胡凌霜

隨著中國城市化的快速進展難以支撐一些城市建筑和企業(yè)的發(fā)展。本文首先對PPP模式的概念進行深入解析，PPP模式作為一種新型的項目融資模式，將政府，投資者和金融機構的優(yōu)勢結(jié)合起來，主要從其融資方式，應用范圍還有歷史以來PPP的一些形式和種類來進行說明。然后對中小型企業(yè)以及其他一些民營企業(yè)在普通情況下“融資難”的原因和影響因素剖析。最主要的就是PPP模式的推廣推動中小企業(yè)的融資，全面分析PPP對中小型企業(yè)的好與不好的影響。

PPP模式 融資方式 中小型企業(yè)推動 合作模式 政府和企業(yè)

隨著社會企業(yè)的增多，項日融資的發(fā)展，PPP（Puhlic-Private Partnership）迅速發(fā)展了起來，它是指是指政府與私人組織之間，為了提供某種公共物品和服務，以特許權協(xié)議為基礎，彼此之間形成一種伙伴式的合作關系，最終使合作各方達到比預期單獨行動更為有利的結(jié)果。簡而言之就是說公私合伙或合營。PPP這個詞沒有固定的意思，有廣義和狹義之分，廣義的PPP可以理解為一系列項日融資模式的總稱，包含BOT、TOT、DBFOT等多種模式。至于具體什么含義需要根據(jù)具體的案例來分析。PPP的應用范圍很廣泛，既可以用于基礎設施的投資建設（如水廠、電廠），也可以用于很多非盈利設施的建設（如監(jiān)獄、學校等）?，F(xiàn)在PPP也參與在很多合作項目中，例如建設城市鐵路，運動場館等社會基礎設施。因為很多項日很難靠自身來平衡資金，需要政府以適當?shù)姆绞竭M行投入，以使項日可以商業(yè)運作。這樣的目的在于將市場機制引進了基礎沒施的投融資。PPP項日依靠利益共享、風險共擔的伙伴關系，可以有效降低項日的整體成本。

PPP在融資運用方面，一般為PPP股權融資和PPP債券融資。PPP股權融資主要方式主要有政府引導基金、社會化股權投資基金以及信托、資管、保險股權計劃。而采用債券模式進行融資主要包括使用銀行貸款、融資租賃、信托資管保險的債權計劃以及發(fā)行PPP債券進行融資等。不管是采用何種融資方式，PPP融資所需資金的供給方主要還是政府、銀行、信托、保險公司以及其他社會資本。而這些資金的來源是銀行貸款，銀行理財資金和其他社會資金等。

中小企業(yè)在我國國民經(jīng)濟發(fā)展中是一支重要力量，是我國國民經(jīng)濟的重要組成部分。但是，中小企業(yè)融資困難影響其發(fā)展。中小企業(yè)的“融資難…‘融資慢”是由多種原因造成的。首先因為中小企業(yè)資金不足，資產(chǎn)負債率比較高，一旦資金鏈斷掉就很難經(jīng)營下去，中小型企業(yè)初始投入資本本來就沒有大型企業(yè)的多，主要從事于大企業(yè)的配套協(xié)作生產(chǎn)或者是要求不高的生產(chǎn)經(jīng)營。在我國從改革開放之后，涌現(xiàn)出了大量的中小型企業(yè)，我身邊就有很多這種例子。企業(yè)所有制的形式也變得多樣化。第二，他們的財務制度不健全，大多數(shù)中小型企業(yè)缺乏資金的使用計劃，周轉(zhuǎn)效率低，有時候消費過高而導致積累不夠，進而加劇了企業(yè)融資的困難。第三，中小型企業(yè)普遍有技術水平較低的現(xiàn)象，對科技活動的支持力度比較小。第四，銀行方由于受政策不確定性的影響，銀行對中小企業(yè)不平衡，一般來說商業(yè)銀行是中小企業(yè)融資的豐渠道，不過銀行對企業(yè)的金融支持上都十分謹慎。股市行情爆發(fā)，房地產(chǎn)行業(yè)持續(xù)升溫，政府豐導的城投債等融資投資大幅增長，也構成了投人中小企業(yè)的資金減少的原因之一。后來隨著政府相繼出臺一系列中小企業(yè)融資的支持政策，各類金融機構開始通過縮短業(yè)務流程、創(chuàng)新貸款產(chǎn)品沒計等方式為中小企業(yè)融資尋求解決之道。據(jù)中國人民銀行公布的《2013年金融機構貸款投向統(tǒng)計報告》顯示，2013年12月末，主要金融機構、小型農(nóng)村金融機構、外資銀行的人民幣中小企業(yè)貸款余額為13.21萬億元，同比增長14.2%，比同期大型和中型企業(yè)貸款增速分別高出3.9%和4%，比同期全部企業(yè)貸款增速高2.8個百分點。2013年12月末，小微企業(yè)貸款余額占全部企業(yè)貸款余額的29.4%，全年小微企業(yè)新增貸款占同期全部企業(yè)新增貸款的43.5%。由此可見，從增速上看，小微企業(yè)貸款規(guī)模的增長速度明顯快于大中型企業(yè)，說明銀行等金融機構開始適度向中小企業(yè)傾斜，但從比例上看，占全國企業(yè)總數(shù)70%以上的中小企業(yè)僅僅獲得了30%左右的貸款額度，中小企業(yè)仍然面臨著較大的資金缺口。特別是每到年底，中小企尤其難熬，據(jù)不完全統(tǒng)計，每年年底將有30%的中小企業(yè)面臨關停并轉(zhuǎn)，最大問題就是融資難。為此提出解決方案——以PPP模式建設中小企業(yè)融資基金。“只要政府能夠投人，能為中小企擔保，社會資本就會被引進來?！边@樣就是推動PPP模式來緩解中小企業(yè)投資難的問題。

