閆治

摘要：內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)機(jī)制具有分離風(fēng)險(xiǎn)、精細(xì)經(jīng)營、科學(xué)管理等優(yōu)勢。人民幣利率市場化的大背景下，農(nóng)村商業(yè)銀行面對當(dāng)前十分嚴(yán)峻的金融形勢，為了更加精細(xì)地進(jìn)行經(jīng)營管理和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避十分有必要運(yùn)用內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)機(jī)制。但是目前而言，農(nóng)村商業(yè)銀行運(yùn)用內(nèi)部紫荊轉(zhuǎn)移定價(jià)還有許多阻礙因素，本文將對這些因素進(jìn)行簡單分析，并提出相關(guān)建議以供參考。

Abstract： The internal fund transfer pricing mechanism has the advantages of separation risk， fine management and scientific management. Under the background of the marketization of RMB interest rates， facing a very serious financial situation， it is necessary to use internal fund transfer pricing mechanism in rural commercial banks in order to conduct more detailed management and risk aversion. However， at present， there are still many obstacles to the use of internal fund transfer pricing by rural commercial banks. This article briefly analyzes these factors and makes relevant recommendations for reference.

關(guān)鍵詞：農(nóng)村商業(yè)銀行；內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)；管理應(yīng)用

Key words： rural commercial banks；internal fund transfer pricing；management application

中圖分類號：F830.33 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1006-4311（2018）29-0083-03

0 引言

目前，我國金融體制改革進(jìn)行得如火如荼，金融市場的發(fā)展也越來越規(guī)范化、市場化、信息化。為了適應(yīng)新形勢，許多農(nóng)村商業(yè)銀行利用內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)的方式改善管理，提高經(jīng)營效率。

1 內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)簡介

內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)（Funds Transfer Pricing）是指商業(yè)銀行設(shè)立資金管理部門，與業(yè)務(wù)部門之間，按照一定規(guī)則、全額有償轉(zhuǎn)移資金的內(nèi)部定價(jià)方式。

1.1 內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)的內(nèi)涵

內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)是商業(yè)銀行進(jìn)行資金統(tǒng)一管理管理的管理方式。內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)通過設(shè)定FTP價(jià)格，將業(yè)務(wù)部門的存款業(yè)務(wù)和貸款業(yè)務(wù)全部放到資金管理中心就行同意管理，可以有效規(guī)避總行和分行的信息不對稱，做到資源的最優(yōu)配置，從而促進(jìn)銀行的長遠(yuǎn)發(fā)展。

內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)是商業(yè)銀行進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分離的重要方式。通過內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)調(diào)節(jié)，業(yè)務(wù)部門的利潤和成本體現(xiàn)為FTP價(jià)格，業(yè)務(wù)部門只需承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)，市場風(fēng)險(xiǎn)由資金管理中心承擔(dān)。

內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)是商業(yè)銀行精細(xì)化管理的必要手段。通過對每一筆業(yè)務(wù)的期限、利率的統(tǒng)計(jì)和分析，一方面可以清晰地呈現(xiàn)各種每種業(yè)務(wù)、每個部門乃至每個工作人員對業(yè)務(wù)部門利潤的貢獻(xiàn)，從而調(diào)整資源配置，激發(fā)業(yè)務(wù)部門和工作人員的工作積極性。

1.2 內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)的作用

在內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)管理模式下，每筆業(yè)務(wù)的資金成本和資金收益都有呈現(xiàn)，基于此，銀行可以統(tǒng)計(jì)出產(chǎn)品、部門、工作人員等對銀行利潤表的貢獻(xiàn)。

內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)的作用之一是優(yōu)化資源配置，銀行找出不同產(chǎn)品、不同部門對銀行利潤表的貢獻(xiàn)，就會隨之調(diào)整資金投入方向和區(qū)域，從而達(dá)到優(yōu)化資金在不同行業(yè)和不同區(qū)域之間的配置。

