王莎莎，張貴友

（安徽農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院，安徽合肥，230000）

近年來，在政府的大力支持下，我國農(nóng)民專業(yè)合作社迅速發(fā)展。根據(jù)國家工商行政管理總局的最新統(tǒng)計，全國已有193.3萬家農(nóng)民專業(yè)合作社，入社農(nóng)戶達1億戶以上。農(nóng)民專業(yè)合作社已經(jīng)成為重要的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體和現(xiàn)代農(nóng)業(yè)建設(shè)的中流砥柱。安徽省農(nóng)民專業(yè)合作社也呈現(xiàn)迅猛發(fā)展的勢頭。截至2017年6月底，安徽省經(jīng)工商部門登記注冊的合作社數(shù)量達到8.3萬，位居全國第八。經(jīng)過十年的發(fā)展，安徽省農(nóng)民合作社之間的合作邁入一個新的階段，其中，合作方向從橫向向縱向深化，合作方式從傳統(tǒng)單一的專業(yè)合作向新的多元化合作轉(zhuǎn)變，合作主體從社員之間合作向主體間利益鏈接、融合發(fā)展轉(zhuǎn)變，合作重點從以數(shù)量增加為主的合作向質(zhì)量提升為主的合作。但是，農(nóng)民專業(yè)合作社的財務(wù)績效是合作社發(fā)展的重要問題。目前，部分合作社財務(wù)績效較好，對當(dāng)?shù)剞r(nóng)業(yè)收益增加，農(nóng)村發(fā)展，農(nóng)民收入增長起到積極作用；另一部分合作社經(jīng)營效果不理想，列入經(jīng)營異常名錄，社員紛紛退社，沒有起到應(yīng)有的作用。

目前，關(guān)于農(nóng)民專業(yè)合作社財務(wù)績效影響因素的研究成果并不多，鑒此，筆者擬基于安徽省農(nóng)民專業(yè)合作社的相關(guān)調(diào)查數(shù)據(jù)，分析農(nóng)民專業(yè)合作社財務(wù)績效的影響因素，以期為農(nóng)民專業(yè)合作社的健康快速發(fā)展提供參考。

一、理論基礎(chǔ)

（一）資產(chǎn)規(guī)模對農(nóng)民專業(yè)合作社財務(wù)績效的影響

合作社擁有的資產(chǎn)是指由合作社擁有或者控制的、預(yù)期能給合作社帶來經(jīng)濟利益的資源，從而提高合作社的財務(wù)績效。學(xué)術(shù)界普遍認(rèn)為資產(chǎn)總規(guī)模和財務(wù)績效之間呈現(xiàn)的是顯著的、正相關(guān)的關(guān)系［1］。對于合作社來說，資產(chǎn)的數(shù)量不僅重要，資產(chǎn)在提高財務(wù)績效的方面也發(fā)揮著重要的作用。所以，提出了假設(shè)1。

假設(shè)1：資產(chǎn)規(guī)模對農(nóng)民專業(yè)合作社的財務(wù)績效有顯著的正向影響。

（二）注冊資金對農(nóng)民專業(yè)合作社財務(wù)績效的影響

注冊資金指國家授予合作社經(jīng)營管理的財產(chǎn)或合作社擁有的財產(chǎn)數(shù)額。注冊資金的多少對財務(wù)績效存在一定的影響。有學(xué)者認(rèn)為農(nóng)民專業(yè)合作社的注冊資金的數(shù)量對其發(fā)展有顯著的影響，且是正向的，如果農(nóng)民專業(yè)合作社的注冊資金數(shù)量較大，則后期發(fā)展水平越高［2］。對于農(nóng)民專業(yè)合作社來說，不僅注冊資金的大小重要，注冊資金在提高財務(wù)績效的能力方面也發(fā)揮著重要的作用。因此，提出了假設(shè)2。

假設(shè)2：注冊資金對農(nóng)民專業(yè)合作社財務(wù)績效有顯著的正向影響。

（三）行業(yè)或政府認(rèn)證對農(nóng)民專業(yè)合作社財務(wù)績效的影響

合作社得到政府的認(rèn)證，可以為社員提供更好的服務(wù)，提高合作社組織及成員層面的績效。學(xué)術(shù)界認(rèn)為合作社獲得質(zhì)量認(rèn)證的數(shù)量對合作社的服務(wù)功能產(chǎn)生積極的影響，自身品牌的建立可以提高合作社的知名度和影響力，并且提升其盈利空間［3］。因此，提出了假設(shè)3。

