毛云婷

摘 要：中小企業(yè)與中小金融機(jī)構(gòu)關(guān)系密切，本文分析了當(dāng)前中小企業(yè)的融資問(wèn)題以及中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展無(wú)法滿足中小企業(yè)融資需求的原因，并探討了發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)服務(wù)于中小企業(yè)融資的途徑。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 中小金融機(jī)構(gòu) 關(guān)系型貸款

中圖分類號(hào)：F832 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：2096-0298（2018）09（c）-048-02

近年來(lái)，我國(guó)中小企業(yè)迅速發(fā)展，在創(chuàng)造社會(huì)財(cái)富、解決城鎮(zhèn)人口就業(yè)、推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)快速發(fā)展、促進(jìn)社會(huì)和諧等方面做出了很大貢獻(xiàn)。但值得注意的是，隨著中小企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，融資問(wèn)題已逐漸成為制約其發(fā)展的重要因素。多數(shù)中小企業(yè)存在自有資金不足、融資渠道單一的特點(diǎn)，其主要的融資渠道為向金融機(jī)構(gòu)貸款，又因中小企業(yè)自身規(guī)模制約，往往得不到大型金融機(jī)構(gòu)貸款，所以，中小金融機(jī)構(gòu)的資金扶持對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)是至關(guān)重要的。中小金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)融資提供幫助，中小企業(yè)為中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展提供動(dòng)力。

1 中小企業(yè)融資問(wèn)題

1.1 中小企業(yè)內(nèi)源融資問(wèn)題

我國(guó)很多中小企業(yè)都是通過(guò)內(nèi)源融資實(shí)現(xiàn)企業(yè)由無(wú)到有、由弱到強(qiáng)的發(fā)展。但是自我積累的融資模式受公司盈利能力的影響較大，并且中小企業(yè)自我積累機(jī)制不完善，很難實(shí)現(xiàn)大規(guī)模融資，從而極大地制約了中小企業(yè)的發(fā)展。

1.2 中小企業(yè)外源融資問(wèn)題

中小企業(yè)外源融資渠道主要包括直接融資和間接融資兩種方式。

發(fā)行股票和發(fā)行企業(yè)債券是兩種比較常用的直接融資方式。在我國(guó)主板市場(chǎng)上市的企業(yè)中絕大多數(shù)是國(guó)有企業(yè)，僅有小部分科技含量高、盈利能力強(qiáng)、市場(chǎng)前景廣闊的中小企業(yè)可以爭(zhēng)取到上市籌資。而且中小企業(yè)板的上市條件較高，對(duì)于多數(shù)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)根本無(wú)法達(dá)到上市要求。而通過(guò)發(fā)行企業(yè)債券的方式融資，需要企業(yè)有較好的信用評(píng)級(jí)、較高的成長(zhǎng)預(yù)期和盈利預(yù)期。但是，目前我國(guó)多數(shù)中小企業(yè)屬于勞動(dòng)密集型企業(yè)，成長(zhǎng)預(yù)期和盈利預(yù)期不理想，通過(guò)發(fā)行企業(yè)債券融資難度較大。

由于發(fā)行股票、企業(yè)債券門檻較高，中小企業(yè)進(jìn)行直接融資較為困難，所以大部分中小企業(yè)選擇間接融資，向金融機(jī)構(gòu)貸款是一種重要的融資手段。但是，中小企業(yè)向大型金融機(jī)構(gòu)貸款存在一定的困難，因?yàn)樾刨J市場(chǎng)上存在“信貸配給”的問(wèn)題，即在所有的貸款申請(qǐng)者中僅有部分申請(qǐng)者能申請(qǐng)成功，或者貸款申請(qǐng)人的貸款金額只能部分被滿足。在這樣的信貸政策下，大型金融機(jī)構(gòu)往往會(huì)選擇資信等級(jí)高、企業(yè)規(guī)模大的申請(qǐng)者提供貸款，中小型企業(yè)比較容易受到信用歧視。同時(shí)，企業(yè)規(guī)模與申請(qǐng)金融機(jī)構(gòu)貸款的成功率成正相關(guān)（企業(yè)規(guī)模越小，申請(qǐng)貸款成功率越低），企業(yè)經(jīng)營(yíng)年限與申請(qǐng)金融機(jī)構(gòu)貸款的成功率成正相關(guān)（企業(yè)經(jīng)營(yíng)時(shí)間越短，申請(qǐng)貸款成功率越低），這樣的信貸規(guī)律使很多中小企業(yè)不敢向大型金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款，導(dǎo)致中小企業(yè)申請(qǐng)率低，大型金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)信貸支持率就更低了，形成了惡性循環(huán)。

