汪泉

[摘 要]民營企業(yè)是我國市場經(jīng)濟的重要組成部分，以其規(guī)模小、涉及范圍廣、靈活性強的特點在提供就業(yè)崗位、促進消費水平提升上發(fā)揮了重要作用。然而，民營企業(yè)由于其自身原因以及政府政策、商業(yè)銀行貸款政策，民間金融借貸因素的影響使得我國民營企業(yè)一直受到融資問題的困擾。文章以×市為例，針對民營企業(yè)與商業(yè)銀行、影子銀行、民間金融機構(gòu)在融資過程的現(xiàn)狀運用統(tǒng)計數(shù)據(jù)進行分析，為解決民營企業(yè)融資難、發(fā)展資金困境的問題提出對策建議，以期能夠促進民營企業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展。

[關(guān)鍵詞]民營企業(yè)；戰(zhàn)略規(guī)劃；融資問題

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2018.16.079

近年來，民營企業(yè)在推動市場經(jīng)濟的發(fā)展上起到了重要的作用，民營企業(yè)的發(fā)展無論在學(xué)術(shù)圈還是實體企業(yè)都引起了廣泛的關(guān)注和研究。國家層面也逐漸認識到民營企業(yè)在經(jīng)濟發(fā)展中扮演著重要角色，多次舉行“中國民營企業(yè)發(fā)展經(jīng)驗交流會議”。根據(jù)國家發(fā)展和改革委員會提供的信息，到2015年年底，我國民營企業(yè)的數(shù)量已經(jīng)超過了750萬，占全國企業(yè)總數(shù)的70%以上。在吸納就業(yè)上，民營企業(yè)占據(jù)了全國90%的數(shù)量，其在國民經(jīng)濟的發(fā)展中扮演著越來越不容忽視的角色。

1 ×市民營企業(yè)主要融資途徑

（1）商業(yè)銀行與民營企業(yè)融資。

商業(yè)銀行作為民營企業(yè)運營資金的主要來源，對×市民營企業(yè)來說有著十分重要的影響，近年來隨著我國加大對民營企業(yè)扶持力度，商業(yè)銀行對于民營企業(yè)的資金貸款也逐漸放松，但因為近年來民營企業(yè)數(shù)量增長迅速，商業(yè)銀行的貸款支持力度仍然無法滿足民營企業(yè)的資金需求。2011—2016年×市有貸款需求的民營企業(yè)中，59.1%的企業(yè)將商業(yè)銀行貸款作為主要的融資方式，但是民營企業(yè)對于銀行提供的貸款整體滿意程度不高，民營企業(yè)向商業(yè)銀行申請的貸款的平均次數(shù)為2.3次，但是商業(yè)銀行的放貸次數(shù)僅為1.2次，有將近60%的企業(yè)認為商業(yè)銀行貸款“門檻高，條件多，發(fā)放資金少”。表1反映了2016年第四季度×市商業(yè)銀行與民營企業(yè)融資情況的數(shù)據(jù)統(tǒng)計。

由表1可以看出大型商業(yè)銀行總資產(chǎn)為780.5億元，占銀行業(yè)金融機構(gòu)比重為39.21%，但是對民營企業(yè)的貸款額為60.1億元，所占總資產(chǎn)比重僅為7.7%，十分微薄。由表1中數(shù)據(jù)可以清楚地看出，大型商業(yè)銀行貸款對民營企業(yè)支持力度仍弱于股份制及城市商業(yè)銀行。

（2）影子銀行與民營企業(yè)融資。

近幾年來，隨著經(jīng)濟的進一步發(fā)展，我國影子銀行發(fā)展迅速，在為民營企業(yè)提供資金支持上做出了重要貢獻。在×市，影子銀行的發(fā)展也同樣對于緩解民營企業(yè)融資困境起到了很大的積極作用。民營企業(yè)由于受經(jīng)營水平的限制，具有規(guī)模小、財務(wù)信息透明度低的特點。而對于影子銀行而言，由于其游離于監(jiān)管范圍之外，具有放貸模式靈活、業(yè)務(wù)工作方式寬廣、獲得貸款門檻低的特點，因此越來越多的企業(yè)尋求影子銀行的貸款作為資金來源。影子銀行按照信貸業(yè)務(wù)和資金往來的監(jiān)管程度可以分為三個種類。①不持金融牌照、缺乏監(jiān)管的信用中介機構(gòu)，其中包括B2B（借貸雙方都是公司或者企業(yè)），B2C（從事信貸業(yè)務(wù)的機構(gòu)向個人貸款），P2P（指的是個人與個人之間進行信貸往來的形式），第三方理財機構(gòu)。②無金融牌照監(jiān)管不足的中介金融機構(gòu)，其中包括融資擔(dān)保公司和小額貸款公司以及典當(dāng)公司。③持有金融牌照但存在監(jiān)管不足或自行規(guī)避監(jiān)管的金融機構(gòu)。包括商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)、資產(chǎn)證券化、貨幣市場資金。表2反映了2016年×市影子銀行促進資金流入民營企業(yè)路徑的基本情況。

