樊 鷺

一、引言

與企業(yè)所擁有的固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等實(shí)物資產(chǎn)不同，金融資產(chǎn)以價(jià)值的形態(tài)存在，能夠?yàn)橘Y產(chǎn)的持有者帶來當(dāng)期或未來會(huì)計(jì)期間的貨幣收入流量。按照我國新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中對(duì)資產(chǎn)的劃分，金融資產(chǎn)分為交易性金融資產(chǎn)、應(yīng)收款項(xiàng)、持有至到期投資、貸款、可供出售的金融資產(chǎn)等五類。在這五類金融資產(chǎn)中，可供出售的金融資產(chǎn)從獲得起，由于無法被劃入其他三項(xiàng)金融資產(chǎn)，而被指定為可供出售金融資產(chǎn)，目的是為在未來會(huì)計(jì)期間內(nèi)獲取金融資產(chǎn)價(jià)值的增值?；谫Y產(chǎn)到期日的差別, 能夠?qū)⒖晒┏鍪劢鹑谫Y產(chǎn)進(jìn)一步劃分為沒有指定日期的可供出售金融資產(chǎn)和有固定銷售日期的可供出售金融資產(chǎn)，前者指的是企業(yè)的股票資產(chǎn)，后者則為一些風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低的債券投資。

新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下可供出售金融資產(chǎn)的具體核算方法相比以往發(fā)生了變化，企業(yè)在實(shí)際獲取金融資產(chǎn)時(shí)，首先應(yīng)根據(jù)資產(chǎn)公允價(jià)值進(jìn)行初始計(jì)量。相比于交易性金融資產(chǎn)，可供出售金融資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)應(yīng)體現(xiàn)在資本公積中，而不是按當(dāng)期損益計(jì)算。一部分企業(yè)包括上市公司利用交易性金融資產(chǎn)與可供出售金融資產(chǎn)在持有目的方面容易被混淆的漏洞，人為地大肆進(jìn)行利潤盈余管理，干擾投資者的正常判斷，為上市公司管理層或原始股東謀利。美國著名會(huì)計(jì)學(xué)家Schipper曾在上世紀(jì)80年代末期指出：企業(yè)管理層為了謀取私利，會(huì)人為地干預(yù)企業(yè)對(duì)外財(cái)務(wù)報(bào)告的制定，誤導(dǎo)外部投資者決策，這個(gè)過程就被稱為企業(yè)利潤盈余管理。企業(yè)管理層在制定財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)，運(yùn)用準(zhǔn)則的漏洞使年度財(cái)務(wù)報(bào)告與企業(yè)真實(shí)的經(jīng)營效果相背離，從而在很大程度上誤導(dǎo)了上市公司利益相關(guān)者對(duì)上市公司真實(shí)經(jīng)營狀況的理解。上市公司管理層在準(zhǔn)則允許范圍內(nèi)，可以選擇不同的會(huì)計(jì)政策，或?qū)σ恍┵Y產(chǎn)項(xiàng)目做出調(diào)整以此來實(shí)現(xiàn)企業(yè)或個(gè)人利益的最大化。

由此可見，企業(yè)利潤盈余管理活動(dòng)是企業(yè)管理層利用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的漏洞而對(duì)會(huì)計(jì)政策的歪曲運(yùn)用，從而達(dá)到人為調(diào)節(jié)企業(yè)利潤，獲取個(gè)人利益最大化的目的。本文在全面分析可供出售金融資產(chǎn)特點(diǎn)和本身限定調(diào)節(jié)基礎(chǔ)上，通過線性關(guān)系模型的構(gòu)建具體分析了可供出售金融資產(chǎn)的買入、持有、轉(zhuǎn)換等行為，給企業(yè)后續(xù)盈余管理空間帶來的影響。實(shí)證研究數(shù)據(jù)表明，企業(yè)可供出售金融資產(chǎn)的調(diào)整能夠?yàn)橛喙芾硖峁└罂臻g，影響企業(yè)年度財(cái)務(wù)報(bào)告的真實(shí)性。