內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)的作用之二是精細(xì)化績效考評。通過FTP價(jià)格調(diào)整，每一筆業(yè)務(wù)的成本和利潤都清楚明晰，更容易判斷營業(yè)部門和工作人員的利潤貢獻(xiàn)，從而進(jìn)行精細(xì)化的績效考評，建立基于收益而不是規(guī)模的激勵體系。

內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)的作用之三是風(fēng)險(xiǎn)管理。通過內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移，業(yè)務(wù)部門的成本和收益已經(jīng)確定下來，其資產(chǎn)與負(fù)債的期限完全匹配，只需承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)。而資金管理中心則通過FTP將市場風(fēng)險(xiǎn)集中統(tǒng)一管理，更易規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)的作用之四是成本控制。實(shí)行FTP之后，商業(yè)銀行的成本控制不在是單一部門控制，也不再是事后控制。為了提高自身業(yè)務(wù)的利潤，每個業(yè)務(wù)部門和工作人員都會參與到銀行的成本控制中來，而且從事后變?yōu)槿炭刂瞥杀尽?h3>2 內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)的幾種模式和方法

2.1 內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)的三種模式

單一資金池定價(jià)模式就是銀行將所有資金全部集中到一個資金中心，不考慮資金的到期日和成本等一系列屬性，所有資金采用統(tǒng)一的FTP。這一模式是內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)的基礎(chǔ)模式，在該模式下，存在以下問題。一是銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)之間的成本與收益區(qū)分度不夠精細(xì)，無法精確核算其收益與成本。二是銀行個業(yè)務(wù)部門的風(fēng)險(xiǎn)分離不徹底，業(yè)務(wù)部門仍要承擔(dān)利率風(fēng)險(xiǎn)。三是銀行資金運(yùn)營很難達(dá)到效益最大化。因此，這一模式僅適用于業(yè)務(wù)單一的銀行，使用范圍較窄。

多重資金池定價(jià)模式是在單一資金池定價(jià)模式的基礎(chǔ)上，考慮了資金的到期日，按照資金期限互相匹配的原則，設(shè)立多個資金中心，并根據(jù)期限不同，分別設(shè)立不同的FTP。相較于單一資金池定價(jià)模式，這一模式更進(jìn)一步區(qū)分了不同業(yè)務(wù)之間的收益和成本，減少了各業(yè)務(wù)部門的利率風(fēng)險(xiǎn)，對于資金的配置也更加高效。但是由于只是考慮了資金的期限因素，依然有很大局限性。

期限匹配法定價(jià)模式將所有資金集中到資金管理中心，資金中心根據(jù)資金的期限、流動性特征等屬性進(jìn)行分類管理。期限匹配法管理十分精確，可以算出資金產(chǎn)品、客戶及業(yè)務(wù)單元對收益的貢獻(xiàn)度。期限匹配法對每一筆資金進(jìn)行精細(xì)化管理，不僅分離了資金的利率風(fēng)險(xiǎn)到資金管理中心，也能對資金進(jìn)行最優(yōu)配置，是使用最廣泛的定價(jià)模式。其不足之處在于對軟硬件的要求較高，一是相關(guān)的模型和工具，二是相關(guān)的專業(yè)人才。

2.2 內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)方法

指定利率法是指定某一利率為轉(zhuǎn)移價(jià)格。這個利率就可以是固定的，也可以是變動的。對所有資金指定一個利率就是單一資金池法。按照期限類別跟不同資金不同利率就是多重資金池法。原始期限匹配法是按照資金期限制定與其匹配的轉(zhuǎn)移價(jià)格，且在到期之前保持不變。這種方法主要適用于定期存貸款等利率固定的資金。重定價(jià)期限匹配法在原始定價(jià)期限匹配法基礎(chǔ)上，按照資金重定價(jià)的期限來確定對應(yīng)轉(zhuǎn)移價(jià)格，在重定價(jià)期限內(nèi)不變。重定價(jià)期限等若將固定期限分割，并在每一重定價(jià)期限到期后調(diào)整轉(zhuǎn)移價(jià)格，以規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)。這一方法適用于浮動利率類的資金?，F(xiàn)金流匹配定價(jià)法主要考慮商業(yè)銀行現(xiàn)實(shí)中多數(shù)業(yè)務(wù)屬于分期償還，因此按照分期次數(shù)將資金分配成相應(yīng)份數(shù)，每一份按照原始期限匹配法確定轉(zhuǎn)移價(jià)格，最后對每一份資金的轉(zhuǎn)移價(jià)格加權(quán)平均得出最終轉(zhuǎn)移價(jià)格，且該轉(zhuǎn)移價(jià)格在期限內(nèi)（或者重定價(jià)期限內(nèi)）不變。這一方法使用最廣泛。