假設(shè)3：行業(yè)或政府認(rèn)證對農(nóng)民專業(yè)合作社財務(wù)績效有顯著的正向影響。

（四）信貸支持對農(nóng)民專業(yè)合作社財務(wù)績效的影響

信貸支持可以讓合作社擁有足夠的資金，有助于合作社把握住可能獲利的創(chuàng)業(yè)機會，從而提高合作社的財務(wù)績效。有學(xué)者認(rèn)為國家或金融部門是否對合作社提供貸款支持的行為，對其發(fā)展呈現(xiàn)顯著的正相關(guān)關(guān)系［4］。因此，提出了假設(shè)4。

假設(shè)4：信貸支持對農(nóng)民專業(yè)合作社財務(wù)績效有顯著的正向影響。

（五）政府補貼對農(nóng)民專業(yè)合作社財務(wù)績效的影響

政府補貼有助于合作社的發(fā)展壯大，從而提高其財務(wù)績效。有學(xué)者認(rèn)為政府引導(dǎo)、扶持合作社的發(fā)展很關(guān)鍵，政府給予的扶持程度對合作社的盈利能力產(chǎn)生影響［5］，從而影響合作社的財務(wù)績效。因此，提出了假設(shè)5。

假設(shè)5：政府補貼對農(nóng)民專業(yè)合作社財務(wù)績效有顯著的正向影響。

二、研究設(shè)計

（一）數(shù)據(jù)來源

使用的數(shù)據(jù)一部分是來自2017年5～9月課題組對安徽省省級示范農(nóng)民專業(yè)合作社的調(diào)查數(shù)據(jù)，調(diào)查采取問卷調(diào)查形式，調(diào)查對象主要是合作社負責(zé)人（包括社長、理事長），財務(wù)負責(zé)人等；還有一部分?jǐn)?shù)據(jù)是對由中組部、農(nóng)業(yè)部聯(lián)合舉辦的農(nóng)村實用人才培訓(xùn)班的人員進行調(diào)查，調(diào)查對象主要是合作社的負責(zé)人，包括市級示范社的負責(zé)人。本文選取了50個省級示范社的數(shù)據(jù)，還有倆期農(nóng)村實用人才培訓(xùn)班的數(shù)據(jù)，第一期有效問卷為89份，第二期有效問卷為81份，總共有效數(shù)據(jù)為220份。

（二）變量說明

1.因變量

影響農(nóng)民專業(yè)合作社財務(wù)績效的因素眾多，有的可以量化，有的難以量化，考慮到農(nóng)民專業(yè)合作社既有經(jīng)濟屬性又有共同屬性的特點，結(jié)合上述影響因素的理論分析，將資本積累增長速度、固定資產(chǎn)增長速度、銷售額增長速度、社員總數(shù)作為考察農(nóng)民專業(yè)合作社財務(wù)績效的觀察變量［6-9］，并利用因子分析法將四個財務(wù)指標(biāo)測算出財務(wù)績效綜合水平，從而將財務(wù)績效綜合水平作為因變量。

2.自變量

資產(chǎn)規(guī)模，合作社登記在冊的數(shù)據(jù)為準(zhǔn)，單位：萬元。注冊資金，合作社成立時的注冊資金。行業(yè)或政府認(rèn)證，合作社有沒有得到行業(yè)協(xié)會或者政府的認(rèn)證，比如“三品一標(biāo)”，有則賦值1，無則賦值0。是否獲得信貸支持，表示合作社當(dāng)年收到的銀行貸款數(shù)額，如果沒有則是0。政府補貼，表示合作社當(dāng)年收到的政府補助的額度，如果沒有則是0。

3.其他控制變量

參考前人有關(guān)控制變量的安排，把合作社的時間因素以及產(chǎn)業(yè)類型作為控制變量納入模型分析。具體來說，合作社的成立年限（也就是成立至今的時間）表示時間特性；用兩大產(chǎn)業(yè)（種植業(yè)和養(yǎng)殖業(yè)）表示產(chǎn)業(yè)特征，其中將種植業(yè)賦值為1，養(yǎng)殖業(yè)賦值為0。

