【摘 要】 隨著P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融除了滿足小額投融資的社會(huì)需求外，其風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)一步顯現(xiàn)，因其在線上直接進(jìn)行資金融通，信用風(fēng)險(xiǎn)成為諸風(fēng)險(xiǎn)的主要風(fēng)險(xiǎn)，直接關(guān)系借貸資金安全。本文通過對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的特征分析，建立信用風(fēng)險(xiǎn)分析模型，提出通過多渠道建立個(gè)人信用信息數(shù)據(jù)庫，運(yùn)用計(jì)算機(jī)編程，自動(dòng)實(shí)現(xiàn)每筆借貸業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和管控，為小額、分散的P2P網(wǎng)貸信用風(fēng)險(xiǎn)管理，建立了切實(shí)可行的管理新模式。

【關(guān)鍵詞】 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸 信用風(fēng)險(xiǎn) 管理模式

一、信用風(fēng)險(xiǎn)的管理在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)中的重要性

P2P，是英文peer to peer 的縮寫，意思為點(diǎn)對(duì)點(diǎn)或個(gè)人對(duì)個(gè)人的意思。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸則是指通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)個(gè)體對(duì)個(gè)體的資金融通。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是互聯(lián)網(wǎng)金融的重要組成部分，是互聯(lián)網(wǎng)金融的重要實(shí)踐與創(chuàng)新。在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)上，出借人以擁有少量閑置資金的工薪階層為主，借款人主要由被傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)“邊緣化”的小微企業(yè)和個(gè)人消費(fèi)者構(gòu)成。目前在我國，一方面，小微經(jīng)濟(jì)體數(shù)量龐大，包括5165萬戶個(gè)體工商戶，1900萬戶左右的小微企業(yè)，2億左右的生產(chǎn)性農(nóng)戶和廣大的個(gè)人消費(fèi)群體；另一方面，當(dāng)前我國處于經(jīng)濟(jì)減速的下行周期，行業(yè)產(chǎn)能過剩，小微企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)顯著增加，傳統(tǒng)信貸金融機(jī)構(gòu)服務(wù)不充分，不能滿足廣大小微企業(yè)和個(gè)人的小額融資需求。因此，網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)受到社會(huì)普遍歡迎。對(duì)于“穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、促發(fā)展、惠民生”具有重要意義。

2016年8月24日，銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合工信部、公安部、網(wǎng)信辦等四部委發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》，明確了網(wǎng)絡(luò)借貸是指?jìng)€(gè)體和個(gè)體之間通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)的直接借貸，即P2P個(gè)體網(wǎng)貸，屬于民間借貸范疇，受合同法、民法通則等法律法規(guī)以及最高人民法院有關(guān)司法解釋規(guī)范。網(wǎng)貸業(yè)務(wù)是以互聯(lián)網(wǎng)為主要渠道，為借款人和出借人實(shí)現(xiàn)直接借貸提供信息搜集、信息公布、資信評(píng)估、信息交互、借貸撮合等服務(wù)。網(wǎng)貸信息中介機(jī)構(gòu)是指依法設(shè)立，專門經(jīng)營網(wǎng)貸業(yè)務(wù)的金融信息服務(wù)中介機(jī)構(gòu)，其本質(zhì)是信息中介而非信用中介，因此不得吸收公眾存款、歸集資金設(shè)立資金池、不得自身為出借人提供任何形式的擔(dān)保等。因此，網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)要想得到生存和發(fā)展，在其業(yè)務(wù)范圍內(nèi)就必須提高金融信息服務(wù)水平，為投融資人提供更加全面的金融信息，通過平臺(tái)自身的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)和管控服務(wù)來撮合借貸人的投融資需求，從中獲取服務(wù)費(fèi)來贏得收益。一項(xiàng)網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)的成功實(shí)現(xiàn)取決于風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和控制，而信用風(fēng)險(xiǎn)是最重要的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)榫W(wǎng)上實(shí)現(xiàn)直接融資是不需要抵押物的，只需要通過相關(guān)征信信息來判斷借款人的真實(shí)還款意愿及還款能力，來撮合借貸業(yè)務(wù)的完成。

