錢(qián)曉嵐　陳梅容

摘 要：聯(lián)系實(shí)際案例，闡述商譽(yù)減值核算對(duì)企業(yè)盈余的影響，探討當(dāng)前商譽(yù)減值核算存在的問(wèn)題，并提出對(duì)策及建議。

關(guān)鍵詞：企業(yè)并購(gòu);商譽(yù)減值;盈余管理

文章編號(hào)：1004-7026（2018）21-0080-02 ? ? ? ? 中國(guó)圖書(shū)分類號(hào)：F275? ? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A

近年來(lái)，企業(yè)并購(gòu)現(xiàn)象日益增多，導(dǎo)致巨額并購(gòu)商譽(yù)的產(chǎn)生。逐年攀升的商譽(yù)額使許多上市公司未來(lái)的業(yè)績(jī)隱藏著極大的商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)，更有一些企業(yè)試圖通過(guò)并購(gòu)商譽(yù)的減值來(lái)調(diào)整盈余，因此，有必要對(duì)我國(guó)目前商譽(yù)減值核算方法進(jìn)行探討。

1? 商譽(yù)及商譽(yù)減值理論概述

楊汝梅（1926）認(rèn)為，商譽(yù)是指能夠使企業(yè)獲得超常收益能力的資源。商譽(yù)沒(méi)有實(shí)物形態(tài)，是并購(gòu)企業(yè)付出的成本超過(guò)被并購(gòu)企業(yè)凈資產(chǎn)公允價(jià)值里所占份額的差額，它是企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值中的一個(gè)重要部分。

中國(guó)與美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則均規(guī)定，在每個(gè)會(huì)計(jì)年度需要對(duì)商譽(yù)測(cè)試，美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)減值測(cè)試的具體時(shí)間沒(méi)有作出明確要求，但必須每年進(jìn)行1次，而我國(guó)準(zhǔn)則規(guī)定每年年度終了對(duì)商譽(yù)進(jìn)行減值測(cè)試。

2? 商譽(yù)減值的主要原因

2.1? 企業(yè)并購(gòu)方高溢價(jià)的估值

并購(gòu)方過(guò)高的估值會(huì)產(chǎn)生過(guò)高的商譽(yù)，這些問(wèn)題將在未來(lái)的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中逐漸暴露，使企業(yè)后期不得不計(jì)提大量的商譽(yù)減值準(zhǔn)備，給企業(yè)帶來(lái)負(fù)面影響。過(guò)高估值，有的是因?yàn)楸徊①?gòu)企業(yè)所提供的信息不夠完整，或是并購(gòu)方對(duì)被并購(gòu)企業(yè)未來(lái)的經(jīng)營(yíng)狀況的預(yù)測(cè)不夠準(zhǔn)確，對(duì)并購(gòu)后協(xié)同效應(yīng)進(jìn)行過(guò)于樂(lè)觀的估計(jì)，但大部分原因是并購(gòu)方在自身經(jīng)營(yíng)停滯不前甚至虧損時(shí)，通過(guò)高估值并購(gòu)達(dá)到優(yōu)化業(yè)績(jī)的目的。

2.2? 被并購(gòu)企業(yè)過(guò)高的業(yè)績(jī)承諾

業(yè)績(jī)承諾是為了被并購(gòu)方真實(shí)反映所出售的資產(chǎn)，預(yù)防被并購(gòu)方過(guò)高地標(biāo)的自身的資產(chǎn)公平交易所設(shè)下的。但由于經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的不斷轉(zhuǎn)型與發(fā)展，許多新興產(chǎn)業(yè)的價(jià)值不在于資產(chǎn)的價(jià)值，而在于其知識(shí)的價(jià)值，使得標(biāo)的資產(chǎn)只能用業(yè)績(jī)承諾來(lái)估值。若并購(gòu)方所估的價(jià)值沒(méi)有達(dá)到被并購(gòu)方的期望值，那么交易就沒(méi)辦法進(jìn)行。若要并購(gòu)方所估的價(jià)值達(dá)到被并購(gòu)方的期望，往往需要被并購(gòu)方作出較高的業(yè)績(jī)承諾。交易達(dá)成后，一旦被并購(gòu)方經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)問(wèn)題，無(wú)法達(dá)到當(dāng)初所承諾的業(yè)績(jī)，高商譽(yù)的基礎(chǔ)也不能維持，大量商譽(yù)減值的計(jì)提將使并購(gòu)方經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下降[1]。

