唐清

[摘 要]近年來(lái)，投資集團(tuán)以其迅猛的發(fā)展勢(shì)頭逐步凸顯其影響力。但是投資集團(tuán)在風(fēng)控管理上仍然存在風(fēng)控意識(shí)較為薄弱、內(nèi)部控制體系不夠健全、投資決策的科學(xué)性不強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制不夠完善等問(wèn)題。加強(qiáng)投資集團(tuán)風(fēng)控能力，應(yīng)提高投資集團(tuán)的風(fēng)控意識(shí)、健全投資集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系、完善投資集團(tuán)的投資決策機(jī)制、健全投資集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。

[關(guān)鍵詞]投資集團(tuán)；風(fēng)控研究；管理制度

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2018.16.078

隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，企業(yè)必將面臨各種各樣的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，投資集團(tuán)作為規(guī)模龐大的企業(yè)組合體，其面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)復(fù)雜化和多樣化的特點(diǎn)。風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自不確定性，容易導(dǎo)致多種難以預(yù)料的不良后果。如果投資集團(tuán)本身風(fēng)控能力不強(qiáng)，風(fēng)控管理水平不高，那么對(duì)于投資集團(tuán)及其相關(guān)產(chǎn)業(yè)都會(huì)產(chǎn)生難以估計(jì)的負(fù)面影響，甚至?xí)a(chǎn)生巨額損失。因此，研究投資集團(tuán)風(fēng)控存在的問(wèn)題，進(jìn)而提出解決問(wèn)題的建議，有助于規(guī)范投資集團(tuán)風(fēng)控管理制度，保障投資集團(tuán)更好更快地發(fā)展。

1 投資集團(tuán)風(fēng)控存在的問(wèn)題

（1）投資集團(tuán)風(fēng)控意識(shí)較為薄弱。

許多企業(yè)在經(jīng)濟(jì)效益面前往往容易忽略對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)估和控制。投資集團(tuán)同樣追求效益優(yōu)先的原則，因此在風(fēng)控方面可能認(rèn)識(shí)不足，風(fēng)控意識(shí)較為薄弱。許多投資集團(tuán)都建立了內(nèi)部控制體系，目的在于有效預(yù)防和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，但是在實(shí)際工作中，卻并未將風(fēng)控真正落實(shí)到位，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理與控制仍停留在表面，由此無(wú)形中增加了投資的風(fēng)險(xiǎn)。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，投資集團(tuán)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防遠(yuǎn)比治理風(fēng)險(xiǎn)重要。如果缺乏風(fēng)控意識(shí)，勢(shì)必導(dǎo)致投資集團(tuán)在投資風(fēng)險(xiǎn)的管理與控制上存在漏洞，一旦風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法預(yù)估而導(dǎo)致事后補(bǔ)救，將不利于投資集團(tuán)的可持續(xù)發(fā)展。

（2）投資集團(tuán)內(nèi)部控制體系不夠健全。

投資集團(tuán)風(fēng)控的效果取決于內(nèi)部控制體系的健全程度。目前，投資集團(tuán)內(nèi)部控制意識(shí)尚未真正完全樹(shù)立，完善的內(nèi)部控制制度更談不上。許多投資集團(tuán)雖然表面上建立了內(nèi)部控制制度，但流于形式的多，無(wú)法切實(shí)發(fā)揮內(nèi)部控制的作用。還有些投資集團(tuán)在內(nèi)部控制體系設(shè)計(jì)的時(shí)候照搬其他投資集團(tuán)的做法，沒(méi)有真正考慮自身實(shí)際情況。在這樣的背景之下建立的內(nèi)部控制體系，顯然無(wú)法承載投資集團(tuán)快速發(fā)展的需要。