中小型企業(yè)參與PPP項目的階段不盡相同，PPP投資模式可以使更多中小企業(yè)參與到項目中，以提高效率，降低風險。這也是現(xiàn)在項目融資模式所鼓勵的，政府的公共部門與民營企業(yè)或中小企業(yè)能夠參與到城市軌道交通項目的確認、設計和可行性研究等工作中來，不僅降低了企業(yè)的投資風險，而且能將企業(yè)的管理方法與技術引進到項目中來，還能有效的實現(xiàn)對項目建設與運行的控制，從而較好地保障國家與企業(yè)各方的利益。這對縮短了項目建設周期，降低項目成本運作成本甚至資產(chǎn)負債率都有值得肯定的現(xiàn)實價值意義。政府“重融資、輕管理”傾向存在。地方政府債務攀升和經(jīng)濟增長放緩的矛盾是當前政府推廣PPP的主要動因，尤其是PPP的融資功能成為地方政府穩(wěn)增長的救命稻草，這使其存在“重融資、輕管理”的推廣傾向。不過“重融資、輕管理”會對PPP中小企業(yè)的推廣產(chǎn)生如下不利影響：一是項目生命周期內(nèi)論證不足，存在地方政府履約風險。二是延續(xù)傳統(tǒng)行政管理脈絡，缺乏項目風險共擔理念。三是管理體制機制不健全，PPP運行的交易成本較高。中小企業(yè)發(fā)展已然成為世界各國推動經(jīng)濟增長的關鍵力量，在提高科技創(chuàng)新能力、增加就業(yè)崗位以及促進社會經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展上發(fā)揮著重要作用。然而，時至今日，中小企業(yè)融資難的問題，許多國家從法律法規(guī)的保障、管理機構的引導、運用PPP融資渠道的拓寬等方面對中小企業(yè)進行扶持，創(chuàng)新融資模式，幫助中小企業(yè)快速發(fā)展，他們的經(jīng)驗值得我們學習與借鑒。

PPP模式推廣運用政府和社會資本合作模式，是促進經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級、支持新型城鎮(zhèn)化建設的必然要求。政府通過政府和社會資本合作模式向社會資本開放基礎設施和公共服務項目，可以拓寬城鎮(zhèn)化建設融資渠道，形成多元化、可持續(xù)的資金投入機制，有利于整合社會資源，盤活社會存量資本，激發(fā)民間投資活力，拓展中小企業(yè)發(fā)展空間，提升經(jīng)濟增長動力，促進經(jīng)濟結(jié)構調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級。PPP融資模式可以使民營資本和中小型企業(yè)更多地參與到項目中，這也正是現(xiàn)行項目融資模式所欠缺的。政府的公共部門與民營企業(yè)以特許權協(xié)議為基礎進行全程的合作，雙方共同對項目運行的整個周期負責。PPP方式的操作規(guī)則使民營企業(yè)參與到城市軌道交通項目的確認、設計和可行性研究等前期工作中來，這不僅降低了民營企業(yè)的投資風險，而且能將民營企業(yè)在投資建設中更有效率的管理方法與技術引入項日中來，還能有效地實現(xiàn)對項目建設與運行的控制，從而有利于降低項日建設投資的風險，較好地保障國家與民營企業(yè)各方的利益。這對縮短項目建設周期，降低項目運作成本甚至資產(chǎn)負債率都有值得肯定的現(xiàn)實意義。在中小企業(yè)PPP融資難的困境下，關于PPP融資模式的創(chuàng)新似乎一直沒有停止過，其中最具創(chuàng)新性的，就是設立產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金。從中央政府1800億PPP基金的成立，到地方政府7000多億PPP基金，再到各地有建設運營能力的實業(yè)資本所發(fā)起的產(chǎn)業(yè)投資基金，資金來源不斷充裕，并在PPP模式發(fā)展中發(fā)揮著舉足輕重的作用。在PPP模式中，政府部門與中小型企業(yè)合作雙方的角色和責任會隨項日的不同而有所差異，但政府的總體角色和責任是為百姓提供優(yōu)質(zhì)的公共設施和服務。在任何情況下，政府均應從保護和促進公共利益的立場出發(fā)，負責項目的總體策劃，組織招標，理順各參與機構之間的權限和關系，降低項日總體風險，順理成章地推動了中小型企業(yè)的融資問題。

總而言之，PPP模式下的中小企業(yè)的融資問題從各方面都已經(jīng)緩解了很多，不僅直接地方便了企業(yè)融資方式，拓寬了融資渠道，還獲得了政府的保障，降低了各方面的風險，不過因為有政府的參與，實施起來時間期限會比較長。