（三）模型選擇與說明

因為被解釋變量是連續(xù)變量，一般的線性模型可以作為回歸模型，本文將運用OLS方法估計下列回歸模型的參數(shù)：

εi是模型的隨機擾動項。

其中Yi表示因變量，X1…X7分別代表成立時間、產(chǎn)業(yè)類型、資產(chǎn)規(guī)模、注冊資金、行業(yè)或政府認(rèn)證、是否獲得信貸支持、政府補貼等自變量。社員總數(shù)這一指標(biāo)在分析銷售額增長率、資金積累增長率和固定資產(chǎn)規(guī)模增長率時，作為一個控制變量納入模型進行分析。資產(chǎn)規(guī)模在分析注冊資金、行業(yè)或政府認(rèn)證、是否獲得信貸支持、政府補貼等影響因素時，作為控制變量納入模型進行分析。

三、實證分析

（一）財務(wù)績效綜合水平測算

1.因子分析的適用性檢驗

用KMO（Kaiser-Meyer-Olkin）檢驗值和Bartlett檢驗方法來對主成分分析的適用性進行檢驗，結(jié)果如表1所示。

從表1可以看出，KMO的值為0.715。根據(jù)統(tǒng)計學(xué)家Kaiser提出的標(biāo)準(zhǔn)，KMO值大于0.6時則表示適合做因子分析，顯然0.715大于0.6，所以適合做因子分析。Bartlett球度檢驗得到的概率值為0.000，小于顯著水平0.05，所以拒絕Bartlett球度檢驗的零假設(shè)，認(rèn)為適合做因子分析?？傊?，兩種檢驗結(jié)果均表明：原始指標(biāo)的變量集有相關(guān)關(guān)系，而且相關(guān)系數(shù)矩陣也不是單位矩陣，因此適合進行主成分分析。

2.因子成分的提取

從表2可以看出，特征值大于1的因子有兩個，貢獻率分別為60.110%，24.979%，其對應(yīng)的累積方差貢獻率為85.089%，這表示提取這四個因子作為主成分，包括了原始變量的足夠信息，這樣將原來的4個指標(biāo)就可轉(zhuǎn)化為2個新指標(biāo)，起到了降維的作用。

3.因子得分

利用回歸系數(shù)法估計每個因子在原始指標(biāo)數(shù)值上的的得分系數(shù)，并且在運用主成分得分系數(shù)矩陣的基礎(chǔ)上計算出了Z1、Z2兩個公共因子的得分。與此同時，分別將Z1、Z2兩個公共因子的方差貢獻率除以總方差貢獻率的比值作為權(quán)重，以這些權(quán)重作為各公共因子的系數(shù)，對得分進行加權(quán)計算，并用公式（1）計算出各農(nóng)民專業(yè)合作社的財務(wù)績效綜合得分，如表3所示。

表1 KMO and Bartlett’s Test

表2 主成分的特征值和方差貢獻率（%）

（二）合作社財務(wù)績效的影響因素回歸結(jié)果分析

利用財務(wù)績效的綜合水平來衡量財務(wù)績效，將“建立時間”、“產(chǎn)業(yè)類型”作為控制變量，把“注冊資金”、“合作社的資產(chǎn)規(guī)模”、“行業(yè)或政府認(rèn)證”、“是否獲得信貸支持”和“政府補貼”等5個變量，逐個代入回歸模型對影響因素進行了分析，結(jié)果如表4所示，在影響因素中，資本規(guī)模、注冊資金和政府補貼對社員總數(shù)有顯著影響，分別是資產(chǎn)規(guī)模在10%統(tǒng)計水平上顯著，注冊資金在5%的統(tǒng)計水平上顯著，政府補貼在10%的統(tǒng)計水平上顯著。即資本規(guī)模、注冊資金和政府補貼對合作社社員數(shù)量產(chǎn)生了積極影響，假設(shè)1，2，5得到驗證。

（三）實證結(jié)果分析

不同指標(biāo)衡量的合作社的財務(wù)績效的顯著影響因素存在差異。從上述回歸的結(jié)果來看，合作社的資產(chǎn)規(guī)模，注冊資金與政府補貼對合作社的財務(wù)績效有正向的顯著影響，而合作社的行業(yè)或政府認(rèn)證與信貸支持沒有顯著影響。

