郭哲宇

【摘要】近年來，國內(nèi)發(fā)生多起預付式消費引發(fā)的消費糾紛案例，導致民眾權(quán)益受到損害，造成不良社會反響。臺灣預收款信托法律框架完整，已出臺多部法規(guī)對不同類型預付款信托制定了詳細的規(guī)定，具有很強的借鑒價值。本文通過對臺灣預付款信托模式的分析，提出了我國信托業(yè)發(fā)展預付款信托的相關(guān)建議。

【關(guān)鍵詞】預付款信托 監(jiān)管體系 運作方式

我國預付卡規(guī)模已超8000億，與快速發(fā)展的預付式消費相比，我國相關(guān)法規(guī)體系構(gòu)建卻相對緩慢。目前，我國用于調(diào)整預付卡的法律規(guī)范散見于不同層級的法律、行政法規(guī)或部門規(guī)章等規(guī)范性法律文件中，主要有《消費者權(quán)益保護法》、《單用途商業(yè)預付卡管理辦法》、《非金融機構(gòu)支付服務管理辦法》等規(guī)定，由于制度設計上的可執(zhí)行性較低，難以切實保護消費者權(quán)益。

2004年以前，我國臺灣地區(qū)也曾發(fā)生多起預付消費糾紛事件，造成惡劣社會影響。當?shù)刂鞴軝C關(guān)、銀行公會、企業(yè)經(jīng)營者迅速出臺了《商品（服務）禮券定型化契約記載及不得記載事項（草案）》，為預收款信托奠定發(fā)展基礎(chǔ)，連續(xù)出臺了多項監(jiān)管條例，對不同行業(yè)領(lǐng)域的預收款信托進行了細致規(guī)定，有效保障了消費者權(quán)益，得到民眾的普遍認可。筆者認為，臺灣預付款信托發(fā)展值得我們借鑒。

一、預付款信托概念

（一）概念

我國目前尚未有完全的預付款信托落地，偶有類似形式的消費信托產(chǎn)品公開發(fā)行，但均內(nèi)涵較強的理財投資屬性。國內(nèi)信托業(yè)內(nèi)普遍共識：預付款信托是一種以保護消費權(quán)益為核心目標的自益信托，委托人將未來可能使用的消費款項交付給受托人，受托人根據(jù)委托人指令，嚴格遵守信托合同條款管理運用信托資金，該筆信托資金一般只進行低風險性保值增值管理，或不進行保值增值管理，完全用于支付委托人未來的消費行為，若消費目標企業(yè)發(fā)生破產(chǎn)消亡，信托終止，剩余財產(chǎn)返還委托人。

（二）優(yōu)點

如何通過增強商家信用，撫平消費者對資金安全的擔憂情緒，是商家重要需求和消費者核心訴求。以專業(yè)信托機構(gòu)作為消費款項保管人，能很好契合滿足消費雙方的需求，尤其對于商家來說，一是可以增其信用，二是可以促進銷售，兩者可以在客戶資源上共享和導入，故預付款信托具有極大的市場潛力。此外預付款信托并不存在消費者潛在違約風險，僅需對賬戶資金使用嚴加管理。

二、臺灣預收款信托現(xiàn)狀

（一）預收款信托規(guī)模穩(wěn)定增長

雖然預收款總規(guī)模在臺灣金錢信托中占比不高，約為1.25%，但2013年以來，臺灣預收款信托規(guī)模穩(wěn)定增長，截止2016年底，總規(guī)模約520.55億新臺幣，較2013年增長29.35%。

（二）相關(guān)法規(guī)體系健全

目前，臺灣預收款信托法律框架完整，除基本的《臺灣信托法》已出臺多部法規(guī)對不同類型預付款信托制定了詳細的規(guī)定，法規(guī)類型可分為基本法規(guī)、定型化契約相關(guān)規(guī)定、禮券類信托相關(guān)法令和生前契約信托相關(guān)四大類，共計74個法規(guī)，涉及行政院金融監(jiān)管管理委員會、經(jīng)濟部、法務部、交通部、行政院消費者保護委員會、內(nèi)政部等臺灣監(jiān)管機構(gòu)，涵蓋了零售業(yè)、第三方支付、線上游戲、洗衣、煙酒消費、美容、餐飲、交通、觀光旅游等26個細分領(lǐng)域，分滲透到了群眾生活的各個需求，形成了非常完善的預收款法規(guī)制度體系。

（三）良好的社會影響力

信托業(yè)者出于社會責任的充分認識，迅速響應政府號召，廣泛開展保護消費者合法權(quán)益的預收款信托服務，起到了穩(wěn)定社會資金的功能。預收款信托也使更多投資者認識到信托制度的優(yōu)勢，樹立了信托業(yè)良好的社會形象。