2 中小金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)的關(guān)聯(lián)

中小企業(yè)自有資金不足較難實(shí)現(xiàn)內(nèi)源融資，并且由于自身規(guī)模限制，在進(jìn)行直接融資和向大型金融機(jī)構(gòu)貸款過(guò)程中困難重重，所以要積極發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)體系以解決中小企業(yè)融資難題。中小金融機(jī)構(gòu)具有管理機(jī)制靈活、管理鏈條短、監(jiān)管成本低、工作效率高等特點(diǎn)，這些特點(diǎn)為中小企業(yè)與中小金融機(jī)構(gòu)合作提供了契機(jī)。

2.1 中小金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)關(guān)系密切

中小企業(yè)與中小金融機(jī)構(gòu)存在相輔相成、相互依存的關(guān)系。

第一，中小金融機(jī)構(gòu)的快速發(fā)展可以為中小企業(yè)提供更多的貸款，中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展受阻就意味著中小企業(yè)失去了一條重要的融資渠道。在中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展較好的情況下，能給予中小企業(yè)的資金支持也就更多，即信貸擴(kuò)張。信貸擴(kuò)張意味著信貸門檻降低，信貸的審批程序也將縮短，中小企業(yè)也就更容易得到貸款。同時(shí)中小金融機(jī)構(gòu)的信貸擴(kuò)張使短期貸款增多，這為依靠短期貸款周轉(zhuǎn)資金的中小企業(yè)提供了更多獲得貸款的機(jī)會(huì)。反之，當(dāng)中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展受阻時(shí)，就會(huì)造成信貸收縮，中小企業(yè)將首當(dāng)其沖受到影響，信貸審批程序復(fù)雜、短期貸款減少等都會(huì)影響中小企業(yè)融資。

第二，中小企業(yè)向中小金融機(jī)構(gòu)貸款為中小金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)了更多業(yè)務(wù)，給中小金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)了更可觀的利潤(rùn)，為中小金融機(jī)構(gòu)更好的發(fā)展提供動(dòng)力。

第三，中小金融機(jī)構(gòu)存在普遍地域性，即以區(qū)域內(nèi)中小企業(yè)為主要客戶，為其提供金融服務(wù)。中小企業(yè)在地方中小金融機(jī)構(gòu)的資金支持下得以迅速發(fā)展，為當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展注入活力。地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展又與中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展相互推進(jìn)，以此形成良性循環(huán)。

2.2 中小金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)融資更具優(yōu)勢(shì)

第一，獲取信息優(yōu)勢(shì)。相比于大型金融機(jī)構(gòu)，中小金融機(jī)構(gòu)由于地域優(yōu)勢(shì)更容易解決與貸款企業(yè)之間的信息不對(duì)稱問(wèn)題，中小金融機(jī)構(gòu)具有獲取信息優(yōu)勢(shì)。中小金融機(jī)構(gòu)由于自身規(guī)模限制通常僅在部分區(qū)域開(kāi)展業(yè)務(wù)，所以更加關(guān)注當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)信息，這樣的地緣優(yōu)勢(shì)使得中小金融機(jī)構(gòu)獲取信息的難度降低。中小金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)中存在一些關(guān)系型融資，由于長(zhǎng)期合作，中小金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的信譽(yù)度、資產(chǎn)狀況等較為了解，大大降低了獲取信息的難度。

第二，交易成本優(yōu)勢(shì)。一方面，中小金融機(jī)構(gòu)相較于大型金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單，省去了層層審批的過(guò)程，可以節(jié)約雙方時(shí)間較快作出決策，節(jié)約了交易中的時(shí)間成本；另一方面，中小金融機(jī)構(gòu)操作過(guò)程簡(jiǎn)單，所需文件合同較少、服務(wù)費(fèi)用也比較低，大大降低了中小企業(yè)貸款的交易成本。

