魯鳴鳳 楊文慧 吳璇

2015年，國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)、外交部、商務(wù)部聯(lián)合發(fā)布了《推動(dòng)共建絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶和21世紀(jì)海上絲綢之路的愿景與行動(dòng)》，明確提出了資金融通是“一帶一路”建設(shè)的重要支撐。雖然前期國(guó)家利用開(kāi)發(fā)性金融和傳統(tǒng)金融模式極大地推進(jìn)了資金融通，但目前仍存在著合作領(lǐng)域狹窄、融資鏈緊張、基礎(chǔ)設(shè)施差異等一系列問(wèn)題。而近年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融在“一帶一路”戰(zhàn)略中表現(xiàn)優(yōu)異，新金融模式即將為資金融通問(wèn)題的解決提供更多方案。鑒于此，本文在對(duì)“一帶一路”沿線區(qū)域資金融通現(xiàn)狀與互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式進(jìn)行全面討論的基礎(chǔ)上，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融在資金融通問(wèn)題的突破作用進(jìn)行了深入研究，得出以下六點(diǎn)結(jié)論。

一、創(chuàng)新性擴(kuò)大金融合作領(lǐng)域

作為“一帶一路”政策下 “五通”戰(zhàn)略之一的資金融通，其關(guān)鍵點(diǎn)就在于金融合作，金融合作的廣度決定了資金融通的深度。而互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新性可以有效地?cái)U(kuò)大“一帶一路”各國(guó)之間的金融合作領(lǐng)域，增大資金的流動(dòng)性和使用性。2017年5月11日，中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)專(zhuān)職副會(huì)長(zhǎng)潘光偉指出“一帶一路”投資主體中商業(yè)銀行和創(chuàng)新型金融產(chǎn)品存在參與度較少的現(xiàn)象，而互聯(lián)網(wǎng)金融可以將這兩者的痛點(diǎn)結(jié)合起來(lái)，有效解決“一帶一路”投資主體結(jié)構(gòu)失衡的情況。其具體功能主要有以下兩個(gè)方面：首先，在金融產(chǎn)品合作方面，政策性銀行等開(kāi)發(fā)性金融機(jī)構(gòu)作為開(kāi)拓者進(jìn)行投資建設(shè)，商業(yè)銀行服務(wù)于開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的上游企業(yè)并提供普遍意義上的國(guó)際結(jié)算服務(wù)。針對(duì)此，商業(yè)銀行可攜手互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)，打造電商平臺(tái)模式，擴(kuò)大“一帶一路”中的創(chuàng)新型金融產(chǎn)品合作的范圍。其次，在金融基礎(chǔ)設(shè)施合作方面，商業(yè)銀行可借鑒互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)，利用大數(shù)據(jù)挖掘分析進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)，使國(guó)際間信用評(píng)估更加高效，從而擴(kuò)大“一帶一路”沿線國(guó)家跨境社會(huì)信用體系建設(shè)，給金融合作領(lǐng)域的進(jìn)一步擴(kuò)大提供安全保障。

二、大數(shù)據(jù)分析模式降低金融交易成本

“一帶一路”作為國(guó)家重大發(fā)展戰(zhàn)略，沿線共涉及64個(gè)國(guó)家，橫跨3個(gè)大洲，廣闊的地域性使得進(jìn)行金融活動(dòng)的成本極高，這也決定了其不能再依靠傳統(tǒng)的金融網(wǎng)點(diǎn)來(lái)進(jìn)行資金融通。相較于傳統(tǒng)金融模式，互聯(lián)網(wǎng)金融的大數(shù)據(jù)模式能夠?qū)⒋罅繜o(wú)序性數(shù)據(jù)進(jìn)行收集統(tǒng)計(jì)，隨時(shí)讀取分析有用信息，實(shí)現(xiàn)信息的快速傳遞，準(zhǔn)確甄別和便捷處理。這種大數(shù)據(jù)模式能夠有效緩解交易中雙方信息不對(duì)稱(chēng)的情況，降低金融交易的時(shí)間成本和人力成本，更好地匹配交易主體之間的供給和需求，提升交易主體的資源配置效率，使得企業(yè)投入固定成本之后，后期的邊際成本幾乎為零。同時(shí)，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)的大數(shù)據(jù)模式，沿線國(guó)家能夠更好地了解金融政策，減少信息不透明的情況，使企業(yè)能夠在不同的發(fā)展階段根據(jù)自身的情況選擇合適的融資方式，跨國(guó)境電子商務(wù)、跨國(guó)投資、跨國(guó)金融結(jié)算都能夠?qū)崿F(xiàn)，從而真正形成“網(wǎng)上一帶一路”。