二、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的信用風(fēng)險(xiǎn)管理流程

信用風(fēng)險(xiǎn)是指交易對(duì)手未按合同承諾履行合同義務(wù)或信用評(píng)級(jí)下降給金融機(jī)構(gòu)帶來損失的可能性。在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)中表現(xiàn)為借款人給出借人帶來損失的可能性。信用風(fēng)險(xiǎn)分為道德風(fēng)險(xiǎn)和企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)兩類風(fēng)險(xiǎn)。道德風(fēng)險(xiǎn)是指借款者蓄意騙取資金給出借人帶來損失的可能性，其產(chǎn)生的原因是信息不對(duì)稱，即貸款人很難真正了解借款人借款目的和用途。有些人把借的款項(xiàng)用于揮霍、從事高風(fēng)險(xiǎn)活動(dòng)甚至是違法活動(dòng)，貸款到期時(shí)，以種種理由不還本付息，使出借人蒙受損失。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，是由于借款企業(yè)經(jīng)營狀況不佳而不能還本付息的風(fēng)險(xiǎn)。它包括由于社會(huì)、自然或政治經(jīng)濟(jì)的風(fēng)險(xiǎn)而發(fā)生的損失，從而影響其還本付息能力的風(fēng)險(xiǎn)；由于企業(yè)主要負(fù)責(zé)人的離開、死亡或主管人員經(jīng)營不善使企業(yè)遭受損失的可能的個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)；企業(yè)在發(fā)生侵權(quán)行為時(shí)或其他情況下，對(duì)他人造成的損害需付的賠償責(zé)任，若賠償金額過大，會(huì)影響企業(yè)的賠償能力的責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)。國際上一般將銀行貸款分為三類：公司類貸款，房地產(chǎn)貸款，個(gè)人貸款和其他貸款。個(gè)人貸款主要由個(gè)人住房貸款、個(gè)人消費(fèi)貸款、個(gè)人經(jīng)營貸款和信用卡透支組成。在我國的P2P網(wǎng)貸服務(wù)對(duì)象主要定位于個(gè)人消費(fèi)和小微企業(yè)。個(gè)人消費(fèi)信貸一般無擔(dān)保物，在進(jìn)行信貸分析時(shí)，更多地將重點(diǎn)放在對(duì)人的分析上，即申請(qǐng)人的還款意愿和還款能力分析上，一般采用信用評(píng)分模型來決定是否向客戶貸款，評(píng)分因素更多集中個(gè)人特征，如收入、GDS比率、TDS比率等。小微企業(yè)的貸款金額通常很小，收益較小，不值得花很大的成本去進(jìn)行復(fù)雜信用分析和監(jiān)督，而且，小微企業(yè)通常為個(gè)人業(yè)主制或合伙制，沒有公開的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，甚至本生的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)就不健全，財(cái)務(wù)信息不充分，也不能進(jìn)行較為復(fù)雜的信用分析，對(duì)小微企業(yè)的信用分析主要集中在企業(yè)業(yè)主個(gè)人信用記錄，個(gè)人資產(chǎn)方面的分析等。

個(gè)人消費(fèi)和個(gè)人經(jīng)營信用風(fēng)險(xiǎn)的分析方法，即如何衡量、評(píng)價(jià)個(gè)人信用風(fēng)險(xiǎn)，以幫助做出貸款決策的分析方法。在進(jìn)行貸款信用分析時(shí)，著重考慮兩個(gè)方面的因素：申請(qǐng)人的還款意愿和還款能力。還款意愿是指借款者按時(shí)償還貸款本息的意愿，與借款者的道德素質(zhì)、人品相關(guān)。它主要體現(xiàn)在借款者過去借款的償還情況。通過還款記錄和信用檔案來進(jìn)行的，以及包括了解申請(qǐng)人的人品、生活習(xí)慣與作風(fēng)、婚姻家庭等情況。還款能力是指借款者按時(shí)償還貸款本息的能力。其影響因素包括借款者的收入和負(fù)債狀況。在分析時(shí)，經(jīng)常使用兩個(gè)指標(biāo)：住房債務(wù)收入比（GDS）和總債務(wù)收入比（TDS）。

GDS=年住房抵押貸款償還額/年總收入*% ，TDS=年總債務(wù)償還額/年總收入*%

貸款機(jī)構(gòu)一般會(huì)對(duì)這兩個(gè)指標(biāo)設(shè)定上限，高于這個(gè)上限，則不能予以貸款，上限的設(shè)定要根據(jù)當(dāng)?shù)鼐用竦氖杖霠顩r并結(jié)合具體申請(qǐng)人的情況來考慮。例如：處于臨界范圍有兩個(gè)客戶A和B，向銀行申請(qǐng)個(gè)人住房貸款，該貸款機(jī)構(gòu)的GDS比率的上限是30%，TDS比率的上限是34%，客戶資料如下：