二、可供出售金融資產(chǎn)與盈余管理關(guān)系分析

我國于2006年頒布的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中關(guān)于金融工具的規(guī)定，旨在改善企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告中信息披露的質(zhì)量。但是新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中一些相對(duì)模糊的規(guī)定，仍舊給企業(yè)利潤盈余管理提供了一定的空間。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的具體細(xì)節(jié)條款并未明確給出可供出售金融資產(chǎn)與交易性金融資產(chǎn)之間的具體差別。除此之外，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)于可供出售金融資產(chǎn)的限定條件也不夠明晰和具體，準(zhǔn)則中關(guān)于《金融工具確認(rèn)和計(jì)量》的相關(guān)條款規(guī)定：企業(yè)持有的金融工具如果以短期盈利為目的的，要?dú)w類于交易性金融資產(chǎn)，并且買入、持有和賣出要以資產(chǎn)的公允價(jià)值計(jì)量。金融資產(chǎn)持有企業(yè)需要明確衍生金融工具給后續(xù)財(cái)務(wù)報(bào)表帶來的影響，避免給企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告帶來更大的波動(dòng)。金融資產(chǎn)的特點(diǎn)決定了其在分類時(shí)存在較大的隨意性，因?yàn)榻鹑谫Y產(chǎn)的持有目的并不是準(zhǔn)則規(guī)定的，而是企業(yè)管理層所決定。如果企業(yè)管理層在獲得一項(xiàng)金融資產(chǎn)后，將其劃分為某項(xiàng)金融資產(chǎn)，其在會(huì)計(jì)期末也可以按照準(zhǔn)則的規(guī)定改變其實(shí)際的用途。例如，某上市公司取得了一項(xiàng)金融資產(chǎn)，該資產(chǎn)以短期持有獲得當(dāng)期收益為實(shí)際目的，而在財(cái)務(wù)報(bào)告對(duì)外公布之前，企業(yè)管理層為了實(shí)際操控利潤可以否定持有該項(xiàng)資產(chǎn)的目的，將其認(rèn)定為可供出售金融資產(chǎn)或持有至到期投資。如此操作并不影響該類金融資產(chǎn)的買賣，但會(huì)給會(huì)計(jì)信息的使用者造成混淆，從而達(dá)到管理層操控會(huì)計(jì)報(bào)表利潤的目的。

在企業(yè)的全部金融資產(chǎn)中，可供出售金融資產(chǎn)與交易性金融資產(chǎn)的區(qū)別還在于會(huì)計(jì)期末對(duì)于公允價(jià)值變動(dòng)的具體計(jì)量方法。持有期間的可供出售金融資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入“資本公積——其他資本公積”賬戶，這是一個(gè)所有者權(quán)益的賬戶；而企業(yè)的交易性金融資產(chǎn)由于持有目的是要在短期內(nèi)銷售（通常為1年），以賺取金融資產(chǎn)買賣利潤，交易性金融資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)如果在持有期內(nèi)，應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益。同時(shí)，這兩種資產(chǎn)在期末處置時(shí)的會(huì)計(jì)處理也不同。因此，如果企業(yè)的管理層對(duì)初始分類的金融資產(chǎn)做后期的人為不當(dāng)劃分，將會(huì)直接影響企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告上的本期利潤。由此可見，將企業(yè)持有的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)榭晒┏鍪劢鹑谫Y產(chǎn)以后，上市公司的管理層會(huì)有更大的利潤盈余管理空間。