由表2中可以看出2016年×市民營企業(yè)通過影子銀行獲得資金來源的路徑主要包括小額貸款公司、網(wǎng)絡(luò)金融公司、融資性擔(dān)保公司、典當(dāng)公司。

（3）眾籌與民營企業(yè)融資。

隨著近幾年來互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟的發(fā)展，第三方支付平臺的廣泛應(yīng)用，眾籌無疑是對“互聯(lián)網(wǎng)+金融”模式的有效補充。眾籌資金的服務(wù)對象主要包括以下幾個特征：①企業(yè)提出的創(chuàng)意與發(fā)展方向能符合現(xiàn)行的市場發(fā)展需求并有較好的發(fā)展前景；②企業(yè)的創(chuàng)新方案能得到良好的推廣并能得到投資者的認可與青睞；③項目缺乏必需的啟動資金。對于資金力量薄弱的民營企業(yè)起到了良好的補充作用。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截至2016年上半年中國共新增眾籌平臺63家，總數(shù)量已達325家，上半年行業(yè)共成功募集資金57.28億元人民幣。而對于×市而言，眾籌平臺僅為7家，在數(shù)量上還顯得十分薄弱。就目前民營企業(yè)的獲得眾籌的狀況而言，企業(yè)難以獲得認可的原因主要是民營企業(yè)會計信息水平偏低、抗風(fēng)險能力較差、保證贏利的能力不足、缺乏相應(yīng)的政策法規(guī)的保護。民營企業(yè)在獲得眾籌資金時，需要將企業(yè)信息、項目或相關(guān)產(chǎn)品信息、項目發(fā)展規(guī)劃、資金額度、還款期限等主要信息進行提交，眾籌平臺核對無誤后即可發(fā)放。在發(fā)放資金的后期，眾籌平臺將會對投資企業(yè)進行一定時期發(fā)展狀況和贏利水平進行跟蹤，如果投資收益達不到預(yù)期的效果，將會把投資資金足額退回給投資者，而且不收取任何費用，既保障了民營企業(yè)對發(fā)展資金的需求，又幫助投資者實現(xiàn)了經(jīng)濟上的回報與收益，同時為自己帶來盈利。眾籌以新穎的方式響應(yīng)了國家“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”的要求，又為民營企業(yè)拓寬了融資渠道，降低了融資門檻，提高了融資效率，實現(xiàn)了高度的融資匹配和市場反饋，為增強市場活力、促進經(jīng)濟的又好又快發(fā)展做出巨大的貢獻。

2 解決民營企業(yè)融資問題的對策建議

（1）拓寬融資渠道。

加大商業(yè)銀行、影子銀行、眾籌等金融機構(gòu)對民營企業(yè)融資的支持力度。雖然國家近幾年來已經(jīng)出臺了大量的支持民營企業(yè)發(fā)展的政策法規(guī)，但是以銀行為代表的金融機構(gòu)仍然將國有企業(yè)和規(guī)模較大的企業(yè)作為業(yè)務(wù)往來的對象。商業(yè)銀行可以效仿政策性銀行對于民營企業(yè)進行業(yè)務(wù)往來的辦法，在銀行內(nèi)部設(shè)置專門的服務(wù)部門與管理人員，簡化對民營企業(yè)經(jīng)營狀況與財務(wù)信息的審批情況，從而降低辦理信貸業(yè)務(wù)所需要的交易成本。同時，從民營企業(yè)的實際需求出發(fā)提供產(chǎn)品支持，避免錯配資金產(chǎn)品造成企業(yè)運營資金失當(dāng)，并通過對企業(yè)真實情況的了解，提出合理的資金運營方案，使企業(yè)在保證資金鏈安全的前提下穩(wěn)步發(fā)展，達到銀企共贏。此外，隨著市場經(jīng)濟的進一步發(fā)展，民間金融資本對民營企業(yè)融資進行了良好有效的補充。因此，完善民間金融市場的規(guī)范性顯得尤為重要，應(yīng)該出臺民間融資相關(guān)的法律法規(guī)，做到民間金融市場有法可依、有法必依，使得金融機構(gòu)進行資金往來的程序合法合理地運轉(zhuǎn)，促進民間融資健康良性發(fā)展；建立民間融資的監(jiān)測體系，加強對民間金融市場的監(jiān)管，合理監(jiān)測信貸交易往來，規(guī)避交易風(fēng)險，防止不良貸款的發(fā)生；完善和監(jiān)管專門管理部門的職能，加大對非法高利貸、不良貸款、地下錢莊的打擊力度，做到執(zhí)法必嚴、違法必究。