3 農(nóng)村商業(yè)銀行的特點(diǎn)

農(nóng)村商業(yè)銀行是我國金融市場的重要主體，多是由農(nóng)村信用社改組而來。隨著我國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，農(nóng)村商業(yè)銀行成為十分重要農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)。

3.1 農(nóng)村商業(yè)銀行的外部環(huán)境

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，農(nóng)村商業(yè)銀行的發(fā)展面臨著巨大的挑戰(zhàn)和機(jī)遇。

一方面，農(nóng)村商業(yè)銀行的發(fā)展面臨這挑戰(zhàn)。首先是隨著農(nóng)民增收，業(yè)務(wù)需求發(fā)生變化，農(nóng)村商業(yè)銀行面臨客戶流失的風(fēng)險(xiǎn)。目前我國農(nóng)村商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)仍以存貸款為主，其他中間業(yè)務(wù)開展不力，極易造成客戶流失。其次隨著金融業(yè)的發(fā)展，農(nóng)村商業(yè)銀行面臨著更加激烈的競爭。我國金融改革逐步推進(jìn)，郵政儲蓄銀行、貸款公司、村鎮(zhèn)銀行等多種金融機(jī)構(gòu)遍地開花，與農(nóng)村商業(yè)銀行爭奪客戶。最后，農(nóng)村商業(yè)銀行的利潤主要依靠存貸差，但是國家推行利率市場化，這會使得存貸差不斷變小，也就意味著農(nóng)村商業(yè)銀行必須改變盈利模式，否則利潤空間會越來越小。

另一方面，農(nóng)村商業(yè)銀行的發(fā)展也面臨著巨大機(jī)遇，一是農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，國家推行新型城鎮(zhèn)化，美麗新農(nóng)村建設(shè)，會極大促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和農(nóng)民收入的增加，這就為農(nóng)村商業(yè)銀行的發(fā)展創(chuàng)在了比較好的宏觀環(huán)境。二是國家出臺的各種惠農(nóng)政策，其中針對農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的政策也是比較多的，這種政策的支持也是農(nóng)村商業(yè)銀行發(fā)展的比較好的機(jī)遇。

3.2 我國農(nóng)村商業(yè)銀行的內(nèi)部問題

農(nóng)村商業(yè)銀行發(fā)展自身也存在這不少問題。

首先是盈利模式，存貸差是我國農(nóng)村商業(yè)銀行主要盈利模式，中間業(yè)務(wù)種類單一。隨著我國金融市場的發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)競爭的加劇，企業(yè)融資渠道增加，通過銀行融資的比例在不斷縮小。同時我國當(dāng)前利率市場化必然帶來存貸差的縮小，主要依靠存貸差獲利的模式很難長期維持。

其次是管理模式，我國農(nóng)村商業(yè)銀行受到農(nóng)村信用社舊體制的影響，管理層和董事會沒有進(jìn)行明確分工，存在許多越位、越權(quán)情況，甚至有些農(nóng)村商業(yè)銀行的董事會形同虛設(shè)。而且農(nóng)村商業(yè)銀行的激勵約束機(jī)制不健全，員工收入水平和承擔(dān)的責(zé)任明顯不對等，難以激發(fā)其工作積極性。

