董利娜 張夢嬌

伴隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融取得了巨大的發(fā)展空間，但在其飛速發(fā)展的背后卻隱藏著越來越多的風(fēng)險(xiǎn)。本文主要分析了互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)營模式下存在的風(fēng)險(xiǎn)并給出互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的建議。

互聯(lián)網(wǎng)金融 運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn) 對策分析

背景

互聯(lián)網(wǎng)金融是指傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介服務(wù)的新型金融業(yè)務(wù)模式?；诨ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)格局，其業(yè)務(wù)模式和細(xì)分為網(wǎng)絡(luò)融資平臺（以P2P和眾籌兩種模式為代表）、網(wǎng)絡(luò)征信、互聯(lián)網(wǎng)支付、網(wǎng)絡(luò)第三方代銷等多個子行業(yè)領(lǐng)域。隨著大數(shù)據(jù)時代的到來，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展起到了必不可少的作用，但是，互聯(lián)網(wǎng)金融也存在著很大的風(fēng)險(xiǎn)。

互聯(lián)網(wǎng)金融的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)

（1）技術(shù)安全風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)安全風(fēng)險(xiǎn)是指互聯(lián)網(wǎng)金融平臺因非法入侵而癱瘓、進(jìn)而用戶信息遭竊，導(dǎo)致?lián)p失巨大的風(fēng)險(xiǎn)。目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融信息技術(shù)安全風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在三個方面。一是第三方支付平臺存在技術(shù)安傘漏洞，導(dǎo)致用戶交易信息和個人敏感信息泄漏；二是P2P網(wǎng)貸平臺受到惡意攻擊，出現(xiàn)癱瘓；三是大數(shù)據(jù)和云計(jì)算，大數(shù)據(jù)時代數(shù)據(jù)聚集增大了數(shù)據(jù)泄漏的危害性，一旦數(shù)據(jù)遭惡意泄漏和篡改，將會對個人隱私、權(quán)益甚至是人身安全構(gòu)成威脅。

（2）監(jiān)管缺失風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管缺失風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律法規(guī)的缺失和互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)、監(jiān)管方式的缺失。目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展，但是一部完整的有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融的法律都沒有出臺。法律法規(guī)的缺失使得我國互聯(lián)網(wǎng)金融的法律定位以及業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍模糊不清。而關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融客戶隱私的保護(hù)缺失，相應(yīng)的民事法律責(zé)任也不明確，這將滋生互聯(lián)網(wǎng)金融亂象。我國的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)也沒有建立起完善的機(jī)制，目前對于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管主體不明確。

（3）流動性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融流動性風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在第三方支付平臺由于不用繳付客戶備付金，如果客戶要贖嘲時就需要第三方支付平臺墊付資金，如果在短時間內(nèi)突然大規(guī)模贖回，支付平臺將面臨嚴(yán)重的流動性風(fēng)險(xiǎn)；P2P網(wǎng)貸平臺因?yàn)橘Y產(chǎn)負(fù)債不匹配，也容易產(chǎn)生流動性風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行相比，缺少存款準(zhǔn)備金，也缺少應(yīng)對流動性不足的經(jīng)驗(yàn)，流動性風(fēng)險(xiǎn)對其危害更大。

互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品目前多投資于貨幣基金，如果流動性狀況逆轉(zhuǎn)則面臨信用風(fēng)險(xiǎn)；隨著部分房地產(chǎn)商進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，部分互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的資金勢必會流入房地產(chǎn)市場，房地產(chǎn)市場一旦低迷，將會引發(fā)嚴(yán)重的信用風(fēng)險(xiǎn)；而有些理財(cái)產(chǎn)品甚至存在暗中運(yùn)用后進(jìn)投資者的投入用于支付前面投資者的收益的操作，帶來的信用風(fēng)險(xiǎn)更是不可忽視。

防范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的對策分析

（1）建立健全的法律法規(guī)

