王佳秀

低壓電器廣泛應用于工業(yè)、商業(yè)及民用建筑中的配電系統(tǒng)及電網(wǎng)的配套設施，是國民經(jīng)濟的基礎產(chǎn)業(yè)。它的特點是數(shù)量較多，覆蓋范圍較廣，是構建我國智能電網(wǎng)的重要部分之一。

全球低壓電器生產(chǎn)領域主要的跨國企業(yè)有施耐德、羅格朗、西門子、 ABB、GE、美國 Hubbell和意大利Gewiss等。這些企業(yè)在全球低壓電器市場合計占有率超過30%，其中排名居首的施耐德全球市場占有率不足10%；主要集中在歐洲與北美市場，在亞洲等新興市場，各大海外廠商份額仍舊較為分散。從全球范圍看，低壓電器行業(yè)是一個國際競爭充分、市場化程度較高的領域。目前，我國本土民企與國企在產(chǎn)品、技術和品牌等多方面實現(xiàn)突破，與外資品牌形成“三足鼎立”局面。

第一季度我國低壓電器產(chǎn)品進出口情況

1. 貿(mào)易逆差減小

2010～2017年，我國低壓電器產(chǎn)品進出口較穩(wěn)定，貿(mào)易逆差呈逐年遞減趨勢。2018年第一季度貿(mào)易逆差有所減少，為1.32億美元。雖然低壓電器行業(yè)持續(xù)了2017年原材料價格上漲等因素影響，但企業(yè)控制成本等措施取得了一定的成效。2018年第一季度，低壓電器延續(xù)2017年出口上升態(tài)勢，開始穩(wěn)步增長，同比增長13.6%；進口額同比上升9.8%。歷年進出口數(shù)據(jù)對比情況見表。

2. 高檔低壓電器的需求仍依靠進口

目前，國產(chǎn)中低端低壓電器基本占據(jù)了國內(nèi)絕大部分市場份額，高端低壓電器僅有國內(nèi)為數(shù)不多企業(yè)的產(chǎn)品可與國外同類產(chǎn)品抗衡，大部分國內(nèi)高端產(chǎn)品市場仍由外企占領。2018年第一季度，我國低壓電器出口的最主要產(chǎn)品依然是接插件（電壓≤36V），出口額約9.98億美元，占出口總額的28.2%。另外，大多數(shù)產(chǎn)品的進口價格高于出口價格，其中光導纖維用連接器進口單價為391.18美元，而我國出口此類產(chǎn)品的價格只有21.53美元，說明我國出口仍舊以低價的中低檔產(chǎn)品為主，高端產(chǎn)品的國際競爭力仍有待提高。

3. 三大市場：亞洲、歐洲和北美洲

進口方面，我國低壓電器進口主要來自亞洲市場，占比高達72.6%，其中主要進口國日本占25%、韓國占7.8%；歐洲市場占19%，其中主要進口國德國占9.1%；北美洲市場占5.7%，其中主要進口國美國占5.7%。

出口方面，2018年第一季度我國低壓電器也主要出口到亞洲、歐洲和北美洲這三大市場，總出口份額占比達91.5%，出口占比分別為60%、16.5%和15%，出口額分別同比增長14.4%、13.7%和9.3%。

值得一提的是，2018年第一季度我國低壓電器對越南、新加坡等國家出口呈現(xiàn)較為明顯的增長，說明我國低壓電器企業(yè)在開拓傳統(tǒng)和新興國際市場方面都取得了一些成效。

海關統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，我國香港地區(qū)、美國和日本這三大市場的出口總額達到我國低壓電器全球出口總量的近一半。這一方面反映出以我國香港為代表的地區(qū)具有較強的國際貿(mào)易地位和貿(mào)易發(fā)散功能；另一方面，也反映出我國低壓電器對外貿(mào)易的渠道是通過中間商進行的，未能與最終實際客戶形成直接交易，進而獲取更多產(chǎn)品利潤。

4. 貿(mào)易方式中加工貿(mào)易為主流，造成出口逆差

進口方面，2018年第一季度，在我國低壓電器進口貿(mào)易中，一般貿(mào)易占41.9%；加工貿(mào)易占40.1%，同比增長5.3%。而加工貿(mào)易主要區(qū)分為進料加工貿(mào)易和來料加工裝配貿(mào)易。數(shù)據(jù)顯示，我國低壓電器行業(yè)以進料加工貿(mào)易為主要貿(mào)易方式，占全部進口額的37.1%。