3? 商譽(yù)減值與企業(yè)盈余

3.1? 商譽(yù)減值對(duì)企業(yè)盈余的影響

在我國(guó)相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，公允價(jià)值計(jì)量模式在企業(yè)并購(gòu)商譽(yù)的初始計(jì)量中普遍使用，為了能夠讓報(bào)表信息使用者及時(shí)獲取真實(shí)無(wú)誤的信息，企業(yè)在并購(gòu)時(shí)就要確定被并購(gòu)企業(yè)可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的公允價(jià)值和并購(gòu)企業(yè)投資的成本以及承擔(dān)負(fù)債的公允價(jià)值。但由于我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)還不夠成熟，企業(yè)盲目并購(gòu)，如果被并購(gòu)企業(yè)出現(xiàn)問(wèn)題，最終不得不以巨額的商譽(yù)減值與利潤(rùn)下滑來(lái)還債，如此商譽(yù)最終成為企業(yè)的“傷譽(yù)”，給投資者以及股民帶來(lái)傷害。

例如沃森生物原本利潤(rùn)相當(dāng)穩(wěn)定，但在并購(gòu)山東實(shí)杰后，由于山東實(shí)杰疫苗批發(fā)受到抑制，業(yè)績(jī)受到相當(dāng)大的沖擊，計(jì)提了4.8億的商譽(yù)減值，導(dǎo)致原本盈利超億的企業(yè)大幅度虧損，且計(jì)提的巨額減值準(zhǔn)備使得會(huì)計(jì)師事務(wù)所無(wú)充分證據(jù)來(lái)證明其財(cái)務(wù)報(bào)表真實(shí)性，不得不出具保留意見(jiàn)的年度審計(jì)報(bào)告。

3.2? 商譽(yù)減值與盈余管理

當(dāng)前減值測(cè)試方法并不完善，在并購(gòu)商譽(yù)后續(xù)計(jì)量中運(yùn)用成本較高，且運(yùn)用減值測(cè)試法以外的人很難知道減值流程及結(jié)果是否準(zhǔn)確可靠。這時(shí)企業(yè)可以利用財(cái)務(wù)手段調(diào)整減值測(cè)試法的相關(guān)數(shù)據(jù)，使商譽(yù)減值成為企業(yè)盈余管理的工具。

企業(yè)并購(gòu)的巨額商譽(yù)展現(xiàn)在報(bào)表中能夠夸大企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模，在并購(gòu)?fù)瓿珊蟠罅康挠?jì)提減值又能起到減輕稅負(fù)的作用。當(dāng)公司管理層換屆時(shí)，現(xiàn)任管理層通過(guò)計(jì)提巨額的商譽(yù)減值損失為未來(lái)減輕業(yè)績(jī)負(fù)擔(dān)，將風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任轉(zhuǎn)移，為后續(xù)盈利做充分的準(zhǔn)備，許多上市公司都以此作為盈余管理手段[2]。

4? 雷柏科技并購(gòu)樂(lè)匯天下商譽(yù)減值核算案例

深圳雷柏科技股份有限公司（簡(jiǎn)稱雷柏科技）從2013年開(kāi)始經(jīng)營(yíng)停滯不前，為了尋求外延式發(fā)展，雷柏科技于2013年底以4.55億超募資金及1.33億自有資金收購(gòu)手機(jī)網(wǎng)游運(yùn)營(yíng)公司北京樂(lè)匯天下70%的股權(quán)，高溢價(jià)的估值同時(shí)伴隨著高業(yè)績(jī)的承諾，產(chǎn)生大量并購(gòu)商譽(yù)。但2014年樂(lè)匯天下即被舉報(bào)游戲涉嫌抄襲，營(yíng)業(yè)業(yè)績(jī)出現(xiàn)問(wèn)題。但雷柏科技卻通過(guò)此項(xiàng)商譽(yù)減值的操作，實(shí)現(xiàn)2016年度的扭虧為盈。

如表1所示，雷柏科技在2014年已經(jīng)出現(xiàn)商譽(yù)減值現(xiàn)象，但是2014年度的報(bào)告中并沒(méi)有進(jìn)行減值，而是滯后進(jìn)行商譽(yù)減值處理。2015年計(jì)提資產(chǎn)減值損失為53 657萬(wàn)元，比上年增加了53 469萬(wàn)元，比上年同期增加28 440.96%;營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為-59 913萬(wàn)元，比上年同期減少1 240.55%;利潤(rùn)總額為-47 281.37萬(wàn)元，相對(duì)上年同期減少915.55%。在2015年虧損已成定局的情況下，企業(yè)卻在2016年確認(rèn)巨額的營(yíng)業(yè)外收入，也就是將收到的被并購(gòu)企業(yè)業(yè)績(jī)承諾賠款以及不再支付的并購(gòu)款項(xiàng)確認(rèn)為營(yíng)業(yè)外收入，從而使2016年度利潤(rùn)達(dá)到1 794萬(wàn)元左右，使2016年度扭虧為盈[3]。

