景玉潔

【摘 要】 在全球化和金融創(chuàng)新速度不斷加快的背景下，商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)不斷綜合化、全能化，使之與其他金融機構(gòu)之間的競爭愈演愈烈，全球金融業(yè)逐步向著多樣化、綜合化方向發(fā)展，呈現(xiàn)出分業(yè)經(jīng)營與混業(yè)經(jīng)營并行的局面。本文通過從經(jīng)營風(fēng)險、社會效率、經(jīng)營效益、金融監(jiān)管等層面對兩種經(jīng)營模式進(jìn)行優(yōu)劣勢的比較分析，總結(jié)兩種模式的經(jīng)營發(fā)展經(jīng)驗，并提出一些可能的發(fā)展方向。

【關(guān)鍵詞】 商業(yè)銀行 分業(yè)經(jīng)營 混業(yè)經(jīng)營

1.研究背景與意義

二十世紀(jì)八十年代以來，全球金融業(yè)歷經(jīng)了一場劇變，基本金融格局展現(xiàn)出了新的發(fā)展態(tài)勢。西方出現(xiàn)的金融自由化浪潮，普遍放松了原先的結(jié)構(gòu)化管制，模糊了銀行業(yè)和證券業(yè)的經(jīng)營界限，使各項金融業(yè)務(wù)相互滲透和交叉。尤其是美國于1999年所通過并實施的《金融服務(wù)現(xiàn)代法案》，標(biāo)志著在新世紀(jì)美國正式進(jìn)入了混業(yè)經(jīng)營的新紀(jì)元。就我國商業(yè)銀行經(jīng)營模式發(fā)展而言，1995年頒布的《中華人民共和國商業(yè)銀行法》正式以立法形式確立了銀行業(yè)的分業(yè)經(jīng)營模式。這種在國家強制力下采用的分業(yè)經(jīng)營模式，對于當(dāng)時金融市場秩序混亂的整治及行業(yè)風(fēng)險傳遞的防御等方面發(fā)揮了積極而重要的作用。隨著我國經(jīng)濟的飛速發(fā)展，改革開放的一步步深入，特別在2001年我國成功加入WTO之后，在外資銀行的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)下，我國銀行業(yè)也開始了混業(yè)經(jīng)營的探索之路。

不論是國際市場還是國內(nèi)市場，混業(yè)經(jīng)營都將是全球商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢，尤其我國正處于一個大變革的時代，對于商業(yè)銀行經(jīng)營走向的把控至關(guān)重要。通過比較研究兩種截然相反的經(jīng)營模式，審視中國商業(yè)銀行分業(yè)、混業(yè)發(fā)展歷史進(jìn)程，可以為我國商業(yè)銀行在選擇經(jīng)營模式時提供參考和依據(jù)，為構(gòu)建出適合我國金融業(yè)發(fā)展的混業(yè)經(jīng)營路徑提供一些想法，對于推動我國金融業(yè)經(jīng)營模式有序健康的發(fā)展具有一定的現(xiàn)實意義。

2.商業(yè)銀行分業(yè)經(jīng)營與混業(yè)經(jīng)營的比較

2.1 分業(yè)經(jīng)營與混業(yè)經(jīng)營的內(nèi)涵。商業(yè)銀行分業(yè)經(jīng)營模式又稱專業(yè)銀行模式，其核心在于將銀行的職能限制在傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域，不能涉足證券、保險、信托等其他金融業(yè)務(wù)范圍，各業(yè)務(wù)之間存在明顯的業(yè)務(wù)界限，彼此之間業(yè)務(wù)不能交叉，管理不能混淆。一般而言，采用分業(yè)經(jīng)營模式的主要目的是防止信貸資金的不當(dāng)運用，降低商業(yè)銀行的經(jīng)營風(fēng)險。

混業(yè)經(jīng)營模式亦稱為全能銀行模式或綜合業(yè)務(wù)模式，是指商業(yè)銀行在經(jīng)營傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)之外，還可以經(jīng)營證券、保險、信托等其他金融業(yè)務(wù)，而且各業(yè)務(wù)之間可以相互交叉、滲透進(jìn)行多元化的經(jīng)營和發(fā)展。商業(yè)銀行可以經(jīng)營投資銀行的業(yè)務(wù)、保險公司的業(yè)務(wù)、也可以直接從事房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，法律對商業(yè)銀行的營業(yè)范圍不作明確限定。

2.2 分業(yè)經(jīng)營模式與混業(yè)經(jīng)營模式的優(yōu)劣勢比較

2.2.1對商業(yè)銀行經(jīng)營風(fēng)險的影響。支持分業(yè)經(jīng)營的觀點普遍認(rèn)為，由于商業(yè)銀行追求的是安全性、流動性和效益性的完美結(jié)合，若實行混業(yè)經(jīng)營，一旦受到經(jīng)濟周期的影響或商業(yè)銀行自身的炒作，證券行市下跌，銀行就可能遭到巨額損失，甚至有可能會產(chǎn)生社會信用危機。分業(yè)經(jīng)營模式由于其業(yè)務(wù)的專業(yè)化，在銀行業(yè)、證券業(yè)以及保險業(yè)之間建立了嚴(yán)格的屏障，使其中某一金融行業(yè)的風(fēng)險危及其他行業(yè)的可能性較小，有效避免了風(fēng)險傳遞由此引發(fā)的傳遞性風(fēng)險。