出口方面，2018年第一季度，在我國低壓電器出口貿(mào)易中，一般貿(mào)易占50.2%，同比增長15.2%；加工貿(mào)易出口占39.7%，同比增長15.3%，其中進料加工貿(mào)易出口占38.5%。進料加工制成品由經(jīng)營企業(yè)外銷出口的加工貿(mào)易方式，依然是我國低壓電器行業(yè)最大特點。但一般貿(mào)易增速較快，可以看出我國低壓電器的制造水平和國際競爭力提升的速度正在加快。

2018年第一季度，我國低壓電器進料加工貿(mào)易進口額達13.61億美元，而同期加工貿(mào)易出口額為14.04億美元。這說明，以進料加工貿(mào)易方式進口低壓電器初級產(chǎn)品，經(jīng)我國加工貿(mào)易企業(yè)進一步深加工再出口后，沒有增值反而還減少了0.43億美元左右的貿(mào)易額。這也是我國低壓電器產(chǎn)品貿(mào)易逆差主要原因之一。

低壓電器產(chǎn)品出口面臨風險

1.原材料價格大幅上漲

我國低壓電器工業(yè)品出廠價格一路飆升，席卷全國的漲價潮已正式開啟。低壓電器的原材料主要是銅、銀、鋼材和塑料，通常來說占到產(chǎn)品成本約40%～50%。主要原材料大幅度漲價，加重了廠商的壓力，對低壓電器行業(yè)影響不容小覷，預估成本受到原材料價格影響上漲10%～30%不等。

另外，近年來人工、原材料和環(huán)保成本攀升，微利的小企業(yè)壓力顯著。以主要原材料銅為例，銅價已經(jīng)上漲 50%，雖然可以通過提價緩解一部分壓力，但毛利率還是出現(xiàn)了下降。此外，人工成本上漲后，行業(yè)內(nèi)的龍頭企業(yè)可通過提高制造的自動化率降低整體人力成本，但小企業(yè)比較難獲得資金來進行自動化改造。而2018年以來的環(huán)保核查更加速一些小企業(yè)被淘汰。

2.匯率持續(xù)波動

人民幣總體上一再升值，對于外貿(mào)出口企業(yè)來說有不小影響。即使部分客戶愿意以人民幣結算，但匯率的大趨勢對企業(yè)利潤也影響巨大。為了不虧損，企業(yè)需要在原價基礎上提高10%～15%。漲價訂單流失，不漲價虧損，這給低壓電器行業(yè)外貿(mào)出口企業(yè)帶來巨大損失。

3.低壓電器行業(yè)競爭充分，行業(yè)格局分化

我國低壓電器行業(yè)競爭充分，市場化程度較高。按照市場定位和品牌溢價的不同，我們可以將所有企業(yè)大致歸為三類：第一類是低壓電器技術的引領者、定位高端市場的外資品牌，包括施耐德、ABB和西門子等企業(yè)；第二類是定位質(zhì)量較好、研發(fā)能力較強、國內(nèi)知名度較高的內(nèi)資品牌，以正泰電器、德力西、加西亞電器、人民電器、良信電器和常熟開關等為代表；第三類是技術能力不突出、產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重的低端內(nèi)資品牌。這就形成了外資、內(nèi)資企業(yè)在低壓電器行業(yè)內(nèi)共同經(jīng)營、互相競爭的格局。

4.國外貿(mào)易壁壘力度加大

由于我國經(jīng)濟快速發(fā)展，銷售市場擴大，積極進軍國際市場已成為熱潮，不同程度地引起了所在國家和地區(qū)的重視，采取了不同方式的保護措施。除了大力開展知識產(chǎn)權保護外，它們還構筑了技術壁壘，增加我國產(chǎn)品進入的門檻。比較典型的如歐洲的ROHS指令、廢棄物回收指令，以及潛在的反傾銷案件風險等，致使我國企業(yè)產(chǎn)品出口難度加大。

低壓電器行業(yè)發(fā)展方向及機遇

1.低壓電器下游配套行業(yè)需求增速，刺激低壓電器需求增長

低壓電器下游三大主要應用領域建筑、電力與工業(yè)都有望保持增長。其中，建筑領域低壓電器處于地產(chǎn)和地基建設后周期，有望保持5%～10%的增速；在電力領域，低壓電器產(chǎn)品受益于配電網(wǎng)投資提速和新能源裝機旺盛，需求增長有望保持在15%以上；在工業(yè)領域，受益于工業(yè)投資與智能制造，低壓電器產(chǎn)品需求增速預計保持10%以上。

