiàn)出流入的趨勢(shì)，特別是到2005年之后人民幣的升值使得跨境資金逐漸流入國(guó)內(nèi)，金融家為了追求利用紛紛把資金投入國(guó)內(nèi)以求資金的安全以及獲利。境外的資金流入國(guó)內(nèi)的方式有很多種，流入規(guī)模過(guò)大時(shí)就會(huì)造成我國(guó)的國(guó)際收支不平衡，外匯儲(chǔ)備的增長(zhǎng)給市場(chǎng)的宏觀調(diào)控帶來(lái)了很大的挑戰(zhàn)。特別是一些沿海的省份，是跨境資金流入的主要地區(qū)，每年都會(huì)有很多的跨境資金流入境內(nèi)，但是途徑卻是不合規(guī)定的，這種違規(guī)的投資活動(dòng)進(jìn)一步的加大了相關(guān)管理部門(mén)對(duì)于跨境資金的管理難度。

二、跨境資金流入的渠道

（一）借助貨物貿(mào)易

跨境異常資金流動(dòng)的方式有很多種，其中一種就是借助貨物貿(mào)易，利用外匯政策的很多監(jiān)管盲點(diǎn)來(lái)實(shí)現(xiàn)異常的跨界資金流動(dòng)。利用“價(jià)格轉(zhuǎn)移資本”來(lái)實(shí)現(xiàn)跨境資金的流動(dòng)，很多商品的價(jià)格國(guó)外國(guó)內(nèi)的差距是非常大的，那么一些進(jìn)出口的企業(yè)之間就可以共同合作，利用一些特殊的進(jìn)出口商品，通過(guò)“高報(bào)出口價(jià)格、低報(bào)進(jìn)口價(jià)格”的方式就可以把一些非法的境外資金轉(zhuǎn)移到境內(nèi)。還可以通過(guò)高報(bào)進(jìn)口價(jià)格的方式把一些資金轉(zhuǎn)移到境外。還有一種方式就是一些跨國(guó)公司境內(nèi)的關(guān)聯(lián)企業(yè)在人民幣升值時(shí)通過(guò)出口預(yù)收貨款的形式就可以把一些非法的資金轉(zhuǎn)移到境內(nèi)。反過(guò)來(lái)，就可以通過(guò)進(jìn)口預(yù)付貨款的方式向境外轉(zhuǎn)移資金，在商品進(jìn)出口的預(yù)付款方面的監(jiān)管是非常松懈的，而且非常難查出來(lái)，這樣就會(huì)導(dǎo)致一些非法資金的流動(dòng)。

（二）通過(guò)個(gè)人名義的掩護(hù)

在很多種跨境資金流動(dòng)的方式中，通過(guò)個(gè)人的名義進(jìn)行掩護(hù)是隱蔽性非常強(qiáng)的一種資金流動(dòng)方式，而且這種方式很難鑒別真實(shí)性，安全性比較高。相關(guān)規(guī)定指出一些個(gè)人的結(jié)匯和境內(nèi)的購(gòu)匯是實(shí)行年度總額的管理的，在審理時(shí)銀行會(huì)對(duì)個(gè)人提供的一些相關(guān)資料進(jìn)行審核，判斷真實(shí)性，在這樣的監(jiān)管政策下，某些想要投機(jī)取巧的人就可以通過(guò)“化整為零”或者是“資金分拆”的方式來(lái)實(shí)現(xiàn)境內(nèi)外資金的流動(dòng)。資金分拆有很多種方式，其中一種是匯款人在進(jìn)行匯款時(shí)就把款項(xiàng)分開(kāi)，這樣收款人就不是一個(gè)，即使被檢查，也很難發(fā)覺(jué)異常。還有一種方式就是通過(guò)親屬的幫助，把想要匯的款項(xiàng)在親屬之間化轉(zhuǎn)分拆然后再提現(xiàn)，因?yàn)橛幸?guī)定限制如果一個(gè)人的匯入款項(xiàng)超過(guò)年度的結(jié)匯總額，再有結(jié)匯需求時(shí)就要提供相關(guān)的證明，那么利用親屬之間相互的劃轉(zhuǎn)，就是把一部分款項(xiàng)先轉(zhuǎn)給另一個(gè)人的賬戶(hù)，然后直系親屬拆分提現(xiàn)之后再進(jìn)行拆匯，就可以避免上述麻煩。還可以把現(xiàn)鈔存到不同的賬戶(hù)中，這樣就能避免管理的限制。另外有一種非常投機(jī)取巧的方式就是辦理一個(gè)空殼的捐贈(zèng)公益，通過(guò)個(gè)人的大額捐贈(zèng)，然后把捐贈(zèng)協(xié)議進(jìn)行公證，這樣就可以順理成章的辦理結(jié)匯。這些通過(guò)個(gè)人名義的掩護(hù)都可以實(shí)現(xiàn)跨境的異常資金流動(dòng)。

