趙銘

【摘 要】隨著國家綠色環(huán)保理念的深入，造紙業(yè)高污染的發(fā)展方式日益受到關注。在這種環(huán)境下，環(huán)境會計研究日益得到社會重視，環(huán)境會計信息披露能夠給社會公眾提供企業(yè)日常生產活動的環(huán)境會計信息，通過市場規(guī)則和市場調控來改善生態(tài)環(huán)境。但作為污染的主要源頭，部分造紙業(yè)上市公司沒有按照法律法規(guī)或監(jiān)管部門的要求對環(huán)境信息進行充分披露，企業(yè)缺乏環(huán)境責任，以及信息不對稱的存在，環(huán)境風險仍時有發(fā)生；環(huán)境信息的披露仍存在問題和不足，給企業(yè)經營和信譽也帶來極大危害，因此造紙業(yè)環(huán)境信息的研究有較強的現實意義。

因此，本文以30家造紙業(yè)上市公司為樣本，對企業(yè)披露的環(huán)境會計信息現狀、影響因素等方面進行研究，結合環(huán)境會計信息披露的現狀，提出了相關假設，選定相關研究變量，將造紙行業(yè)上市公司環(huán)境會計信息披露指數作為因變量，將公司規(guī)模、盈利能力等因素作為自變量構建多元線性回歸方程。接著對選取的相關上市公司數據資料進行實證分析，運用統(tǒng)計學相關理論和知識，進行回歸分析研究，并借助SPSS軟件進行驗證，最后得出影響因素的相關結論，并給出建議。

【關鍵詞】環(huán)境會計；信息披露；造紙業(yè)；回歸分析；SPSS

一、造紙業(yè)環(huán)境會計信息披露研究設計

（一）信息披露研究假設

影響造紙業(yè)上市公司環(huán)境會計信息披露水平高低的因素有很多，比如股權集中度等。我們將利用相關模型在許多學者的研究基礎上進行回歸實證分析。最后通過數據驗證得出對造紙行業(yè)上市公司環(huán)境會計信息披露影響較為顯著的因素。

（1）公司規(guī)模

公司規(guī)模大小會對環(huán)境會計信息披露水平產生重要的影響。隨著公司規(guī)模的不斷擴大，其對政治成本的反應程度和敏感度會隨之上升，同時其因違法行為而產生的負面影響和違法成本就越高。由于大公司受到高度的社會關注，他們對環(huán)境會計信息披露的意識也較高。因此，提出假設1：

假設1：上市公司規(guī)模越大，我國造紙業(yè)上市公司環(huán)境會計信息披露水平越高。

（2）負債程度（資產負債率）

從信息不對稱理論中可以得知，債務水平的上升將加劇股東，債權人和公司之間的不信任和不一致。因此，負債程度較低、財務經營狀況良好的公司，會更加積極主動的公開企業(yè)環(huán)境會計信息，為了表明它積極承擔社會責任并履行其社會義務以換取良好的企業(yè)社會聲譽。而負債程度較高的企業(yè)，為穩(wěn)定其發(fā)展狀況，也愿意披露企業(yè)環(huán)境會計信息來換取信任。因此，提出假設2：

假設2：公司負債程度越高，我國造紙業(yè)上市公司環(huán)境會計信息披露水平越高。

（3）盈利能力

盈利能力較好的公司，更有能力來進行環(huán)境保護的投入，也更傾向于披露更多的環(huán)境會計信息。這樣既能夠體現公司的社會價值，讓投資者和利益相關者更了解公司狀況，增加信任，同時傳遞企業(yè)承擔社會責任和贏得社會和公眾信任的積極信號。因此，提出假設3：

假設3：上市公司盈利能力越高，其環(huán)境會計信息披露水平越高。

（4）公司所在地區(qū)差異

人們的環(huán)保意識隨地區(qū)的不同也會有差異。一般而言，經濟發(fā)達地區(qū)的公眾群體對環(huán)境保護的意識較高，會對企業(yè)的污染和排放等環(huán)境問題產生高度的重視。一方面，經濟繁榮地區(qū)的公司會自覺提高環(huán)境會計信息披露水平，以期望政府會給予較多的政策和財政支持，進行技術升級和新能源生產方式推廣；另一方面，經濟發(fā)達區(qū)域的公眾、媒體、當地環(huán)保部門對當地企業(yè)的監(jiān)督也會更加嚴格和規(guī)范，同時當地的環(huán)保法規(guī)更加系統(tǒng)和完善，進一步敦促企業(yè)自覺提高環(huán)境會計信息的披露水平。因此，提出假設4：

假設4：公司所在地區(qū)經濟越發(fā)達，其環(huán)境會計信息披露水平越高。

（5）獨立董事比例

獨立董事在維護公司形象、監(jiān)督公司不違法違規(guī)操作、保護投資者利益方面發(fā)揮著重要作用，擔當著公司內部的“監(jiān)管者”。公司董事會中獨立董事比例越高，對公司的監(jiān)督就越全面。在環(huán)境會計信息披露的層面上，獨立董事能更好地代表投資者的利益，督促公司披露環(huán)境會計信息。因此，提出假設5：