另外，制造業(yè)加大固定資產(chǎn)投資，一般而言主要投資在廠房的擴大建設和機器設備的購置，以及傳統(tǒng)制造流程的自動化升級上。廠房的擴大建設，會有配電設備新建或增容的需求，從而拉動配電電器的需求。而機器設備的購置及自動化升級，則會極大地帶動控制電器和終端電器的需求增長。

2.新能源裝機旺盛，帶動低壓電器景氣度

根據(jù)國家能源局數(shù)據(jù)，近幾年新能源裝機一直保持高速增長的態(tài)勢，風電和光伏的裝機總和保持30%以上的復合增速。新能源新增裝機增速將維持比較高的水平，直至平價上網(wǎng)后，實現(xiàn)快速增長。

對應到低壓電器在新能源中的應用，一方面低壓電器會隨行業(yè)增長；另一方面，適用于新能源的低壓電器對運行的溫度、電壓、絕緣強度和可靠性都比在一般的電網(wǎng)要求高，低壓電器廠商需要根據(jù)新能源特有的運行環(huán)境來研發(fā)新品，所以附加值比傳統(tǒng)電網(wǎng)要高一些，從而進一步提升行業(yè)的市場空間。新能源板塊是低壓電器應用的新領域，近年來需求增速保持在20%以上。

3.配網(wǎng)自動化升級將推動低壓電器銷售增長

我國“十三五”電力投資重點在配網(wǎng)。未來幾年，我國電網(wǎng)投資增速會進入平穩(wěn)增長期，投資重心由主干網(wǎng)向配網(wǎng)側(cè)轉(zhuǎn)移。依據(jù)《配電網(wǎng)建設改造行動計劃（2015～2020年）》，我國將在2015～2020年進行2萬億元的配網(wǎng)投資，其中“十三五”期間配網(wǎng)投資將達1.7萬億元。配電電器通常用于城網(wǎng)開閉所中低壓柜等其他配網(wǎng)末端場景，配電網(wǎng)投資加大，將有力地拉動配電電器消費量。由于歷史投入原因，農(nóng)網(wǎng)顯著落后于城市電網(wǎng)，農(nóng)網(wǎng)改造是配網(wǎng)投資的一個重要支撐，預計未來幾年景氣度還將持續(xù)。

4.實施智能制造戰(zhàn)略，提升數(shù)字化生產(chǎn)管理水平

低壓電器的發(fā)展，取決于國民經(jīng)濟的發(fā)展和現(xiàn)代工業(yè)自動化發(fā)展的需要，以及新技術、新工藝、新材料研究與應用。近年來，隨著經(jīng)濟發(fā)展進入“新常態(tài)”，我國產(chǎn)業(yè)結構進行調(diào)整、各細分行業(yè)對低壓電器產(chǎn)品的要求日趨嚴苛。目前，國內(nèi)低壓電器產(chǎn)品正朝著高性能、高可靠性、小型化、數(shù)模化、模塊化、組合化、電子化、智能化、可通信和零部件通用化的方向發(fā)展。低壓電器企業(yè)應大力推進智能制造，落實部分低壓電器產(chǎn)品全制程自動化生產(chǎn)線改造，積極開展設備智能化與模具車間數(shù)字化改造，推進貫穿產(chǎn)品研發(fā)與模具制造、零部件制造、成品制造及銷售物流的全過程數(shù)字化建設。

5.國產(chǎn)品牌強勢崛起，行業(yè)集中度提升

過去10年，國內(nèi)低壓電器“龍頭”企業(yè)研發(fā)費用投入復合年均增長率（CAGR）超過20%，新產(chǎn)品也不斷落地。在多數(shù)下游應用領域，國內(nèi)廠商已經(jīng)逐步具備替代Shneider、ABB和Siemens等外資產(chǎn)品的優(yōu)勢。企業(yè)持續(xù)發(fā)力進軍高端行業(yè)市場，并從元件走向集成提供電氣化全面解決方案。國產(chǎn)品牌國際競爭力逐步提升，正通過集成與海外設廠等一系列舉措進行布局，未來有望在海外市場中斬獲更多的份額和品牌認知。國產(chǎn)“龍頭”崛起于本土并進軍海外勢不可擋。

2018年低壓電器出口將保持上升勢頭

綜上所述，在復雜多變的世界經(jīng)濟環(huán)境中，我國低壓電器進出口貿(mào)易雖然受到各方面限制，但也有前所未有的大好機遇。預計2018全年我國低壓電器出口會保持穩(wěn)定的上升勢頭，貿(mào)易逆差逐漸縮小，出口總金額升幅預計在10%～15%之間。