5? 商譽(yù)減值核算存在的問(wèn)題

5.1? 商譽(yù)減值沒(méi)有統(tǒng)一規(guī)定

我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則雖然有明文規(guī)定，不管有沒(méi)有減值跡象，公司每年末都應(yīng)該進(jìn)行減值測(cè)試，但是該規(guī)定還不夠全面。企業(yè)在發(fā)生商譽(yù)減值跡象時(shí)，沒(méi)有明確在哪個(gè)時(shí)間段進(jìn)行計(jì)提。在雷柏科技案例中，管理層就是利用企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中模糊不清的規(guī)定，將巨額商譽(yù)減值都集中在2015年，隨后將業(yè)績(jī)承諾賠償款以及還未付清的收購(gòu)款項(xiàng)都調(diào)到2016年，而且將這一部分都計(jì)入營(yíng)業(yè)外收入[4]，使該企業(yè)在2016年利潤(rùn)回升。

目前準(zhǔn)則沒(méi)有規(guī)定同一企業(yè)不同年度減值測(cè)試時(shí)間是否應(yīng)該一致，也沒(méi)有規(guī)定不同企業(yè)的減值測(cè)試時(shí)間是否應(yīng)該相同，更沒(méi)有規(guī)定減值與其相關(guān)的賠償是否應(yīng)該同一時(shí)間確認(rèn)。這就導(dǎo)致各企業(yè)按自己需要而定，從而產(chǎn)生不同的盈余結(jié)果。

5.2? 商譽(yù)信息披露沒(méi)有統(tǒng)一規(guī)定

隨著企業(yè)并購(gòu)現(xiàn)象日益增多，商譽(yù)相關(guān)信息對(duì)企業(yè)的利潤(rùn)以及報(bào)表等影響越來(lái)越大。由于我國(guó)相關(guān)準(zhǔn)則對(duì)企業(yè)商譽(yù)信息披露問(wèn)題沒(méi)有詳細(xì)的規(guī)定，導(dǎo)致企業(yè)在商譽(yù)信息披露問(wèn)題上也沒(méi)有統(tǒng)一做法。企業(yè)并購(gòu)商譽(yù)減值的估計(jì)金額客觀獨(dú)立性相對(duì)缺乏，主要按照管理層個(gè)人主觀判斷來(lái)決定哪些需要披露，哪些進(jìn)行隱藏。這就有可能導(dǎo)致判斷錯(cuò)誤，影響信息使用者的決策。

5.3? 職業(yè)判斷成分太多

我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)于商譽(yù)的規(guī)定較為復(fù)雜，商譽(yù)在持有期間不進(jìn)行攤銷，而是要求每年應(yīng)該進(jìn)行不低于1次的減值測(cè)試，這就使得財(cái)務(wù)人員以及管理層在處理商譽(yù)減值相關(guān)問(wèn)題時(shí)，需要運(yùn)用大量的職業(yè)判斷來(lái)做減值處理。運(yùn)用不同的財(cái)務(wù)手段來(lái)處理商譽(yù)減值，會(huì)給企業(yè)帶來(lái)不同程度的影響。此外，目前商譽(yù)減值核算沒(méi)有考慮業(yè)績(jī)承諾賠償款與不再支付的并購(gòu)款，這就給上市公司的盈余管理帶來(lái)一定空間。

6? 商譽(yù)減值核算改善建議

6.1? 商譽(yù)減值測(cè)試時(shí)間規(guī)定方面

FASB在商譽(yù)核算方面規(guī)定比較健全，該機(jī)構(gòu)認(rèn)為不同公司減值測(cè)試時(shí)間可以不同，每家公司可在當(dāng)年的會(huì)計(jì)期間隨時(shí)進(jìn)行減值測(cè)試，但是何時(shí)減值測(cè)試一旦確定不可更改，每年都要在這個(gè)時(shí)間進(jìn)行減值測(cè)試。我國(guó)可以借鑒其做法，對(duì)減值做具體統(tǒng)一的規(guī)定。