由于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)政策的不同，交易性金融資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)應(yīng)該直接計(jì)入企業(yè)的當(dāng)期損益項(xiàng)目，當(dāng)期損益的變動(dòng)會(huì)導(dǎo)致企業(yè)盈利能力和當(dāng)期利潤的變動(dòng)，但可供出售的金融資產(chǎn)的價(jià)值漲落要記入資本公積，而不是計(jì)入當(dāng)期損益項(xiàng)目。這是一個(gè)所有者權(quán)益類賬戶，只有當(dāng)在某一期處理可供出售金融資產(chǎn)時(shí)，才允許將公允價(jià)值的積累變動(dòng)值計(jì)入當(dāng)期損益。一般企業(yè)或上市公司出于盈余管理的目的，更傾向于將股票等高風(fēng)險(xiǎn)的金融資產(chǎn)計(jì)入可供出售金融資產(chǎn)?；诳晒┏鍪劢鹑谫Y產(chǎn)的限定條件，本文構(gòu)建動(dòng)態(tài)DCC線性關(guān)系模型，基于數(shù)學(xué)方法來具體研究可供出售金融資產(chǎn)與盈余管理之間的關(guān)系。DCC線性關(guān)系模型源于傳統(tǒng)的常規(guī)條件相關(guān)系數(shù)模型，與傳統(tǒng)線性關(guān)系模型相比，能夠融入更多的解釋變量，克服由于異方差帶來的不利影響，增加模型的合理性，更加準(zhǔn)確、直觀地展示變量之間的線性關(guān)系。設(shè)企業(yè)可供出售金融資產(chǎn)的回報(bào)率向量為，具體表示為：

表1 統(tǒng)計(jì)樣本數(shù)量

表2 57家金融上市公司的ROE描述性統(tǒng)計(jì)

表3 獨(dú)立樣本T檢驗(yàn)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)

其中， 為系統(tǒng)誤差，回報(bào)向量服從正態(tài)分布：

上式中，為條件時(shí)方差矩陣、為包含全部時(shí)刻的該企業(yè)可供出售金融資產(chǎn)變動(dòng)信息集合、為階的對(duì)角矩陣、為 階的時(shí)變相關(guān)矩陣，可以描述為：

其中， 為多元變量權(quán)重比例、為 模型的多元解釋變量。融入多元標(biāo)準(zhǔn)化可供出售金融資產(chǎn)收益向量，滿足如下條件：

為了提高可供出售金融資產(chǎn)與企業(yè)盈余管理之間相關(guān)關(guān)系的分析精度，時(shí)變相關(guān)矩陣形式可以變化為：

和分別為對(duì)角矩陣和收益協(xié)方差矩陣，具體可以表示為：

動(dòng)態(tài)DCC線性關(guān)系模型能夠保證矩陣 在任何一個(gè)時(shí)間點(diǎn)上的正相關(guān)性，多元解釋變量之間的關(guān)系可以描述為：

本文基于動(dòng)態(tài)DCC線性關(guān)系模型，可以驗(yàn)證出可供出售金融資產(chǎn)與企業(yè)利潤盈余管理之間的正向線性關(guān)系，即通過對(duì)可供出售金融資產(chǎn)的期末調(diào)整，可以為上市公司管理層盈余管理提供更為廣闊的空間。

三、可供出售金融資產(chǎn)調(diào)整對(duì)企業(yè)盈余管理的影響

動(dòng)態(tài)DCC模型揭示出了在可供出售金融資產(chǎn)的調(diào)整和重分類過程中，會(huì)對(duì)企業(yè)的當(dāng)期利潤產(chǎn)生重要的影響，從理論上來說這種影響程度表現(xiàn)出線性相關(guān)關(guān)系。然而隨著會(huì)計(jì)核算方法的更新，更多的會(huì)計(jì)核算技術(shù)和核算方法被納入了企業(yè)的會(huì)計(jì)核算過程當(dāng)中，研究可供出售金融資產(chǎn)對(duì)于企業(yè)利潤盈余管理的影響，要更多地基于綜合收益理念。與傳統(tǒng)的收益觀相比，綜合收益理念是建立于資產(chǎn)負(fù)債收益觀的基礎(chǔ)之上。對(duì)于會(huì)計(jì)報(bào)表中的利潤也不再僅僅關(guān)注凈利潤，還要關(guān)注利潤表中的其他價(jià)值增值項(xiàng)。例如，列示在“每股收益”科目下面的 “其他綜合收益”項(xiàng)目?？晒┏鍪劢鹑谫Y產(chǎn)調(diào)整對(duì)于企業(yè)盈余管理的主要影響表現(xiàn)在，當(dāng)需要處理可供出售的金融資產(chǎn)時(shí)，如果公允價(jià)值或金融資產(chǎn)出現(xiàn)減值跡象，必須將計(jì)提資產(chǎn)做會(huì)計(jì)上的減值處理。