三、無(wú)國(guó)界特性突破空間限制

2014年的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議曾對(duì)“一帶一路”金融支持的總體方向做出指示，一是鼓勵(lì)融資；二是拓寬金融服務(wù)渠道推動(dòng)企業(yè)“走出去”。針對(duì)融資方面，互聯(lián)網(wǎng)金融能夠發(fā)揮無(wú)國(guó)界的特點(diǎn)，利用云計(jì)算和大數(shù)據(jù)分析，突破資金融通問(wèn)題的空間限制?；ヂ?lián)網(wǎng)金融下的境外投資理財(cái)產(chǎn)品會(huì)幫助沿線國(guó)家克服語(yǔ)言障礙，開(kāi)拓海外資本市場(chǎng)；多邊貿(mào)易合作下的跨境結(jié)算和異地匯款，突破空間限制轉(zhuǎn)為線上辦理，促使利率市場(chǎng)化。除此之外，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)也可聯(lián)結(jié)多邊資金進(jìn)行有價(jià)證券投資，使投資國(guó)的流動(dòng)資金得到增加。其次在開(kāi)拓金融服務(wù)范圍方面，互聯(lián)網(wǎng)金融的開(kāi)放性使其區(qū)別于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，它能夠?qū)⒔灰?、支付和理?cái)?shù)榷囗?xiàng)業(yè)務(wù)整合到線上，數(shù)據(jù)的傳遞和保存將不再局限于傳統(tǒng)金融的網(wǎng)點(diǎn)或設(shè)備的物理限制。由此，無(wú)國(guó)界特性鼓勵(lì)了各種金融機(jī)構(gòu)以互聯(lián)網(wǎng)金融的形式進(jìn)入“一帶一路”國(guó)家，在中資機(jī)構(gòu)“走出去”的同時(shí)，沿線國(guó)家和地區(qū)的銀行機(jī)構(gòu)也在不斷進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)。金融機(jī)構(gòu)不斷引進(jìn)來(lái)和走出去促進(jìn)各方國(guó)家的多邊貿(mào)易往來(lái)，進(jìn)而使得資金融通與貿(mào)易暢通能更好地互利互補(bǔ)。

四、跨境方式創(chuàng)造更多投融資機(jī)會(huì)

長(zhǎng)期以來(lái)，“一帶一路”的沿線主要國(guó)家都是通過(guò)傳統(tǒng)開(kāi)發(fā)性金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資。然而大多數(shù)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目融資規(guī)模大、期限長(zhǎng)，僅憑借開(kāi)發(fā)性金融機(jī)構(gòu)的方式根本無(wú)法滿足其建設(shè)的資金需求。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，跨境結(jié)算，異地匯兌變得越來(lái)越容易，可以在“一帶一路”沿線國(guó)家進(jìn)行相應(yīng)的債務(wù)投資與證券投資，為沿線國(guó)家提供跨業(yè)務(wù)品種、跨交易對(duì)手、跨境的綜合金融服務(wù)，大力開(kāi)展供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)，打通企業(yè)資金運(yùn)作鏈條。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融能夠?qū)θ嗣駧趴缇持Ц督Y(jié)算系統(tǒng)進(jìn)行轉(zhuǎn)型升級(jí)。2015年，中國(guó)銀行與跨境貿(mào)易平臺(tái)廣新國(guó)通達(dá)首次成功實(shí)現(xiàn)了跨境電商支付結(jié)算，“互聯(lián)網(wǎng)+跨境金融”戰(zhàn)略由此浮出水面。該項(xiàng)目能夠在率先解決跨境電商支付需求的基礎(chǔ)上解決內(nèi)外貿(mào)鏈條企業(yè)的融資問(wèn)題，促進(jìn)境內(nèi)外貿(mào)易企業(yè)的對(duì)接，利用互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢(shì)推動(dòng)“一帶一路”沿線國(guó)家的多邊貿(mào)易合作。在此平臺(tái)上，政府、貿(mào)易和民間各方資本參與其中，形成一股合力，促進(jìn)了巨大的項(xiàng)目?jī)?chǔ)備的釋放。