6.2? 對(duì)商譽(yù)信息采用表內(nèi)與表外共同披露

上述案例中，雷柏科技2014年度報(bào)告報(bào)出時(shí)，商譽(yù)已經(jīng)出現(xiàn)明顯減值跡象，但沒(méi)有計(jì)提減值準(zhǔn)備，也未在報(bào)表附注進(jìn)行披露，這在一定程度上蒙蔽信息使用者，損害投資者的權(quán)益。我國(guó)應(yīng)借鑒國(guó)際企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，對(duì)商譽(yù)信息表內(nèi)外披露進(jìn)行詳細(xì)的規(guī)范，對(duì)于商譽(yù)減值計(jì)提的原因進(jìn)行詳細(xì)說(shuō)明，同時(shí)加強(qiáng)信息披露違法違規(guī)的懲罰力度。

6.3? 加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員職業(yè)能力與職業(yè)道德培養(yǎng)

企業(yè)并購(gòu)商譽(yù)的初始計(jì)量與后續(xù)計(jì)量需要財(cái)務(wù)人員運(yùn)用大量的經(jīng)驗(yàn)去判斷，所以財(cái)務(wù)人員需要有較強(qiáng)的職業(yè)能力去判斷被收購(gòu)企業(yè)的未來(lái)預(yù)期收益、現(xiàn)金流量以及資產(chǎn)負(fù)債情況，也需要判斷被并購(gòu)的企業(yè)行業(yè)地位與影響。這就要求財(cái)務(wù)人員以及管理層應(yīng)加強(qiáng)會(huì)計(jì)專業(yè)知識(shí)學(xué)習(xí)，并進(jìn)行職業(yè)道德及法規(guī)的教育，避免出現(xiàn)通過(guò)財(cái)務(wù)操作而將商譽(yù)減值作為盈余管理的工具。

6.4? 完善商譽(yù)后續(xù)計(jì)量方法

對(duì)合并商譽(yù)的后續(xù)計(jì)量，選擇攤銷的方法更為合理。現(xiàn)有學(xué)術(shù)研究并沒(méi)有為減值測(cè)試提供更有價(jià)值的意見(jiàn)，對(duì)于未來(lái)現(xiàn)金流的合理估計(jì)比較難，并購(gòu)?fù)瓿珊蟮纳疃葮I(yè)務(wù)整合下，如何準(zhǔn)確清晰地切割商譽(yù)相關(guān)的資產(chǎn)組存在實(shí)際困難，涉及的多項(xiàng)參數(shù)和假設(shè)更多依賴于主觀判斷，導(dǎo)致商譽(yù)減值測(cè)試結(jié)果成本相對(duì)高、透明度低，一直備受質(zhì)疑。此外，被并購(gòu)方業(yè)績(jī)變動(dòng)也使得并購(gòu)方的業(yè)績(jī)飽受不確定性因素的影響，而商譽(yù)攤銷方法成本較低、易于操作，每年商譽(yù)攤銷的金額在確認(rèn)商譽(yù)的同時(shí)就能確定，更能減少損益波動(dòng)和利潤(rùn)操縱。

7? 結(jié)束語(yǔ)

通過(guò)雷柏科技利用商譽(yù)減值進(jìn)行盈余管理的案例可以看出，商譽(yù)減值的會(huì)計(jì)處理直接影響企業(yè)利潤(rùn)。目前我國(guó)商譽(yù)減值核算的規(guī)范存在不足之處，從而帶來(lái)盈余管理的可能性。我國(guó)要結(jié)合國(guó)情制定相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，進(jìn)一步探討并購(gòu)商譽(yù)后續(xù)計(jì)量處理，以解決商譽(yù)核算存在的問(wèn)題。

參考文獻(xiàn)：

[1]鄭博，孫寶沙.并購(gòu)潮背景下上市公司合并商譽(yù)計(jì)量問(wèn)題研究[J].會(huì)計(jì)師，2016（11）：8-9.

[2]王秀麗.合并商譽(yù)減值：經(jīng)濟(jì)因素還是盈余管理？——基于A股上市公司的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J].中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師，2015（12）：56-61.

[3]吳國(guó)良.商譽(yù)減值會(huì)計(jì)問(wèn)題探析[J].企業(yè)研究，2010（8）：46-47.

[4]成燕.新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下商譽(yù)減值會(huì)計(jì)問(wèn)題探討[J].湖南財(cái)經(jīng)高等專科學(xué)校學(xué)報(bào)，2010（2）：115-117.