（一）可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值處理及處置調(diào)節(jié)

企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績受外部市場(chǎng)變化因素和內(nèi)部管理因素的影響較大，呈現(xiàn)出一定的波動(dòng)性和周期性。例如，2008年爆發(fā)的全球性金融危機(jī)，波及到了包括我國在內(nèi)的全球大部分國家，許多制造型企業(yè)和國際貿(mào)易企業(yè)遭受到了重創(chuàng)。對(duì)于上市公司而言，企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績更為重要，因?yàn)楣蓛r(jià)的變動(dòng)會(huì)受到企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的影響。當(dāng)企業(yè)經(jīng)營業(yè)績良好時(shí)，股價(jià)穩(wěn)定、企業(yè)的管理層也會(huì)獲得較高的收益；而當(dāng)上市公司經(jīng)營業(yè)績不穩(wěn)定或不佳時(shí)，企業(yè)股東和企業(yè)的管理層都會(huì)期望企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告能夠?yàn)橥顿Y者重拾信心。

圖1 樣本企業(yè)的ROE頻數(shù)分布

企業(yè)利潤盈余管理是近些年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)領(lǐng)域的熱點(diǎn)問題，企業(yè)管理層利用現(xiàn)有會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的漏洞，采用非常規(guī)的會(huì)計(jì)核算手段和會(huì)計(jì)政策來美化會(huì)計(jì)報(bào)告，增加投資者的信心。企業(yè)的管理層可以在會(huì)計(jì)期末，基于可供出售金融資產(chǎn)的公允價(jià)值出現(xiàn)變動(dòng)的實(shí)際情況進(jìn)行利潤盈余管理。一旦可供出售金融資產(chǎn)的公允價(jià)值在期末下降，企業(yè)可以選擇繼續(xù)占有這部分金融資產(chǎn)；如果可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值升值，企業(yè)出于提高本期的利潤可以選擇將資本公積中未實(shí)現(xiàn)的利得轉(zhuǎn)入本期利潤，以美化財(cái)務(wù)報(bào)告。交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)之間的界限較為模糊，企業(yè)也通常采用對(duì)兩種資產(chǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)化的手段來進(jìn)行盈余管理。盡管兩種金融資產(chǎn)類似，但會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定的關(guān)于金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)的處理方式卻迥然不同。交易性金融資產(chǎn)的公允價(jià)值的變化在會(huì)計(jì)處理上應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益，而資本公積賬戶則用于計(jì)量可供出售金融資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)，二者在期末處置時(shí)進(jìn)行合并，計(jì)入當(dāng)期收益。正因?yàn)閮煞N金融資產(chǎn)在公允價(jià)值發(fā)生變化時(shí)會(huì)計(jì)處理方法不同，企業(yè)才會(huì)選擇控制轉(zhuǎn)入時(shí)機(jī)來實(shí)現(xiàn)利潤的盈余管理。

