呂成功

【摘要】智能化時代促進了區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、智能投顧、人工智能等一系列前沿金融科技的發(fā)展，但也使金融面臨多元風險、金融監(jiān)管出現(xiàn)空白地帶。在智能化時代下，為求新突破，金融業(yè)需從協(xié)同合作提升風控水平、以人工智能強化金融監(jiān)管、聯(lián)合智能金融力量提高行業(yè)自律入手，探索金融智能化發(fā)展新秩序。

【關(guān)鍵詞】智能化 金融科技 大數(shù)據(jù) 金融監(jiān)管 【中圖分類號】F83 【文獻標識碼】A

在互聯(lián)網(wǎng)金融時代，以京東眾籌、聚米眾籌、蘇寧眾籌等為代表的眾籌平臺均對金融行業(yè)開展創(chuàng)新性嘗試，為金融行業(yè)帶來多維化、多元化發(fā)展。而在投行和交易所探索如何駕馭諸如人工智能和自動化的科技變革背景下，金融科技企業(yè)投資資本市場的熱情有所下降，資本市場金融科技股權(quán)投資進入“凈放緩”態(tài)勢。在智能化時代下，金融業(yè)需探索發(fā)展新秩序，以求新突破。

智能化時代金融發(fā)展現(xiàn)狀

智能消費金融起航。智能化時代催生了智能消費金融，使消費金融進入黃金時代，各傳統(tǒng)銀行開始布局智能消費領(lǐng)域。比如2017年9月招商銀行掌上生活A(yù)PP6.0版正式上線。該掌上生活推出行內(nèi)首個智能消費金融引擎——e智貸，向廣大互聯(lián)網(wǎng)用戶提供消費金融服務(wù)。再如，渤海銀行北京分行同樣也在積極推進消費金融項目，并在2017年10月底就與優(yōu)信集團、美利金融、眾信國旅、去哪兒網(wǎng)、京東金融、鏈家集團等眾多知名消費金融公司開展合作，構(gòu)建以住房按揭、汽車貸款、生產(chǎn)經(jīng)營、大額消費貸款、信用卡為主體，以消費金融為方向的綜合性零售信貸服務(wù)體系。截止2017年7月，渤海銀行北京分行已放款達19.64億元。

金融生態(tài)推動金融普惠。第一，支付領(lǐng)域。在中國的移動支付市場，支付寶在市場中所占份額最大，但其市場份額正在被其它后來崛起者所蠶食。根據(jù)騰訊公布的2017年第三季度財報，財付通中國移動支付市場同比增長28%，增至4.7萬億美元，在市場中占比達到40%，僅次于支付寶的53%，逐漸逼近支付寶市場份額。騰訊移動支付領(lǐng)域的成功要歸功于擁有10億用戶的通訊工具微信。同時，百度錢包的用戶數(shù)量也屢破記錄，Apple Pay以直接和銀行合作的方式進入中國市場，也在瓜分著支付市場份額。第二，借貸領(lǐng)域。傳統(tǒng)金融機構(gòu)繁雜的審批程序及借貸難等問題已不受人們歡迎。金融科技的至0來給中低產(chǎn)階層的人帶來了融資希望，其借款門檻低和靈活簡便的借款方式及借貸手續(xù)簡便的體驗，深受廣大信貸用戶喜愛。在借貸領(lǐng)域中，阿里巴巴的大數(shù)據(jù)具有相當優(yōu)勢。比如其旗下的螞蟻借唄有一定的風控體系，且相應(yīng)數(shù)據(jù)來自電商平臺累積的大量交易數(shù)據(jù)及銀行流水賬、水電繳納等相關(guān)信息，螞蟻借唄可從中獲得可信度高的原材料數(shù)據(jù)。第三，財富管理領(lǐng)域。當下，一站式財富管理平臺、智能投顧等產(chǎn)品已進入市場，這些產(chǎn)品以智能算法和結(jié)合大數(shù)據(jù)體系的方式，為廣大受眾提供更專業(yè)財富管理服務(wù)。美國已經(jīng)出現(xiàn)一批專門從事財富管理的金融科技公司，如Personal Capital、Wealthfront等。

智能化時代，多元金融風險呈現(xiàn)，金融監(jiān)管出現(xiàn)空白地帶

目前，金融智能化尚處在雛形和探索階段，多數(shù)仍只應(yīng)用在一些基礎(chǔ)工作上，而對較為復(fù)雜的領(lǐng)域還需繼續(xù)探索。如智能風控在小額消費貸領(lǐng)域較為普及，但缺乏普適性，其泛化還需技術(shù)的進一步提升，且在人工智能的進步和契合企業(yè)發(fā)展下，也伴隨著多元風險。

擴大系統(tǒng)性風險。在金融領(lǐng)域過度依賴數(shù)據(jù)產(chǎn)生的模型，會導(dǎo)致其內(nèi)在邏輯判斷一致性，在風控和投資領(lǐng)域，邏輯判斷一致性也很難規(guī)避因系統(tǒng)性因素所導(dǎo)致的金融風險。此種系統(tǒng)性風險一旦發(fā)生，基于歷史數(shù)據(jù)形成的判斷就會使風險擴散和蔓延。

責任風險與數(shù)據(jù)隱私泄露風險。責任的承擔是金融智能化面臨的一大風險。如當人工智能因算法而做出錯誤決策時，投資方或借貸方就要為此而承擔不必要的風險和損失。但對于該風險和損失的責任到底由誰承擔，是出資方、金融機構(gòu)、交易平臺的哪一方，尚未有定論。加之大數(shù)據(jù)、云計算技術(shù)的興起也會引起投資方、金融機構(gòu)、交易平臺等對隱私數(shù)據(jù)的重視，并將安全風險提升至前所未有的高度。在電子信息時代，企業(yè)因事故導(dǎo)致大量客戶信息泄露并不稀奇，但金融智能化下，大數(shù)據(jù)技術(shù)的特點必然要求企業(yè)更大規(guī)模、更高頻度采集互聯(lián)網(wǎng)用戶各種信息，最終加劇客戶信息泄露風險。