五、投融資模式創(chuàng)新帶來(lái)發(fā)展新機(jī)遇

“一帶一路”的沿線國(guó)家大多是新興經(jīng)濟(jì)體和發(fā)展中國(guó)家，普遍表現(xiàn)為基礎(chǔ)設(shè)施落后與經(jīng)濟(jì)發(fā)展滯后惡性循環(huán)。然而，由于自身財(cái)政的限制，多數(shù)國(guó)家在短期內(nèi)缺乏投資基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的資金實(shí)力，市場(chǎng)表現(xiàn)出了十分龐大的投融資需求。要想解決“一帶一路”戰(zhàn)略下的資金融通問(wèn)題，光靠公共資本是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，更需要調(diào)動(dòng)私人資本的積極性。近年來(lái)，以互聯(lián)網(wǎng)金融為基礎(chǔ)的P2P、B2B、眾籌模式等投融資模式不斷創(chuàng)新，可在“一帶一路”戰(zhàn)略中與政府融資模式結(jié)合，取長(zhǎng)補(bǔ)短，發(fā)揮1+1>2的效用。從私人投資者方面來(lái)說(shuō)，此類(lèi)投融資模式能夠充分利用社會(huì)閑置資金，完成私人投資者的獲利需要。從企業(yè)方面來(lái)說(shuō)，可以解決大多數(shù)中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，實(shí)現(xiàn)走出去戰(zhàn)略，擴(kuò)大了不同國(guó)家間的產(chǎn)業(yè)與企業(yè)合作的范圍。從政府方面來(lái)說(shuō)，可以緩解政府項(xiàng)目建設(shè)的資金需求所帶來(lái)的財(cái)政壓力，有利于資金的合理配置。同時(shí)，新型投融資模式能夠給“一帶一路”戰(zhàn)略加入市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制因素，進(jìn)一步提升相關(guān)項(xiàng)目的建設(shè)效率以及資金利用效率。除此之外，可以通過(guò)多元融資模式的結(jié)合，以政府投資為導(dǎo)向，市場(chǎng)化運(yùn)行為投資途徑，并引進(jìn)社會(huì)資本投入作為補(bǔ)充，從而構(gòu)建多元化、多渠道的長(zhǎng)期籌融資體系，為經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)建設(shè)提供保障。

六、多元支付方式擴(kuò)大普惠金融的覆蓋面

由互聯(lián)網(wǎng)金融帶來(lái)的多元支付方式能夠進(jìn)一步培育境外金融服務(wù)體系，增強(qiáng)資本的流動(dòng)性和可用性，擴(kuò)大普惠金融的覆蓋面。首先，完善的境外金融服務(wù)體系能夠?yàn)椤耙粠б宦贰睉?zhàn)略下跨境電子商務(wù)的發(fā)展奠定基礎(chǔ)。2015年，國(guó)務(wù)院提出“互聯(lián)網(wǎng)+ 外貿(mào)”的發(fā)展方式，推動(dòng)了跨境電子商務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展。截至2016年，中國(guó)進(jìn)出口跨境電商整體交易規(guī)模達(dá)到6.3萬(wàn)億，跨境電商業(yè)務(wù)發(fā)展前景巨大。其次，完善的境外金融服務(wù)體系給中國(guó)企業(yè)提供“走出去”的保障。2017年的“一帶一路”峰會(huì)上，我國(guó)將新增資金1000億元來(lái)推動(dòng)“一帶一路”的相關(guān)建設(shè)。由此，我國(guó)企業(yè)的對(duì)外投資將迎來(lái)巨大的發(fā)展機(jī)遇。境外金融服務(wù)體系的建立健全，一方面給跨境投資者提供了安全便捷的支付保障；另一方面也給企業(yè)融資帶來(lái)了更多的機(jī)會(huì)。此外，境外金融服務(wù)體系的建立帶來(lái)線上支付平臺(tái)的聯(lián)通，國(guó)家之間商品的貿(mào)易往來(lái)能夠幫助境內(nèi)境外居民增加收入，真正在沿線國(guó)家實(shí)現(xiàn)資金的流動(dòng)，貿(mào)易方式的升級(jí)，使普惠金融進(jìn)一步得到推廣。

作者簡(jiǎn)介：

第一作者：魯鳴鳳（1996—），女，山東師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，山東冠縣，山東省濟(jì)南市長(zhǎng)清區(qū)大學(xué)路一號(hào)山東師范大學(xué)。

第二作者：楊文慧（1997—），女，山東師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，山東臨沂，山東省濟(jì)南市長(zhǎng)清區(qū)大學(xué)路一號(hào)山東師范大學(xué)。

第三作者：吳璇（1996—），女，山東師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，山東煙臺(tái)，山東省濟(jì)南市長(zhǎng)清區(qū)大學(xué)路一號(hào)山東師范大學(xué)。