(二)可供出售金融資產(chǎn)計(jì)提資產(chǎn)減值損失對(duì)企業(yè)盈余的影響

圖2 調(diào)整后樣本企業(yè)的ROE頻數(shù)分布

在持有期間內(nèi)可供出售金融資產(chǎn)也存在減值的可能性，但判斷金融資產(chǎn)是否發(fā)生減值是一件比較困難的事，需要搜集大量的減值跡象證據(jù)。此外，新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則也沒有對(duì)可供出售金融資產(chǎn)的減值跡象標(biāo)準(zhǔn)做出規(guī)定，對(duì)于可供出售金融資產(chǎn)是否出現(xiàn)減值還需要專業(yè)的審計(jì)人員進(jìn)行判斷，這種人為的判斷也存在較大的操控風(fēng)險(xiǎn)，因此這也為企業(yè)進(jìn)行利潤盈余管理提供了空間。

企業(yè)通過調(diào)節(jié)可供出售金融資產(chǎn)的減值準(zhǔn)備實(shí)現(xiàn)盈余管理的方式主要有以下幾個(gè)方面：首先，企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)利潤的盈余管理，將本不需要計(jì)提減值損失的金融資產(chǎn)計(jì)提減值準(zhǔn)備。該項(xiàng)金融資產(chǎn)的公允價(jià)值波動(dòng)屬于非重要項(xiàng)資產(chǎn)價(jià)值下跌或暫時(shí)性下跌，但企業(yè)為了沖減當(dāng)期利潤，仍對(duì)其計(jì)提減值準(zhǔn)備。其次，當(dāng)企業(yè)本期經(jīng)營業(yè)績不佳時(shí)，即使可供出售金融資產(chǎn)出現(xiàn)了減值跡象但不計(jì)提，將減值跡象反應(yīng)在資本公積賬戶中，并不沖減當(dāng)期利潤。第三，企業(yè)還可以通過調(diào)節(jié)減值損失的比例，實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)當(dāng)期利潤的調(diào)整。由于金融資產(chǎn)發(fā)生的減值程度不同，計(jì)提減值準(zhǔn)備的比例也不同，究竟應(yīng)該提取何種比例的減值準(zhǔn)備，由企業(yè)管理層自行決定。因此企業(yè)就可以基于期末利潤的情況來選定合適比例的可供出售金融資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，以達(dá)到盈余管理的目的。

四、實(shí)證分析

基于動(dòng)態(tài)DCC線性關(guān)系模型分析可供出售金融資產(chǎn)與企業(yè)利潤盈余管理之間的線性相關(guān)關(guān)系，并從期末資產(chǎn)處置及減值準(zhǔn)備的計(jì)提等不同視角分別研究可以出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值的變化對(duì)于企業(yè)利潤盈余管理所產(chǎn)生的不同影響。下文以我國金融上市公司為例，采用實(shí)證研究的方法分析企業(yè)盈余管理的動(dòng)機(jī)，并重點(diǎn)分析可供出售金融資產(chǎn)的調(diào)整對(duì)盈余管理產(chǎn)生的影響。

研究可供出售金融資產(chǎn)對(duì)于企業(yè)利潤盈余管理的影響，需要首先識(shí)別出企業(yè)進(jìn)行盈余管理的動(dòng)機(jī)。利潤盈余管理行為的度量多采用頻數(shù)分布法，通過繪制ROE（凈資產(chǎn)收益率）頻數(shù)分布圖，揭示企業(yè)盈余管理的真實(shí)動(dòng)機(jī)。本文選定了A股金融類上市公司的樣本數(shù)量，如表1所示。

表4 總體樣本回歸數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)

表5 分時(shí)間樣本回歸數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)

對(duì)選定的57家金融上市公司的ROE進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)，以判定其進(jìn)行盈余管理的動(dòng)機(jī)。進(jìn)而識(shí)別出可供出售金融資產(chǎn)對(duì)于企業(yè)盈余管理的影響，描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果如表2所示。

從表2中的數(shù)據(jù)變化可以看出，金融類上市公司ROE值高于我國平均市場(chǎng)回報(bào)率10%，由此證明金融類企業(yè)普遍存在利潤盈余管理的現(xiàn)象。為了更直觀地觀測(cè)上市公司由于可供出售金融資產(chǎn)而帶來的ROE變化情況，采用直方圖分析方法對(duì)分析結(jié)果進(jìn)行驗(yàn)證，具體分析結(jié)果如圖1和圖2所示。