2.2.2 對社會效率的影響。分業(yè)論者認(rèn)為，專業(yè)化分工有利于提高社會運行效率，證券業(yè)與銀行業(yè)互不干預(yù)正是專業(yè)化分工的具體體現(xiàn)。但銀行業(yè)是一個明顯的規(guī)模報酬遞增的行業(yè)，其要素平均成本曲線是一個很平緩的U型，它的最低點（即廠商的長期生產(chǎn)點）所代表的產(chǎn)量（提供的金融服務(wù)）要比普通行業(yè)最小平均產(chǎn)量大得多。因此，銀行為了實現(xiàn)自身的規(guī)模經(jīng)濟效應(yīng)，必然會不斷地進(jìn)行擴張。

2.2.3 對商業(yè)銀行經(jīng)營效益的影響。對于微觀經(jīng)濟個體而言，混業(yè)經(jīng)營模式下，商業(yè)銀行可以通過實行多元化經(jīng)營，享有規(guī)模經(jīng)濟的好處，因而在提高商業(yè)銀行經(jīng)營效益方面具有分業(yè)經(jīng)營模式所無法比擬的優(yōu)勢。分業(yè)論者認(rèn)為專業(yè)化銀行可以在傳統(tǒng)銀行領(lǐng)域集中人力、物力與財力，使該領(lǐng)域獲得較高程度的發(fā)展，最終達(dá)到單位業(yè)務(wù)成本降低的目標(biāo)，獲得規(guī)模經(jīng)濟的效果。而混業(yè)論者則認(rèn)為，在投資規(guī)?；蚪?jīng)營成本既定的情況下，業(yè)務(wù)量越大，其單位成本越低，從而效益就越高。

2.2.4 對金融監(jiān)管的影響。分業(yè)論者認(rèn)為，由于分業(yè)經(jīng)營模式導(dǎo)致的銀行業(yè)與證券業(yè)專業(yè)化分工，避免了各種業(yè)務(wù)相互交叉，有利于金融監(jiān)管的專業(yè)化分工，明確監(jiān)管職能，提高監(jiān)管效率。不可否認(rèn)，混業(yè)經(jīng)營模式將加大金融監(jiān)管的難度?；鞓I(yè)經(jīng)營模式的業(yè)務(wù)復(fù)雜度要明顯高于分業(yè)經(jīng)營模式，這無疑將加大金融監(jiān)管的難度，使相應(yīng)的監(jiān)管成本提高。由此可見，混業(yè)經(jīng)營模式的采用將對一國金融監(jiān)管體系提出更高的要求。

3.我國商業(yè)銀行經(jīng)營的發(fā)展方向

3.1 建立健全銀行業(yè)法律法規(guī)。一個國家的經(jīng)濟繁榮需要配套相應(yīng)的法律制度框架，用以保護(hù)經(jīng)濟的正常運行和國家經(jīng)濟利益的實現(xiàn)。為適應(yīng)國際金融自由化的潮流，創(chuàng)造出適合商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營的法律環(huán)境，是一個亟待解決的問題。未來立法需要充分考慮混業(yè)經(jīng)營、防范風(fēng)險的要求，以及與國際金融法律法規(guī)的一致，同時還應(yīng)具有一定的超前性。

3.2 建立完善高效的社會監(jiān)管體系。銀行業(yè)監(jiān)管作為對市場不完備性的一種補充，應(yīng)與銀行業(yè)的發(fā)展相適應(yīng)，以達(dá)到維護(hù)金融穩(wěn)定和提高金融效率的目的。在商業(yè)銀行轉(zhuǎn)向混業(yè)經(jīng)營的過程中，跨行業(yè)的金融產(chǎn)品日益增多，可能引發(fā)的金融風(fēng)險將不局限于個別行業(yè)，很有可能會危及整個金融業(yè)。完善監(jiān)管制度，對混業(yè)經(jīng)營實行功能監(jiān)管，這無疑將會更有利于維護(hù)金融業(yè)的安全。

3.3 提高商業(yè)銀行經(jīng)營能力。我國商業(yè)銀行要實行混業(yè)經(jīng)營，必須從實際出發(fā)，轉(zhuǎn)變經(jīng)營觀念，創(chuàng)新金融服務(wù)。不僅要對經(jīng)營結(jié)構(gòu)和盈利模式進(jìn)行根本性調(diào)整，進(jìn)一步豐富產(chǎn)品和服務(wù)種類，銀行還需要積極參與資本市場運作，推動財務(wù)顧問業(yè)務(wù)、投融資業(yè)務(wù)、基金托管業(yè)務(wù)等方面的創(chuàng)新，努力通過經(jīng)驗、技術(shù)、管理、信息等的輸出，為客戶提供全方位的金融服務(wù)。

【參考文獻(xiàn)】

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