郭欣蕾

《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)聯(lián)合授信管理辦法（試行）》（以下簡稱《辦法》）的出臺，是落實(shí)黨中央、國務(wù)院關(guān)于降低企業(yè)杠桿率要求，防范化解重大金融風(fēng)險的重要舉措，對銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)完善授信管理機(jī)制、提升風(fēng)險管控能力、防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險具有重要意義和深遠(yuǎn)影響。目前， 聯(lián)合授信機(jī)制處于前期試點(diǎn)階段，本文從風(fēng)險防范的角度，對聯(lián)合授信機(jī)制實(shí)施后銀行需要應(yīng)對和解決的部分問題進(jìn)行探討，并提出相關(guān)建議。

聯(lián)合授信機(jī)制對銀行授信風(fēng)險防范的作用

有效控制用信規(guī)模，避免過度融資。過度融資是信貸配給理論所解釋的一種信貸市場常見現(xiàn)象，是可能積累引發(fā)信貸風(fēng)險的誘因之一。通過聯(lián)合授信額度控制企業(yè)用信總量、防范過度融資風(fēng)險，是聯(lián)合授信機(jī)制對于當(dāng)前銀行授信管理模式的一次重大改革。建立聯(lián)合授信機(jī)制的融資企業(yè)，將告別多頭授信的歷史，融資總量受到限制，并通過銀企協(xié)議將授信額度公開化，有利于從企業(yè)和銀行兩方面降低授信風(fēng)險。企業(yè)方面，一是融資總量的控制可防范企業(yè)在發(fā)展過程中，因過度融資、過度擴(kuò)張、債務(wù)規(guī)模無限攀升引起的風(fēng)險； 二是企業(yè)在有限的融資額度內(nèi)，將更加精打細(xì)算用信，盡量降低融資成本，有利于提升財(cái)務(wù)表現(xiàn)。銀行方面，一是可以避免銀行在市場競爭中，為爭奪客戶資源、超客戶需求授信對杠桿控制的負(fù)面影響；二是受到聯(lián)合授信框架協(xié)議的約束，銀行授信進(jìn)退的自由度降低，銀行對客戶的授信決策將更加審慎。

信息共享程度提高，降低信息不對稱影響。信息不對稱理論認(rèn)為，市場經(jīng)濟(jì)活動中，各類人員對有關(guān)信息的了解是有差異的，掌握更多信息的一方可以通過向信息貧乏的一方傳遞信息而在市場中獲益。銀行的信貸決策以對客戶信息的調(diào)查、分析和應(yīng)用為基礎(chǔ)，由于大量信息需要通過客戶獲得，信息不對稱是銀行與客戶合作過程中普遍面臨的問題，一旦獲取的信息失真，銀行授信技術(shù)將無法發(fā)揮既定作用。因此，妥善消除信息不對稱的影響是銀行授信風(fēng)險識別和防范的首要任務(wù)。建立信息共享機(jī)制是聯(lián)合授信的重要工具， 通過聯(lián)合授信銀行共同收集匯總、交叉驗(yàn)證企業(yè)經(jīng)營和財(cái)務(wù)信息，共同挖掘企業(yè)內(nèi)外部信息源，信息共享程度大大提高，有助于識別隱性關(guān)聯(lián)企業(yè)和實(shí)際控制人，防止企業(yè)隱藏真實(shí)信息或提供虛假信息， 信息不對稱問題對銀行授信的影響有效降低，有利于提高銀行風(fēng)險控制水平。