（3）投資集團(tuán)投資決策的科學(xué)性不強(qiáng)。

合理的決策能幫助投資集團(tuán)明確自身發(fā)展方向，并找準(zhǔn)定位，在競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。反之，則會(huì)使集團(tuán)發(fā)展偏離正確的軌道，無(wú)法實(shí)現(xiàn)既定目標(biāo)。當(dāng)前，有些投資集團(tuán)在決策上表現(xiàn)為科學(xué)性不強(qiáng)。首先，投資決策缺乏科學(xué)規(guī)劃，造成資產(chǎn)浪費(fèi)。有些投資集團(tuán)在決策時(shí)，不考慮自身發(fā)展規(guī)模和條件的限制，也沒(méi)有做系統(tǒng)的調(diào)查和研究，結(jié)果導(dǎo)致大量資金投資到并不熟悉的領(lǐng)域，出現(xiàn)資產(chǎn)浪費(fèi)。其次，投資決策管理不規(guī)范，造成資金隱患。在實(shí)際工作中，主要表現(xiàn)為決策上缺乏監(jiān)督和控制，出現(xiàn)隱患。最后，投資決策缺少清晰明確的退出機(jī)制。退出機(jī)制屬于事后控制思想，主要是起到“亡羊補(bǔ)牢”的作用。有些投資集團(tuán)一旦出現(xiàn)投資風(fēng)險(xiǎn)，就沒(méi)有相應(yīng)的方法和手段來(lái)保障集團(tuán)利益，導(dǎo)致資金斷裂或套牢，不能及時(shí)退出風(fēng)險(xiǎn)境地。

（4）投資集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制不夠完善。

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷成熟和發(fā)展，市場(chǎng)上不穩(wěn)定因素也逐步增多，有些投資集團(tuán)雖然已經(jīng)意識(shí)到風(fēng)控的重要性，但是尚未建立完善的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制猶如一道化學(xué)試劑，能及時(shí)敏銳地預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)臨。當(dāng)前市場(chǎng)不確定性因素越來(lái)越無(wú)法準(zhǔn)確預(yù)知和把握，如果沒(méi)有完善的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，那么集團(tuán)無(wú)法通過(guò)事前控制的思想來(lái)把握風(fēng)險(xiǎn)，增加應(yīng)變能力，長(zhǎng)此以往，集團(tuán)可能會(huì)在諸多領(lǐng)域處于不利地位。

2 加強(qiáng)投資集團(tuán)風(fēng)控的建議

（1）提高投資集團(tuán)的風(fēng)控意識(shí)。

在企業(yè)行為研究中，意識(shí)往往是實(shí)踐的先導(dǎo)，意識(shí)能對(duì)實(shí)踐起到一定的指導(dǎo)作用。就目前來(lái)看，投資集團(tuán)應(yīng)樹(shù)立風(fēng)控意識(shí)，逐步提高對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的重視程度，進(jìn)而增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范能力。與此同時(shí)，集團(tuán)應(yīng)該將風(fēng)控意識(shí)通過(guò)宣傳教育的方式滲透集團(tuán)各部門，將風(fēng)險(xiǎn)管理上升到戰(zhàn)略的高度，提升對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)判能力。樹(shù)立良好的風(fēng)控意識(shí)，還需要重視風(fēng)控管理制度。通過(guò)內(nèi)部控制制度來(lái)加強(qiáng)對(duì)風(fēng)控管理制度的落實(shí)，對(duì)于各級(jí)員工應(yīng)定期進(jìn)行風(fēng)控管理制度方面的培訓(xùn)，提高全員對(duì)風(fēng)控的認(rèn)識(shí)程度，在集團(tuán)內(nèi)部營(yíng)造風(fēng)控文化，提高投資集團(tuán)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力。2016年，某投資集團(tuán)通過(guò)加入行業(yè)內(nèi)最高級(jí)別的自律組織，不斷強(qiáng)化風(fēng)控意識(shí)，進(jìn)而通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的結(jié)合，提高對(duì)風(fēng)險(xiǎn)防范的認(rèn)識(shí)，走合法合規(guī)的風(fēng)控之路。

（2）健全投資集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

加強(qiáng)投資集團(tuán)風(fēng)控水平，基礎(chǔ)在于建立風(fēng)險(xiǎn)管理體系。風(fēng)險(xiǎn)管理體系一般是通過(guò)內(nèi)部控制制度、風(fēng)控組織結(jié)構(gòu)以及信息化系統(tǒng)配合來(lái)起作用。因此，健全投資集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，首先應(yīng)建立完善的內(nèi)部控制制度。有效的內(nèi)部控制制度能將投資集團(tuán)面臨的各類風(fēng)險(xiǎn)降到最低，集團(tuán)可以根據(jù)內(nèi)部控制制度的特點(diǎn)以及自身經(jīng)營(yíng)管理的特性，將風(fēng)控指標(biāo)層層分解到業(yè)務(wù)層，逐步實(shí)現(xiàn)全系統(tǒng)全員風(fēng)控體系。其次，要有合理的風(fēng)控管理組織結(jié)構(gòu)。風(fēng)控管理組織結(jié)構(gòu)的設(shè)置可以參考集團(tuán)自身的結(jié)構(gòu)，通過(guò)職責(zé)職權(quán)的分解，將不同層面的風(fēng)控方案與風(fēng)控考核機(jī)制、激勵(lì)機(jī)制有機(jī)結(jié)合起來(lái)，形成完整的風(fēng)控管理架構(gòu)。例如，海航打造三道防線風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)：第一道由各級(jí)職能部門和業(yè)務(wù)單位組成，第二道由風(fēng)控機(jī)構(gòu)組成，第三道由審計(jì)機(jī)構(gòu)及董事局監(jiān)察室構(gòu)成。最后，集團(tuán)需建立完整的風(fēng)控管理信息系統(tǒng)。信息化、網(wǎng)絡(luò)化與風(fēng)控思想的結(jié)合是投資集團(tuán)未來(lái)發(fā)展的重要戰(zhàn)略導(dǎo)向。完整的信息化管理系統(tǒng)能將風(fēng)險(xiǎn)預(yù)估的數(shù)據(jù)收集、處理、分析以及報(bào)告等環(huán)節(jié)一體化，提高集團(tuán)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力，提升風(fēng)控管理的效率。