再次是企業(yè)文化，我國農(nóng)村商業(yè)銀行雖然成功改組獲得了長足發(fā)展，但是在經(jīng)營理念上，仍然十分保守，受到舊有體制和農(nóng)村相對封閉的經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響，沒有足夠的營銷意識和風(fēng)險(xiǎn)意識。企業(yè)文化是企業(yè)發(fā)展的靈魂，是企業(yè)科學(xué)制定戰(zhàn)略決策的依據(jù)，但是農(nóng)村商業(yè)銀行在企業(yè)文化建設(shè)方面還十分欠缺。

最后是員工素質(zhì)。農(nóng)村商業(yè)銀行員工隊(duì)伍的營銷意識和競爭意識比較薄弱，不加以改進(jìn)很難適應(yīng)當(dāng)前越來越激烈的競爭。同時，農(nóng)村商業(yè)銀行缺乏復(fù)合型和創(chuàng)造性技術(shù)人才，產(chǎn)品研發(fā)和業(yè)務(wù)創(chuàng)新困難，嚴(yán)重影響農(nóng)村商業(yè)銀行的發(fā)展。農(nóng)村商業(yè)銀行的部分員工是原農(nóng)村信用合作員工，其中部分人文化素質(zhì)較低，業(yè)務(wù)能力較差。最后，農(nóng)村商業(yè)銀行存在人才隊(duì)伍斷層，干部老化等現(xiàn)象。

3.3 農(nóng)村商業(yè)銀行進(jìn)行內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價(jià)的必要性

當(dāng)前，金融改制不斷進(jìn)行，利率市場化逐步實(shí)現(xiàn)的背景下，農(nóng)村商業(yè)銀行必須改善經(jīng)營，改變盈利模式，提高競爭力才能獲得持續(xù)的發(fā)展，內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)可以幫助農(nóng)村商業(yè)銀行解決不少問題。

通過內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)，農(nóng)村商業(yè)銀行可以優(yōu)化戰(zhàn)略調(diào)整，從而改變其盈利模式。農(nóng)村商業(yè)銀行可以充分明確自身利潤所在和未來利潤的落腳點(diǎn)，一方面明晰當(dāng)前利潤的來源和發(fā)展趨勢，另一方面預(yù)見未來利潤的來源，確定銀行經(jīng)營的成本、目標(biāo)收益等戰(zhàn)略因素。通過對當(dāng)前金融體制改革的趨勢的把握，從而改變過去以存貸差為主的盈利模式。

通過內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)可提高經(jīng)營效率，優(yōu)化農(nóng)村商業(yè)銀行的管理模式。內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)之后，每一筆業(yè)務(wù)的成本和利潤都是可見的，業(yè)務(wù)部門和工作人員為銀行獲得的利潤也是明確的，權(quán)責(zé)也相對明確。同時資金管理中心在內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)之后可以統(tǒng)一管理銀行資金的配置，可以杜絕管理部門的越位、越權(quán)問題。通過內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)建立起來的激勵制度和工作人員薪金制度有助于銀行改善其管理模式。

通過內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)可以改善企業(yè)運(yùn)行方式，從而推動企業(yè)文化建設(shè)。通過內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)，對于業(yè)務(wù)部門和工作人員而言每筆業(yè)務(wù)的成本和收益都是確定的，所以他們會在開展業(yè)務(wù)時盡量降低成本，提高收益，這樣就會逐漸改變農(nóng)村商業(yè)銀行的工作氛圍，形成有成本意識、有營銷意識、有競爭意識的企業(yè)文化。

通過內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)，農(nóng)村商業(yè)銀行可以更好地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避。隨著利率市場化的不斷發(fā)展，市場利率風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)逐步增加。通過內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)可以將市場利率風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到資金管理中心，而業(yè)務(wù)部門只需面對信用風(fēng)險(xiǎn)，這樣分化風(fēng)險(xiǎn)的方式十分有助于風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避。同時通過內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)，可以發(fā)揮價(jià)格杠桿作用，引導(dǎo)資金從低效益企業(yè)轉(zhuǎn)移至高效益企業(yè)，從而規(guī)避流動性不足等經(jīng)營性風(fēng)險(xiǎn)。