銀行對客戶的談判地位增強(qiáng)，有利于提高貸前調(diào)查和貸后管理的深入性。在授信全流程管理中，貸前調(diào)查、貸中審查和貸后管理各個環(huán)節(jié)對授信風(fēng)險防范均發(fā)揮著重要的作用。其中，貸前調(diào)查和貸后管理工作的效果，既考驗(yàn)銀行的信貸技術(shù)和管理能力，又與客戶的配合情況密切相關(guān)。在銀行授信實(shí)踐中，客我關(guān)系和銀企談判地位很大程度上影響著銀行調(diào)查工作和貸后管理工作的充分性和深入性，往往由于客戶談判地位較高、同業(yè)競爭激烈， 銀行在相關(guān)工作中無法順利獲得客戶的配合，不利于授信風(fēng)險的識別和防范。聯(lián)合授信機(jī)制建立后，以往各家銀行分別對企業(yè)談判的模式，升級為聯(lián)合授信委員會成員銀行對企業(yè)共同談判，銀行對客戶的談判地位增強(qiáng)，有利于提高客戶對銀行調(diào)查和管理工作的配合程度，增強(qiáng)風(fēng)險控制效果。

同業(yè)溝通交流加強(qiáng)，有助于升級風(fēng)險控制技術(shù)。以往授信模式和銀企合作模式下，銀行間的競爭關(guān)系大于合作關(guān)系， 各家銀行在貸款要素、貸款條件、利率價格、信用結(jié)構(gòu)等方面與同業(yè)對比分析較多， 而對授信技術(shù)方法、風(fēng)控管理、制度流程等方面的交流探討較少。聯(lián)合授信機(jī)制為銀行提供了更廣闊的合作平臺，通過共同對企業(yè)進(jìn)行信息收集、風(fēng)險評估、額度核定、風(fēng)險監(jiān)控，加強(qiáng)了銀行間授信經(jīng)驗(yàn)技術(shù)的溝通交流，有助于將銀行業(yè)整體的風(fēng)險防范能力和技術(shù)水平推向新的高度。

聯(lián)合授信機(jī)制下銀行授信風(fēng)險防范面臨的問題

聯(lián)合授信額度的核定標(biāo)準(zhǔn)需要進(jìn)一步研究。聯(lián)合授信額度的核定是風(fēng)險防范的重要基礎(chǔ)?！掇k法》規(guī)定，聯(lián)合授信委員會聯(lián)合評估企業(yè)的整體負(fù)債狀況、實(shí)際融資需求和經(jīng)營狀況，測算企業(yè)可承受的最高債務(wù)水平，并至少考慮以下要素：資產(chǎn)負(fù)債水平、利潤及其增長率水平、經(jīng)營現(xiàn)金流、所屬行業(yè)、所在區(qū)域、還款歷史、經(jīng)營年限等。《辦法》未給出明確的額度核定標(biāo)準(zhǔn)和模型，如何科學(xué)確定授信額度，既有效控制風(fēng)險，又能滿足企業(yè)發(fā)展的合理需求，需要在實(shí)踐中進(jìn)一步研究。另外，在總的額度范圍內(nèi)，授信產(chǎn)品、擔(dān)保方式的不同將影響銀行實(shí)際風(fēng)險承擔(dān)敞口，聯(lián)合授信額度核定時是否需要考慮上述問題對實(shí)質(zhì)風(fēng)險的影響，也需要在授信實(shí)踐中加以探討。

“羊群效應(yīng)”導(dǎo)致風(fēng)險偏好趨同， 影響風(fēng)險判斷客觀性。傳統(tǒng)銀企合作模式下，各家銀行分別獨(dú)立地對企業(yè)的風(fēng)險狀況進(jìn)行評估、判斷，按銀行自身的授信標(biāo)準(zhǔn)和風(fēng)險偏好進(jìn)行授信決策、核定授信方案，不同銀行對同一家企業(yè)的授信工作相對獨(dú)立。聯(lián)合授信機(jī)制下，在聯(lián)合授信額度核定過程中，銀行需要共同對企業(yè)的信息進(jìn)行收集分析，共同對企業(yè)的經(jīng)營狀況和償債能力做出研究判斷，銀行決策時可能受到同業(yè)觀點(diǎn)影響，導(dǎo)致同業(yè)間風(fēng)險偏好趨同、“羊群效應(yīng)”出現(xiàn)。若成員銀行中的主流觀點(diǎn)對風(fēng)險判斷存在偏差，將影響風(fēng)險判斷的客觀性。