客戶 總收入（年） 住房按揭貸款償還額（月） 其他債務(wù)償還額（月）

A 100000 2500 1000

B 50000 1000 300

客戶A：GDS=（2500*12+2000）/100000*100%=32%

TDS=（2500*12+2000+1000*12）/100000*100%=44%

客戶B：GDS=（1000*12+1200）/50000*100%=26.4%

TDS=（1000*12+1200+300*12）/50000*100%=33.6%

可見，客戶A的的年收入明顯高于客戶B，但其已有的債務(wù)過重，而申請(qǐng)的房貸月償還額也較大GDS和TDS比率超過上限，不予貸款。客戶B，雖然年收入較小，但已有的債務(wù)負(fù)擔(dān)較輕 ，申請(qǐng)的個(gè)人住房貸款月償還額也較小，兩個(gè)比率都沒有超過上限，可以考慮發(fā)放貸款。除了單獨(dú)考察GDS和TDS兩個(gè)比率外，貸款機(jī)構(gòu)還要使用一個(gè)評(píng)分系統(tǒng)，并賦與影響申請(qǐng)人還款意愿和還款能力的因素一定分值，按申請(qǐng)人向銀行提供的有關(guān)信息，為每一因素打分。設(shè)定某一臨界范圍，計(jì)算出的總分值若低于臨界范圍下限，就拒絕貸款；高于臨界范圍上限，則可考慮發(fā)放貸款，之間的，則由貸款委員會(huì)作出決定，納入評(píng)分系統(tǒng)的因素包括：GDS比率、TDS比率，年總收入、年齡等。

通過以上對(duì)個(gè)人借貸信用風(fēng)險(xiǎn)的分析了解，個(gè)人信用風(fēng)險(xiǎn)分析過程分三個(gè)步驟來完成，第一步，獲取借款人比較完整的真實(shí)信用信息，包括還款意愿和還款能力兩個(gè)方面的信息和指標(biāo)，還款意愿信息包括：、以前的還款記錄、婚姻狀況、信用記錄、工作穩(wěn)定性、住房情況、信用卡情況以及有無活期存款等；還款能力信息指標(biāo)包括：住房債務(wù)收入比（GDS）和總債務(wù)收入比（TDS）、年總收入、年負(fù)債等；第二步，根據(jù)專家建議為借款人的還款意愿和還款能力因素建立一個(gè)評(píng)分系統(tǒng)，并賦與各因素一定分值，為每一因素打分。第三步，設(shè)定某一分值臨界范圍，比照計(jì)算出的總分值用以判斷是否借貸。整個(gè)借貸風(fēng)險(xiǎn)的分析的關(guān)鍵是借款者還款意愿和還款能力兩個(gè)方面的信息，如何在短時(shí)間內(nèi)獲得相關(guān)信息，是決定網(wǎng)貸平臺(tái)運(yùn)行是否高效、便捷的關(guān)鍵，對(duì)平臺(tái)防控風(fēng)險(xiǎn)、降低成本、促進(jìn)發(fā)展具有十分重要的意義。

三、信用信息數(shù)據(jù)的來源與構(gòu)成

信用信息主要由借款人的還款意愿和還款能力所決定的因素構(gòu)成，具體包括：年總收入、年總負(fù)債、以前的信貸還款記錄、公積金繳存情況、社保情況、婚姻狀況、信用記錄、工作穩(wěn)定性、住房情況、信用卡情況以及有無活期存款等因素。獲得上述相關(guān)信息，一方面，可以直接上中國人民銀行征信系統(tǒng)進(jìn)行數(shù)據(jù)查詢；另一方面，從平臺(tái)中介構(gòu)建的個(gè)人信用信息數(shù)據(jù)庫中獲取。中國人民銀行征信系統(tǒng)包括企業(yè)信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫和個(gè)人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫，個(gè)人信息內(nèi)容有：一是個(gè)人基本信息，包括個(gè)人的身份、職業(yè)和居住地址信息等；二是銀行信貸交易信息，主要反映個(gè)人對(duì)商業(yè)銀行的履約能力和履約意愿，包括個(gè)人貸款、信用卡、擔(dān)保、準(zhǔn)貸記卡等信息；三是非銀行信用信息，即個(gè)人征信系統(tǒng)從其他相關(guān)部門采集的、可以反映個(gè)人收入繳欠費(fèi)或其他資產(chǎn)狀況的信息，包括行政處罰信息、法院強(qiáng)制執(zhí)行信息、繳納各類社會(huì)保障費(fèi)用和住房公積金信息等。查詢個(gè)人信用報(bào)告或是相關(guān)的信息，通過注冊(cè)即可。平臺(tái)自身構(gòu)建的數(shù)據(jù)庫，主要通過中國人民銀行征信系統(tǒng)、騰迅微信、阿里支付寶、平臺(tái)自身業(yè)務(wù)等多渠道，運(yùn)用扒取技術(shù)、購買等手段，在海量數(shù)據(jù)中進(jìn)行有效挖掘，獲得比較全面的、真實(shí)個(gè)人信息數(shù)據(jù)來構(gòu)建信用風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)所需數(shù)據(jù)庫。