假設5：獨立董事比例越高，其環(huán)境會計信息披露水平越高。

（6）股權集中度

根據委托代理理論，公司所有者和公司實際運營經理的經濟利益在股權分散時會產生一定的差異。當公司的股權集中度不高時，股東與管理層產生矛盾的可能性越大，若提高環(huán)境會計信息的披露水平，可緩和二者之間的矛盾。若公司的第一股東持股比例較高，則其對公司的經營發(fā)展決策的控制度就越高，考慮其自身利益，也不利于環(huán)境會計信息的披露。因此，提出假設6：

假設6：公司所有權集中度越高，其環(huán)境會計信息披露水平越低。

（二）樣本選取

本文以我國造紙行業(yè)的上市公司作為研究對象，選取了在上海證券交易所和深圳證券交易所上市的造紙業(yè)公司作為樣本。選取數據時參考如下條件：（1）去除發(fā)行B股和S股的。由于B股和S股與A股有較大的差異，將該類數據加入會影響結論。（2）去掉ST和PT類。由于這類數據也存在異常波動，為防止影響研究結論，故將其刪去。（3）去掉數據不完整的公司。最終選取了30家上市公司近五年來的數據作為研究的樣本。

（三）自變量選取

本文選取6個因素作為自變量，即公司規(guī)模，資產負債率，盈利能力，公司的地區(qū)差異，獨立董事和股權集中度。

（1）公司規(guī)模

在研究影響因素分析時，國內外學者一般會考慮采用期末總資產、銷售收入或者營業(yè)收入、市值來衡量公司規(guī)模的大小。期末總資產相較于市值、銷售收入、營業(yè)收入穩(wěn)定性較高，因此本文選擇采用期末總資產來衡量我國造紙業(yè)上市公司的公司規(guī)模大小。為便于統(tǒng)計，期末總資產的自然對數用于表示可變符號SIZE，預期符號為正值。

（2）負債程度（資產負債率）

本文根據國內外學者研究，采用資產負債率來表示造紙業(yè)上市公司的負債程度，變量符號為DEBT，預期符號為正。

（3）盈利能力

凈資產收益率是公司稅后利潤除以凈資產的百分比。本文利用ROE來衡量造紙行業(yè)上市公司的盈利能力，預期符號為正。

（4）公司所在地區(qū)差異

本文將東部地區(qū)的省區(qū)市作為發(fā)達地區(qū)，包括江蘇、浙江、上海、北京、天津、廣東、山東、福建，取值為1，其他地區(qū)為經濟欠發(fā)達地區(qū)，取值為0。變量符號為PLACE，預期符號為正。

（5）獨立董事比例

該指標為獨立董事人數與董事總人數之比。變量符號為RIND，預期符號為正。

（6）股權集中度

股權集中度是衡量公司股權分布狀況的主要指標，也是衡量公司穩(wěn)定性的重要指標。因此，本文使用股權集中度（即最大股東持股比例）來表示變量符號為OCR，期望符號為負值。

二、造紙業(yè)上市公司環(huán)境會計信息實證研究

（一）變量的描述性統(tǒng)計分析

對樣本公司的有關自變量的描述性統(tǒng)計狀況見下表2.1。

由上表可以看出，首先，公司規(guī)模在取自然對數后，方差為1.259，最小值為20.49，最大值為25.40，平均值為22.2507，不同的公司的規(guī)模仍有較大差異，一些上市公司期末總資產數值相對較低；資產負債率的最小值為0.05，最大值為0.96，標準差較大，這體現出不同公司間的負債能力水平相差很大，有些企業(yè)對外依存度較高，可能與造紙行業(yè)環(huán)保技術改進和投入有關，其需要大量的資金投入；六個因素中只有盈利能力有負值出現，整個造紙業(yè)上市公司的盈利能力的平均水平僅為2.35%，這體現了目前企業(yè)對環(huán)境保護的重視，綠化費、資源稅等方面加重了企業(yè)的財務負擔，因此導致部分企業(yè)的盈利能力水平下降；說明我國造紙業(yè)上市公司目前整體經營能力不高。獨立董事比例跨度從33%至50%不等，方差和標準差較小，說明各個公司獨立董事比例差異較??；公司的平均值為0.733，說明公司大多分布在東部沿海發(fā)達地區(qū)，可能與造紙歐行業(yè)對環(huán)境的影響存在一定的關聯。從股權集中程度來看，最大股權持有者所持有的比例從10%到65%，相差較大，平均值為33%，體現了樣本公司總體股權集中度仍處于一個較高的程度。

（二）多元線性回歸方程

1.回歸方程的擬合優(yōu)度檢驗

回歸方程的擬合優(yōu)度檢驗結果如下表2.2所示：

擬合優(yōu)度檢驗是一種統(tǒng)計方法，用于檢驗來自總體的一組數據的分布是否與某個理論分布一致。通常情況下，R的值越接近1，擬合效果越好。在本回歸方程中，R方的值為0.43，方程擬合效果較為理想，自變量對因變量的解釋能力能夠被合理接受。