新競爭形勢可能誘發(fā)銀行授信條件弱化。聯(lián)合授信機(jī)制下，由于授信總量的控制，每家銀行授信額度有限，銀行將更加重視用信的充分性，對客戶額度使用的爭奪將更加激烈；而企業(yè)在有限的可用額度內(nèi)，將更看重銀行用信條件的優(yōu)惠程度， 包括利率價格、擔(dān)保方式、資金用途、用信條件。面對企業(yè)的訴求和同業(yè)的競爭， 銀行可能會降低對擔(dān)保方式的要求，放松對資金用途和用信條件的限制，弱化風(fēng)險防范措施。

聯(lián)合授信委員會運(yùn)行的規(guī)范性將影響風(fēng)險防范效果。聯(lián)合授信委員會在風(fēng)險防范方面，承擔(dān)著客戶信息收集、償債能力評估、額度核定、風(fēng)險預(yù)警等重要職責(zé)， 牽頭銀行則在各項(xiàng)工作中發(fā)揮較大的影響力。聯(lián)合授信委員會組織運(yùn)行的規(guī)范性、牽頭行的專業(yè)盡職勤勉程度將影響風(fēng)險防范效果。另外企業(yè)以及地方政府有可能通過聯(lián)合授信委員會向金融機(jī)構(gòu)施加壓力， 不正當(dāng)引導(dǎo)銀行授信決策。

未開展聯(lián)合授信企業(yè)的潛在風(fēng)險。《辦法》規(guī)定，對在3家以上銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)有融資余額，且融資余額合計(jì)在50億元以上的企業(yè)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)建立聯(lián)合授信機(jī)制，對于融資余額50億元以下的企業(yè)，未強(qiáng)制要求建立聯(lián)合授信機(jī)制。由于融資余額50億元以上企業(yè)數(shù)量占全部融資企業(yè)的比重較少，大部分企業(yè)超額授信的問題仍然存在。

聯(lián)合授信機(jī)制下銀行授信風(fēng)險防范的建議

充分發(fā)揮聯(lián)合授信優(yōu)勢，提升銀行業(yè)風(fēng)險防范合力。聯(lián)合授信機(jī)制的建立，有助于將金融風(fēng)控水平推向新的高度，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)充分借助聯(lián)合授信優(yōu)勢，形成風(fēng)險防范合力。聯(lián)合授信銀行應(yīng)切實(shí)履行信息共享職責(zé)，積極貢獻(xiàn)所掌握的客戶信息，并充分吸收利用共享資源；發(fā)揮聯(lián)合授信委員會的談判優(yōu)勢，提高對客戶調(diào)查和貸后管理工作的深入性，有效識別防范風(fēng)險；通過聯(lián)合授信平臺，加強(qiáng)同業(yè)間授信經(jīng)驗(yàn)技術(shù)的溝通交流，共同提升授信技術(shù)和風(fēng)險防控能力。在共同收集客戶信息、評價研判的同時，銀行應(yīng)保持自身獨(dú)立性，根據(jù)本行授信政策和風(fēng)險偏好，對風(fēng)險做出客觀獨(dú)立的判斷，制定符合自身標(biāo)準(zhǔn)的授信方案和授信條件。

制定聯(lián)合授信額度核定參考模型， 科學(xué)核定授信額度?？茖W(xué)核定聯(lián)合授信額度對于防范風(fēng)險、支撐實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要意義。由于各家銀行內(nèi)部的額度核定模型和標(biāo)準(zhǔn)存在差異，成員銀行在聯(lián)合授信額度的核定上可能存在分歧，額度核定可能更多地受到授信占比高的成員銀行的影響。建議監(jiān)管部門及銀行業(yè)協(xié)會在《辦法》的基礎(chǔ)上進(jìn)一步明確聯(lián)合授信額度核定參考模型，提高額度核定的標(biāo)準(zhǔn)化和透明度。建議結(jié)合行業(yè)經(jīng)營模式和財(cái)務(wù)特征，建立企業(yè)未來的可償債現(xiàn)金流預(yù)測模型，在對企業(yè)歷史營業(yè)收入、利潤、資金周轉(zhuǎn)率、投融資情況分析的基礎(chǔ)上，結(jié)合對企業(yè)收入利潤增長的預(yù)測，估算企業(yè)未來的可償債現(xiàn)金流，并充分考慮企業(yè)債務(wù)償還的期限結(jié)構(gòu)，評估企業(yè)借款需求和還款能力，科學(xué)核定聯(lián)合授信額度。