第三，經(jīng)營(yíng)方式優(yōu)勢(shì)。目前我國(guó)大多數(shù)大型金融機(jī)構(gòu)提供的金融服務(wù)缺少個(gè)性化不能滿足企業(yè)多樣的融資需求。而中小金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)方式靈活，對(duì)市場(chǎng)變化有較高的靈敏度，能很快適應(yīng)市場(chǎng)及經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化，并且能針對(duì)中小企業(yè)特點(diǎn)提供個(gè)性化金融服務(wù)，能更好地滿足中小企業(yè)多樣的融資需求。

第四，代理成本優(yōu)勢(shì)。在金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部由于股東與經(jīng)理人的信息不對(duì)稱，就會(huì)簽訂一些合同來(lái)規(guī)范代理人的行為，而這需要付出一定的代價(jià)即代理成本。金融機(jī)構(gòu)規(guī)模越大、層級(jí)越多，代理成本也就越高。而中小金融機(jī)構(gòu)相比于大型金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部結(jié)構(gòu)較為簡(jiǎn)單，這就使中小金融機(jī)構(gòu)信息傳遞迅速準(zhǔn)確，工作效率高。同時(shí)，因?yàn)橹行〗鹑跈C(jī)構(gòu)內(nèi)部層級(jí)少，股東與代理人溝通交流較為便捷，且因雙方利益相關(guān)，這樣就省去了一定的代理成本，使得中小金融機(jī)構(gòu)具有代理成本優(yōu)勢(shì)。

第五，擔(dān)保機(jī)制優(yōu)勢(shì)。大型金融機(jī)構(gòu)一般對(duì)擔(dān)保品的要求較高，而中小企業(yè)受自身財(cái)力規(guī)模限制，所能提供的擔(dān)保品無(wú)法達(dá)到大型金融機(jī)構(gòu)的要求，并且即使能提供合格的擔(dān)保品，大型金融機(jī)構(gòu)一般會(huì)按照擔(dān)保品的價(jià)值提供一定比例的貸款，這就意味著中小企業(yè)很難得到足夠的貸款。而中小金融機(jī)構(gòu)相比于大型金融機(jī)構(gòu)在擔(dān)保機(jī)制方面較為靈活，且對(duì)擔(dān)保品要求相對(duì)寬松，更利于中小企業(yè)貸款。

3 中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展無(wú)法滿足中小企業(yè)融資需求的原因

3.1 中小金融機(jī)構(gòu)定位不合理

近年來(lái)，中小金融機(jī)構(gòu)在國(guó)家和地方政府的政策扶持下快速發(fā)展，一些地方政府希望本地金融機(jī)構(gòu)做大做強(qiáng)，使得一些中小金融機(jī)構(gòu)將地方大型企業(yè)和國(guó)家企業(yè)作為目標(biāo)客戶群，而忽視了中小企業(yè)。這就使中小金融機(jī)構(gòu)與大型金融機(jī)構(gòu)之間產(chǎn)生競(jìng)爭(zhēng)，由于大型金融機(jī)構(gòu)在信貸規(guī)模、抵御風(fēng)險(xiǎn)方面都要優(yōu)于中小金融機(jī)構(gòu)，一方面使得中小金融機(jī)構(gòu)無(wú)法良性發(fā)展；另一方面造成了中小企業(yè)無(wú)處貸款的窘境。

3.2 中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展阻力多

首先，公眾在存款時(shí)更傾向于具有國(guó)家信用背景的大型金融機(jī)構(gòu)，所以中小金融機(jī)構(gòu)就不能吸收到更多的存款，在資金來(lái)源上處于劣勢(shì)。其次，中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展還不成熟，市場(chǎng)秩序較為紊亂，這都影響了中小金融機(jī)構(gòu)的自身發(fā)展。再次，對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，開(kāi)展中間業(yè)務(wù)獲利較高，而開(kāi)展中間業(yè)務(wù)需要科技投入和智力支持，中小金融機(jī)構(gòu)在這些方面較為薄弱，同時(shí)，中小金融機(jī)構(gòu)分支機(jī)構(gòu)少、橫向業(yè)務(wù)聯(lián)合能力差，要靠大型金融機(jī)構(gòu)提供支持，導(dǎo)致成本高昂，不利于中小金融機(jī)構(gòu)的自身發(fā)展。最后，很多中小金融機(jī)構(gòu)受地方政府干預(yù)較多，一些具有地方政府背景的企業(yè)便成為中小金融機(jī)構(gòu)的客戶，這些企業(yè)常以資產(chǎn)重組、破產(chǎn)等形式給中小金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)更多的不良資產(chǎn)，影響中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展。中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展受阻使中小金融機(jī)構(gòu)無(wú)法更好地為中小企業(yè)服務(wù)。