四、信息化環(huán)境下P2P網(wǎng)貸信用風(fēng)險(xiǎn)的管理新模式

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)為了撮合更多借貸項(xiàng)目，必須加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)的管理，以減少投資者的損失，吸引更多客戶投資，實(shí)現(xiàn)平臺(tái)收益最大化。信用風(fēng)險(xiǎn)管理模式就是平臺(tái)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的分析、判斷和管理。一方面，平臺(tái)通過建立一套信用風(fēng)險(xiǎn)分析管理軟件來實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理。首先，按照個(gè)人基本信息、銀行信貸交易信息和非銀行信貸信息分類建立三大基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫，按照前面信用風(fēng)險(xiǎn)分析的流程進(jìn)行軟件編程，在給定個(gè)人身份證號(hào)碼后自動(dòng)在海量數(shù)據(jù)庫中進(jìn)行搜索查詢，以獲得個(gè)人信用風(fēng)險(xiǎn)分析相關(guān)信息，系統(tǒng)自動(dòng)按程序計(jì)算總債務(wù)收入比（TDS）等指標(biāo)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)分析設(shè)定信息如年總收入、年總債務(wù)、年齡等按照平臺(tái)設(shè)定目標(biāo)記分標(biāo)準(zhǔn)自動(dòng)進(jìn)行打分，之后匯總個(gè)人得分，比照平臺(tái)設(shè)定評(píng)分風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)，自動(dòng)判斷這筆貸款業(yè)務(wù)該貸還是不該貸。整個(gè)計(jì)算分析過程按秒計(jì)算，大大縮短了風(fēng)險(xiǎn)分析判斷時(shí)間，并且信息真實(shí)、計(jì)算準(zhǔn)確，節(jié)約了成本，降低了投資者和借貸人的費(fèi)用。另一方面，為了減少信用風(fēng)險(xiǎn)，平臺(tái)按照個(gè)人的信用評(píng)分總數(shù)將借款人進(jìn)行分類，信用評(píng)分高的最高借款可達(dá)20萬，評(píng)分低的可適當(dāng)少借款，以減少壞賬損失規(guī)避可能帶來的信用風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，也可以采取通過第三方擔(dān)保的方式來減少風(fēng)險(xiǎn)損失。最后，適當(dāng)采取線下催收方法，運(yùn)用法律手段，追回欠款資金以減少投資人損失?？梢姡诨ヂ?lián)網(wǎng)平臺(tái)上，通過大數(shù)據(jù)的挖掘，運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理軟件，實(shí)現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)高效管理，促進(jìn)借貸資金的直接融通，有利于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的發(fā)展具有重要的意義。

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)發(fā)展至今已經(jīng)由無序狀態(tài)開始進(jìn)入了規(guī)范狀態(tài)，從法律層面已經(jīng)基本消除了P2P平臺(tái)的政策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)，但從金融信息中介服務(wù)的角度來看，為投資者提供防范和控制風(fēng)險(xiǎn)的金融信息管理服務(wù)，仍然是平臺(tái)生存和發(fā)展的基礎(chǔ)，只有加強(qiáng)平臺(tái)自身個(gè)人信用信息數(shù)據(jù)庫的建立和完善，通過發(fā)起行業(yè)內(nèi)或相關(guān)跨行業(yè)信用信息數(shù)據(jù)庫的共享，不斷豐富和完善個(gè)人信用信息，才能為減少信用風(fēng)險(xiǎn)，確保資金安全，奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

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作者簡介：黃潔（1964-），女，四川成都人，在讀碩士，從事金融風(fēng)險(xiǎn)研究。