圖1顯示大部分樣本企業(yè)的 ROE觀測(cè)值大于0，證明微利金融企業(yè)的ROE頻數(shù)明顯高于虧損企業(yè)。而大部分金融企業(yè)會(huì)利用可供出售金融資產(chǎn)進(jìn)行報(bào)表利潤調(diào)節(jié)，使ROE頻數(shù)的表現(xiàn)更為合理，調(diào)整后的ROE頻數(shù)分布圖，如圖2所示。

圖2顯示調(diào)整后的金融企業(yè)樣本中ROE 的變化正負(fù)數(shù)量基本相等，描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果趨于合理，由此驗(yàn)證了可供出售金融資產(chǎn)對(duì)于企業(yè)盈余管理的調(diào)節(jié)作用，ROE數(shù)據(jù)表明金融類上市公司利用金融資產(chǎn)的重分類及金融資產(chǎn)損益變動(dòng)的影響而調(diào)節(jié)盈余管理的動(dòng)機(jī)十分明顯。

對(duì)可供出售金融資產(chǎn)進(jìn)行獨(dú)立樣本T值檢驗(yàn)，進(jìn)一步驗(yàn)證其對(duì)利潤盈余管理的影響，檢驗(yàn)結(jié)果如表3所示。

T檢驗(yàn)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)結(jié)果表明，57家樣本公司對(duì)于將各項(xiàng)金融資產(chǎn)劃分為可供出售的金融資產(chǎn)的傾向更高，以便獲取更大的利潤盈余管理空間。

最后，本文統(tǒng)計(jì)和分析了57家樣本金融企業(yè)利潤表數(shù)據(jù)，由于可供出售金融資產(chǎn)調(diào)整而帶來的總體樣本回歸數(shù)據(jù)變化及分時(shí)間樣本回歸數(shù)據(jù)變化如表4和表5所示，回歸分析數(shù)據(jù)能具體顯示出可供出售金融資產(chǎn)對(duì)于年度利潤表數(shù)據(jù)的綜合影響。

可供出售金融及資產(chǎn)重分類及公允價(jià)值調(diào)整對(duì)于企業(yè)利潤的盈余管理實(shí)證分析結(jié)果表明，可供出售金融資產(chǎn)的公允價(jià)值出現(xiàn)變動(dòng)及不同的處理方式會(huì)對(duì)企業(yè)的盈余管理產(chǎn)生重要的影響，可供出售金融資產(chǎn)與管理層盈余管理存在正相關(guān)關(guān)系。

五、研究結(jié)論

近年來，企業(yè)盈余管理問題成為上市公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)領(lǐng)域的研究熱點(diǎn)，上市公司管理層利用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的漏洞，通過一系列非常規(guī)的方式來美化企業(yè)對(duì)外財(cái)務(wù)報(bào)告，增加投資的信心。本文具體驗(yàn)證了可供出售金融資產(chǎn)在后續(xù)會(huì)計(jì)計(jì)量方式的差別，及給企業(yè)管理層盈余管理所帶來的影響，實(shí)證數(shù)據(jù)表明了兩者之間的正向相關(guān)關(guān)系。

1.葉豐瀅, 于雪蓮, 許加納. 可供出售金融資產(chǎn)減值損失確認(rèn)時(shí)點(diǎn)上的盈余管理——以A股券商板塊為案例的研究.財(cái)會(huì)月刊.2012(10)

2.洪娟. 交易性金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)核算差異分析.會(huì)計(jì)之友.2009(3)

3.王棣華,徐麗娜. 創(chuàng)業(yè)板上市公司IPO過程中的業(yè)績變化與盈余管理.中國注冊(cè)會(huì)計(jì)師.2014(10)

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