3.3 中小金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部人員水平不能推動(dòng)中小金融機(jī)構(gòu)快速發(fā)展

人才是中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的重要驅(qū)動(dòng)力，而目前中小金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部人員水平參差不齊。人員專業(yè)知識(shí)匱乏、知識(shí)結(jié)構(gòu)老化，再教育、培訓(xùn)制度不完善，缺少高層次人才等都成為制約中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的因素。

4 發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)服務(wù)于中小企業(yè)融資途徑

4.1 明確中小金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)定位

中小金融機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)自身的優(yōu)勢(shì)特點(diǎn)明確市場(chǎng)定位。大型金融機(jī)構(gòu)在信貸規(guī)模、抵御風(fēng)險(xiǎn)能力等方面的優(yōu)勢(shì)是中小金融機(jī)構(gòu)無(wú)法比擬的，所以大型企業(yè)更傾向與大型金融機(jī)構(gòu)合作。因此中小金融機(jī)構(gòu)應(yīng)進(jìn)行差異化競(jìng)爭(zhēng)，充分發(fā)揮經(jīng)營(yíng)方式靈活等特點(diǎn)，發(fā)揮地緣優(yōu)勢(shì)，把中小企業(yè)作為重點(diǎn)服務(wù)對(duì)象。增加對(duì)中小企業(yè)信息的收集，強(qiáng)化為中小企業(yè)貸款的服務(wù)，與中小企業(yè)建立良好穩(wěn)定的合作關(guān)系。

4.2 中小金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)自身發(fā)展

首先，中小金融機(jī)構(gòu)一方面要逐步完善傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)，樹(shù)立良好的信用形象，積極吸收存款；另一方面要逐步開(kāi)展一些收益較為穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)較小、成本較低的中間業(yè)務(wù)，如國(guó)債、理財(cái)?shù)取Ｐ枰⒁獾氖?，在新業(yè)務(wù)開(kāi)展時(shí)避免盲目貪多，要突出自己的優(yōu)勢(shì)特點(diǎn)，做到人有我精。其次，完善中小金融機(jī)構(gòu)自身結(jié)構(gòu)，推進(jìn)產(chǎn)權(quán)多元化，改變地方政府一股獨(dú)大的情況，積極引進(jìn)企業(yè)甚至自然人持股。同時(shí)加強(qiáng)自身管理，維持好市場(chǎng)秩序。最后，加強(qiáng)內(nèi)部人員學(xué)習(xí)，提高內(nèi)部人員專業(yè)技能，多開(kāi)展再教育、再培訓(xùn)，積極引進(jìn)高層次專業(yè)人才，打造一支優(yōu)秀的金融隊(duì)伍。

4.3 積極為中小企業(yè)融資提供服務(wù)

一方面，要開(kāi)拓一些適合中小企業(yè)的新業(yè)務(wù)。多元化的業(yè)務(wù)可以吸引客戶，所以要借鑒先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)積極創(chuàng)新，例如針對(duì)長(zhǎng)期合作的中小企業(yè)量身定做金融產(chǎn)品，大膽嘗試多樣化的貸款形式等；另一方面，要積極挖掘有發(fā)展前景且需要融資的新中小企業(yè)，在其發(fā)展初期提供融資服務(wù)，建立良好的合作關(guān)系，幫助中小企業(yè)做大做強(qiáng)。中小企業(yè)發(fā)展成熟后也會(huì)繼續(xù)與為其發(fā)展提供幫助的中小金融機(jī)構(gòu)合作，雙方互利共贏、共同發(fā)展，以此形成良性循環(huán)。

總而言之，中小企業(yè)與中小金融機(jī)構(gòu)關(guān)系密切，中小金融機(jī)構(gòu)積極為中小企業(yè)提供金融服務(wù)，既有利于自身發(fā)展又解決了中小企業(yè)的融資難題，雙方互利共贏，有助于推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

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