三、臺灣預收款信托開展方式的借鑒分析

隨著各個領(lǐng)域法規(guī)細則的出臺，臺灣預收款信托涵蓋領(lǐng)域甚廣。在預付款信托領(lǐng)域，臺灣的具體操作在以下幾個方面值得我們借鑒：

（一）預收款信托參與人的關(guān)系方面

《中華民國信托業(yè)商同公會員辦理預收款務應行注意事項》將預收款信托定義為：“為加強廠商履行其應盡義務的目的，以廠商為委托人，并已消費者預先給付的全部或部分消費款項或廠商自有財產(chǎn)為信托財產(chǎn)的信托?！笨梢钥吹?，大陸地區(qū)和臺灣預付款信托重要區(qū)別在于委托人的不同，大陸地區(qū)消費信托多為消費者直接與信托公司建立委托-受托關(guān)系，而臺灣地區(qū)預收款信托只有在廠商發(fā)生意外，無法提供服務時，作為信托財產(chǎn)的分配者，與消費者發(fā)生聯(lián)系。這種模式優(yōu)勢在于：對于信托公司賬戶管理來說，只需對總信托資產(chǎn)進行管理，避免直接與消費者逐個簽訂子合同，簡化了賬戶管理；商家作為委托人可以將資金一次性委托給信托公司，或多筆集合委托，受托人可將多筆資金以集合管理運用方式，信托結(jié)構(gòu)具有靈活性。

（二）信托資產(chǎn)的運用方面

根據(jù)臺灣法律規(guī)定，預收款信托的資金運行管理過程中，受托人不得進行具有投資風險的運用（如股市、基金、公司債、房地產(chǎn)等），其實質(zhì)上更像是高比例保障基金和準備金制度。對于消費者而言，這種管理方式能最大限度保障其權(quán)益；而對于信托機構(gòu)而言，信托資產(chǎn)的保值增值操作相對簡單，不用考慮期限錯配結(jié)構(gòu)的問題，信托報酬穩(wěn)定。

（三）制定詳細的清算規(guī)則

企業(yè)經(jīng)營良好時，預收款信托是企業(yè)將一筆資金委托信托機構(gòu)進行了低風險資金管理運作過程，一旦企業(yè)因經(jīng)營不善或其他不可抗拒因素而無法繼續(xù)為消費者提供服務時，信托合同中的清算條款將起到核心作用，這也是保障消費者權(quán)益的關(guān)鍵所在。根據(jù)慣例，當委托人無法履行服務責任時，受托人應當在信托財產(chǎn)中，扣除委托人依契約中負擔的一切代墊稅負、費用、信托報酬后，按照清算流程啟動結(jié)算具體事宜，若清算后，信托財產(chǎn)價值大于委托人提供的計算清冊合計值時，由受托人依實際應付金額交付消費者，而資金交還給消費者；若清算后價值小于消費者實際應付總額，則按照信托凈資產(chǎn)價值乘以各個持有人所占總金額比例，將資金逐筆支付給消費者。明晰的清算流程，使得臺灣預收款信托發(fā)生企業(yè)倒閉危機時，最大限度保障了消費者的權(quán)益，同時，理清了該信托計劃權(quán)益人的關(guān)系，避免了可能出現(xiàn)的消費者糾紛問題。

四、推廣預付款信托的建議

筆者認為，我國應廣泛推廣預付款信托發(fā)展，并提出以下建議：

（一）盡快完善相關(guān)法律體系建設

建議政府盡快細化預付款消費的相關(guān)政策，從保障消費者權(quán)益出發(fā)，出臺強制性監(jiān)管細則，規(guī)范預付款消費市場。

（二）優(yōu)先單用途預付款信托突破

我國就單用途預付卡出臺了較為詳盡的管理辦法，建議先在單用途領(lǐng)域試點預付款信托，通過成功的實踐經(jīng)驗，為日后多用途的探索奠定基礎(chǔ)，也給監(jiān)管層更多參考空間。

（三）不同領(lǐng)域預付款信托業(yè)務模式設計

大型商超等生活消費的儲值型預付消費和加油卡等提貨型預付消費，一般單筆規(guī)模較小，應以臺灣的商家統(tǒng)一將收繳資金或其自有資金委托管理的模式為首選，若直接與消費者建立協(xié)議方式，則需建立基于具有可復制性的專用消費者數(shù)據(jù)庫平臺對接。

而對于單筆金額較大的服務型預付消費，如高端醫(yī)美、醫(yī)療、養(yǎng)老等，可以設立信托與消費者具有一定直接聯(lián)系的預付款數(shù)據(jù)平臺模式推進。一方面高端服務型消費人群與信托高凈值客戶具有較強的契合度；另一方面，隨著高端服務型消費需求日益旺盛，推廣預付款信托有利于信托公司深入消費服務市場。

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