（三）借助資本項(xiàng)目

對(duì)于一些資本項(xiàng)目我國(guó)實(shí)行不可完全兌換的管理方式，雖然這有利于防止外商投資掩護(hù)資金的流入，但是通過(guò)套利資本還是可以實(shí)現(xiàn)資金的跨境流動(dòng)。設(shè)置一個(gè)外商的投資企業(yè)，把資本以本金的形式匯到境內(nèi)，結(jié)匯后這些資金就會(huì)用作其他的用途，用來(lái)謀取不正當(dāng)?shù)氖找妫@樣一些資本就可以通過(guò)這種虛假投資的方式讓資本流入資本市場(chǎng)。還可以通過(guò)外債的形式讓資本匯入，外商的一些投資企業(yè)通過(guò)擴(kuò)大“投入差”的方式把一些境外的資金通過(guò)外債的形式匯到境內(nèi)。

三、異?？缇迟Y金流動(dòng)的危害

（一）影響相關(guān)政策制定

大部分的跨境資金都是屬于非法資金，然后混入到正常的資金之中，這會(huì)使得相關(guān)的部門(mén)在日常的檢查中很難檢查多端倪，不能對(duì)這些非法資金做一個(gè)準(zhǔn)確的統(tǒng)計(jì)，就會(huì)影響有關(guān)部門(mén)的判斷以及決策，從而影響了相關(guān)政策的制定，那么就像—個(gè)惡性循環(huán)，制度制定的不科學(xué)，那些投機(jī)取巧的人自然有更多的空子可鉆。

（二）境內(nèi)的流動(dòng)性過(guò)剩

資本本來(lái)就有很強(qiáng)的流動(dòng)性和趨利性，那些這些特征會(huì)導(dǎo)致一些資本從那些收益率比較低的國(guó)家流向收益率比較高的國(guó)家。就像人民幣升值預(yù)期必然會(huì)導(dǎo)致大量的資本流入境內(nèi)，這樣就會(huì)大量增加我國(guó)的基本貨幣的投放壓力，從而使得我國(guó)的流動(dòng)性過(guò)剩從而進(jìn)一步增加了通貨膨脹，對(duì)我國(guó)當(dāng)前的宏觀經(jīng)濟(jì)政策造成一定的沖擊。

（三）增加資本市場(chǎng)的泡沫

根據(jù)統(tǒng)計(jì)可以知道，流入境內(nèi)的資金大部分都在證券市場(chǎng)和房地產(chǎn)市場(chǎng)，境外資金的大量流入會(huì)使得股市和房市都大幅度增長(zhǎng)，從而造成資產(chǎn)的價(jià)格大幅度上升，形成很大的資產(chǎn)泡沫，比如2007年時(shí)我國(guó)的金融市場(chǎng)和房地產(chǎn)市場(chǎng)都非常的火爆，造成這個(gè)現(xiàn)象一個(gè)最大的原因就是有大量的異常資金流入，使得我國(guó)資本產(chǎn)品的價(jià)格以一種怪異的方式上升，我國(guó)股市和房地產(chǎn)市場(chǎng)的泡沫變得很大，這樣就會(huì)使得資本市場(chǎng)背離原來(lái)的價(jià)格軌道。

（四）加大金融危機(jī)可能性

跨境資金流動(dòng)異常會(huì)大量增加金融危機(jī)的可能性，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期逐漸降低，那么那些跨境異常的資金很容易大幅度的撤出，而且根據(jù)分析國(guó)內(nèi)的股市以及房地產(chǎn)的情況可以知道當(dāng)那些資金達(dá)到套利的目的之后就很有可能大幅度的出逃，當(dāng)這些資金撤出之后，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)和金融都會(huì)受到很大的打擊，很大程度上增大了金融危機(jī)的可能性。