（2）加快民營企業(yè)自身建設(shè)。

打鐵還需自身硬，要徹底突破融資困難的困境，解除因資金不足對發(fā)展?jié)撃茉斐傻氖`，企業(yè)還須從自身實現(xiàn)突破性的改變。應(yīng)該依據(jù)市場的發(fā)展需求，改變與自身不適應(yīng)的傳統(tǒng)方式，科學(xué)定位自身的發(fā)展方向，樹立誠信觀念，打造知名品牌，提高產(chǎn)品服務(wù)質(zhì)量，努力擴大自身的經(jīng)營規(guī)模，使自身的發(fā)展水平符合銀行以及金融機構(gòu)的放貸需求，加強對自身人才隊伍的建設(shè)和培養(yǎng)，明確自身處在發(fā)展初期的階段，向社會和高校廣泛吸納高素質(zhì)的人才。此外，還應(yīng)該注重自身財務(wù)狀況與信用水平的管理。眾所周知，財務(wù)會計信息與信用狀況的水平是獲取所需求資金的重要影響因素，因此企業(yè)應(yīng)重視對自身資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益、營業(yè)收入、營業(yè)成本、凈利潤等會計信息的記錄與處理工作，提高自身的財務(wù)狀況披露水平。與此同時，民營企業(yè)還應(yīng)該對已經(jīng)取得的貸款做好還款工作，在要求的期限之內(nèi)進行還款，以提高自身的信譽度與信用水平，從而增加自己從商業(yè)銀行和信貸金融機構(gòu)取得貸款的能力。

（3）加強國家政策支持力度。

加強國家政策對民營企業(yè)融資的支持力度。國家對于民營企業(yè)的政策性支持主要包括財政補貼政策、稅收優(yōu)惠政策、政府采購政策、信用擔(dān)保政策四個方面。財政補貼政策應(yīng)該科學(xué)規(guī)劃與設(shè)定補貼的金額，核定補貼對象的標準，嚴格把握補貼的力度與尺寸，將增強企業(yè)的生存發(fā)展能力作為主要目的，做到精準補助，而不是盲目地對企業(yè)進行發(fā)放資金，要將補助的資金用于增加企業(yè)的創(chuàng)新能力與發(fā)展水平。政府采購應(yīng)適當(dāng)增加對民營企業(yè)購買的預(yù)算比例，以彌補民營企業(yè)因規(guī)模水平不足的競爭劣勢，加大對創(chuàng)新型企業(yè)的購買力度，以促進“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”風(fēng)氣的形成，建立良好的政府購買平臺，做到信息公開、公正、透明，形成良好的政府購買環(huán)境。應(yīng)加強民營企業(yè)擔(dān)保體系的建設(shè)，吸收商業(yè)擔(dān)保進入擔(dān)保體系的范圍，加強擔(dān)保機構(gòu)對企業(yè)的服務(wù)能力，完善和落實相關(guān)部門的職責(zé)，加強對擔(dān)保市場的管理工作，簡化流程，提升效率，規(guī)避擔(dān)保風(fēng)險，保障擔(dān)保機構(gòu)的正常運行，解決民營企業(yè)融資困難的一系列問題。

（4）改變民營企業(yè)發(fā)展思路。

對于民營企業(yè)自身，也要從改變發(fā)展思路出發(fā)，規(guī)范自身的財務(wù)行為，加強財務(wù)信息透明化的建設(shè)，從而提高企業(yè)誠信。對于民營企業(yè)自身來說，政府在創(chuàng)業(yè)板、新三板等方面都有相應(yīng)的支持政策，要充分利用這些制度紅利，以直接融資方式，比如股權(quán)融資、發(fā)債、資本市場融資等，進行發(fā)展多元化的融資。

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