4 農(nóng)村商業(yè)銀行進(jìn)行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)的困難及建議

社會經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，許多農(nóng)村商業(yè)銀行已經(jīng)嘗試和正在通過內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)來改善經(jīng)營、促進(jìn)發(fā)展。但是農(nóng)村商業(yè)銀行使用內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)制度還存在不少問題需要解決。

4.1 農(nóng)村商業(yè)銀行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格的制定基準(zhǔn)不確定。我國國家金融體制改革尚在進(jìn)行，人民幣利率不穩(wěn)定。內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)一般來講是根據(jù)國家通用的FTP定價(jià)曲線。但是人民幣金融市場不穩(wěn)定，這就帶來了內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)的基準(zhǔn)不確定。一方面我國金融市場不夠發(fā)到，市場上沒有公認(rèn)的收益曲線，另一方面我國農(nóng)業(yè)商業(yè)銀行的存貸款利率以人民銀行的基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)設(shè)定，與市場收益率存在脫節(jié)。農(nóng)村商業(yè)銀行應(yīng)制定內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)的總體目標(biāo)，再圍繞總體目標(biāo)，制定符合自身實(shí)際情況的FTP曲線。

4.2 農(nóng)村商業(yè)銀行面臨的非理性競爭。我國農(nóng)村商業(yè)銀行的經(jīng)營大多以規(guī)模取勝，甚至犧牲效益換規(guī)模，而內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)機(jī)制對于這種非理性競爭是排斥的。如果不改變銀行非理性競爭的現(xiàn)狀，進(jìn)行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)會出現(xiàn)兩難的情況。因此，農(nóng)村商業(yè)銀行在實(shí)行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)體制時，首先應(yīng)該理性確定自身發(fā)展目標(biāo)，遵循風(fēng)險(xiǎn)與收益相對稱的原則，對金融市場上存在的非理性競爭進(jìn)行理性分析，然后在兼顧農(nóng)村商業(yè)銀行收益和支行收益的基礎(chǔ)上，科學(xué)地確定內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格。

4.3 實(shí)行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)機(jī)制后的利益分配問題。上存資金和借用資金的定價(jià)問題，就是內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移過程中受讓行、出讓行和總行之間的利益分配問題。在存在多個資金池的情況下，如果分配不合理就會使整個農(nóng)村商業(yè)銀行系統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)效益降低。因此，要在農(nóng)村商業(yè)銀行落實(shí)內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)機(jī)制，必須處理好受讓行、出讓行和總行之間的利益分配關(guān)系，在定價(jià)的時候考慮到三者利益的結(jié)合，使各個銀行在內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移的過程中都會獲得相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)效益，以提高整個農(nóng)村商業(yè)銀行系統(tǒng)的運(yùn)作效率。

4.4 實(shí)行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移機(jī)制的人才欠缺。內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)機(jī)制是在我國發(fā)展時間尚短，一來其機(jī)制本身還未實(shí)現(xiàn)中國化，二來技術(shù)要求較高，推廣困難。農(nóng)村商業(yè)銀行少有能夠掌握內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)知識的員工。農(nóng)村商業(yè)銀行應(yīng)該建立更加科學(xué)的選人用人制度、績效考評制度和人才培養(yǎng)制度，大力引進(jìn)和培養(yǎng)優(yōu)秀人才。同時加強(qiáng)技術(shù)引進(jìn)，硬件和軟件上都要達(dá)到實(shí)行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移機(jī)制的條件。

5 總結(jié)

農(nóng)村商業(yè)銀行實(shí)行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)機(jī)制，雖然面臨許多困難，但是一旦落實(shí)到位，農(nóng)村商業(yè)銀行的發(fā)展將有相當(dāng)大的促進(jìn)作用。

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