金融出現(xiàn)監(jiān)管空白地帶。2017年可謂金融監(jiān)管年，“史上最大罰單”的記錄不斷被刷新，這說明了我國金融風險防控和監(jiān)管還存在薄弱環(huán)節(jié)和空白地帶。如一些機構(gòu)以業(yè)務(wù)創(chuàng)新為名，亂作表外業(yè)務(wù)、同業(yè)業(yè)務(wù)，抑或繞開監(jiān)管玩資金空轉(zhuǎn)、以錢炒錢，有的資管產(chǎn)品借助通道多層嵌套，拉長資金鏈條，實現(xiàn)監(jiān)管套利，轉(zhuǎn)化為傳統(tǒng)銀行信貸的“影子”。再如，互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管空白導(dǎo)致網(wǎng)上借貸平臺詐騙案例層出不窮，被網(wǎng)絡(luò)平臺和新聞媒體頻繁曝出的高利息校園貸等依靠網(wǎng)絡(luò)平臺不斷擴大規(guī)模，以低門檻誘惑大學(xué)生貸款，成為消費金融領(lǐng)域風險高發(fā)區(qū)。

智能化時代金融發(fā)展路徑建議

協(xié)同合作提升風控水平。風控是金融服務(wù)的重中之重。在移動支付和產(chǎn)業(yè)風險的并行發(fā)展和擴散之下，只有尋求金融企業(yè)與傳統(tǒng)銀行等多方協(xié)同合作，才能盡可能地做到風控無死角。京東金融就是典范例子，其一直高度重視產(chǎn)業(yè)風控合作，在2017年11月30日與中國銀聯(lián)協(xié)作發(fā)布的《風險信息共享方案》中，依托區(qū)塊鏈技術(shù)，設(shè)定參與機構(gòu)準入規(guī)則，開展雙方風險信息共享，將共享機構(gòu)查詢次數(shù)、查詢時間、查詢內(nèi)容等均記錄在區(qū)塊鏈賬本中，以信息不可篡改性加強防范數(shù)據(jù)泄露和保障公民信息安全，最終提升雙方風控和反欺詐能力。京東金融方面，主要是以建模的方式形成安全魔方產(chǎn)品，該產(chǎn)品在打擊黑產(chǎn)中取得重要成效，能有效防范信用欺詐、虛假交易、賬戶盜用等危害網(wǎng)民信息安全的問題。僅2016年12月到2017年11月1年的時間，京東金融就配合各地公安機關(guān)破獲網(wǎng)點黑產(chǎn)案件29起，鏟除黑產(chǎn)團伙13個，抓獲犯罪嫌疑人118人，避免用戶損失上億元。

以人工智能強化金融監(jiān)管。在國務(wù)院印發(fā)的《新一代人工智能發(fā)展規(guī)劃》中強調(diào)人工智能可加大對數(shù)據(jù)濫用、侵犯個人隱私等行為的監(jiān)管和懲戒力度。金融智能化時代的來臨，使得監(jiān)管的外延和內(nèi)涵得到拓展，但也給監(jiān)管帶來挑戰(zhàn)。所以發(fā)展監(jiān)管科技，可依靠人工智能來提升金融監(jiān)管的智能化水平，從而有效避免因缺乏激勵約束機制、責任不明所導(dǎo)致的監(jiān)管不力等問題。比如通過數(shù)據(jù)聚合、身份驗證、實時監(jiān)控等，實現(xiàn)對海量數(shù)據(jù)的自動化、全面化、科學(xué)化分析，幫助金融機構(gòu)核查網(wǎng)上一些操作行為是否合規(guī)合法。金融監(jiān)管內(nèi)容應(yīng)包括：一是支付結(jié)算，監(jiān)管重點是電子支付行業(yè)，可借鑒美國完整的監(jiān)管體系;二是存貸款和資本籌集，如P2P借貸和股權(quán)眾籌等;三是投資管理，重點是智能投顧監(jiān)管;四是市場設(shè)施，重點是征信領(lǐng)域監(jiān)管，國外征信領(lǐng)域已實施具體監(jiān)管政策，代表國家和區(qū)域有美國、英國和歐盟，國內(nèi)可以借鑒。

聯(lián)合智能金融力量提高行業(yè)自律。智能金融作為金融科技的分支之一，表現(xiàn)出依托技術(shù)向金融滲透的跨界融合特性，在發(fā)展中必須符合金融內(nèi)在邏輯和規(guī)則，接受金融監(jiān)管和自律的要求。在金融混業(yè)經(jīng)營不斷深入的當下，智能金融存在著標準、門檻、監(jiān)管三缺失，要充分發(fā)揮行業(yè)自律組織作用，以金融風險防控和消費者保護為出發(fā)點和核心點，為金融發(fā)展和用戶消費搭建更為開放透明的基礎(chǔ)技術(shù)平臺，并盡快出臺大數(shù)據(jù)應(yīng)用、深度學(xué)習(xí)在智能金融領(lǐng)域應(yīng)用的標準，以形成行政監(jiān)管和行業(yè)自律有機協(xié)調(diào)配合，促進金融智能化健康、有序發(fā)展。

（作者為天津工業(yè)大學(xué)管理學(xué)院講師）

【參考文獻】

①趙萌：《銀行開啟智能化新時代》，《金融時報》，2017年9月18日。

②屈燕：《智能金融進化圖譜》，《當代金融家》，2017年第12期。

責編/姜成 美編/于珊