合作社的資產(chǎn)規(guī)模與合作社的財務(wù)績效之間存在著顯著的正向影響關(guān)系。年資產(chǎn)每增加1萬元，合作社的財務(wù)績效將增加0.0004單位。合作社的發(fā)展規(guī)模是從小到大，從線條狀到網(wǎng)絡(luò)狀的過程。資產(chǎn)投資主要是指流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、有形資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、不動產(chǎn)等。一個合作社的發(fā)展規(guī)模及其發(fā)展的成熟度可以通過資產(chǎn)投入來清晰直觀地反映出來。這是一個良性循環(huán)的過程，財務(wù)績效高的合作社更容易獲得資金，從而擁有更多的機會擴大自己的生產(chǎn)規(guī)模。而擴大生產(chǎn)規(guī)模需要在技術(shù)有效的條件下進行，也就是需要物質(zhì)基礎(chǔ)，即增加資產(chǎn)投入，擴大生產(chǎn)規(guī)模，為合作社帶來更多的利潤，吸引更多的成員，促進更多的農(nóng)村人口就業(yè)，社會績效也將上升。所以合作社的資產(chǎn)越多，合作社發(fā)展的機會就越大，財務(wù)績效越好。

注冊資金這個指標(biāo)，在回歸中也有一定的正向影響，且影響是顯著的。這也符合假設(shè)，注冊資金是合作社財務(wù)績效的重要影響因素。在合作社發(fā)展的過程中，充足的注冊資金不僅可以使其正常運營，而且對品牌的建立和發(fā)展也起著重要的作用。

政府的支持政策，在回歸中也有積極的正向影響，且影響是顯著的。政府的支持，一方面可以減少農(nóng)民專業(yè)合作社的籌建成本，另一方面，可以減少農(nóng)民專業(yè)合作社的運營成本，對農(nóng)民專業(yè)合作社的形成和發(fā)展無疑是有利的。政府的扶持政策不僅僅體現(xiàn)在資金扶持上，還出臺了相應(yīng)的法律法規(guī)和優(yōu)惠政策也保障了合作社的利益，促進了合作社的發(fā)展。在調(diào)查中我們發(fā)現(xiàn)，發(fā)展好的合作社不僅可以得到一定的支助資金，更重要的是，政府將這樣的合作社作為典型，提升合作社的影響力，還為合作社建立展銷會，幫助合作社出售產(chǎn)品；主動與超市、賣場聯(lián)系談判，增加合作社產(chǎn)品的銷售渠道；鼓勵合作社共同組建農(nóng)產(chǎn)品銷售協(xié)會，提高市場發(fā)言權(quán)等。

表3 農(nóng)民專業(yè)合作社財務(wù)績效測算結(jié)果

政府或行業(yè)認(rèn)證對合作社財務(wù)績效沒有產(chǎn)生顯著影響。主要是因為獲得的行業(yè)認(rèn)證的合作社數(shù)量還較少，沒有對財務(wù)績效產(chǎn)生影響。信貸支持對合作社財務(wù)績效也沒有產(chǎn)生顯著影響。在調(diào)研過程中，筆者發(fā)現(xiàn)，合作社存在貸款難、貸款手續(xù)繁雜等問題，導(dǎo)致合作社獲得信貸支持的額度不高，沒有對財務(wù)績效產(chǎn)生影響。

四、結(jié)論與建議

（一）研究主要結(jié)論

影響農(nóng)民專業(yè)合作社財務(wù)績效的主要因素有三個，分別是資產(chǎn)規(guī)模、注冊資本和政府補貼，三個影響因素和合作社的財務(wù)績效呈正相關(guān)關(guān)系。在這三個影響因素中，資產(chǎn)規(guī)?？梢苑从澈献魃绲馁Y產(chǎn)，從而可以顯示未來的發(fā)展空間。注冊資金的數(shù)量，在合作社發(fā)展的過程中，充足的注冊資金不僅可以使其正常運營，而且對品牌的建立和發(fā)展也起著重要的作用，從某種意義上說，合作社本身具有生產(chǎn)能力的大小，注重基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，用現(xiàn)代農(nóng)業(yè)技術(shù)代替?zhèn)鹘y(tǒng)的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，從粗放型到集約化經(jīng)營的轉(zhuǎn)變是合作社的一大亮點。合作社的發(fā)展有賴于政府的支持和指導(dǎo)。合作社是一種在談判中處于弱勢地位的弱者聯(lián)合起來的經(jīng)濟合作組織。雖然合作社的理事長是一個精英骨干，但不可能由一個人或少數(shù)人來完成合作社的日常運作，想要快速提高合作社的盈利能力，就需要由政府引導(dǎo)牽頭，明確合作社的發(fā)展方向，提供合作社的發(fā)展資金，制定合作社的發(fā)展戰(zhàn)略。當(dāng)前，在向現(xiàn)代農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)變的過程中，合作社不可避免的會出現(xiàn)管理效率低下和利益分配不平等的問題，而這些問題通過合作社內(nèi)部改善是不夠的，必須受到外部政策環(huán)境的約束。