（3）完善投資集團(tuán)的投資決策機(jī)制。

投資決策機(jī)制的設(shè)立主要功能在于防止集團(tuán)投資決策失誤，以及在決策失誤后如何盡快止損。完善投資集團(tuán)的投資決策機(jī)制，首先要注重風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估環(huán)節(jié)。集團(tuán)投資決策之前，應(yīng)對(duì)各類項(xiàng)目進(jìn)行可行性分析，可以由內(nèi)部專家負(fù)責(zé)，也可以外包。其次，要建立投資決策專家小組。在決策過(guò)程中，充分發(fā)揮決策專家小組的作用。再次，要完善投資項(xiàng)目管理各項(xiàng)程序。項(xiàng)目的審批、實(shí)施和評(píng)估都要建立在科學(xué)的決策基礎(chǔ)之上，只有這樣才能規(guī)范投資集團(tuán)各類決策流程。最后，要加強(qiáng)監(jiān)控機(jī)制的作用。投資決策一旦做出，項(xiàng)目的實(shí)施必須要依靠嚴(yán)格的監(jiān)控過(guò)程來(lái)完成，集團(tuán)可以委派專人進(jìn)行追蹤，一旦發(fā)現(xiàn)問(wèn)題及時(shí)調(diào)整。

（4）健全投資集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。

加強(qiáng)投資集團(tuán)風(fēng)控的作用，健全風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制是重要保障。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制主要作用在于監(jiān)控集團(tuán)各類經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行過(guò)濾、篩選，對(duì)未知風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)判。成熟的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制必然有系統(tǒng)化的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)庫(kù)系統(tǒng)，也應(yīng)該配套建立相應(yīng)的數(shù)據(jù)模型。通過(guò)強(qiáng)大的數(shù)據(jù)庫(kù)以及科學(xué)的數(shù)據(jù)模型，對(duì)投資集團(tuán)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的各類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，進(jìn)而輸出風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警報(bào)告。報(bào)告中應(yīng)著重列出資產(chǎn)負(fù)債比率、流動(dòng)比率、凈資產(chǎn)收益率等財(cái)務(wù)指標(biāo)的具體數(shù)值，為集團(tuán)決策提供科學(xué)的、可靠的數(shù)據(jù)參考。例如，某投資集團(tuán)自2017年起建立了內(nèi)外結(jié)合的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。在外部環(huán)節(jié)上，建立健全審計(jì)整改機(jī)制，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)管理審計(jì)，對(duì)集團(tuán)管理機(jī)制未來(lái)可能出現(xiàn)的問(wèn)題實(shí)施監(jiān)控，及時(shí)提出建設(shè)性、實(shí)操性建議，并嚴(yán)格督促整改，幫助集團(tuán)完善內(nèi)控管理。

3 結(jié) 論

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，投資集團(tuán)扮演著越來(lái)越重要的角色，其發(fā)展規(guī)模、發(fā)展水平往往成為衡量行業(yè)、地區(qū)發(fā)展程度的重要參考。綜合當(dāng)前市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展態(tài)勢(shì)，加強(qiáng)投資集團(tuán)風(fēng)控能力顯得十分必要。一旦投資集團(tuán)按照既定目標(biāo)發(fā)展壯大，那么在可持續(xù)發(fā)展的進(jìn)程中，如何有效防范和規(guī)避各類財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、提高風(fēng)控能力，就勢(shì)必成為投資集團(tuán)發(fā)展不可回避的重要課題。

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