我國相關(guān)的法律法規(guī)建設(shè)已經(jīng)明顯滯后于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。我國需要建立一個健全的互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)，能夠?qū)Ω鞣N形式的互聯(lián)網(wǎng)金融的組織結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)范圍、行業(yè)準(zhǔn)入退出詳細(xì)規(guī)范。在電子交易合法性，電子商務(wù)的安全技術(shù)保密等方面立法，修改現(xiàn)行法律中不適用于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的成分。制定相關(guān)法律，保護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融用戶個人隱私，明確個人信息被惡意竊取后相關(guān)責(zé)任方的責(zé)任與義務(wù)。

（2）加強(qiáng)監(jiān)管力度

我國的互聯(lián)網(wǎng)金融目前游離在監(jiān)管的邊緣，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管是亟待解決的問題。我國應(yīng)盡快建立以互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管部門為監(jiān)管主體，金融、信息等部門進(jìn)行輔助的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系。我國的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管還需要明確不同互聯(lián)網(wǎng)金融模式的監(jiān)管主體，避免出現(xiàn)監(jiān)管真空的情況。比如中國人民銀行作為支付結(jié)算體系的建設(shè)者，可以對第三方支付平臺進(jìn)行監(jiān)管，P2P網(wǎng)貸平臺具有跨地域的特性，可由中國人民銀行和銀監(jiān)會共同監(jiān)管，眾籌融資屬于股權(quán)融資，可以由證監(jiān)會監(jiān)管。另外，現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管措施應(yīng)該與大數(shù)據(jù)分析、云計(jì)算等互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)相結(jié)合。

（3）加強(qiáng)社會信用制度建設(shè)

完善的社會信用制度是減少金融風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)金融發(fā)展的基本保障。如果沒有完善的社會信用體系，人們就會減少經(jīng)濟(jì)行為的確定性預(yù)期。而互聯(lián)網(wǎng)金融的虛擬性會放大這種不確定性預(yù)期。根據(jù)最新統(tǒng)計(jì)，在發(fā)達(dá)國家里，企業(yè)逾期應(yīng)收帳款占貿(mào)易總額的0.25%--0.5%，而我國在5%以上。個人信用體系在我國還未真正完善。因此，我們認(rèn)為應(yīng)大力培養(yǎng)我國社會的信用意識，以減少相關(guān)的信用風(fēng)險(xiǎn)。

（4）構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)絡(luò)安全體系

我們應(yīng)該對互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)絡(luò)運(yùn)行環(huán)境要進(jìn)行升級、對數(shù)據(jù)的管理要加強(qiáng)。需要從硬件和網(wǎng)絡(luò)運(yùn)行方面對其進(jìn)行改進(jìn)，加大對硬件安全措施的投入，提高計(jì)算機(jī)系統(tǒng)的防病毒能力和防攻擊能力，保證互聯(lián)網(wǎng)金融的環(huán)境安全。

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展前景分析

互聯(lián)網(wǎng)金融降低了市場交易成本。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，資金供求方式運(yùn)行完傘依賴于互聯(lián)網(wǎng)和移動通信網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行聯(lián)系和溝通，實(shí)現(xiàn)了多方對多方的同時交易。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，交易雙方之間的信息溝通充分、交易透明，定價(jià)完傘市場化，風(fēng)險(xiǎn)管理和信任評級完傘信息化?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在傳統(tǒng)金融的基礎(chǔ)之上發(fā)展越來越完善，補(bǔ)充原傳統(tǒng)金融的不足，擴(kuò)大金融業(yè)務(wù)范圍，增加金融企業(yè)營銷渠道，方便客戶資金融通辦理各項(xiàng)業(yè)務(wù)，相信在不遠(yuǎn)的將來瓦聯(lián)網(wǎng)金融將是人們生活中不可或缺的支付平臺，其發(fā)展方向令人期待。

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