（二）對策建議

1.科學(xué)引導(dǎo)，加大合作社扶持力度

安徽省農(nóng)民專業(yè)合作社的不斷發(fā)展依然需要政府的指導(dǎo)和支持。首先，政府財政支持應(yīng)該用于合作社基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)上，對引進高科技設(shè)備，機械設(shè)施等重大投資項目給予一定的補貼。并實行以專項資金的方式，采用先建設(shè)再補貼的方式，項目建成后通過審核再給予補助。其次，著力提高合作社對會員服務(wù)方面的財政支持，如：合作社內(nèi)部培訓(xùn)，專業(yè)人才的引進，新品種、新技術(shù)的引進等服務(wù)。最后，加強與龍頭企業(yè)之間的合作，形成一種訂單農(nóng)業(yè)，先收取一些資金，然后投入生產(chǎn)，一方面，可以為合作社注資，再生產(chǎn)，解決合作資金短缺的問題，提高社員的積極性，另一方面，合作社的銷售量得到了保障，解決了合作社的銷售問題。

表4 合作社銷售額增長影響因素回歸分析

2.擴大試點示范基地，宣傳培養(yǎng)典型榜樣

重點培育一批具有科技示范性，帶頭性，帶動效益顯著的合作社。完善市級以上示范社的選拔機制，加大宣傳力度，增強影響力，引起廣大合作社的關(guān)注。建立更嚴(yán)格的選拔標(biāo)準(zhǔn)，按照合作社的規(guī)模，經(jīng)營收入，會員人數(shù)，帶動周邊農(nóng)戶數(shù)，現(xiàn)代農(nóng)業(yè)科技投資等標(biāo)準(zhǔn)，對參與評選的合作社進行嚴(yán)格篩選。確保每個被選為示范性合作社都是管理標(biāo)準(zhǔn)化，有很強的帶動效應(yīng)，具有廣闊的發(fā)展前景，良好的經(jīng)營效益，優(yōu)質(zhì)的社員服務(wù)等特點。并通過表彰、授予榮譽稱號、資金獎勵等方式進行鼓勵。對于已經(jīng)評選為示范社的合作社，制定一套嚴(yán)格的監(jiān)督標(biāo)準(zhǔn)，不定期派出檢驗組深入合作社進行檢驗巡查，對于缺乏民主管理，賬目不清楚，產(chǎn)品質(zhì)量不合格的合作社采用記過警告的懲罰方式，多次不改者取消其示范性合作社的榮譽稱號。不斷的監(jiān)督有助于加強合作社規(guī)范有序的發(fā)展，從而使合作社走上健康發(fā)展的道路。

3.積極探索合作社不同的運行方式

為提高農(nóng)民專業(yè)合作社的財務(wù)績效，可以“合作社+農(nóng)民”，“龍頭企業(yè)+合作社+農(nóng)民”，“專業(yè)協(xié)會+龍頭企業(yè)+農(nóng)民”等業(yè)務(wù)形式經(jīng)營，不管是哪種經(jīng)營形式，主要問題是合作社建立的公司實體或龍頭企業(yè)，與合作社成員或者農(nóng)戶之間的關(guān)系，也就是要解決好利益調(diào)節(jié)關(guān)系，做到風(fēng)險分擔(dān)，利益共享，使農(nóng)民不僅可以獲得在生產(chǎn)經(jīng)營活動中農(nóng)產(chǎn)品的原料收益，也可以得到在加工和銷售環(huán)節(jié)的利潤回報，真正實現(xiàn)讓農(nóng)民通過農(nóng)民專業(yè)合作社這個組織來提高農(nóng)業(yè)組織化程度，使得農(nóng)民利益保護問題得到解決，從而提高合作社財務(wù)績效。

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