完善聯(lián)合授信制度工具，提升管理效率，切實(shí)發(fā)揮風(fēng)險防范作用。建議銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)針對聯(lián)合授信機(jī)制加快完善管理制度，優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，升級系統(tǒng)功能， 提高對聯(lián)合授信機(jī)制的工具支撐；明確聯(lián)合授信牽頭管理部門，做好額度申報、管理、監(jiān)測，加強(qiáng)內(nèi)外部信息溝通。建議監(jiān)管部門及銀行業(yè)協(xié)會出臺聯(lián)合授信委員會運(yùn)行細(xì)則，制定聯(lián)合授信成員銀行協(xié)議、銀企協(xié)議范本，提高聯(lián)合授信委員會運(yùn)行的規(guī)范性；加強(qiáng)對聯(lián)合授信委員會和牽頭銀行履職的監(jiān)督管理和評價，切實(shí)發(fā)揮聯(lián)合授信委員會風(fēng)險防范職能。銀行業(yè)協(xié)會與金融機(jī)構(gòu)共同建立高效順暢的信息交互平臺，提高聯(lián)合授信相關(guān)信息報送和查詢的自動化程度。

借鑒聯(lián)合授信模式，全面推廣企業(yè)信息共享機(jī)制。信息共享是聯(lián)合授信機(jī)制防范風(fēng)險的重要措施，對于融資余額50億元以下、未強(qiáng)制要求建立聯(lián)合授信的企業(yè)， 為防范融資風(fēng)險，建議可比照聯(lián)合授信模式建立銀行間企業(yè)信息共享機(jī)制，通過同業(yè)合作，加強(qiáng)對企業(yè)經(jīng)營和財(cái)務(wù)信息的交叉驗(yàn)證，識別隱性關(guān)聯(lián)企業(yè)和實(shí)際控制人，提高銀行風(fēng)險防范能力；對企業(yè)整體融資規(guī)模和用信情況進(jìn)行有效監(jiān)控，密切跟蹤企業(yè)融資的合理性，及時預(yù)警風(fēng)險。在條件成熟時，可擴(kuò)大聯(lián)合授信企業(yè)范圍，全面推廣聯(lián)合授信模式。

構(gòu)建新型銀企合作關(guān)系，促進(jìn)企業(yè)健康發(fā)展。聯(lián)合授信機(jī)制的建立，為構(gòu)建新型銀企合作關(guān)系創(chuàng)造了契機(jī)，提供了平臺。銀行與客戶相互依存、相互促進(jìn)，共生共榮，防范企業(yè)授信風(fēng)險既是保障銀行生命線的需要，也是促進(jìn)企業(yè)健康發(fā)展的需要。聯(lián)合授信機(jī)制加強(qiáng)了銀行對企業(yè)融資行為的引導(dǎo)，提高了銀行參與企業(yè)融資決策的主動性，也賦予了銀行更多的責(zé)任和使命。在提供傳統(tǒng)銀行服務(wù)的同時，銀行也應(yīng)積極轉(zhuǎn)變角色，在業(yè)務(wù)開展過程中，發(fā)揮自身專業(yè)優(yōu)勢，引導(dǎo)企業(yè)合理安排融資和還款計(jì)劃、優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、防范融資和償債風(fēng)險，促進(jìn)企業(yè)健康發(fā)展，為銀企長期的安全穩(wěn)定合作奠定基礎(chǔ)，為金融業(yè)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的共同繁榮發(fā)展做出貢獻(xiàn)。

（作者單位：中國郵政儲蓄銀行授信管理部）