2.回歸方程的顯著性檢驗

回歸方程的顯著性檢驗如下表2.3所示：

回歸方程的顯著性通常由F值表示。F的值越大，等式的重要性越強。從上表可知，F值為8.57，其顯著性為0.04，通過了顯著性水平為0.05的試驗。說明回歸方程中，自變量和因變量有線性關系，因此可以構建線性回歸模型。

（三）實證結果分析

從以上的分析，我們可得出以下結論：

（1）我國造紙業(yè)上市公司環(huán)境會計信息披露水平與上市公司規(guī)模呈正相關關系這一假設成立。公司在中國造紙業(yè)上市公司規(guī)模越大，環(huán)境會計信息披露水平就越高。目前我國社會公眾對環(huán)境關注度日益提高，造紙業(yè)公司規(guī)模越大，則其對環(huán)境造成的影響也越受到公眾的關注，其對環(huán)境造成的不良影響也會對企業(yè)發(fā)展造成不利影響。因此，規(guī)模較大的企業(yè)也會選擇投入更多的人力物力財力來提高環(huán)境會計信息的披露水平和披露質量，以提高公司的社會認可度，為公司贏得較好的社會口碑。

（2）公司所在地區(qū)這一影響因素與造紙業(yè)上市公司環(huán)境會計信息披露水平呈負相關關系，造成這一結論的原因可能是多方面的，比如對造紙業(yè)等工業(yè)扶持力度較大，相關環(huán)境部門監(jiān)管不到位等，因此，企業(yè)違規(guī)成本很低，不愿意進一步披露環(huán)境會計信息。

（3）公司盈利能力這一影響因素與造紙業(yè)上市公司環(huán)境會計信息披露水平呈正相關關系，公司經營環(huán)境越好，其對環(huán)保方面的投入也會更多，對環(huán)境方面的科技研發(fā)支出等費用投入更高。

（4）獨立董事比例這一影響因素與造紙業(yè)上市公司環(huán)境會計信息披露水平呈正相關關系，這表明獨立董事能夠對造紙行業(yè)上市公司的環(huán)境會計信息披露形成良好的監(jiān)督。

（5）股權集中度這一影響因素與造紙業(yè)上市公司環(huán)境會計信息披露水平呈負相關關系，如果公司的第一個股東擁有高比例的股份，那么它對公司業(yè)務發(fā)展決策的控制就會更高?？紤]其自身利益，也不利于環(huán)境會計信息的披露。

三、主要結論

隨著我國經濟的發(fā)展，生態(tài)環(huán)境也不斷遭到破壞，人類對生存環(huán)境的認識也在不斷加深。環(huán)境污染信息的披露和企業(yè)承擔的環(huán)境責任在企業(yè)經營生產活動中日益成為了全社會關注的焦點。本文研究了我國造紙行業(yè)上市公司環(huán)境會計信息披露的現狀及影響因素，分析得出對我國造紙業(yè)上市公司環(huán)境會計信息披露水平影響較大的因素，并結合我國國情給出相應的建議。

本文的主要結論如下。

（1）本文選取造紙行業(yè)30家上市公司為樣本，運用會計和統(tǒng)計相關理論和知識，從行業(yè)、規(guī)模、樣本整體三個方面綜合分析我國造紙業(yè)上市公司在環(huán)境會計信息披露方面的現狀，通過樣本數據分析得出目前的情況。

（2）本文的新穎之處和亮點在于，將數學建模的思想與會計學理論融匯貫通，運用回歸線性分析法和內容分析法總結了六個假設六個影響因素對環(huán)境會計信息披露指數的影響。首先從整體的角度對環(huán)境會計信息披露的現狀進行了描述，并指出了我國目前仍在存在的問題，最后采用了實證分析的方法，首先將各個因素之間的相關性進行檢驗，排除了相互影響的可能，防止多重共線的情況出現；并構建數學模型，運用SPSS軟件求出了各個影響因素的影響系數，從而對企業(yè)未來的環(huán)境會計信息披露有一定的指導意義。

（3）模型結果說明了我國造紙行業(yè)上市公司環(huán)境會計信息披露水平和公司的盈利能力。影響公司所在地的五個因素，獨立董事比例和所有權集中度都較大。公司中第一持股人的持股比例越高，則對公司的決策影響能力越大，越不利于公司在環(huán)境保護方面做出決策；發(fā)達地區(qū)的環(huán)境披露水平并沒有達到較高水準，這也給經濟發(fā)達地區(qū)的當地政府和環(huán)保部門提出了新的要求，在維持經濟社會發(fā)展，享受造紙業(yè)公司較高納稅收入的同時，也應加強監(jiān)管，更加注重當地的生態(tài)環(huán)境保護，實現“綠水青山就是金山銀山”的要求。

（4）從披露方式和內容上來看，我國造紙行業(yè)的整體水平也呈進步趨勢，這也說明我國有越來越多的造紙業(yè)公司更加注重環(huán)境會計信息的披露，但整體水平仍然不夠高，而且，每家公司的披露水平都不一樣，總體水平還有待提高。

【參考文獻】

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