四、異?？缇迟Y金移動(dòng)防范措施

（一）建立有效的監(jiān)管體系

在監(jiān)控跨境資金的劉冬實(shí)，要建立一個(gè)完善的跨境資金流動(dòng)監(jiān)測(cè)平臺(tái)，充分的應(yīng)用現(xiàn)代的信息技術(shù)和先進(jìn)的電子化手段，憑借多個(gè)檢測(cè)系統(tǒng)和管理系統(tǒng)的相互合作，調(diào)查跨境資金流動(dòng)的實(shí)際情況，然后根據(jù)實(shí)際情況設(shè)定好一系列的預(yù)警指標(biāo)，對(duì)全口徑的外匯收支進(jìn)行一個(gè)詳細(xì)的監(jiān)控，在這種監(jiān)控的基礎(chǔ)上，制定一個(gè)防治資金流動(dòng)逆轉(zhuǎn)的緊急預(yù)案，盡最大可能的控制資金的異常流動(dòng)，防止一切異常的資金逃避監(jiān)管異常流動(dòng)，這是有效的控制跨境資金異常流動(dòng)的基本。

（二）完善外匯管理的相關(guān)政策法規(guī)

建立一個(gè)良好的監(jiān)管體系之后，一定要對(duì)外匯管理的政策法規(guī)進(jìn)行完善，在貿(mào)易環(huán)節(jié)匯兌監(jiān)管以及個(gè)人的結(jié)售匯方面也要進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)管，因?yàn)椴环ǚ肿雍苋菀足@這個(gè)空子，通過(guò)貿(mào)易和個(gè)人結(jié)售匯的形式來(lái)進(jìn)行非法資金的流通，還要加強(qiáng)對(duì)外債的管理，從上文的分析可以知道，通過(guò)向境外非法投資可以把資金流通到境外，嚴(yán)格控制賬戶(hù)的管理，通過(guò)對(duì)外匯賬戶(hù)的監(jiān)管來(lái)對(duì)外匯資金的流動(dòng)進(jìn)行檢測(cè)，還要建立一個(gè)對(duì)于跨境資金的流出和流入均衡的機(jī)制，這些措施都能夠?qū)τ诳缇迟Y金的控制起到一定的作用。

（三）強(qiáng)化銀行的監(jiān)管力度

要想實(shí)現(xiàn)對(duì)于跨境資金更好的控制，一定要加強(qiáng)對(duì)于外匯指定銀行的監(jiān)管，建立一個(gè)完善的外匯業(yè)務(wù)內(nèi)部的控制機(jī)制，并且要求相關(guān)部門(mén)加強(qiáng)監(jiān)管，還要充分的發(fā)揮內(nèi)部稽核的優(yōu)勢(shì)，定期的對(duì)銀行的外匯業(yè)務(wù)進(jìn)行稽核監(jiān)察，稽核監(jiān)察能夠?qū)ν鈪R業(yè)務(wù)實(shí)施代位監(jiān)管，在對(duì)跨境資金的監(jiān)管過(guò)程中，外匯局要與銀行進(jìn)行及時(shí)的溝通，銀行在外匯方面遇到問(wèn)題及時(shí)的向外匯局反應(yīng)，同樣，外匯局要結(jié)合銀行反應(yīng)的實(shí)際情況以及外匯政策對(duì)相關(guān)問(wèn)題提出一些解決方案，通過(guò)這種方式，能夠逐漸降低資金運(yùn)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)。

（四）加強(qiáng)部門(mén)之間的合作

維護(hù)我國(guó)國(guó)際上的收支平衡，盡可能的防止跨境資金的一場(chǎng)流動(dòng)僅僅依靠一個(gè)外匯部門(mén)是不可能完成的，這需要銀行、海關(guān)、工商等數(shù)個(gè)部門(mén)之間協(xié)調(diào)配合，建立起一個(gè)完善的合作機(jī)制，這樣就可以從不同的角度對(duì)跨境資金流動(dòng)的情況進(jìn)行分析，這樣就能更加有效的跨境資金流動(dòng)進(jìn)行監(jiān)管。

（五）創(chuàng)新檢查方式

外匯機(jī)關(guān)可以直接與金融機(jī)構(gòu)以及企業(yè)相接觸，所以在監(jiān)管跨境資金流動(dòng)的情況時(shí)一定要充分發(fā)揮外匯機(jī)關(guān)的優(yōu)勢(shì)，這樣能夠很大程度上打擊那些從事違規(guī)行動(dòng)的人，阻止跨境異常的資金通過(guò)非法的渠道流出入。一定要充分利用好外匯的檢查系統(tǒng)，充分發(fā)揮外匯檢查這個(gè)部門(mén)探測(cè)器的作用，對(duì)跨境資金科學(xué)監(jiān)測(cè)。